Слияния и поглощения — эффект синергии за счет быстрой интеграции ИС

1. Слияния и поглощения:
эффект синергии за счет
быстрой интеграции
информационных систем
Конференция
Москва, 25 марта 2009 г.

2. Слияния и поглощения в
России:
общие тенденции
и дыхание кризиса
Москва
25 марта 2009 г.
Павел Иванов
Директор, шеф-редактор
Агентство корпоративных
коммуникаций OSP-Con
psi@osp.ru

3. M&A в России:
динамика числа сделок
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем
0
100
200
300
400
500
2004 2005 2006 2007 2008
238
273
344
486
380
Источник:
M&A-Intelligence

4. M&A в России:
доля общего объема сделок от ВВП
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем
Источник:
M&A-Intelligence
4.30% 4.50%
10.00%
7.00%
0.00%
2.50%
5.00%
7.50%
10.00%
12.50%
2005 2006 2007 2008
Развитые страны : 6-7%

5. M&A в России:
динамика числа сделок (финансы)
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем
Источник:
M&A-Intelligence
0
20
40
60
2004 2005 2006 2007 2008
25
28
37
53 54

6. M&A в России:
динамика числа сделок (нефть)
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем
Источник:
M&A-Intelligence
0
20
40
60
2004 2005 2006 2007 2008
24 22
27
46
22

7. M&A в России:
динамика числа сделок (телеком)
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем
Источник:
M&A-Intelligence
0
20
40
60
2004 2005 2006 2007 2008
22
19
27
30 29

8. M&A в России:
динамика объемов сделок
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем
Источник:
M&A-Intelligence
0
50
100
150
2004 2005 2006 2007 2008
23
32
42
122
78
млрддолл.

9. M&A в России: динамика объемов
сделок (финансы)
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем
Источник:
M&A-Intelligence
млрддолл.
0
10
20
2004 2005 2006 2007 2008
1.06 1.51
2.66
7.14
22.21

10. M&A в России: динамика объемов
сделок (нефть)
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем
Источник:
M&A-Intelligence
млрддолл.
0
10
20
30
40
50
2004 2005 2006 2007 2008
14.12
17.44
8.42
43.21
7
Активы
«Юкоса»

11. M&A в России: динамика объемов
сделок (телеком)
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем
Источник:
M&A-Intelligence
млрддолл.
0
2.5
5
7.5
10
2004 2005 2006 2007 2008
1.76
0.74
2.01
7.47
4.66

12. M&A в России: итоги’08 (1/2)
♦Суммарный объем сделок
– 2007: 122,16 (125) млрд долл.
– 2008: 77,55 (80) млрд долл. (↓ 36,5%)
♦Крупнейшие сделки M&A в 2008 г.
– ВЭБ + SLAV AG / Проминвестбанк (1,08 млрд долл.)
– Альфа-банк / «Северная казна» (1 млрд долл.*)
♦Причины сужения рынка
– дефицит доступных кредитных средств
– снижение числа сделок с контрольными долями
бизнеса
– отмена или перенос из-за меняющейся стоимости
активов (обороты, прибыль, котировки и т.п.)
– снижение стоимости прокупаемых активов ниже $5M
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем

13. M&A в России: итоги’08 (2/2)
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем
Источник:
M&A-Intelligence
14.21%
10.79%
9.21%
8.68%
7.63%5.79%
5.53%5.00%
4.74%
4.74%
4.47%
4.47%
4.47% 4.21%
3.95%
2.11%
Финансы
Электроэнергетика
Пищевая
Строительство и недвижимость
Телекоммуникации
Нефтегазовая
Ритейл
Прочее
Металлургия
Горнорудная
Информационные технологии

14. M&A: кризис дышит в затылок?
♦M&A как способ выживания
♦Распродажа убыточных активов, часто за
символическую сумму
♦Продажа активов в счет погашения кредитов
♦Дефицит ликвидности
♦Скупка активов, не предусмотренных бизнес-
стратегией компании
♦Duediligence теряет смысл
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем

15. M&A в России: ожидания’09 (1/2)
♦Неутешительный прогноз (M&A-Intelligence)
– ↓ емкости рынка
– ↓ средней стоимости сделки
♦Передел банковского сектора
– резкое уменьшение числа мелких банков
– покупатели – российские банки
♦Поглощение социально значимых активов
государством
– санационные сделки
– венчурные сделки
– активность региональных властей
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем

16. M&A в России: ожидания’09 (2/2)
♦Рост M&A-активности в сфере среднего бизнеса
(PWC, Mergermarket, Bowne)
– активы дешевле
• цены еще упадут на 10-25%
– меньше долгосрочные риски
– первые кандидаты: девелоперы и ритейл
♦Смена приоритетов инвесторов
– интерес к компаниям, способным приносить прибыль
– сохранение активности западных инвесторов
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем

17. M&A: мировая статистика
♦2008 (Dealogic)
– 38 817 сделок (2007 г. - 41 098)
– $3,33 трлн. (2007 г. - $4,64 трлн.)
– рекордное число отозванных предложений (1362)
– IV кв.: число отмененных сделок = числу
совершенных
• cвыше 1/3 из top-20 cделок инициировано властями
♦2009
– рынок упадет на 1/3 (Barclays Capital, Nomura
Holdings)
– рынок значительно вырастет из-за роста числа
банкротств крупных компаний (MAonline)
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем
↓ 1/3

18. Что же отсюда следует...?
♦Сужение рынка ≠ уменьшению числа
сделок в отдельных сегментах
♦Волатильность рынка:
– невероятное становится возможным
– незапланированные и даже нелогичные сделки
♦Государство нам «поможет»
♦Продать могут каждого, купить может не
каждый
Где подстелить соломку?
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем

19. Объединенная компания:
задачи ИТ
♦Объединение ИТ-инфраструктур
– гетерогенность сетей, корпоративных приложений,
систем управления
♦Поддержка процессов принятия решений
– cистемы Business Intelligence
– единая корпоративная отчетность
– коммуникации
♦Движение к единому информационному
пространству
♦Оптимизация бизнес-процессов
♦От упорядочения хаоса – к развитию
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем

20. 25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем
Три в одном за те же деньги:
виртуализация, трафик, доставка
Вопросы…

21. Благодарю за внимание
Павел Иванов
psi@osp.ru
25 марта 2009 г.
Слияния и поглощения: эффект синергии
за счет быстрой интеграции информационных систем