1. MD&A 2008г. 1
ИТОГИ 2008 г.
ОБСУЖДЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2. MD&A 2008г. 2
В 2008 году Компания продолжила реализацию намеченных программ развития,
а так же стратегических инициатив, принятых в Стратегии развития Группы на
2007-2012 гг.
Стратегические инициативы Главные события 2008 г.
• Ориентация на рост и развитие за • Введена в официальную
счет строительства новых эксплуатацию первая в России
добывающих предприятий и фабрика по обогащению
модернизации действующих энергетических углей марки «Д» - ОФ
производств. «Листвяжная».
• Достижение сырьевой независимости • Начались поставки концентрата
за счет создания баланса собственных энергетических углей на экспорт;
добывающих и перерабатывающих • Завершилось строительство, и
мощностей, отказа от переработки началась добыча на первой в России
углей сторонних производителей. шахте построенной «с нуля» в
• Ориентация на высокое качество, постсоветский период - шахте
востребованное рынком, внедрение «Костромовская».
системы менеджмента качества. • Начато производство нового
• Расширение географии поставок и качественного продукта
круга потребителей за счет коксующегося концентрата
увеличения доли экспортных продаж. «Беловский особый», проведены
• Достижение лидерства по тестовые отгрузки крупным
эффективности производства. потребителям
• Достижение лидерства по • Введены в эксплуатацию 1 и 3 уч.
безопасности производства. Разреза «Новобачатский».
• Развитие внутренней • Проведенная в предыдущие годы на
производственной инфраструктуры и дочерних предприятиях
сервиса. модернизация производства
• Создание внешней инфраструктуры, позволила Компании снизить
включая выход на морские порты, показатель травматизма в 2008 г. на
использование услуг 37% по сравнению с 2007 г. и занять
специализированных транспортно- по этому показателю 3-е место среди
экспедиционных компаний, переход других предприятий Кузбасса.
на новые способы транспортировки. • В рамках развития внутреннего
сервиса в отчетном периоде было
закуплено около 65 ед. новой техники
для ООО «Автобаза «Инская».
• Завершен проект реконструкции
станции Иня, станция введена в
эксплуатацию.
3. MD&A 2008г. 3
ДОБЫЧА
За 2008 г. наши добывающие предприятия добыли 5 млн. 523 тыс. тонн угля,
в том числе:
► энергетических углей 2 млн. 634 тыс. тонн
► коксующихся углей 2 млн. 889 тыс. тонн
Совокупная добыча рядовых углей в 2008 году по сравнению с 2007 годом
увеличилась на 20% (с 4 651 000 тонн до 5 523 000 тонн). При этом добыча
коксующихся углей в 2008 году по сравнению с 2007 годом выросла на 44% (с
2 003 000 тонн до 2 889 000 тонн), а энергетических углей практически на том
же уровне (с 2 648 000 до 2 634 000 тонн).
КОКСУЮЩИЕСЯ УГЛИ
Основной прирост добычи коксующихся углей сложился за счет:
► Ввода в эксплуатацию новой шахты – шахты «Костромовская» (+437 тыс.
тонн);
► Роста добычи на шахте «Чертинская-Южная»1 более чем в 3 раза в результате
реализации программы по развитию и модернизации производства (612
тыс. тонн в 2008 г. против 198 тыс. тонн в 2007 г.).
Добыча коксующихся углей ,тыс. тн
3500
участок рекультивации Костромовская
р-з Новобачатский Чертинская-Южная 2889
3000 Чертинская-Коксовая
2500
2003
2000
1724
1500
1000
500
0
2006 2007 2008
1
до 03.02.2009г. - шахта "Новая-2"
4. MD&A 2008г. 4
В 2008 г. по сравнению с 2007 г. рост добычи коксующихся углей наблюдался по
всем предприятиям Группы. По двум участкам разреза «Новобачатский» добыча
возросла на 30% и составила 750 тыс. тонн. На шахте «Чертинская-Южная»
добыча увеличилась на 414 тыс. тонн и составила 612 тыс. тонн, на шахте
«Чертинская-Коксовая» увеличилась на 32 тыс. тонн и составила 1 177 тыс. тонн.
Такой прирост добычи по последней шахте обусловлен задержками ввода лав в
эксплуатацию из-за сложных геологических условий: нарушенная кровля
пластов, высокая водо- и газообильность.
Однако в связи с ухудшением мировой экономической и финансовой ситуации
и падением спроса на коксующийся уголь со стороны металлургических заводов,
в 4 кв. 2008 г. наши ожидания по годовому объему добычи оказались выше
факта на 15%.
ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ УГЛИ
В 2008 г. по сравнению с 2007 г. не произошло увеличения добычи
энергетических углей. При этом объем добычи на шахте «Листвяжная» составил
2 млн. 449 тыс. тонн (минус 3% к результатам 2007 г.); на двух участках разреза
«Новобачатский» - 185 тыс. тонн (добыча увеличилась на ≈60%).
Добыча энергетических углей, тыс. тн
3000
р-з Новобачатский 2648 2634
Листвяжная
2500
2000
1657
1500
1000
500
0
2006 2007 2008
Мы ожидали годовой объем добычи энергетических углей в районе 3 млн.тонн.
Основная причина отклонения факта от наших ожиданий - системная проблема,
связанная с нехваткой вагонов для транспортировки продукции, особенно во 2-
м и 3 –м кварталах 2008 г.
Необходимо отметить, что в 2008 г. достигнуто существенное снижение
зольности углей, добываемых на шахте «Листвяжная»: минус 3,5% к плану на
2008 г. и минус 1,5% к уровню 2007 г.
5. MD&A 2008г. 5
ОБОГАЩЕНИЕ
За 2008 г. наши обогатительные фабрики переработали 7 млн. 789 тыс. тонн
угля, что на 55% больше, чем в 2007 г. Выпуск концентрата составил 5 млн. 940
тыс. тонн (+71% к показателю 2007 г.).
КОКСУЮЩИЕСЯ УГЛИ
Объем переработки рядовых углей, поступивших на ЦОФ «Беловская» в 2008 г.,
составил 4 млн. 977 тыс. тонн против 4 млн. 387 тыс. тонн в 2007 г.
Переработка коксующихся углей, тыс. тн
6000
ЦОФ Беловская ОФ Чертинская
4977
5000
4389 4387
4000
3000
2000
1000
0
2006 2007 2008
Рост переработки углей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
составил 13%.
Доля собственных углей в переработке по сравнению с фактом 2007 г.
увеличилась и составила 53% (в 2007 г. – 46%). Это обстоятельство является
крайне существенным для Группы, поскольку: с одной стороны, безусловно,
позитивно повлияло на экономику, а с другой, позволило наладить выпуск
«брэндового» продукта – «Беловский особый», который обеспечил устойчивые
позиции на рынке в условиях обвального падения спроса со стороны российских
металлургических компаний.
При этом объем переработки собственных углей увеличился на 31% с 2 млн. 025
тыс. тонн в 2007 г. до 2 млн. 645 тыс. тонн в 2008 г. Объем закупаемых углей
(без давальческой схемы) снизился на 35% (с 2 млн. 279 тыс. тонн в 2007 г. до 1
млн. 492 тыс. тонн в 2008 г.).
6. MD&A 2008г. 6
Переработка коксующихся углей, тыс. тн
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2006 2007 2008
по давальческой схеме покупных углей собственных углей рекультивация
Увеличение загрузки ЦОФ «Беловская» привело к увеличению выпуска готовой
продукции по сравнению с 2007 г. на 16% (с 3 млн. 053 тыс. тонн до 3 млн.
550 тыс. тонн). Так же удалось добиться увеличения выхода концентрата с
69,6% в 2007 г. до 71,3% в 2008 г. (рост 1,7%).
Кроме того, в 2008 г. достигнуто снижение зольности концентрата по сравнению
с планом на данный период на 0,1%.
ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ УГЛИ
В августе 2007 года в режиме отработки технологических процессов и тестовой
эксплуатации начала выпуск концентрата ОФ «Листвяжная». Объем переработки
до конца года составил 625 тыс. тонн угля, получено концентрата 505 тыс. тонн.
В 2008 г. фабрика переработала 2 млн. 812 тыс. тонн угля. Получено
концентрата – 2 млн. 390 тыс. тонн (выход концентрата – 85%, что на 5,3%
выше плана).
Выпуск ключевых продуктов на ОФ "Листвяжная"
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2008
отсев кл 0-13 мм кл 13-50 мм
7. MD&A 2008г. 7
РЕАЛИЗАЦИЯ УГОЛЬНОЙ ПРОДУКЦИИ
КОКСУЮЩИЕСЯ УГЛИ
Всего объем реализованного Группой концентрата коксующихся углей в 2008 г.
составил 2 млн. 953 тыс. тонн, что практически совпадает с показателями
2007 г. Это ниже наших ожиданий на 2008 г. примерно на 20% или 770 тыс.
тонн. Основная причина – существенное снижение спроса со стороны
металлургических комбинатов в 4 кв. 2008 г.
Изменилась структура поставок концентрата по потребителям: существенно
увеличилась доля поставок на ММК, не изменилась на НЛМК и снизилась на
ОХМК.
ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ УГЛИ
Объем реализации энергетических углей в 2008 г. составил 2 млн. 472 тыс.
тонн, что на 8.3% выше объема продаж в 2007 г., при этом отгрузка на
внутренний рынок снизилась на 47% и составила 410 тыс. тонн, а на экспорт
увеличилась на 37% и составила 2 млн. 062 тыс. тонн. С учетом остатков в пути
за 2008 г. фактически было отгружено 2 млн. 642 тыс. тонн угля.
МЕТАЛЛОТРЕЙДИНГ
Мировой экономический кризис в конце 2008 года привел к существенному
сокращению всех рынков сбыта металлопродукции. Произошло резкое
сокращение платежеспособного спроса на металлопродукцию, как на
внутреннем, так и на внешних рынках. Наиболее значительное падение спроса
на металлопродукцию зафиксировано со стороны стройиндустрии (арматура,
уголок, швеллер), ТЭКа (стальные трубы), машиностроения и РЖД. Российские
металлургические заводы были вынуждены пойти на снижение объемов
производства. Общее снижение производства металлопроката в России в 4-м
квартале 2008 года в сравнении с 3-м кварталом составило 34,2%.
Мировые цены на металлопрокат в январе-декабре 2008 года увеличились на 37
% по сравнению с соответствующим периодом 2007 года и уменьшились на 29 %
в IV квартале 2008 года по сравнению с III кварталом 2008.
Снижение цен на внутреннем рынке России соответствовало тенденциям
мировых рынков, но происходило более медленными темпами. Заключенные
долгосрочные контракты и соотношение между спросом и предложением
обусловили уровень цен на черные металлы на российском рынке к концу 2008
года несколько выше мировых.
После максимума роста цен в июле 2008 года темпы роста замедлились, а с
октября до конца 2008 года темпы снижения цен составили 10-15%.
8. MD&A 2008г. 8
Относительное изменение цен на металлопрокат
380,00
330,00
280,00
т
к
н
у 230,00
п
й
ы
н
т 180,00
н
е
ц
о
р
П 130,00
80,00
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
. 2
.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2
0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 1
. 1
. 1
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 1
. 1
. 1
.
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Сводный индекс цен московского рынка металлов
Индекс цен ДМ Белон
Индекс мировых цен
Начавшийся в 4 кв. 2008 г. кризис оказал существенное влияние на объемы
реализации металлопроката – выполнение годового плана составило 88% (при
этом по результатам 1 п/г 2008 г. наблюдалось перевыполнение плана на 2%), в
сравнении с фактом 2007 г. продажи снизились на 16%. Несмотря на это,
данное направление деятельности продемонстрировало перевыполнение
плановых показателей на 2008 г. по выручке и прибыли.
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
Краткий обзор рыночной ситуации
В 2008 г. конъюнктура рынка коксующихся и энергетических углей
характеризовалась следующими факторами.
В период с января по август 2008г цены на концентрат коксующихся углей на
внутреннем рынке имели постоянную динамику роста, и этот рост составил по
сравнению с декабрем 2007 г. 59,7%. Начиная с сентября, действие мирового
финансового кризиса внесло свои коррективы, и цены резко пошли вниз. Это
снижение составило почти 48% по сравнению с августовскими ценами. В целом
средняя цена в 2008 г выросла по сравнению со средней ценой в 2007 г на 80%.
В ОАО "Белон" средняя цена в 2008 г выросла по сравнению со средней ценой в
2007 г на 123%.
Резкое падение цен на коксующийся уголь последние 4 месяца 2008 г было
вызвано резким снижением объемов производства металла металлургами, что в
свою очередь было обусловлено резким снижением спроса на металл в
строительстве, в связи со значительным снижением объема строительства.
9. MD&A 2008г. 9
Относительное изменение цен на коксующиеся угли
350,00
300,00 Вн.рынок Белон
250,00
200,00
150,00
100,00
50,00
0,00
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
.
в в р р й н л г н т я к в в р р й н л г н т я к
н е а п а ю ю в е к о е н е а п а ю ю в е к о е
я ф м а м и и а с о н д я ф м а м и и а с о н д
Динамика цен на энергетические угли, в общем, повторяет динамику цен на
коксующиеся угли, только темпы роста и падения цен здесь немного другие.
С января по август 2008 г отмечался рост цен на энергетические угли на
внешнем рынке. Рост цен (FOB) на август 2008 г, по сравнению с декабрем 2007
года, составил 72,3%. Затем последовало резкое снижение цен, и цена в декабре
по сравнению с августом упала на 51,4%. В целом по году рост средней годовой
цены в 2008 году по сравнению с 2007 годом составил 85,5%.
На внутреннем рынке в Кузбассе на уголь марки «Д» тенденция цен похожа на
тенденцию внешнего рынка, только рост цен здесь наблюдался по октябрь месяц
включительно и составил по сравнению с декабрем 2007 г 81,6%, а падение в
декабре по отношению к октябрю составило 18,5%. В целом по году рост
средней годовой цены в 2008 году по сравнению с 2007 годом составил 51,6%, а
в ОАО "Белон" - 19,2%.
Снижение цен на энергетические угли также связано с мировым финансовым
кризисом, который повлиял на снижение объемов производства во многих
отраслях промышленности, что в свою очередь, вызвало снижение потребления
электрической и тепловой энергии.
10. MD&A 2008г. 10
Относительное изменение цен внешнего рынка на уголь
NAR 6000 ккал/кг FOB
300
250
200
150
100
50
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
. 0
.
в в р р й н л г н т я к в в р р й н л г н т я к
н е а п а ю ю в е к о е н е а п а ю ю в е к о е
я ф м а м и и а с о н д я ф м а м и и а с о н д
Данные финансовой отчетности (по РСБУ)
(данные по МСФО будут представлены несколько позднее)
Выручка ОАО «Белон» в 2008 г. составила 27 млрд. 894 млн. рублей (1 млрд. 125
млн. долларов) против 15 млрд. 711 млн. рублей в 2007 г.
Рост выручки составил 77,5% и стал рекордным показателем для Группы за всю
историю ее существования.
Валовая прибыль в 2008 г. составила 9 млрд. 302 млн. руб. (375 млн. долларов)
против 2 млрд 444 млн. рублей в 2007 г. Рост валовой прибыли 280,6%.
Операционная прибыль в 2008 г. составила 5 млрд. 461 млн.руб. против 1 млрд.
315 млн.руб. в 2007 г.
Чистая прибыль в 2008 г. по сравнению с 2007 г. увеличилась более, чем в 5 раз
и составила 3 млрд. 062 млн. рублей (124 млн. долларов) против 564 млн.руб. в
2007 г.
11. MD&A 2008г. 11
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРОГРАММА
Общий объем инвестиций Группы в 2008 г. составил 208,6 млн. долларов без
НДС, что меньше объема инвестиций, направленных на развитие предприятий
Группы в 2007 г., на 18,6%.
Распределение инвестиций по направлениям деятельности Группы:
► Угольное направление: 170 млн. долларов без НДС;
► Металлотрейдинг: 0,4 млн. долларов;
► Прочие инвестиции, направленные на обеспечение жизнедеятельности
Группы: 38,5 млн. долларов без НДС.
В течение 2008 г. Группа продолжила активно инвестировать в угольное
направление – общий объем инвестиций составил 170 млн. долл. без учета НДС,
из них:
► На развитие и строительство добывающих предприятий направлено 147,5
млн. долларов без НДС:
► На развитие и строительство перерабатывающих мощностей – 7,6 млн.
долларов без НДС
► На развитие предприятий инфраструктуры угольного направления (автобаза,
ж/д предприятие «БПТ», «Белон-Геология», «Сибгормонтаж») – 14,6 млн.
долларов без НДС.
В целом на объекты нового строительства суммарно направлено 68,5 млн.
долларов (40% от общего объема инвестиций), а на развитие и модернизацию
действующих производств суммарно в 2008г. было направлено 86,7 млн.
долларов без НДС (51% от общего объема инвестиций).
Инвестиции в угольное направление, млн.долл. без НДС
100% 3,8 14,2 14,6
90%
80%
70
70% 113,9
86,7
60%
50%
40%
30%
86,0
118,1
20% 68,5
10%
0%
2006 2007 2008
в новое строительство в модернизацию и реконструкцию в инфраструктуру
Основной объем инвестиций в 2008 г. был направлен на окончание
строительства шахты «Костромовская» (ее ввод в эксплуатацию состоялся в
12. MD&A 2008г. 12
августе 2008 г.) и разреза «Новобачатский» (его первый участок введен в
эксплуатацию в июле 2008 г.)
ПЕРСОНАЛ
Численность персонала Группы в течение 2008 г. выросла на 69 человек или
примерно на 1% и составила 7 959 человек.
Численность Группы Белон
100%
7 890 7 959
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
на 01.01.2008 на 31.12.2008
Добывающие предприятия Группы
Перерабатывающие предприятия Группы
Инфраструктура угольн. направления
Строительное направление
ОАО "Белон " с филиалами, ПО "Сибирь-Уголь"
Увеличение численности произошло в основном за счет прироста на новых
объектах: шахте «Костромовская», а так же разрезе «Новобачатский», автобазе
«Инская» (для обслуживания растущих потребностей в перевозках шахты
«Листвяжная», ОФ «Листвяжная» и разреза «Новобачатский») и
«Беловопогрузтранс», что было скомпенсировано снижением численности на
других предприятиях Группы.
Численность на основных действующих предприятиях добычи и обогащения в
течение 2008г. сократилась в ходе реализации программы по сокращению
издержек и оптимизации структуры управления Группы. Численность
управляющей компании (с филиалами) осталась практически неизменной.
Среднемесячная производительность труда рабочего по данным Кемеровского
ИВЦ за 2008г. выросла до 141,0 тонн/чел., что на 21,8% выше, чем за 2007 г.
(115,8 тн/чел.).
13. MD&A 2008г. 13
ПРОМЫШЛЕННАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ
Показатель травматизма в 2008г. снизился по сравнению с 2007г. на 37%. За
отчетный период на предприятиях Группы допущена 1 смертельная и 2 тяжелых
травмы.
Общий показатель травматизма по Группе "Белон"
140
120
100
80
133
60 118
40 78
62
20 40
0
2004 2005 2006 2007 2008
По результатам 2008 г. среди угольных предприятий Кузбасса Группа находится
на 3-ем месте по уровню общего травматизма. За исключением лидера отрасли
по промышленной безопасности «Кузбассразрезугля», показатели по Группе
«Белон» сопоставимы с показателями таких производителей как «Распадская» и
СДС.
Мы прилагаем максимум усилий для недопущения травм и потерь, связанных с
временной нетрудоспособностью наших трудящихся, и планируем занять 2-е
место в линейке крупных горнодобывающих компаний Кузбасса по
промышленной безопасности.
14. MD&A 2008г. 14
Основной вывод: Благоприятная конъюнктура 1-го полугодия, высокий спрос
и рекордные уровни цен оказали наиболее существенное влияние на
выдающиеся финансовые результаты Группы в 2008 г. Эти результаты могли бы
быть намного лучше, если бы не обвальное падение цен и объемного спроса на
выпускаемую продукцию в 3–м и особенно 4-м квартале 2008 г.
Тем не менее, руководство Группы считает, что результаты работы позитивные,
а именно:
► увеличение добычи на 23%;
► повышение качества выпускаемой продукции;
► настойчивая реализация программы снижения издержек, и как результат
рост чистой прибыли, размер которой будет уточнен при публикации МСФО
отчетности, позволяют надеяться на адекватную оценку со стороны
инвестиционного сообщества.