Tutustu päivän teemaan, liukuviin keskiarvoihin (SMA ja EMA)

1. Tämä esitys on yleisesitys. Sijoittajaa kehotetaan perehtymään tarkemmin materiaalissa esitettyyn aiheeseen ja siitä
laadittuun yksityiskohtaisempaan dokumentaatioon. Tämä yleisesitys on tarkoitettu ainoastaan vastaanottajan
yksityiseen käyttöön. Materiaalin muokkaaminen, levittäminen ja kaupallinen hyödyntäminen ilman Nordnet Bank
AB:n kirjallista lupaa on kielletty.
Esitykseen kerätyt tiedot on voitu hankkia useista eri julkisista lähteistä. Nordnet Bank AB:n pyrkimyksenä on
käyttää luotettavaa ja kattavaa tietoa, mutta tämä ei sulje pois mahdollisuutta siitä, että tiedoissa ei voisi esiintyä
virheitä. Nordnet Bank AB ja sen palveluksessa oleva henkilökunta eivät vastaa vahingoista, jotka aiheutuvat tässä
esityksessä esiintyvien tietojen käytöstä tai näiden tietojen perusteella tehtävien sijoituspäätösten taloudellisesta
tuloksesta.
Mikään tässä esityksessä esitetty ei ole, eikä sitä tule käsittää sijoitussuositukseksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi
ostaa tai myydä rahoitusvälineitä. Sijoittajan tulee sijoituspäätöksiä tehdessään perustaa päätöksensä omaan
tutkimukseensa, arvioonsa rahoitusvälineen arvoon vaikuttavista seikoista ja ottaa huomioon omat tavoitteensa,
taloudellinen tilanteensa sekä tarvittaessa käytettävä neuvonantajia. Sijoitustoimintaan liittyy aina riskejä.
Sijoittajan tulee myös ymmärtää, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta.
Tässä yleisesityksessä esitetyn tiedon sisältö voi muuttua milloin tahansa. Nordnet Bank AB ei sitoudu ilmoittamaan
mahdollisista materiaalin sisällön muutoksista.
Vastuunrajoitus

2. Luvun sisältö
1. SMA- ja EMA-indikaattorit
2. Käyttötarkoitukset
3. Käytännön esimerkkejä

3. 1. SMA- ja EMA-indikaattorit

4. Käsitteet
Liukuva keskiarvo (Simple Moving Average, SMA): kuvaa esim. osakkeen tai indeksin keskiarvoa valitulta ajanjaksolta,
esimerkiksi 20 päivältä. Keskiarvoa liu'utetaan eteenpäin niin, että joka päivä keskiarvo lasketaan uudelleen 20 viimeisen
päivän ajalta. Liukuvat keskiarvot esitetään yleensä graafisesti, jolloin saadaan osakkeen liikkeistä muodostuva
trendikäyrä. Liukuvaa keskiarvoa käytetään lähinnä pidempien aikavälimuutosten tarkastelussa ja yleisimmin käytettyjä
aikavälejä ovat 50, 100 ja 200 päivää.
Eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (Exponential Moving Average, EMA): kuten SMA-indikaattorin tapauksessa, myös
eksponentiaalisesti liukuva keskiarvo kuvaa tarkasteltavan arvopaperin trendiä halutulta ajanjaksolta. Indikaattorien ero
syntyy siitä, että EMA-indikaattori painottaa uusia hintamuutoksia vanhempia enemmän. Tästä seuraa se, että EMA-
indikaattori reagoi hinnanmuutoksiin SMA- indikaattoria herkemmin. EMA- indikaattori on erityisesti päivätreidaajien
käyttämä työkalu ja yleisimmin käytettyjä aikavälejä ovat 9 ja 20 minuuttia sekä 50, 100 ja 200 päivää.
SMA- ja EMA-indikaattorit tunnetaan yleisesti myös liikkuvina tuki- ja vastustustasoina.

5. SMA- ja EMA-laskentakaavat

6. Graafin muodostuminen

7. SMA vs. EMA
• Kurssin noustessa EMA-indikaattori reagoi kurssiliikkeisiin
huomattavasti SMA-indikaattoria nopeammin, mikä näkyy
jyrkempänä nousuna.
• Vastaavasti kurssin laskiessa EMA-indikaattori reagoi myös kurssin
laskuun huomattavasti SMA- indikaattoria nopeammin, mikä näkyy
loivempana laskuna.
• SMA-indikaattorin liikkeet reagoivat kurssiliikkeisiin aina viiveellä,
jolloin sitä käytetäänkin lähinnä pidemmän aikavälin trendien
tulkinnassa.
• Indikaattorin vahvuus perustuu sen käyttäjämäärään, minkä vuoksi
tässä esityksessä keskitytään seuraavaksi vain EMA-indikaattoriin.
EMA on sijoittajien keskuudessa huomattavasti käytetympi
indikaattori.

8. 2. Käyttötarkoitukset

9. Tuki- ja vastustustasot
9
 Treidaajat käyttävät EMA-
indikaattoria erityisesti liikkuvien tuki-
ja vastustustasojen löytämiseen.
 Lisäksi erityisesti päivätreidaamisessa
EMA-indikaattorin tukena käytetään
kaupankäyntimäärää eli volyymiä.

10. Tuki- ja vastustustasot

11. Kurssin palautuminen tuki- ja vastustustasolle
 Kurssi pyrkii palautumaan
ääriliikkeestä takaisin
liukuvalle keskiarvolle.
 Jos arvopaperi liikkuu
nopeasti kauas EMA-
indikaattorista, niin tämä
toimii hyvänä osto- tai
myyntisignaalina.
 Bollinger Bands (BB)
hyödyntää ääriliikkeiden
luomia osto- ja
myyntisignaaleita. Tähän
tutustutaan tarkemmin
myöhemmin. 11

12. Liukuva vastustustaso
 Osakekurssi kohtaa
vastustustason EMA 50 -tasolla,
jolloin kurssi koskettaa
indikaattoria ja jatkaa laskuaan.
 Ostoa voi ajatella vasta, kun
kurssi pystyy rikkomaan
vastustustason EMA 50.
12

13. Liukuva tukitaso
 Osakekurssi kohtaa tukitason EMA 50 -
tasolla, jolloin kurssi koskettaa
indikaattoria ja jatkaa nousuaan.
 Ostoa voi harkita, kun kurssi lähestyy
EMA 50 -tukitasoa.
13

14. 3. Käytännön esimerkkejä

15. Vastustustason hyödyntäminen
• Vastustustasot antavat mahdollisuuden
hyötyä kurssilaskusta.
• Tällöin myynti ajoitetaan mahdollisimman
lähelle vastustustasoa ja osto ajoitetaan
joko mahdollisimman kauas
vastustustasosta tai kurssiin, joka rikkoo
vastustustason.
15

16. Tukitason hyödyntäminen
• Tukitasot antavat mahdollisuuden
hyötyä kurssinoususta.
• Tällöin osto ajoitetaan mahdollisimman
lähelle tukitasoa ja myynti ajoitetaan
joko mahdollisimman kauas tukitasosta
tai ensimmäiseen laskukynttilään.
16

17. EMA + kaupankäyntimäärä
eli volyymi
 Moni treidaaja hyödyntää EMA- indikaattorin
kanssa arvopaperin kaupankäyntivolyymia.
 Volyymi kertoo arvopaperin tarkasteluperiodin
aikana tapahtuvan vaihdon määrän ja ilmoittaa sen
kappaleina (esim. 575 000 kpl).
 Kasvava volyymi indikoi usein sijoittajien
kiinnostusta jatkaa trendiä joko tuki- tai
vastustustason jatkamaan suuntaan.

18. Kasvava volyymi nousutrendissä
18

19. Kasvava volyymi laskutrendissä
19