1. Günlük Bülten 15 Şubat 2011 Salı
Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü www.sekeryatirim.com.tr
AJANDA Hacim (mn TL) IMKB -100
5.000 68.000
14 Pazartesi 15 Salı 16 Çarşamba 17 Perşembe 18 Cuma 65.254 65.570
4.000 64.422 64.730 66.000
• Euro Bölgesi, • Japonya Merkez • TCMB-TÜİK • ABD, haftalık • TCMB, Aralık ayı 64.569
Aralık ayı Bankası faiz Ocak ayı işsizlik uluslararası 3.000 64.000
sanayi üretimi kararlarını tüketici güven başvuruları yatırım pozisyonu
verisi açıklayacak. endeksi verisini (TSİ:15.30). verilerini 2.000 62.000
2.918
2.332
2.477
2.698
(TSİ:12.00). açıklayacak. açıklayacak.
2.425
• Hazine, 10 yıl • ABD, Ocak ayı 1.000 60.000
vadeli tahvil • ABD, Ocak ayı TÜFE verileri
ihalesi konut (TSİ:15.30). 0 58.000
düzenleyecek. başlangıçları 8 Şubat 9 Şubat 10 Şubat 11 Şubat 14 Şubat
verisi • ABD, Şubat
• TCMB, faiz (TSİ:15.30). ayı
kararlarını Philadelphia
Endeksler Önceki Dünkü Gün (%) Yıl B.
açıklayacak. • ABD, Ocak ayı FED anketi İMKB-100 64.730 64.569 -0,25% -2,18%
ÜFE verileri (TSİ:17.00). İMKB-30 79.295 79.036 -0,33% -2,83%
• TÜİK, Kasım ayı (TSİ:15.30). Mali 96.210 95.830 -0,39% -3,79%
işsizlik verilerini
açıklayacak. • ABD, Ocak ayı Sanayi 53.170 53.072 -0,18% 1,08%
sanayi üretimi Yükselen Düşen Hacim
• Maliye verileri
Bakanlığı,Ocak Hisse (%) Hisse (%) Hisse (TL)
(TSİ:16.15). KARSN 18,41 HZNDR -10,02 GARAN 271.251.961
ayı bütçe
sonuçlarını • FED'in Ocak BRISA 13,17 EKIZ -9,40 KARSN 196.393.634
açıklayacak. ayı toplantısına ARMDA 12,73 EGSER -5,63 FENER 152.052.903
ilişkin KAREL 11,96 ISYHO -5,31 ISCT R 142.668.702
• ABD, Ocak ayı tutanaklar CBSBO 11,36 KONYA -4,89 KONYA 124.838.922
perakende satış açıklanacak
verisi (TSİ:21.00).
Para Piyasaları Önceki Dünkü G. Ay Yıl B.
(TSİ:15.30). Repo (İMKB repo, bileşik, %) 6,65 6,65 6,72 7,15
Euro Bond (2030, fiyat, $) 163,50 163,75 158,00 172,00
İMKB: Tahvil (en aktif, bileşik, %) 8,40 8,40 7,34 7,10
Cumhurbaşkanı Mübarek'in istifası sonrası Mısır'a yönelik tedirginliğin azalması ile yurt
Döviz (Serbest Piyasa) Önceki Dünkü Gün (%) Yıl B.
dışı piyasalara paralel haftaya alıcılı bir seyirle başlayan İMKB, gün içinde 65.500
Dolar 1,5985 1,5985 0,00% 3,56%
seviyelerini test etti. Ancak, Merkez Bankası'nın bugün yapacağı faiz toplantısına yönelik
Euro 2,1505 2,1505 0,00% 4,06%
belirsizlik yükselişlerde kar satışların gelmesine neden oldu. Gelen kar realizasyonları ile
Euro/Dolar 1,3486 1,3521 0,26% 1,33%
kazancını geri veren İMKB-100 Endeksi günü 161 puan düşüşle 64.569 seviyesinden
tamamladı. Geçtiğimiz haftayı yükselişle tamamlayan ABD borsaları haftanın ilk işlem Emtia Fiyatları Önceki Dünkü Gün (%) Yıl B.
gününde karışık bir seyir izlerken, Asya borsaları da bugün ABD borsalarına paralel Petrol (Brent, $) 102,0 102,4 0,40% 7,74%
karışık bir seyir izliyor. Bugün, MB Para Politikası Kurulu’nun saat 14.00´te açıklayacağı Altın (Ons, $) 1.361,8 1.365,7 0,29% -3,92%
faiz kararına odaklanmasını beklediğimiz piyasaların bu karar öncesi güne yatay bir Şeker Fon Önceki Dünkü* Gün (%) Yıl B.
seyirle başlayacağını sonrasında MB’nın yapacağı açıklamaları takip edeceğini Şekerbank A Tipi Değişken 0,276706 0,277498 0,29% -2,08%
düşünüyoruz. Piyasada genel beklentisi Merkez Bankası’nın bu ayki toplantısında faizleri Şekerbank B Tipi Tah.Bon. 0,018865 0,018902 0,20% -0,81%
ve munzam karşılıkları değiştirmeyeceği yönünde. Ayrıca açıklanmaya devam eden Şekerbank B Tipi Likit 0,740248 0,740312 0,01% 0,26%
2010 yıl sonu mali sonuçlarına bağlı olarak hisse bazlı hareketlerin ön plana çıkmasını Şeker Yatırım B Tipi Değişken 0,017229 0,017302 0,42% 0,19%
bekliyoruz. Şeker Yatırım B Tipi Altın 0,013689 0,013607 -0,60% -1,37%
* 15.02.2011 tarihinde geçerli olan f iy atlardır.
Para ve Döviz Piyasaları: Uluslararası End. Önceki Dünkü Gün (%) Yıl B.
7 Kasım 2012 vadeli gösterge tahvil faizi bugünkü Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı Dow Jones (ABD) 12.273 12.268 -0,04% 5,97%
öncesinde dün %8,31-8,41 bandında işlem gördü. Güne Cuma kapanışına göre 4 baz Nasdaq (ABD) 2.809 2.817 0,28% 6,19%
puan gevşeyerek %8,33 seviyesinden başlayan bileşik faiz, hafif yükseliş gösterdi ve Dax (Almanya) 7.371 7.397 0,34% 6,98%
günü bugüne valörlü işlemlerde %8,38 seviyesinden tamamladı. TL, günün genelinde Nikkei (Japonya) 10.606 10.726 1,13% 4,86%
dolar ve Euro karşısında değer kazanırken, İMKB kapandıktan sonra kazançlarını geri Bovespa (Brezilya) 65.756 66.558 1,22% -3,96%
verdi. Dolar kuru gün içerisinde en düşük 1,5787 seviyesini görürken, uluslararası Merval (Arjantin) 3.460 3.509 1,41% -0,42%
piyasalarda en yüksek 1,6030 seviyesini gördü. Dolar kuru günü Cuma kapanışına göre RTSI (Rusya) 1.890 1.882 -0,41% 6,17%
%0,4 artışla 1,595 seviyesinden tamamladı. Diğer yandan TL dün sepet bazında %0,1
VOB (Uzlaşm a Fiyatları) Önceki Dünkü Gün (%) Yıl B.
değer kaybetti. Para piyasalarının bugün saat 14:00’de açıklanacak PPK kararına INX100 (ŞUBAT 11) 64,750 64,775 0,04% -3,07%
odaklanmasını bekliyoruz. Toplantıda faizlerin değiştirilmemesi ve zorunlu karşılık INX30 (ŞUBAT11) 79,500 79,225 -0,35% -3,74%
oranlarında artış yapılmayacağı sinyalinin verilmesi tahvil ve TL tarafını olumlu FAIZ (ŞUBAT11) 89,010 89,010 0,00% -0,82%
etkileyecektir. DOLAR (ŞUBAT 11) 1,591 1,597 0,38% 2,54%
EURO (ŞUBAT 11) 2,157 2,153 -0,19% 3,26%
PAMUK (MART 11) 7,065 7,065 0,00% 24,82%
Yurtiçi Gündem: BUGDAY (MART 11) 0,727 0,727 0,00% 0,00%
Bugünkü toplantıda politika faizinde değişiklik beklemiyoruz Merkez Bankası Para ALTIN (ŞUBAT 11) 69,590 69,600 0,01% -0,97%
Politikası Kurulu (PPK) bugün gerçekleştireceği toplantı sonrası saat 14:00’te faiz
kararını açıklayacak. Ocak toplantısı sonrası yapılan açıklama ve Ocak enflasyon Portföy P. Giriş P.Giriş Son Getiri Relatif
raporu, bankanın Şubat toplantısında faiz indirimi ve zorunlu karşılıklarda artış içeren Hisse Tarihi Fiyatı Fiyat (%) İMKB
T ofaş 19.01.11 9,00 8,50 -5,6% -2,8%
yeni para politikası bileşimini uygulamaya devam edeceği izlenimini güçlendirmişti. Fakat
Aygaz 21.05.10 5,80 8,94 54,1% 30,0%
son gelişmelerin bugün politika faizinin değiştirilmemesi ihtimalini artırdığı görüşündeyiz.
T av Havalimanları 08.01.10 4,88 7,22 48,0% 26,0%
Yapılan son açıklamalar ve makro veriler göz önüne alındığında, PPK’nın toplantıda
T SKB 16.08.10 2,06 2,74 33,0% 20,5%
politika faizini %6,25 seviyesinde tutacağını ve banka meclisinin bu ay zorunlu karşılık
Ak Enerji 09.11.10 3,97 3,22 -18,9% -10,9%
oranlarında değişikliğe gitmeyeceğini tahmin ediyoruz. Tahminimizi, temel olarak Sinpaş GYO 26.11.10 2,04 2,18 6,9% 11,1%
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan ve Merkez Bankası Başkanı Durmuş Yılmaz T ürk Hava Yolları 11.05.10 4,08 5,14 26,1% 10,2%
tarafından yapılan son açıklamalar ile Aralık sanayi üretimi gibi makro verilere Vakıfbank 19.01.11 3,98 4,00 0,5% 3,5%
dayandırıyoruz. >>> Çimsa 06.01.11 10,35 10,40 0,5% 7,1%
Portföyün Getirisi 57,7%
Bu raporda yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak
hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksiklilerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir
şekilde sorumlu tutulamaz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.- İnönü Caddesi Tümşah Han No:36 Kat: 3 – 4 Gümüşsuyu / İSTANBUL
A.Ş.-
Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, arastirma@sekeryatirim.com
2. Günlük Bülten 15 Şubat 2011 Salı
Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü www.sekeryatirim.com.tr
>>> Anketlere göre piyasa oyuncularının çoğunluğu politika faizinde değişiklik beklemezken, oyuncular arasında 25 baz puan indirim bekleyenler
bulunuyor. Bu nedenle, 25 baz puanlık sürpriz bir faiz indirimi ile buna eşlik edecek bir zorunlu karşılık oranı artışının hisse senedi, tahvil ve döviz
piyasalarında negatif algılanacağı görüşündeyiz. Bununla birlikte, Merkez Bankası’nın para politikasına dair belirsizlik algılamasının bir süredir piyasalarda
fiyatlanıyor olması nedeniyle sürpriz bir indirim kararının etkisinin görece olarak sınırlı kalması beklenmelidir.
Hazine Samurai tahvil ihracı için 3 bankaya yetki verdi Konuyla ilgili resmi açıklama henüz yapılmazken, Bloomberg’ün haberine göre Hazine
Müsteşarlığı Yen cinsi Samurai tahvil ihracı için üç yabancı kuruma yetki verdi. Hazine’nin Japonya’da kamuya ait Japon Uluslararası İşbirliği bankası
(JBIC) garantisi ile Samurai Tahvil ihraç etmesi beklenirken, JBIC CEO’su Hiroshi Watanabe Kasım ayında yaptığı açıklamada Hazine’nin 2 milyar $
tutarında Samurai tahvil ihraç etmek istediğini belirtmişti. Hazine 2011 finansman programına göre kurum bu yıl için toplam 12,5 milyar TL (7,9 milyar $) dış
borçlanma yapmayı öngrüyor. Hazine, şimdiye kadar, 2011 yılı ön finansmanı çerçevesinde Kasım’da 0,5 milyar Euro tutarında 2020 vadeli tahvil ihraç
ederken, Ocak ayında 1 milyar $ tutarında 30-yıl vadeli dolar cinsi global tahvili %6,25 gibi rekor düşük bir oranla ihraç etmişti.
Yurtdışı Gündem:
Euro Bölgesi sanayi üretimi düşüş gösterdi Aralık ayında sanayi üretimi bir önceki aya göre %0,1 düşerken, önceki yılın aynı ayına göre %8,0 artış
gösterdi. Böylelikle sanayi üretimi son iki ay artıştan sonra yine düşüş kaydetmiş oldu.
ABD perakende satışlar verisi bugün açıklanacak Ocak ayında perakende satışların bir önceki aya göre %0,5 artmış olacağı tahmin ediliyor. Önceki ay
ise %0,6 oranında bir artış kaydedilmişti. Perakende satışlara ilişkin veriler TSİ 15.30’da açıklanacak.
Şirket Haberleri:
Bank Asya (ASYAB.IS) 2010 yılında 260 milyon TL net kar açıklayan bankanın net karında, 2009 yıl sonundaki 301 milyon TL'ye göre %13.7 düşüş
gerçekleşti.
Halkbank (HALKB.IS) 2010 yılı karından ortaklarına hisse başına %31.63 oranında nakit kar payının 27.05.2011 tarihinden itibaren dağıtılmasını genel
kurulun onayına sunacağını bildirdi.
İş Bankası (ISCTR.IS) 2010 yılında 2.982 milyon TL net kar açıklayan bankanın net karında, 2009 yıl sonundaki 2.372 milyon TL'ye göre %25.7 büyüme
gerçekleşti.
İş Bankası (ISCTR.IS) Banka, sahibi olduğu %20.6 oranında ve 49.382.069 TL nominal tutardaki Arap Türk Bankası A.Ş. hissesinin, toplam 85.295.245 TL
bedelle Libyan Foreign Bank ve onun uygun gördüğü kişi ya da kuruluşlara satılması ve satışa ilişkin işlemlerin tamamlanması konusunda genel
müdürlüğün yetkilendirildiğini bildirdi. Banka ayrıca, bağlı ortaklığı Bayek Tedavi Sağlık Hizmetleri'nin toplam 75 milyon TL nakden artırılması işleminde,
2011 ve 2012 yıllarına ilişkin apel ödemelerinden kaynaklanacak olan sırasıyla 39.034.740 TL ve 19.517.370 TL'lik rüçhan haklarının kullanılması kararı
aldı.
Mardin Çimento (MRDIN.IS) 2010 yılında 78 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin net karında, 2009 yıl sonundaki 89 milyon TL'ye göre %12 düşüş
gerçekleşti.
Otokar (OTKAR.IS) 2010 yılında 20.8 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin net karında, 2009 yıl sonundaki 33.9 milyon TL'ye göre %38.6 düşüş gerçekleşti.
İMKB'den yapılan açıklamada, Fortis (FORTS.IS) ile TEB (TEBNK.IS) birleşmesinde pay değişim işlemlerinin 16.02.2011 tarihinden itibaren
gerçekleştirileceği bildirildi. Fortis ortaklarına verilecek olan payların, 2010 yılı faaliyetlerinden kar payı alma hakları bulunmadığından 16.02.2011 tarihinden
itibaren "Yeni" olarak ayrı bir sırada işlem göreceği açıklanırken, TEB'in kar dağıtmama kararı olması nedeniyle Eski" ve "Yeni" paylar 16.02.2011 tarihli
1. seansta serbest marjla işlem görecek ve "Eski" ve "Yeni" paylar için referans fiyat (Eski=Yeni) olacak.
Şişe Cam (SISE.IS) bağlı ortaklığı Paşabahçe Cam'ın sahip olduğu Beykoz arazisinin piyasa koşullarına göre en uygun şekilde değerlendirilmesinin
önceden de olduğu gibi grubun gündeminde olan bir konu olduğunu ancak, basında (araziye otel yapılması) yer alan konuyla ilgili alınmış bir kararın
olmadığını bildirdi.
Bu raporda yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak
hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksiklilerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir
şekilde sorumlu tutulamaz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.- İnönü Caddesi Tümşah Han No:36 Kat: 3 – 4 Gümüşsuyu / İSTANBUL
A.Ş.-
Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, arastirma@sekeryatirim.com