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新君安 & 新大好 华强北地块融资项目 财务顾问:深圳市新君安投资管理有限公司
阅读提示 本商业计划书属商业机密,其中所涉及的内容和数据只限于已具备投资意向的投资者使用。收到本计划书后,收件人应妥善保管并遵守以下的规定: 1 )若收件人不希望涉足本计划书所述项目,请按将本计划书完整退回或销毁; 2 )在没有取得深圳市新大好实业有限公司的书面同意前,收件人不得将本计划书全部或部分地予以复制、传递给他人、影印、泄露或散布给其他机构、组织或个人; 3 )除有必要接触本项目或计划书的相关人员,请勿在贵公司内复制、传递、影印、泄露或散布本计划书或其中包含的内容和数据; 4 )深圳市新君安投资管理有限公司对本计划书和其中所包含的内容和数据拥有最终解释权。
提要 ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]
项目描述 --- 摘要 地块改造项目位于占据全国电子交易市场份额达三分之一的深圳华强北腹地 , 总投资 24 亿人民币。其中首期投资 40000 万元将为土地上盖物业收购 , 拆迁 , 等运作成本。随后第二期项目开发投资 200000 万元 , 建造国际电子元器件交易基地 , 办公研发加商务酒店公寓。预计售房款约 387675 万元 , 利润约 140590 万元 ,  项目开发完成时间现预计在 2011 年。 5 5
项目描述 --- 土地及建筑物定位 ( 卫星俯瞰图 )  A B
项目描述 --- 土地及建筑物定位 ( 实地图片 , 路段处于地铁修建期间 ) 建筑物正面   建筑物侧面及路面
项目描述 --- 上盖建筑物转让历史 2005 , 新大好购买上盖建筑物 A+B, 将 A+B 放于华强置业名下 , 并在 A 和 B 基础上加建 , 加建部分包括地下部分 ( 存放设备 ),A,B 顶部 ( 加层 ), A,B 之间的建筑物 . 所有部分已连成整体 2007 ,A+B 转让给华业发展 , 华业发展 , 初期支付 2.9 亿 , 二期约 3 亿未支付 , 华业将 A+B 放于 骏嘉投资有限公司 ( 项目公司 ) 名下 . 加建物除外 , 设备现仍 受新大好控制 . 建筑物使用期至 2029 年十月 .
项目描述 --- 土地及建筑物定位 ( 立体图 ) E G 地块 G 建筑物 A+B 加建物 C+D+E+F ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],振  华  路 A B C D F
项目描述 --- 建筑物现有现金流 建筑物自 07 年起 , 由骏嘉投资有限公司 整体 出租给赛格电子市场高科德交易中心 , 租金为每月 420 万 , 每年 5,040 万人民币 . 租金 :5,040 万 / 年 骏嘉投资有限公司 E A B C D F
5 亿人民币   项目描述 --- 项目所需资金及用途 购买华业发展旗下骏嘉投资 100% 股权 ( 对应建筑物 A+B) 与项目改建 相关的费用 4.8 亿 0.2 亿
项目描述 --- 项目现有租金回报 地块上盖建筑物租金年化回报率 : ( 420 万 / 月  * 12 月 / 年) / (5 亿 ) =5040 万 /5 亿 =10.08%
背景及所在商圈优势 ---- 上步片区介绍 上步由电子工业区发展成为 商业综合片区 ,是深圳市最为繁华的商业中心之一。 由深南中路、红荔路、上步中路、华富路 4 条城市主要道路围合而成的区域  . 是深圳一级商业中心所在 . 深圳的华强北商圈有 20 多年历史 了,其面积在 1.45 平方公里左右 , 是深圳著名的商业街 , 华强北商圈最著名依然是电子交易以及电脑卖场 这里不仅拥有繁荣的电子电脑卖场,同时还拥有时尚的生活广场以及电器卖场 . 华强北电子商圈汇集了数万种电子及数码产品,市场腹地伸展到华南及全国各地, 年营业额超过 200 亿元 。在全国电子市场的交易份额中, 华强北占据 1 / 3 。
背景及所在商圈优势 ---- 华强北商圈 在深圳华强北电子一条街,是一种通用、经典的经营模式 . 这条 930 米长的街道两侧及拐角处,聚集着赛格、华强、高科德 ( 项目所在地 ) , 都会、佳和、深圳国际、万商、宏大、远望等 10 多家超大型电子市场,占地面积近 20 万平方米,商铺逾万家。每个市场,都密密匝匝地摆满了不过一两平方米的柜台。  这一电子交易集散地 , 囊括了所有与电子信息产业有关的零配件、中间品、成品 , 小到显卡、集成电路 , 大到 液晶、等离子 , 均可以寻找得到 . 其电子产品的价格变动 , 牵动着上海 , 温州 , 南京等内地大中城市的同类产品价格 , 乃至全国电子元器件采购价格 . 另外 , 深圳 IT 产业 25 年来的平均增速达 66 %,产值约占全市工业总产值 6 成,利润总额则占全国 1 / 5. 注 : 详见资料页更多信息 .
背景及所在商圈优势 ---- 华强北商圈商户 左图 : 被喻为深圳 90 年代华强北电子交易市场  “ 一枝奇芭 ” 的赛格广场 , 其一楼电子元器件交易场地遍布密密麻麻柜台 . 每个柜台为一个商户 . 柜台租金约 3000 每平米 / 月 , 出售价格在 10 万至 30 万之间 .
赛博数码广场 商场 商场 背景及所在商圈优势 ---- 华强北商圈 ( 电子商业密度图示 ) 赛格广场 远望数码广场 明通数码城 万商电脑城 国际电子城 万商汇数码城 通信 市场 华强电子世界 华强广场 新亚洲电子商城 项目所在地上盖电子交易中心 华强北路 振华路
背景及所在商圈优势 ---- 项目位于电子集散地位置 华 富 路 上 步 路 红 荔 路 深 南 中 路 华 强 北 路 振 华 路 华 发 北 路 燕 南 路 本项目 华强路地铁站 ( 现有 ) 华强北路站 (2011)
背景及所在商圈优势 ---- 配套交通 华强站为现有地铁一号线 , 深圳地铁二号线 (2011 年初开通 ) 将在华强商圈加建华强北站 , 项目和地铁实现无缝对接 ,  将来两个地铁出口均位于本项目 20 米以内 . 另有两个出口位于项目 100 米以内 . 本项目 华强路站 华强北路站 (2011 年 ) 振  华  路 振  中  路 一 号 地 铁 二 号 线 线
所需融资地块演示 地块所在地
地块平面图 高科德交易中心
项目开发最佳时间 现在 --- 修建地铁期间 由于二号线封闭道路修建 ,  振华路 , 中航路交叉错位 , 路段堵塞 . 目前租金也因地铁修建而削减 . 如项目更新和地铁建设同步 ,  既可避免对周遭环境影响 , 也可减少企业将来因错开地铁和项目实施时间而造成的损失 . 项目 现封闭路段
实地图片 高新科电子交易中心正面   高新科电子交易中侧面
股权变动 , 出售图示 -1 建筑物 B 新大好实业 发展有限公司 李庆丰 ( 新大好董事长 ) 华业发展有限公司 骏嘉投资有限公司 租金收入 建筑物 A 实际控制 协议转让 100% 整体出租 建筑物 B 赛格电子市场 高科德交易中心
股权变动 , 回购图示 -2 租金 收入 新大好实业 发展有限公司 李庆丰 ( 新大好董事长 ) 华业发展有限公司 骏嘉投资有限公司 100% 100% 购买骏嘉 100% 股权 建筑物 B 赛格电子市场高科德交易中心 华强置业 实际控制 物权转移
项目所需资金 购买骏嘉股权所需资金 :  5 亿人民币 , 现骏嘉整体出租物业 : 赛格电子市场高科德交易中心月 月 租金 : 420 万 年租金 : 5,040 万元 赛格电子市场 高科德 交易中心
提要 ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]
融资结构 ------ 融资主体介绍 融资主体: 华强置业经纪有限公司 , 为新大好实业发展有限公司关联公司 深圳新大好实业发展有限公司 是最早进驻华强北商业街的商家之一 ,1996 年以来 , 先后兴建了 ‘新大好时装城’ , ‘ 东方之珠大酒店’ , ‘ 新大好百货’ , ‘ 新大好时尚广场’ 新大好在华强北走过了多年的发展道路,经营得很成功。集团主席李庆丰先生引入“ 豪布斯卡”街区 , 是当今国际流行的新商业模式   “ 豪布斯卡”街区是将酒店、写字楼、停车场、购物、集会娱乐、公寓六大要素融为一体的多功能、现代化、综合性街区 ( HOPSCA )   。“豪布斯卡”街区带给消费者的是真正的“一站式”服务。
融资结构 ------ 现有物权归属 E A B C D F A+B   土地 ( 宗地号 :B210-0024) 华强集团 骏嘉投资 ( 华业发展名下的项目公司 )
[object Object],[object Object],[object Object],融资结构 ------ 土地所有者介绍
融资结构 ------1. 租金贴现计算 1.2009/06-2011/06-----2 年 地铁修建期间 (2009 至 2011 年初 ) ,租金应政府呼吁减半 , 为 420 万元 /2=210 万元每月,从现在起至完工,共一年九个月,计算以两年期计算 。 2. 2011/06-2020/06----18 年 从 2011 年 6 月开始至建筑物使用到期 2029 十月,以 18 年计算(注: 2011 年 3 月地铁完工) 3. 贴现率以一年期贷款利率计算: 5.4% 现金流现值: =  [(210*12)/(1+5.4%) n ]   +{  [(420*12)*(1+5.4%) n ]}/(1+5.4%) 2   =  5.6073 亿 ① 注 : ① = 560,735,207.8 元人民币
融资结构 ------ 减少运营成本 关于新大好华强北项目,如以 5 亿元人民币占 50% 股份,同时补地价 6 亿元人民币计算,开发方需支付共计 5*2+6=16 亿元人民币的价格取得此地。 其楼面成本价为: 16 亿 /11 万 M 2 =1.45 万 /M 2 ,根据专业机构评估,该地块市场价应在 2.5 万 /M 2 左右(新大好华强北项目地块)。 另外,在项目运作之初,以国创研发中心建设用地的名义去申请项目用地,补交地价的金额将只是象征性的 2,000 万人民币,等项目建设完成之后,再用银行贷款补交,这样可以节省 6 亿元人民币 2 年的融资费用,同时,也减少初期的融资压力及相关费用。
新大好项目信托结构图 资金流向 深国投新君安 · 新大好 项目集合信托 股权代持 信托基金流向 投资者 ( 委托人 / 受益人  ) 资金交付 设立 信托净收益及信托财产分配  回购的骏嘉股权 华强置业 李庆丰 贷款合同 实际控制 华润深国投信托 ( 受托人 )
参考 : 深国投稳健 · 水榭花都项目 项目时间 :2002 借款人 : 深圳华龙房地产开发有限公司  贷款期限  : 二年 项目规模 : 2.5 亿 利息 : 按中国人民银行同期活期利率计算 .( 同期贷款利率 : 5.49%) 项目总用地面积为 164,764.2 平方米,总建筑面积达 229,300 平方米,容积率为 1.4. 贷款担保  : 本贷款由 深圳信托房地产开发有限公司 进行保证 . 贷款特别条款  : 如果受托人发现借款人与借款项目可能发生影响信托资金安全的重大问题时,受托人有权要求借款人提前偿还贷款。
参考 : 深国投稳健 · 水榭花都项目  贷款利息收入在年度信托收益分配前的运作原则  受托人将在遵循安全性和流动性原则的基础上,将分配前的贷款利息通过存放银行、同业拆放、国债投资或新股配售运作,获取稳定收益。 信用风险之对策  : 在本贷款中,深圳信托房地产开发有限公司以其良好的信誉与经济实力为借款人提供保证担保 . 信托费用的种类  1 、信托报酬;  2 、银行手续费、服务费、证券交易手续费、审计费用和律师费用等;  3 、文件或账册制作、印刷费用;  4 、信息披露费用;  5 、按照国家有关规定可以列入的其他费用。  信托报酬计提方法、计提标准和支付方式  受托人经营信托业务,依据约定收取信托报酬。  受托人每年按受托管理的信托资金的 1.5 %从信托财产中预提信托报酬,信托终止时按照本条第二款规定的计算方法进行一次性调整。
参考 : 深国投稳健 · 水榭花都项目  信托报酬计算方法:  ( 1 )、若信托资金的年平均收益率为 3.5% 以下 (包括本数),受托人的年信托报酬 = 信托资金 X  0% ;  ( 2 )、若信托资金的年平均收益率为 3.5% (不包括本数) 至 4.1% (包括本数)之间,受托人的年信托报酬 = 信托资金  X  (信托资金的年平均收益率 -3.5% ) X  50% ;  ( 3 )若信托资金的年平均收益率在 4.1% (不包括本数) 以上 ,受托人的年信托报酬 = 信托资金  X [ ( 信托资金的年平均收益率 -4.1% ) X 100%+ 0.3% ] 。  不列入信托费用的项目  受托人因违背信托合同导致的费用支出或信托财产的损失,以及处理与信托事务无关的事项发生的费用不列入信托费用。
参考 : 深国投稳健 · 水榭花都项目  深国投稳健 · 水榭花都 项目集合资金信托  深圳华龙房 地产开发有限公司 ( 借款人 )   抵押房产 深圳信托房地产 开发有限公司 ( 华龙第一大股东 )  担保   控股 信托基金流向 投资者 ( 委托人 / 受益人  ) 资金交付 开发 贷款合同 设 立 信托净收益及信托财产分配  华润深国投信托 ( 受托人 ) 水榭花都
提要 ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]
项目规划 目标 :  建设国内知名 , 世界一流 , 功能配套齐全的国际电子元器件交易基地 . 预计未来开发时间 :1.5 年 占地 :  7,736.4 平方米   地块编号: B210-0024, 容积率:  14
项目规划 负一至地上 1~10 层为商业面积作电子元器件展销 . 地上 11~40 层两栋塔楼,分别为公寓式酒店及写字楼   停车场 :380 个车位
项目售价对比 新亚洲中心国利大厦  : 建成时间 :07 年建成 1-4 层为商铺 , 上盖公寓和办公室 . 新亚洲商铺均价为 73,000 元,住宅均价为 22,000 元   位于项目背后
预计收益 1 商铺售价保守以均价 5 万元,住宅、写字楼均价以 2.5 万元测算: 42,800 平方米 ×50,000 元+ 66,430 平方米 ×25,000 元+ 380 个 ×200,000 元= 21.4 亿元+ 16.6075 亿元+ 0.76 亿元= 38.7675 亿元 以 20% 税率计算 : 预计利润额 : 售价-收购成本-开发成本= 38.7675 亿元- 7.56 亿元- 17.48 亿元= 13.73 亿元 商铺 :42,800 平方米  住宅及写字楼 :66,430 平方米 车位 :380 个 容积率为 14
参考租金一 览表 新亚洲中心国利大厦 紧贴项目背后物业 , 位于振中路和中航路交汇处  租  金 :  90.00 元 / 平米 * 月 电子科技大厦 福田深南中路与华发北路交汇处 租 金: 75.00  元 / 平米 * 月 现代之窗 振华路与华强路交汇处 租 金: 70.00  元 / 平米 * 月 华能大厦 深惠公路旁 租 金: 65.00  元 / 平米 * 月 圣廷苑酒店写字楼 深圳市华强北路 4002 号(与红荔路交汇处) 租 金: 65.00  元 / 平米 * 月 航都大厦 商业中心区中航苑内 租 金: 65.00  元 / 平米 * 月 圣廷苑酒店写字楼 深圳市华强北路 4002 号(与红荔路交汇处) 租 金: 65.00  元 / 平米 * 月 赛格广场 福田华强路与深南路交汇处 租 金: 60.00  元 / 平米 * 月 华匀大厦 深圳市振兴路西 101 号 租 金: 55.00  元 / 平米 * 月 群星广场 华强北路 租 金: 50.00  元 / 平米 * 月 赛格科技园 华强路与振兴路交汇处 租 金: 50.00  元 / 平米 * 月
提要 n 项目背景  n 项目描述  n 政策及项目所在商圈优势  n 融资结构  n 可能的质押担保资产  ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]
新君安简介 深圳市新君安投资管理有限责任公司(以下简称“新君安”)是一家在深圳市注册的专业投资管理公司。公司的经营目标是:为客户创造财富。 新君安主要经营范围有投资管理、财务顾问、企业与资产托管、资产重组、资产证券化设计、资产管理及企业经营的重组策划等。 新君安的经营目标:客户的财富增长引擎( Accelerating wealth growth )。 公司的各大业务模块基于公司核心团队成员对境内外资本市场深刻的理解,长期实务操作经验以及互相之间的优势互补。 客户的财富增长引擎 (  Accelerating wealth growth ) 企业经营目标:
新君安业务模块 公司的各大业务模块基于公司核心团队成员对境内外资本市场深刻的理解,长期实务操作经验以及互相之间的优势互补。
新君安内部管理 公司坚持以市场为导向,以投资者单位风险收益最大化为目标,以专业化投资管理为己任,建立了相对独立、互相支持、互相监督的四大内部管理体系。
新君安风险管理架构 公司建立了相对完善的风险控制体系,在投资的实际操作中严格履行风险控制程序,有效防范和化解公司经营风险,保证基金受益人的权利。
我们的团队 卢圣喜 博士 陶玉远 陈凤娇 马义波 杜伯钧 易丙明 博士 高清 聂威达 深圳市新君安投资管理有限公司  董事长 深圳市新君安投资管理有限公司  总裁 深圳市新君安投资管理有限公司  常务副总经理 深圳市新君安投资管理有限公司  独立董事 深圳市新君安投资管理有限公司  副总裁 收购兼并总裁 深圳市新君安投资管理有限公司  研究总监 深圳市新君安投资管理有限公司  收购兼并总监 深圳市新君安投资管理有限公司  市场经理
卢圣喜  博士 卢博士具有丰富的投资银行和资产管理(特别是私募基金和对冲基金的运作)从业经验。他获得哈尔滨理工大学工程学士学位、武汉理工大学管理学士学位、纽约 Rensselaer Polytechnic Institute , Lally  学院 MBA,  中国中南财经大学经济学博士。 卢博士现任 New J&A Financial Limited( 新君安金融有限公司 ) 之董事会主席,及 J&A International capital( 君安国际资本有限公司 ) 之执行董事。之前是大福资产管理有限公司(香港)的基金经理。在加入大福资产管理公司以前,他是中国高新技术产业投资管理公司的市场总监,负责市场和组合投资管理。在此之前,他担任嘉实基金管理有限公司市场部高级经理,国泰君安(香港)有限公司高级研究员,国信证券高级分析员和君安证券有限公司投资银行部董事。
卢博士的成功案例 ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]
卢博士及其著作 1  在国家二级学术刊物上发表论文 7 篇 2  《高级经济决策》  人民出版社 1998 年版 3  《股份制公司的设计与运作》海天出版社 1998 年版 4  《公司上市的设计》  长江出版社 2000 版 5  《核准制下的投资银行》对外经贸出版社 2001 年版 6  《悍马腾中并购案全解密》  新华书城 2010 年版
卢博士的经验与优势
陶玉远  先生 陶玉远先生现在是深圳市新君安投资管理有限公司总裁。陶先生之前任职于民生银行投资银行部总经理。他在行业和市场内拥有广泛的人际关系和信息渠道,精通国内外资本市场的融资渠道和融资工具,具有投资并购大型项目的主持经验和组织能力,亦具有与投资银行业务相关的部分和公司管理经验。 陶先生系中南财经政法大学毕业之博士。
陶玉远先生项目经验 民生银行收购惠州城市信用社,涉及资产 90 亿元 正佳公司收购鹏尊能源公司项目,标的金额 4 亿元 明珠商业城项目运作管理,标的金额 4 亿元 时代金融中心项目运作管理,标的金额 3 亿元 理想新城项目运作管理,标的金额 3 亿元
陈凤娇  女士 陈凤娇,现任新君安投资管理有限公司常务副总经理,注册会计师、注册税务师。深圳泓兴会计师事务所所长,深圳市专家工作委员会金融联合会委员,深圳鸿基股份公司(上市公司)第六届独立董事。曾任深圳鸿基股份公司公司第五届独立董事,第五届董事局审计委员会委员,岳华集团(深圳)会计师事务所合伙人、副所长、副主任会计师等职务。 陈女士持有香港浸会大学 MBA 学位。
陈凤娇女士项目经验 国药集团药业股份有限公司审计(  600511  ) 四川路桥建设股份有限公司审计( 600039) 安泰科技股份有限公司审计 (000969) 宝鸡商场(集团)股份有限公司审计 (000796 ) 东北制药集团股份有限公司审计 (000597) 茂业百货在香港上市的前期整合审计 (HK.848)
马义波  先生 马义波先生现在是深圳市新君安投资管理有限公司独立董事。马先生任职于国内某大型综合类券商,具有 17 年证券从业经验。马先生曾任职君安资产管理公司,负责信息研究工作;曾参与证券交易系统的研发、与工商银行合作首创银证通业务;马先生在武汉大学执教期间曾参与国家大型数据库系统的研发。 马先生获得工程师职称,武汉大学理学学士学位。
杜伯钧  先生 杜伯钧先生现任深圳市新君安投资管理有限公司副总裁及收购兼并部总裁,先后在君安(后国泰君安)证券公司、联合证券公司从事企业上市融资及再融资工作,和君创业投资管理咨询公司从事企业管理、企业并购咨询服务,对企业股权及债券融资、以及公司上市、资产重组、战略性并购等业务有丰富的经验。 杜先生持有清华大学 MBA 学位。
杜伯钧先生项目经验 东风科技( 600081 )——  IPO 攀钢钢钒( 000629 ) ——重组及增发  太原重工( 600169 ) ——  IPO 锦龙股份( 000712 ) ——资产重组财务顾问 国家开发银行——债转股财务顾问
高清  先生 高清先生现在任职于新君安投资管理公司收购兼并总监,之前是中山证券投资银行部总经理,联合证券深圳投资银行四部之总经理。在此以前,他历任恒泰证券投资银行总部副总经理,泰阳证券投资银行业务在深圳和长沙的总经理职务,以及大鹏证券投资银行部高级经理和总经理助理。 高先生是超过 12 年从业经验的投资银行界资深人士。他在行业和市场内拥有广泛的人际关系和信息渠道,精通国内外资本市场的融资渠道和融资工具,具有投资并购大型项目的主持经验和组织能力,亦具有与投资银行业务相关的部分和公司管理经验。高先生获得北京工商大学经济学学士,以及中国人民大学 MBA 。
易丙明  博士 易博士现任职深圳市新君安投资管理有限公司之研究总监, 之前是 GLAXOSMITHKLINE, PA, USA. 的主要统计师。易博士曾在中国国际期货公司担任两年以上的期货交易员,在美国的医药行业有五年工作经验。易博士具有六年以上证券和商品交易市场的投 资经验,在过去的七年里创造了出色的业绩记录。 易博士持有北京大学统计学硕士和学士学位,以及北卡罗来纳州立大学统计学博士学位。
聂威达  先生 ,[object Object],[object Object]
相关律师简介 李瑮蛟律师,毕业于中国外交学院外语系、暨南大学法学院及美国圣路易斯华盛顿大学法学院,获得中国及美国双法学硕士学位,现任广东信达律师事务所合伙人。从业以来一直从事金融证券业务及外商投资业务,参与多家公司的风险融资、私募融资、重组、并购、首次公开发行及上市、上市后再融资,具有丰富的从业经验。 多次代理并且参与外商投资项目的谈判及实际操作,对外商投资法律事务有独到的理解和认识。曾任深圳市律协国际与港澳台法律业务委员会委员、反垄断法律业务委员会委员,现任深圳市律协公平交易法律业务委员会副主任。
我们的优势  ► 项目团队对中国金融行业有深刻认识,对推介银行的入股有深刻的  认识,有利于吸引投资者 ► 项目团队的务实与创新精神并存,并有金融创新的意识 ► 我们拥有清晰地定位: 1 )做专业的投资者 2 )专注于中小企业 3 )做专业的研究者
附件  关于《国创集团尽职调查函》的若干问题解答 B210-0024 土地号 建筑面积 宗地面积 10 栋 1-2 层  3000484611 1.085 亿 3,644.7 ㎡ 7,736.4 ㎡ 10 栋 3-6 层  3000484613 0.5 亿 5,368.2 ㎡ 11 栋 3000484612 0.915 亿 13,045.4 ㎡
附件  关于《国创集团尽职调查函》的若干问题解答
附件  关于《国创集团尽职调查函》的若干问题解答 50% 左右 50% 左右 100%
附件  关于《国创集团尽职调查函》的若干问题解答
附件  关于《国创集团尽职调查函》的若干问题解答
联系方式 深圳市新君安投资管理有限公司 地址:深圳市南山区 邮编: 518000 联系人 :  聂威达  卢圣喜 手机 :  15814725315  13924611904 邮箱:  [email_address]   [email_address]
新君安真诚为您服务 新君安投资管理有限公司 New J&A Investment Management Ltd

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新大好 & 新君安 华强北 项目(0917update)

  • 1. 新君安 & 新大好 华强北地块融资项目 财务顾问:深圳市新君安投资管理有限公司
  • 2. 阅读提示 本商业计划书属商业机密,其中所涉及的内容和数据只限于已具备投资意向的投资者使用。收到本计划书后,收件人应妥善保管并遵守以下的规定: 1 )若收件人不希望涉足本计划书所述项目,请按将本计划书完整退回或销毁; 2 )在没有取得深圳市新大好实业有限公司的书面同意前,收件人不得将本计划书全部或部分地予以复制、传递给他人、影印、泄露或散布给其他机构、组织或个人; 3 )除有必要接触本项目或计划书的相关人员,请勿在贵公司内复制、传递、影印、泄露或散布本计划书或其中包含的内容和数据; 4 )深圳市新君安投资管理有限公司对本计划书和其中所包含的内容和数据拥有最终解释权。
  • 3.
  • 4. 项目描述 --- 摘要 地块改造项目位于占据全国电子交易市场份额达三分之一的深圳华强北腹地 , 总投资 24 亿人民币。其中首期投资 40000 万元将为土地上盖物业收购 , 拆迁 , 等运作成本。随后第二期项目开发投资 200000 万元 , 建造国际电子元器件交易基地 , 办公研发加商务酒店公寓。预计售房款约 387675 万元 , 利润约 140590 万元 , 项目开发完成时间现预计在 2011 年。 5 5
  • 6. 项目描述 --- 土地及建筑物定位 ( 实地图片 , 路段处于地铁修建期间 ) 建筑物正面 建筑物侧面及路面
  • 7. 项目描述 --- 上盖建筑物转让历史 2005 , 新大好购买上盖建筑物 A+B, 将 A+B 放于华强置业名下 , 并在 A 和 B 基础上加建 , 加建部分包括地下部分 ( 存放设备 ),A,B 顶部 ( 加层 ), A,B 之间的建筑物 . 所有部分已连成整体 2007 ,A+B 转让给华业发展 , 华业发展 , 初期支付 2.9 亿 , 二期约 3 亿未支付 , 华业将 A+B 放于 骏嘉投资有限公司 ( 项目公司 ) 名下 . 加建物除外 , 设备现仍 受新大好控制 . 建筑物使用期至 2029 年十月 .
  • 8.
  • 9. 项目描述 --- 建筑物现有现金流 建筑物自 07 年起 , 由骏嘉投资有限公司 整体 出租给赛格电子市场高科德交易中心 , 租金为每月 420 万 , 每年 5,040 万人民币 . 租金 :5,040 万 / 年 骏嘉投资有限公司 E A B C D F
  • 10. 5 亿人民币 项目描述 --- 项目所需资金及用途 购买华业发展旗下骏嘉投资 100% 股权 ( 对应建筑物 A+B) 与项目改建 相关的费用 4.8 亿 0.2 亿
  • 11. 项目描述 --- 项目现有租金回报 地块上盖建筑物租金年化回报率 : ( 420 万 / 月 * 12 月 / 年) / (5 亿 ) =5040 万 /5 亿 =10.08%
  • 12. 背景及所在商圈优势 ---- 上步片区介绍 上步由电子工业区发展成为 商业综合片区 ,是深圳市最为繁华的商业中心之一。 由深南中路、红荔路、上步中路、华富路 4 条城市主要道路围合而成的区域 . 是深圳一级商业中心所在 . 深圳的华强北商圈有 20 多年历史 了,其面积在 1.45 平方公里左右 , 是深圳著名的商业街 , 华强北商圈最著名依然是电子交易以及电脑卖场 这里不仅拥有繁荣的电子电脑卖场,同时还拥有时尚的生活广场以及电器卖场 . 华强北电子商圈汇集了数万种电子及数码产品,市场腹地伸展到华南及全国各地, 年营业额超过 200 亿元 。在全国电子市场的交易份额中, 华强北占据 1 / 3 。
  • 13. 背景及所在商圈优势 ---- 华强北商圈 在深圳华强北电子一条街,是一种通用、经典的经营模式 . 这条 930 米长的街道两侧及拐角处,聚集着赛格、华强、高科德 ( 项目所在地 ) , 都会、佳和、深圳国际、万商、宏大、远望等 10 多家超大型电子市场,占地面积近 20 万平方米,商铺逾万家。每个市场,都密密匝匝地摆满了不过一两平方米的柜台。 这一电子交易集散地 , 囊括了所有与电子信息产业有关的零配件、中间品、成品 , 小到显卡、集成电路 , 大到 液晶、等离子 , 均可以寻找得到 . 其电子产品的价格变动 , 牵动着上海 , 温州 , 南京等内地大中城市的同类产品价格 , 乃至全国电子元器件采购价格 . 另外 , 深圳 IT 产业 25 年来的平均增速达 66 %,产值约占全市工业总产值 6 成,利润总额则占全国 1 / 5. 注 : 详见资料页更多信息 .
  • 14. 背景及所在商圈优势 ---- 华强北商圈商户 左图 : 被喻为深圳 90 年代华强北电子交易市场 “ 一枝奇芭 ” 的赛格广场 , 其一楼电子元器件交易场地遍布密密麻麻柜台 . 每个柜台为一个商户 . 柜台租金约 3000 每平米 / 月 , 出售价格在 10 万至 30 万之间 .
  • 15. 赛博数码广场 商场 商场 背景及所在商圈优势 ---- 华强北商圈 ( 电子商业密度图示 ) 赛格广场 远望数码广场 明通数码城 万商电脑城 国际电子城 万商汇数码城 通信 市场 华强电子世界 华强广场 新亚洲电子商城 项目所在地上盖电子交易中心 华强北路 振华路
  • 16. 背景及所在商圈优势 ---- 项目位于电子集散地位置 华 富 路 上 步 路 红 荔 路 深 南 中 路 华 强 北 路 振 华 路 华 发 北 路 燕 南 路 本项目 华强路地铁站 ( 现有 ) 华强北路站 (2011)
  • 17. 背景及所在商圈优势 ---- 配套交通 华强站为现有地铁一号线 , 深圳地铁二号线 (2011 年初开通 ) 将在华强商圈加建华强北站 , 项目和地铁实现无缝对接 , 将来两个地铁出口均位于本项目 20 米以内 . 另有两个出口位于项目 100 米以内 . 本项目 华强路站 华强北路站 (2011 年 ) 振 华 路 振 中 路 一 号 地 铁 二 号 线 线
  • 20. 项目开发最佳时间 现在 --- 修建地铁期间 由于二号线封闭道路修建 , 振华路 , 中航路交叉错位 , 路段堵塞 . 目前租金也因地铁修建而削减 . 如项目更新和地铁建设同步 , 既可避免对周遭环境影响 , 也可减少企业将来因错开地铁和项目实施时间而造成的损失 . 项目 现封闭路段
  • 21. 实地图片 高新科电子交易中心正面 高新科电子交易中侧面
  • 22. 股权变动 , 出售图示 -1 建筑物 B 新大好实业 发展有限公司 李庆丰 ( 新大好董事长 ) 华业发展有限公司 骏嘉投资有限公司 租金收入 建筑物 A 实际控制 协议转让 100% 整体出租 建筑物 B 赛格电子市场 高科德交易中心
  • 23. 股权变动 , 回购图示 -2 租金 收入 新大好实业 发展有限公司 李庆丰 ( 新大好董事长 ) 华业发展有限公司 骏嘉投资有限公司 100% 100% 购买骏嘉 100% 股权 建筑物 B 赛格电子市场高科德交易中心 华强置业 实际控制 物权转移
  • 24. 项目所需资金 购买骏嘉股权所需资金 : 5 亿人民币 , 现骏嘉整体出租物业 : 赛格电子市场高科德交易中心月 月 租金 : 420 万 年租金 : 5,040 万元 赛格电子市场 高科德 交易中心
  • 25.
  • 26. 融资结构 ------ 融资主体介绍 融资主体: 华强置业经纪有限公司 , 为新大好实业发展有限公司关联公司 深圳新大好实业发展有限公司 是最早进驻华强北商业街的商家之一 ,1996 年以来 , 先后兴建了 ‘新大好时装城’ , ‘ 东方之珠大酒店’ , ‘ 新大好百货’ , ‘ 新大好时尚广场’ 新大好在华强北走过了多年的发展道路,经营得很成功。集团主席李庆丰先生引入“ 豪布斯卡”街区 , 是当今国际流行的新商业模式 “ 豪布斯卡”街区是将酒店、写字楼、停车场、购物、集会娱乐、公寓六大要素融为一体的多功能、现代化、综合性街区 ( HOPSCA ) 。“豪布斯卡”街区带给消费者的是真正的“一站式”服务。
  • 27. 融资结构 ------ 现有物权归属 E A B C D F A+B 土地 ( 宗地号 :B210-0024) 华强集团 骏嘉投资 ( 华业发展名下的项目公司 )
  • 28.
  • 29. 融资结构 ------1. 租金贴现计算 1.2009/06-2011/06-----2 年 地铁修建期间 (2009 至 2011 年初 ) ,租金应政府呼吁减半 , 为 420 万元 /2=210 万元每月,从现在起至完工,共一年九个月,计算以两年期计算 。 2. 2011/06-2020/06----18 年 从 2011 年 6 月开始至建筑物使用到期 2029 十月,以 18 年计算(注: 2011 年 3 月地铁完工) 3. 贴现率以一年期贷款利率计算: 5.4% 现金流现值: = [(210*12)/(1+5.4%) n ] +{ [(420*12)*(1+5.4%) n ]}/(1+5.4%) 2 = 5.6073 亿 ① 注 : ① = 560,735,207.8 元人民币
  • 30. 融资结构 ------ 减少运营成本 关于新大好华强北项目,如以 5 亿元人民币占 50% 股份,同时补地价 6 亿元人民币计算,开发方需支付共计 5*2+6=16 亿元人民币的价格取得此地。 其楼面成本价为: 16 亿 /11 万 M 2 =1.45 万 /M 2 ,根据专业机构评估,该地块市场价应在 2.5 万 /M 2 左右(新大好华强北项目地块)。 另外,在项目运作之初,以国创研发中心建设用地的名义去申请项目用地,补交地价的金额将只是象征性的 2,000 万人民币,等项目建设完成之后,再用银行贷款补交,这样可以节省 6 亿元人民币 2 年的融资费用,同时,也减少初期的融资压力及相关费用。
  • 31. 新大好项目信托结构图 资金流向 深国投新君安 · 新大好 项目集合信托 股权代持 信托基金流向 投资者 ( 委托人 / 受益人 ) 资金交付 设立 信托净收益及信托财产分配 回购的骏嘉股权 华强置业 李庆丰 贷款合同 实际控制 华润深国投信托 ( 受托人 )
  • 32. 参考 : 深国投稳健 · 水榭花都项目 项目时间 :2002 借款人 : 深圳华龙房地产开发有限公司 贷款期限 : 二年 项目规模 : 2.5 亿 利息 : 按中国人民银行同期活期利率计算 .( 同期贷款利率 : 5.49%) 项目总用地面积为 164,764.2 平方米,总建筑面积达 229,300 平方米,容积率为 1.4. 贷款担保 : 本贷款由 深圳信托房地产开发有限公司 进行保证 . 贷款特别条款 : 如果受托人发现借款人与借款项目可能发生影响信托资金安全的重大问题时,受托人有权要求借款人提前偿还贷款。
  • 33. 参考 : 深国投稳健 · 水榭花都项目 贷款利息收入在年度信托收益分配前的运作原则 受托人将在遵循安全性和流动性原则的基础上,将分配前的贷款利息通过存放银行、同业拆放、国债投资或新股配售运作,获取稳定收益。 信用风险之对策 : 在本贷款中,深圳信托房地产开发有限公司以其良好的信誉与经济实力为借款人提供保证担保 . 信托费用的种类 1 、信托报酬; 2 、银行手续费、服务费、证券交易手续费、审计费用和律师费用等; 3 、文件或账册制作、印刷费用; 4 、信息披露费用; 5 、按照国家有关规定可以列入的其他费用。 信托报酬计提方法、计提标准和支付方式 受托人经营信托业务,依据约定收取信托报酬。 受托人每年按受托管理的信托资金的 1.5 %从信托财产中预提信托报酬,信托终止时按照本条第二款规定的计算方法进行一次性调整。
  • 34. 参考 : 深国投稳健 · 水榭花都项目 信托报酬计算方法: ( 1 )、若信托资金的年平均收益率为 3.5% 以下 (包括本数),受托人的年信托报酬 = 信托资金 X 0% ; ( 2 )、若信托资金的年平均收益率为 3.5% (不包括本数) 至 4.1% (包括本数)之间,受托人的年信托报酬 = 信托资金 X (信托资金的年平均收益率 -3.5% ) X 50% ; ( 3 )若信托资金的年平均收益率在 4.1% (不包括本数) 以上 ,受托人的年信托报酬 = 信托资金 X [ ( 信托资金的年平均收益率 -4.1% ) X 100%+ 0.3% ] 。 不列入信托费用的项目 受托人因违背信托合同导致的费用支出或信托财产的损失,以及处理与信托事务无关的事项发生的费用不列入信托费用。
  • 35. 参考 : 深国投稳健 · 水榭花都项目 深国投稳健 · 水榭花都 项目集合资金信托 深圳华龙房 地产开发有限公司 ( 借款人 ) 抵押房产 深圳信托房地产 开发有限公司 ( 华龙第一大股东 ) 担保 控股 信托基金流向 投资者 ( 委托人 / 受益人 ) 资金交付 开发 贷款合同 设 立 信托净收益及信托财产分配 华润深国投信托 ( 受托人 ) 水榭花都
  • 36.
  • 37. 项目规划 目标 : 建设国内知名 , 世界一流 , 功能配套齐全的国际电子元器件交易基地 . 预计未来开发时间 :1.5 年 占地 : 7,736.4 平方米 地块编号: B210-0024, 容积率: 14
  • 38. 项目规划 负一至地上 1~10 层为商业面积作电子元器件展销 . 地上 11~40 层两栋塔楼,分别为公寓式酒店及写字楼 停车场 :380 个车位
  • 39. 项目售价对比 新亚洲中心国利大厦 : 建成时间 :07 年建成 1-4 层为商铺 , 上盖公寓和办公室 . 新亚洲商铺均价为 73,000 元,住宅均价为 22,000 元 位于项目背后
  • 40. 预计收益 1 商铺售价保守以均价 5 万元,住宅、写字楼均价以 2.5 万元测算: 42,800 平方米 ×50,000 元+ 66,430 平方米 ×25,000 元+ 380 个 ×200,000 元= 21.4 亿元+ 16.6075 亿元+ 0.76 亿元= 38.7675 亿元 以 20% 税率计算 : 预计利润额 : 售价-收购成本-开发成本= 38.7675 亿元- 7.56 亿元- 17.48 亿元= 13.73 亿元 商铺 :42,800 平方米 住宅及写字楼 :66,430 平方米 车位 :380 个 容积率为 14
  • 41. 参考租金一 览表 新亚洲中心国利大厦 紧贴项目背后物业 , 位于振中路和中航路交汇处 租 金 : 90.00 元 / 平米 * 月 电子科技大厦 福田深南中路与华发北路交汇处 租 金: 75.00 元 / 平米 * 月 现代之窗 振华路与华强路交汇处 租 金: 70.00 元 / 平米 * 月 华能大厦 深惠公路旁 租 金: 65.00 元 / 平米 * 月 圣廷苑酒店写字楼 深圳市华强北路 4002 号(与红荔路交汇处) 租 金: 65.00 元 / 平米 * 月 航都大厦 商业中心区中航苑内 租 金: 65.00 元 / 平米 * 月 圣廷苑酒店写字楼 深圳市华强北路 4002 号(与红荔路交汇处) 租 金: 65.00 元 / 平米 * 月 赛格广场 福田华强路与深南路交汇处 租 金: 60.00 元 / 平米 * 月 华匀大厦 深圳市振兴路西 101 号 租 金: 55.00 元 / 平米 * 月 群星广场 华强北路 租 金: 50.00 元 / 平米 * 月 赛格科技园 华强路与振兴路交汇处 租 金: 50.00 元 / 平米 * 月
  • 42.
  • 43. 新君安简介 深圳市新君安投资管理有限责任公司(以下简称“新君安”)是一家在深圳市注册的专业投资管理公司。公司的经营目标是:为客户创造财富。 新君安主要经营范围有投资管理、财务顾问、企业与资产托管、资产重组、资产证券化设计、资产管理及企业经营的重组策划等。 新君安的经营目标:客户的财富增长引擎( Accelerating wealth growth )。 公司的各大业务模块基于公司核心团队成员对境内外资本市场深刻的理解,长期实务操作经验以及互相之间的优势互补。 客户的财富增长引擎 ( Accelerating wealth growth ) 企业经营目标:
  • 47. 我们的团队 卢圣喜 博士 陶玉远 陈凤娇 马义波 杜伯钧 易丙明 博士 高清 聂威达 深圳市新君安投资管理有限公司 董事长 深圳市新君安投资管理有限公司 总裁 深圳市新君安投资管理有限公司 常务副总经理 深圳市新君安投资管理有限公司 独立董事 深圳市新君安投资管理有限公司 副总裁 收购兼并总裁 深圳市新君安投资管理有限公司 研究总监 深圳市新君安投资管理有限公司 收购兼并总监 深圳市新君安投资管理有限公司 市场经理
  • 48. 卢圣喜 博士 卢博士具有丰富的投资银行和资产管理(特别是私募基金和对冲基金的运作)从业经验。他获得哈尔滨理工大学工程学士学位、武汉理工大学管理学士学位、纽约 Rensselaer Polytechnic Institute , Lally 学院 MBA, 中国中南财经大学经济学博士。 卢博士现任 New J&A Financial Limited( 新君安金融有限公司 ) 之董事会主席,及 J&A International capital( 君安国际资本有限公司 ) 之执行董事。之前是大福资产管理有限公司(香港)的基金经理。在加入大福资产管理公司以前,他是中国高新技术产业投资管理公司的市场总监,负责市场和组合投资管理。在此之前,他担任嘉实基金管理有限公司市场部高级经理,国泰君安(香港)有限公司高级研究员,国信证券高级分析员和君安证券有限公司投资银行部董事。
  • 49.
  • 50. 卢博士及其著作 1 在国家二级学术刊物上发表论文 7 篇 2 《高级经济决策》 人民出版社 1998 年版 3 《股份制公司的设计与运作》海天出版社 1998 年版 4 《公司上市的设计》 长江出版社 2000 版 5 《核准制下的投资银行》对外经贸出版社 2001 年版 6 《悍马腾中并购案全解密》 新华书城 2010 年版
  • 52. 陶玉远 先生 陶玉远先生现在是深圳市新君安投资管理有限公司总裁。陶先生之前任职于民生银行投资银行部总经理。他在行业和市场内拥有广泛的人际关系和信息渠道,精通国内外资本市场的融资渠道和融资工具,具有投资并购大型项目的主持经验和组织能力,亦具有与投资银行业务相关的部分和公司管理经验。 陶先生系中南财经政法大学毕业之博士。
  • 53. 陶玉远先生项目经验 民生银行收购惠州城市信用社,涉及资产 90 亿元 正佳公司收购鹏尊能源公司项目,标的金额 4 亿元 明珠商业城项目运作管理,标的金额 4 亿元 时代金融中心项目运作管理,标的金额 3 亿元 理想新城项目运作管理,标的金额 3 亿元
  • 54. 陈凤娇 女士 陈凤娇,现任新君安投资管理有限公司常务副总经理,注册会计师、注册税务师。深圳泓兴会计师事务所所长,深圳市专家工作委员会金融联合会委员,深圳鸿基股份公司(上市公司)第六届独立董事。曾任深圳鸿基股份公司公司第五届独立董事,第五届董事局审计委员会委员,岳华集团(深圳)会计师事务所合伙人、副所长、副主任会计师等职务。 陈女士持有香港浸会大学 MBA 学位。
  • 55. 陈凤娇女士项目经验 国药集团药业股份有限公司审计( 600511 ) 四川路桥建设股份有限公司审计( 600039) 安泰科技股份有限公司审计 (000969) 宝鸡商场(集团)股份有限公司审计 (000796 ) 东北制药集团股份有限公司审计 (000597) 茂业百货在香港上市的前期整合审计 (HK.848)
  • 56. 马义波 先生 马义波先生现在是深圳市新君安投资管理有限公司独立董事。马先生任职于国内某大型综合类券商,具有 17 年证券从业经验。马先生曾任职君安资产管理公司,负责信息研究工作;曾参与证券交易系统的研发、与工商银行合作首创银证通业务;马先生在武汉大学执教期间曾参与国家大型数据库系统的研发。 马先生获得工程师职称,武汉大学理学学士学位。
  • 57. 杜伯钧 先生 杜伯钧先生现任深圳市新君安投资管理有限公司副总裁及收购兼并部总裁,先后在君安(后国泰君安)证券公司、联合证券公司从事企业上市融资及再融资工作,和君创业投资管理咨询公司从事企业管理、企业并购咨询服务,对企业股权及债券融资、以及公司上市、资产重组、战略性并购等业务有丰富的经验。 杜先生持有清华大学 MBA 学位。
  • 58. 杜伯钧先生项目经验 东风科技( 600081 )—— IPO 攀钢钢钒( 000629 ) ——重组及增发 太原重工( 600169 ) —— IPO 锦龙股份( 000712 ) ——资产重组财务顾问 国家开发银行——债转股财务顾问
  • 59. 高清 先生 高清先生现在任职于新君安投资管理公司收购兼并总监,之前是中山证券投资银行部总经理,联合证券深圳投资银行四部之总经理。在此以前,他历任恒泰证券投资银行总部副总经理,泰阳证券投资银行业务在深圳和长沙的总经理职务,以及大鹏证券投资银行部高级经理和总经理助理。 高先生是超过 12 年从业经验的投资银行界资深人士。他在行业和市场内拥有广泛的人际关系和信息渠道,精通国内外资本市场的融资渠道和融资工具,具有投资并购大型项目的主持经验和组织能力,亦具有与投资银行业务相关的部分和公司管理经验。高先生获得北京工商大学经济学学士,以及中国人民大学 MBA 。
  • 60. 易丙明 博士 易博士现任职深圳市新君安投资管理有限公司之研究总监, 之前是 GLAXOSMITHKLINE, PA, USA. 的主要统计师。易博士曾在中国国际期货公司担任两年以上的期货交易员,在美国的医药行业有五年工作经验。易博士具有六年以上证券和商品交易市场的投 资经验,在过去的七年里创造了出色的业绩记录。 易博士持有北京大学统计学硕士和学士学位,以及北卡罗来纳州立大学统计学博士学位。
  • 61.
  • 63. 我们的优势 ► 项目团队对中国金融行业有深刻认识,对推介银行的入股有深刻的 认识,有利于吸引投资者 ► 项目团队的务实与创新精神并存,并有金融创新的意识 ► 我们拥有清晰地定位: 1 )做专业的投资者 2 )专注于中小企业 3 )做专业的研究者
  • 64. 附件 关于《国创集团尽职调查函》的若干问题解答 B210-0024 土地号 建筑面积 宗地面积 10 栋 1-2 层 3000484611 1.085 亿 3,644.7 ㎡ 7,736.4 ㎡ 10 栋 3-6 层 3000484613 0.5 亿 5,368.2 ㎡ 11 栋 3000484612 0.915 亿 13,045.4 ㎡
  • 69. 联系方式 深圳市新君安投资管理有限公司 地址:深圳市南山区 邮编: 518000 联系人 : 聂威达 卢圣喜 手机 : 15814725315 13924611904 邮箱: [email_address] [email_address]

Editor's Notes

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