More Related Content Similar to Bitcoinの概要と論点 (20) More from Masanori Kusunoki (7) Bitcoinの概要と論点7. 通貨と⽐比べた流流通規模
• マネーストック:約1兆円 (2013年年12⽉月のピーク時)
• 以下の国の貨幣流流通量量に相当
リトアニア
42,086,555,101
クロアチア
56,441,607,483
オマーン
69,971,912,138スーダン
58,768,800,833
※ 数字は、2012年年のGDP(USD)
ただし、オマーンのみ2011年年
8. 3
7
63
505
770
1,184
1,452
-‐‑‒
9,358
21,260
$15
$212
$216
$299
$397
$438
$2,434
$7,562
$9,863
$16,518
$0 $5,000 $10,000 $15,000 $20,000 $25,000
Xoom Corp
Bitcoin
Western Union Company
Discover (Discover Network)
Paypal
Discover (PULSE Network)
American Express Co.
China UnionPay
MasterCard Inc.
Visa, Inc.
Daily Transaction Volume Daily Transaction Quantity
決済取扱⾼高の⽐比較
• 1⽇日当たりの取扱⾼高は、Western Union(WU) と同等規模
• 1⽇日当たりの取引回数は、例例えばWUの10分の1と⽐比較的少なく、
トランザクション当たりの取扱⾼高が⼤大きい
(万回)(百万⽶米ドル)
19. なぜ最初にピザを買えたか
Pizza for bitcoins? by laszlo
I'll pay 10,000 bitcoins for a couple of
pizzas.. like maybe 2 large ones so I have
some left over for the next day. I like
having left over pizza to nibble on later.
May 18, 2010, 12:35:20 AM
So nobody wants to buy me pizza? Is the
bitcoin amount I'm offering too low?
May 21, 2010, 07:06:58 PM
I just want to report that I successfully traded
10,000 bitcoins for pizza.
Thanks jercos! May 22, 2010, 07:17:26 PM
Bitcoin Market
10kBTC = $41
jercos
先に取引所が⽴立立ち上がって
いたので裁定取引が可能
43. • 偽造ブロックを後から承認するためには、⼤大量量のPoWを
解くためNW全体を超える⼤大量量の計算能⼒力力が必要となる
• 取引展性 (Transaction Malleability) 問題
– 悪意あるノードが意図して⼤大量量の多重払いを撒き散らした場合、
不不正なトランザクションの無効化で⼤大量量の⼿手戻りが⽣生じるため、
約定に時間がかかる。従って偽造は困難でも取引の邪魔は可能
– MtGOXの取引システムは取引展性の検出ロジックが不不⼗十分で、
送⾦金金完了了を検知できない場合に送⾦金金を再送する⽋欠陥があった
PoWの必要性と取引展性
受取人が、前回と同じ公開鍵を使った場合
支払人が「自分に送金」のような偽の取引を作成し
支払い直後にブロックのチェーンを伸ばす計算ができる
! 「ネット全体」VS 「すごい計算能力」の競争
44. MtGOX破綻理理由の仮説
• 取引展性を利利⽤用した不不正引き出し
– 2⽉月に⼊入ってのMtGOXでの取引は約8.7万BTC
• 不不正に引き出されたとされるのは85万BTC
– コインを詐取した者の⾝身元は容易易に特定可能
– 遅くとも昨秋から継続的にBitcoinが流流出していた?
– 攻撃者による偽計業務妨害・電磁的記録不不正作出及び供⽤用
• 不不正侵⼊入によるワレットの秘密鍵詐取
– 詐取されたコインのBlockchainによる追跡は容易易
– 攻撃者による不不正アクセス
• 裁定取引による資⾦金金ショート
– 2⽉月7⽇日まで他取引所と百数⼗十ドルの価格差
– 取引所といっても証券管理理・清算機関を兼務
– ⼤大規模な裁定取引があった2⽉月7⽇日に引出停⽌止
47. Bitcoin Transaction Malleability
and MtGox
The transaction malleability problem is real and should be considered when im-‐‑‒
plementing Bitcoin clients. However, while MtGox claimed to have lost 850,000
bitcoins due to malleability attacks, we merely observed a total of 302,000 bit-‐‑‒
coins ever being involved in malleability attacks. Of these, only 1,811 bitcoins
were in attacks before MtGox stopped users from withdrawing bitcoins. Even
more, 78.64% of these attacks were ineffective. As such, barely 386 bitcoins
could have been stolen using malleability attacks from MtGox or from other
businesses.
Bitcoin Transaction Malleability and MtGox
http://arxiv.org/pdf/1403.6676v1.pdf
49. 考えられる再発防⽌止策
• 取引展性の悪⽤用 (偽計業務妨害・電磁的記録不不正作出及び供⽤用)
– Bitcoinプロトコル・取引所やワレットの実装改良良
– 全Blockchain分析など取引所・採掘者による⾃自衛
• ワレット秘密鍵の詐取 (不不正アクセス)
– 情報システムに対する安全基準の徹底
Application of FinCENʼ’s Regulations to Virtual
Currency Software Development and Certain
Investment Activity
(Bitcoin固有の課題に有効とは限らない)
• 裁定取引による資⾦金金ショート (業務上横領領・詐欺)
– 預かり資産の分別管理理の徹底
– 取引所・証券管理理・清算機関の分離離
62. Bitcoin保有額の分布
⼈人数 保有額 合計
46 10k以上 3.6M
820 1k-‐‑‒10k 2.4M
10k 100-‐‑‒1k 2.8M
68k 10-‐‑‒100 2.0M
250k 1-‐‑‒10 0.8M
550k 0.1-‐‑‒1 0.2M
690k 0.01-‐‑‒0.1 0.0M
430k 0.001-‐‑‒0.01 0.0M
71. 想定される政策課題
課題 論論点 制度度的措置
資⾦金金洗浄 Bitcoinに交換された資⾦金金の
動きを捕捉できると限らない
取引所に本⼈人確認義務を課す
(送⾦金金先までは確認できない)
脱税 海外取引所で売買される
売却益の捕捉が難しい
取引所に本⼈人確認義務
送⾦金金先の⾝身元確認等が困難
価値暴暴落落 投機対象として為替が乱⾼高下 ⾃自⼰己責任、投資家保護の要否
運⽤用停⽌止 DoS攻撃による機能⿇麻痺
採掘の不不採算による停⽌止
⾃自⼰己責任、投資家保護の要否
違法取引 違法ドラッグ、児童ポルノ、
殺⼈人依頼などの違法取引
現⾦金金と⽐比べて技術的に捕捉容易易
捜査機関の対応が後⼿手となるか
賭博 海外賭博サイトが多く存在 カジノ合法化へ向けた賭博規制の
⾒見見直し議論論を注視する必要がある
資本逃避 インフレ・ペイオフ時の逃避 キプロス事案の研究が必要
詐欺 Bitcoin交換詐欺 注意喚起・悪質事業者の摘発
消費者問題 取引⼿手数料料等の不不透明さ 表⽰示・説明等の改善
PW危殆化 パスワード復復号が容易易に ハッシュ漏漏洩防⽌止、⽅方式の改善
74. 今後の論論点
• MtGOXの負債は弁済されるのか
– MtGOXのBitcoinを適切切に資産保全できているのか
– 現⾦金金債権とBitcoin債権との弁済順位
– 警視庁はBitcoin Forensicsできるのか
– 並⾏行行している海外での裁判・集団訴訟との関係
• ⽇日本でMtGOXに代わる取引所はできるか
– BTC購⼊入に消費税がかかると競争⼒力力に疑問
– 海外の取引所から買う場合には消費税不不要
• もし新興国がBTCを法定通貨にしたら?
– 外国為替法の外国通貨として指定できる可能性も
• グローバル企業が暗号貨幣を活⽤用する可能性
– 世界共通のサービスを売るグローバル企業にメリット⼤大
75. 暗号貨幣の未来像
• 採掘インセンティブの逓減
– Bitcoinバブルが崩壊し採掘者が逃げ出して⽡瓦解するのか
– 寡占化するも運営は継続するのか.乗っ取りリスクは?
– Altcoin間の競争で世代交代が続くのか
• Altcoinは多様化するのか、寡占化するのか
• 価値の裏裏付け・貨幣発⾏行行益への考え⽅方
– 新規発掘分の採掘者の間で⼭山分け (Bitcoin型)
– 利利⽤用者間の与信枠の持ち寄り (Ripple型)
– 通貨・コモディティー等のバスケット
– 企業の役務提供能⼒力力 (ポイント・マイレージ)
• 国際通貨制度度に対する⽰示唆
– ケインズ: バンコール (1940)
– ハイエク: 貨幣発⾏行行⾃自由化論論 (1976)
76. 来週までの課題
URL: http://enq-‐‑‒maker.com/98y9Gai (5⽉月19⽇日中 〆切切)
今回の講義固有の質問:
• あなたが⽇日本政府の担当官だったとして、Bitcoinに対して短
期・⻑⾧長期でどのように対処しますか。そう措置することにし
た理理由も含めて記述して下さい
• もしあなたが暗号貨幣で起業するとしたら世界のどの場所で、
どのような事業を⽴立立ち上げますか。その場合の競合他社や、
勝ち抜いて成功するための条件を記述して下さい
もしも暗号貨幣で起業しても成功する⾒見見込みがない、誰もが
失敗すると考えるのであれば、その理理由を記述してもよい
• Bitcoinはじめ様々な暗号貨幣が登場していますが、それらが
⻑⾧長期的にどう進化し、社会にどのような影響を与えるのか、
または与えないのか予想して、その理理由を記述して下さい
77. 参考資料料
• Bitcoinの仕組みと設計思想 (近畿⼤大学 ⼭山崎)
http://www.slideshare.net/11ro_̲yamasaki/bitcoin-‐‑‒33586713
• ⽇日々のニュースクリップ (楠)
http://b.hatena.ne.jp/mkusunok/bitcoin/
• ⽇日経ビジネス・⽇日経ITPro ビットコイン事件
http://itpro.nikkeibp.co.jp/bitcoin/
• Bitcoin専⾨門ニュースサイト (英⽂文)
http://www.coindesk.com/
http://bitcoinmagazine.com/
• Bitcoin関連のデータ分析サイト
http://bitcoincharts.com/
http://blockchain.info/
https://bitcoinwisdom.com/