1. 资讯文摘
●2010 年 04 月 06 日 第 156 期 www.dhl.com.cn
【目录】
要闻宏观 ........................................................... 2
融 资 融 券 交 易 试 点 31 日 正 式 启 动 ...................... 2
信息参考 ........................................................... 2
中 国 公 司 海 外 并 购 趋 向 谨 慎 ........................... 3
国 信 两 融 客 户 首 日 授 信 50%做 多 ....................... 4
证 监 局 查 江 苏 三 友 造 假 律 师 认 定 是 铁 案 ................ 5
佛 山 争 取 年 内 5-8 家 企 业 上 市 ......................... 7
中 国 法 院 首 个 公 众 远 程 查 阅 电 子 诉 讼 档 案 平 台 开 通 ....... 7
检 察 长 列 席 同 级 法 院 审 判 委 员 会 会 议 今 起 正 式 实 施 ....... 8
法律法规 ........................................................... 9
一 批 法 律 法 规 ４ 月 １ 日 起 起 施 行 ....................... 9
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2. 资讯文摘
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要闻宏观
融 资 融 券 交 易 试 点 31 日 正 式 启 动
（据 30 日财经网消息） 月 30 日，
3 上海证券交易所向各试点会员单位发布《关
于启动融资融券交易试点相关事项的通知》（下称《通知》）。《通知》中明确了
将于 3 月 31 日起接受券商的融资融券交易申报，这标志着经过 4 年精心准备的融
资融券交易正式进入市场操作阶段。同日深圳证券交易所也发布了这一信息。
据沪、深两所有关负责人介绍，在 2006 年以来相关准备工作的基础上，根据
中国证监会的要求，今年两个交易所进一步加大了推进工作力度， “从严到宽、
根据
从少到多、逐步扩大”的原则，审慎确定了融资融券试点初期标的证券和可充抵保
证金证券范围；起草发布了《融资融券交易试点会员业务指南》，具体指导证券公
司开展业务；同时，联合结算公司组织完成了对相关证券公司技术系统的恢复性测
试、仿真交易以及业务启动前的验证测试等，为保障试点启动后融资融券交易的安
全运行做好了充分准备。
两所负责人提醒说，融资融券在我国证券市场尚属一项创新业务，由于其存在
杠杆作用和做空机制，业务相对复杂且具有一定的风险，客观上要求参与者具备较
多的专业知识、较强的经济实力和风险承受能力，并非所有投资者都适合参与。投
资者在进行融资融券交易前，应当充分了解融资融券的相关业务规则，尤其应关注
证券公司通过营业场所或公司网站等途径公布的融资融券标的证券、可充抵保证金
证券及其折算率等关键信息，并掌握相关的风险防范措施，审慎参与。
相关负责人同时表示，试点期间，交易所将会密切关注市场融资融券交易活动，
积极防范市场风险。每日将通过交易系统及网站，向投资者披露标的证券的融资融
券交易及余额等信息；通过事前、事中和事后对交易的监控，及时发现和制止可能
利用融资融券影响市场价格等异常交易行为；当市场交易出现严重异常时，交易所
还将视情况采取暂停单只或全部标的证券融资融券交易等措施，保障市场的稳定运
行。
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3. 资讯文摘
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两所负责人最后强调，融资融券交易试点是我国资本市场推进基础性制度建设
的一项重要举措，对完善证券交易机制、形成合理规范的资金、证券融通渠道具有
十分重要的意义。试点初期，将从有效控制风险的角度出发，要求证券公司严格执
行客户适当性管理制度，审慎选择开通业务的营业网点和参与客户，从少到多逐步
推开。同时要求认真对涉及的账户管理、委托申报、交易监控等关键环节进行检查，
强化内部风险控制，确保业务试点的规范运作。
信息参考
中国公司海外并购趋向谨慎
（据 30 日财经网消息） 月 30 日，
3 英国经济学人信息部发布的最新报告显示，
中国公司正计划采取更为谨慎的海外收购策略，寻求建立更多的伙伴关系和战略联
盟，避免直接收购海外资产。
报告称，2009 年以来，中国公司海外并购活动频繁，达到了创记录的 298 起。
在海外并购中，国有企业占有主导，通过对 2004 年至 2009 年金额超过 5000 万美
元的交易分析， 81%的境外并购交易由国有企业完成的。
海外并购是对外直接投资的一个重要方式。据中国商务部数据显示，中国公司
海外收购步伐加快，2009 年中国的对外投资达到 433 亿美元，同比增长 6.5%。
经济学人所提共的研究报告显示，中国买家过去更倾向于获得收购目标的完全
所有权或至少控制权。在过去 5 年的并购案中，半数并购交易完成了对目标公司至
少 50%所有权的收购。但中国高管们正逐渐意识到这并非最佳方法，因为这种手
段至少引起了公众和监管者的不安。
报告在深入研究大型中国公司并对 110 名中国高管进行了在线调查后发现，中
国公司对海外并购准备不充分。82%的中国高管认为，中国企业缺乏境外投资经验
管理是海外收购面临的最大挑战；仅 39%的受访者表示自己具备整合并购企业的
专业知识。
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4. 资讯文摘
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报告指出，中国公司对海外并购变得更加谨慎。在表示肯定或可能会发起海外
并购的受访公司中，47%的公司倾向于通过设立合资企业或建立联盟来完成交易，
只有 27%的公司会选择收购的方式。
而随着金融危机艰难时刻的离去，针对并购目标的竞争将变得更为激烈，而中
国公司的投资需要获得政府部门的批准，耗时长，不确定性高，这将造成中国企业
在竞争中处于不利地位。此外，金融市场的复苏也带来了更多筹措资金的渠道，因
此中国买家会发现潜在收购目标的出售意愿降低。
报告研究认为，缺乏沟通是成功交易的主要障碍。中国投资者需要具备大局观
和程序化策略，在并购中展现出商业和经济上的基本原则，对如何处理并购交易要
有清晰的规划，对自己的身份和角色有清晰的认识，如果可能的话，明确中国政府
部门在并购决策中承担的角色。
进入 2010 年，中国企业海外并购案接连不断。3 月 22 日，中石油与壳牌宣布
以约 35 亿澳元收购澳大利亚最大煤层气生产商 Arrow 能源有限公司。浙江吉利控
股集团斥资 18 亿美元收购福特汽车公司旗下沃尔沃品牌。
国 信 两 融 客 户 首 日 授 信 50%做 多
（据1日证券时报消息）据证券时报记者了解，融资融券交易首日，国信证券
红岭中路营业部融资买入交易金额达557万元，占当天交易客户总授信额度约50%。
根据国信证券融资融券相关负责人介绍，国信证券昨日共有5名客户参与了“两
融”交易，其中4名客户来自国信证券红岭中路营业部，1名客户来自国信证券深南
中路营业部。这5名客户昨日共成交60笔，其中融资买入53笔，融券卖出5笔，担保
品买入和买券还券各1笔。昨日参与交易的投资者融资买入的标的证券主要集中在
银行和电力板块。
据了解，上述客户的授信额度从数十万到1000万不等。截止昨日上午，国信证
券红岭中路证券营业部4名参与交易的客户融资买入的交易金额达到557万，而这4
名客户的总授信额度也只是1000多万。也就是说，融资融券首日，这部分客户已用
去的授信额度一半的金额。可见，投资者参与融资融券的积极性很高，且对于后市
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5. 资讯文摘
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较为看好。
目前，国信证券在全国共有41家营业部获准开展融资融券业务，其中第一批试
点营业部15家。据记者了解，截至本周一，国信证券11家营业部共受理了39位客户
的融资融券申请。国信证券人士表示，随着试点的成熟，市场准入条件将逐步放宽，
相信会有更多客户参与融资融券业务。
证监局查江苏三友造假 律师认定是铁案
（据 1 日每日经济新闻消息）江苏三友涉嫌重大信息遗漏、欺诈上市事件，又
有了最新进展。昨日（3 月 31 日），《每日经济新闻》记者独家从江苏证监局获
知，目前正在核查。
虽然监管部门调查结果尚未公布，但记者采访的多位业内知名律师，均认为此
事为“铁案”，证据确凿，张璞等人都将难逃处罚。同时他们也认为，广大投资者
可进行索赔。
证监局正在核查
昨日，《每日经济新闻》记者致电江苏证监局，一位工作人员向记者透露了此
事最新进展。
“关于江苏三友，目前我们正在核查”。对于需要多长时间，这位工作人员则
表示，“尚不好说”。他同时表示，一旦调查有结果，将要求上市公司及时发布公
告。
当记者询问此事如何定性时，他则透露并不存在定性问题。言下之意，可能事
实已十分确凿。
记者随后还采访了多位律师，他们也都认为此案违法违规事实确凿。
上海新望闻达律师事务所的合伙人宋一欣在接受记者采访时认为，主要两方面
存在违法违规：一是欺诈上市；二是虚假陈述里面的重大遗漏。前面没有在招股说
明书或者上市公告书中刊登已经签约的情况，后面到变更完成后，又没有及时公告，
虚假陈述应该十分明显。
北京问天律师事务所主任合伙人张远忠告诉记者，江苏三友行为是严重违法
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6. 资讯文摘
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的：“肯定是违反了 《证券法》，属于欺诈上市。同时从信息披露上来看，属于
重大遗漏，作为上市公司，你的间接实际控制人在上市时并没有进行披露，然后获
得了上市，这是严重违法的。”
张璞可能会被市场禁入
对于监管部门可能对江苏三友的处理结果，两位律师也持相同观点。
宋一欣认为，“因为公司已经上市了，所以就不存在终止上市的问题，那么只
能把两个方面合在一起，给一个总处罚，一般就包括警告、罚款；如果严重的话，
董事长张璞可能会被市场禁入。”
张远忠则认为，首先是高管，董事长张璞作为披露义务人而未披露，张璞是第
一责任人，警告、罚款等行政处罚将必不可少。另外，包括保荐机构、律师在内的
中介机构也有责任。
“包括保荐人在内的中介机构、独立董事难道一点也不知情？假如换成我是张
璞，我肯定会询问我的保荐人、律师、会计师，那么他们是不是尽职告诉他这是违
法的。正常情况下，中介机构应该是知情的”。张远忠表示。
投资者可索赔损失
伴随着江苏三友隐瞒实际控制人变更事件的曝光，股价本周连续下跌。
周一在大盘暴涨的背景下，江苏三友大跌 3.98%；周二继续下跌，盘中跌幅一
度超过 6%，收盘下跌 3.94%；昨日依旧大幅低开，尽管有抄底资金入场，但收盘依
旧下跌了 0.32%。
在江苏三友股价连续下挫中，持有该股的投资者可谓是损失惨重。张远忠律师
对此认为，“股价下跌比较厉害，投资人损失可以要求索赔。”
而记者查阅资料后也发现，这样的案件在 A 股历史上也曾出现过。比如被称为
“证券民事赔偿第一案”大庆联谊石化，就有类似之处。
当时法院审理认为，大庆联谊和圣方科技等被告分别采取欺诈上市、虚报利润、
隐瞒真实资产和经营情况等违法违规方式作出虚假陈述，股民因在虚假陈述行为实
施日后买入股票、揭露日（或更正日）后卖出或持有股票造成实际损失与上述虚假
陈述行为存在因果关系，大庆联谊、圣方科技应当予以赔偿。最终大庆联谊被判赔
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7. 资讯文摘
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883 万元，承销单位申万被判承担其中 608 万元的连带责任。
佛 山 争 取 年 内 5-8 家 企 业 上 市
（据 1 日中国证券报消息）广东省佛山市日前召开 2010 年金融工作会议，确
定今年上市工作目标，年内争取 5-8 家企业成功上市，并鼓励更多企业通过借壳上
市等方式进入资本市场。
佛山是我国制造业重镇，有丰富的企业资源。市政府近年加快了打造资本市场
“佛山板块”步伐。除了力推企业境内上市，还把目光瞄准海外市场。当地政府拟
在 CEPA7 中争取政策扩大佛山企业赴港上市通道，并欲借助市政府与联合国工业
发展组织的合作平台，加强产业集群与国际资本示范项目合作，推动企业海外上市。
同时，佛山市政府积极全方位发展区域金融市场， 3 家已有的本土创投基金
在
的基础上，加快与国际知名创投机构合作，成立有国际背景的创业投资基金。此外，
加快发挥科技孵化基金的作用，通过政府引导，调动民间资本力量，扶持高科技企
业成长。
中国法院首个公众远程查阅电子诉讼档案平台开通
（据 1 日中新网消息）中国法院系统首个面向社会公众、支持跨区县远程查阅
电子诉讼档案的网络化信息服务平台 31 日在上海开通。该平台开通意味着，当事
人和诉讼代理人在全上海范围内查阅法院诉讼档案时不必再疲于跨区县奔波。
“社会公众远程查阅电子诉讼档案”服务平台开通仪式在上海远郊崇明举行。
记者崇明法院公众电子阅卷室看到，当事人办理远程申请后，仅需等待十分钟即获
得审批，且可一次申请查阅多个法院的案件，十分便捷。
据了解，近年来，上海法院诉讼档案查阅量每年均突破十万件次，传统纸质诉
讼档案同步利用难问题日益凸显。刚开通的公众远程查阅电子诉讼档案的网络化信
息服务平台的联网查询、阅卷环境、配套服务等各方面功能均居中国各地法院前列。
上海高院有关人士告诉记者，该平台开通是上海法院系统司法便民利民举措的重要
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8. 资讯文摘
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内容。
据统计，上海法院目前已累计完成各类档案数字化加工 1.2 亿页，档案数字化
加工交接卷宗约 400 万册，设立了 22 个现场扫描分中心确保新增档案卷十个工作
日内完成数字化加工。他表示，上海法院系统还将进一步加快库存档案数字化步伐，
提升新增档案数字化时效，为审判一线和社会公众提供更加齐全的电子档案数据，
并进一步推进电子档案系统对接电子政务网络，以最大程度发挥档案信息化功效。
此外，申城法院还将继续探索多媒体档案信息化新领域，开展录像录音档案、
照片档案以及实物档案的数字化应用，同时使社会公众查阅电子诉讼档案的服务平
台向法庭延伸。
检察长列席同级法院审判委员会会议今起正式实施
（据 1 日法制日报消息）记者 3 月 31 日从最高人民检察院获悉，从 4 月 1 日
起，人民检察院检察长可以列席同级人民法院审判委员会会议。检察长不能列席时，
可以委托副检察长列席同级人民法院审判委员会会议。
据悉，在深入调研的基础上，“两高”制定了《最高人民法院、最高人民检察
院关于人民检察院检察长列席人民法院审判委员会会议的实施意见》，自今年 4 月
1 日起施行。意见共 10 条，明确了检察长列席审委会的法律依据、列席人员的范
围、列席会议的范围、列席的启动等方面内容。
“意见明确了检察长列席审判委员会会议的任务是，对于审判委员会讨论的案
件和其他有关议题发表意见，依法履行法律监督职责。”最高人民检察院有关方面
负责人说。
意见明确，人民法院审判委员会讨论下列案件或者议题，同级人民检察院检察
长可以列席：可能判处被告人无罪的公诉案件；可能判处被告人死刑的案件；人民
检察院提出抗诉的案件；与检察工作有关的其他议题。
这位负责人表示，检察长列席审委会的核心价值在于确保进入审委会的案件，
在司法最为权威的环节得到正确定性和公正处理，维护当事人合法权益，维护社会
的公平正义。
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9. 资讯文摘
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改革背景
长期以来，对于检察长如何列席审委会的操作规范问题，一直没有形成具体运
行规则。因此，各地法院、检察院的做法不尽一致，并在一定程度上影响到了当事
人诉讼权利的实现及法律监督职能的正常发挥。
2004 年，中央在对司法改革的部署中明确要求落实并完善人民检察院检察长、
受检察长委托的副检察长列席人民法院审判委员会会议的规定。
在 2008 年启动的新一轮司法改革中，中央要求将其作为一项重要司法改革任
务。
此后，“两高”分别成立了课题组，制定了相应的工作方案，在深入调研后，
多次召开工作会议，起草、修改了指导性文件。
在各方面的共同努力下，最高检第十一届检察委员会 2009 年 8 月 11 日第 17
次会议讨论通过《关于人民检察院检察长列席人民法院审判委员会会议的实施意
见》，最高法审判委员会 2009 年 10 月 12 日第 1475 次会议也通过了此实施意见。
这标志着检察长列席审委会这一司法改革任务的完成。
启动方式
一是法院通知列席。法院院长决定将“实施意见”所列案件或者议题提交审判
委员会讨论的，法院应当通过适当方式告知同级检察院。
二是检法两院均可启动列席。检察长决定列席审判委员会会议的，人民法院应
当将会议议程、会议时间通知检察院。对于法院审判委员会讨论的议题，检察院认
为有必要的，可以向法院提出列席审判委员会会议；法院认为有必要的，可以邀请
检察长列席审判委员会会议。
法律法规
一批法律法规４月１日起起施行
（据 1 日新华网消息）残疾人将可申请驾照、个人携带不合理数量侵犯知识
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10. 资讯文摘
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产权物品出境将面临罚没……４月１日起，一批新的法律法规开始施行，将给我国
的社会经济发展以及百姓生活带来深刻影响。
国家实行可再生能源发电全额保障性收购制度
全国人民代表大会常务委员会关于修改《中华人民共和国可再生能源法》的决
定４月１日起施行。修改后的法律明确，国家实行可再生能源发电全额保障性收购
制度。
修改后的可再生能源法分为８章３３条，分别为总则、资源调查与发展规划、
产业指导与技术支持、推广与应用、价格管理与费用补偿、经济激励与监督措施、
法律责任、附则。
修改后的法律规定，国务院能源主管部门会同国务院有关部门，根据全国可再
生能源开发利用中长期总量目标和可再生能源技术发展状况，编制全国可再生能源
开发利用规划，报国务院批准后实施。国家财政设立可再生能源发展基金，资金来
源包括国家财政年度安排的专项资金和依法征收的可再生能源电价附加收入等。
著作权法修改后重新公布
全国人民代表大会常务委员会关于修改《中华人民共和国著作权法》的决定４
月１日起施行。著作权法根据这一决定作相应修改并对条款顺序作调整后，重新公
布。
决定将著作权法第四条修改为：
“著作权人行使著作权，不得违反宪法和法律，
不得损害公共利益。国家对作品的出版、传播依法进行监督管理。”此外增加了一
条，作为第二十六条：“以著作权出质的，由出质人和质权人向国务院著作权行政
管理部门办理出质登记。”
全国人大常委会修改《中华人民共和国著作权法》的决定
五类残疾人可申请驾照
新修改的《机动车驾驶证申领和使用规定》４月１日起施行。此次修改后，残
疾人驾驶汽车的身体条件进一步放宽，办理驾驶证业务程序进一步简化，对酒后驾
驶等严重交通违法行为的处罚力度则进一步加大。
根据新规定的要求，右下肢、双下肢缺失或者丧失运动功能，但能够自主坐立
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11. 资讯文摘
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的残疾人，可以申请残疾人专用小型自动挡载客汽车准驾车型的机动车驾驶证；手
指末节残缺或者右手拇指缺失的人员，可以申请小型汽车、小型自动挡汽车准驾车
型的机动车驾驶证；有听力障碍但佩戴助听设备能够达到合格标准的人员，可以申
请小型汽车、小型自动挡汽车准驾车型的驾驶证。此外，新规定对部分驾驶人主观
过错大、严重影响道路交通安全、扰乱道路交通秩序的交通违法行为提高记分分值，
加大处罚力度。其中，将饮酒后驾驶机动车，在高速公路上倒车、逆行、掉头，使
用伪造、变造机动车牌证３种违法行为，由一次记６分调整为记１２分。
个人携带不合理数量侵犯知识产权物品出境将面临罚没
国务院关于修改《中华人民共和国知识产权海关保护条例》的决定４月１日起
施行。根据该决定，个人携带或者邮寄进出境的物品，超出自用、合理数量，并侵
犯知识产权海关保护条例规定的知识产权的，按照侵权货物处理。
决定规定，被没收的侵犯知识产权货物可以用于社会公益事业的，海关应当转
交给有关公益机构用于社会公益事业；知识产权权利人有收购意愿的，海关可以有
偿转让给知识产权权利人。被没收的侵犯知识产权货物无法用于社会公益事业且知
识产权权利人无收购意愿的，海关可以在消除侵权特征后依法拍卖，但对进口假冒
商标货物，除特殊情况外，不能仅清除货物上的商标标识即允许其进入商业渠道；
侵权特征无法消除的，海关应当予以销毁。
新防灾减灾机制建立
４月１日起施行的《气象灾害防御条例》建立了政府统一领导、多部门配合、
社会广泛参与的防灾减灾机制，进一步规范了各级政府、有关部门和社会公众在气
象灾害防御活动中的权利义务关系。
条例明确了各级人民政府加强领导，组织建立联防制度。规定了居民委员会、
村民委员会、企业事业单位应当协助政府做好气象灾害防御应急演练工作，任何单
位和个人应当配合政府实施的灾害预防措施和应急处置措施。各级人民政府应当加
强农村气象灾害预防、监测、信息传播等基础设施建设，将农业主产区、森林、草
原、渔场等区域作为气象灾害监测的重点。条例要求加强监测能力建设、整合气象
监测信息资源，规范预报、预警行为，规定各级气象主管机构所属的气象台站向社
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12. 资讯文摘
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会统一发布灾害性天气警报和气象灾害预警信号，此外还要求加强灾害信息传播。
保险业高管任职资格新规提高从业经验要求
中国保监会日前发布了修订后的《保险公司董事、监事和高级管理人员任职资
格管理规定》，新规定将保险公司高管任职管理规范为核准制，提高了对高管人员
专业从业经验的要求。
新规定明确，保险公司监事需要进行任职资格核准；在核准的保险公司专业负
责人中增加了审计责任人；将高管管理的审批制和报告制统一为核准制，将原来对
支公司和营业部经理实行的报告制改为核准制。
新规定强化了高管任职资格条件中的合规性要求，提高了针对性和操作性，主
要体现在提高了部分职位对经济或金融工作年限的要求；增加了对保险机构总经理
的经验要求，保险公司总经理从事经济或金融工作的年限从５年、８年分别提高到
８年、１０年；为了吸引人才，规定还放宽了学历和工作年限的条件；此外，规定
补充完善了不予核准任职资格的各种情形。
新财险条款保费管理办法：严管“报行不一”
为遏制保险机构擅自变更报批报备的条款费率现象，杜绝“报行不一”，中国
保监会发布了修订后的《财产保险公司保险条款和保费管理办法》，要求财产险产
品的费率和条款须由总公司向保监会报批备案，并明确了将产品管理尺度与保险公
司经营状况相衔接。
办法明确了不得擅自改变保险条款或保险费率的内容，并规定了相应的罚则。
此外还对区域性产品监管方式进行了修改，明确了此类产品必须由总公司直接向保
监会进行备案，以便防止保险机构在区域性产品中通过扩展条款、特别约定、随意
调节费率等方式扰乱市场秩序，侵害投保人和被保险人利益；由保监会统一受理产
品审批备案，能集中力量对产品的合法性、规范性及费率精算等进行审核。对于共
同保险业务产品，管理办法规定其他保险公司应直接使用由首席承包人向保监会报
批报备的保险条款和保险费率。
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