slide trình bày về những vấn đề cơ bản nhất của M&A, M&A từ các nước ASEAN trong thời gian trước và sau khi Việt Nam gia nhập AEC từ đó nhìn nhận được một số cơ hội và thách thức đối với doanh nghiệp Việt Nam
làn sóng mua bán sáp nhập doanh nghiệp từ ASEAN sau khi gia nhập AEC- cơ hội và thách thức
1.
2. An Thị Hồng Nhung
Nguyễn Quý Tài
Nguyễn Thị Hải Yến
Nguyễn Thùy Dung
3. LÀN SÓNG ĐẦU TƯ QUA M&A TỪ
KHỐI ASEAN SAU AFTA -
CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC
•Tổng quan về M&A và M&A tại Việt
Nam1
• Thực trạng M&A khi Việt Nam gia
nhập AEC2
• đề xuất một số giải pháp cho doanh
nghiệp và kiến nghị cho chính phủ3
4. 1. Tổng quan về M&A và M&A tại Việt Nam
• Mua bán, sáp nhập
doanh nghiệp là gì?
1.1
• Các động cơ M&A1.2
• Hành lang pháp lý cho
M&A tại Việt Nam
1.3
• Những động cơ chính
cho M&A tại Việt Nam
1.4
6. 1.1 Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp là gì?
Sáp nhập: là việc một hoặc một số doanh nghiệp chuyển toàn bộ tài
sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của mình sang một doanh
nghiệp khác, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của DN bị sáp nhập
Hợp nhất: là việc hai hoặc nhiều DN chuyển toàn bộ tài sản,
quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của mình để hình thành một
DN mới, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của các DN bị hợp nhất
Mua lại: là việc một DN mua lại toàn bộ hoặc một phần tài sản
của DN khác đủ để kiểm soát, chi phối toàn bộ hoặc 1 ngành
nghề của DN bị mua lại
7. Hợp lực cạnh tranh
Nâng cao hiệu quả nhờ quy mô
Tham vọng bành trướng tổ chức và tập trung
quyền lực
Giảm chi phí gia nhập thị trường
Lý do đầu cơ
1.2 Động cơ của M&A
8. 1.3 Hành lang pháp lý cho M&A tại Việt Nam
Luật đầu tư 2005
Luật doanh nghiệp
Luật cạnh tranh
Luật chứng khoán
9. 1.4 Những động cơ chính cho M&A tại
Việt Nam
Mở rộng phạm vi hoạt động
Tăng vốn
Tránh bị phá sản
Do Nhà nước chỉ định
10. 2. Thực trạng M&A khi Việt Nam gia nhập AEC
2.1 Tổng quan
về AEC
2.2 Làn sóng
đầu tư từ
ASEAN qua
M&A
2.3 Cơ hội 2.4 Thách thức
11. 2.1 Tổng quan về AEC
1997 2003 2007 31.12.2015
Tóm tắt lịch sử hình thành
12. Một thị trường
đơn nhất và
cơ sở sản xuất
chung
Một khu vực
kinh tế cạnh tranh
Phát triển kinh tế
cân bằng
Hội nhập vào nền
kinh tế toàn cầu
Mục tiêu
2.1 Tổng quan về AEC
Mục tiêu
13. 2.1 Tổng quan về AEC
Bản chất AEC thực chất là đích
hướng tới của các nước
ASEAN thông qua việc hiện
thực hóa dần dần 04 mục
tiêu
AEC là một tiến trình hội
nhập kinh tế khu vực
không phải là một Thỏa
thuận hay Hiệp định với các
cam kết ràng buộc thực chất
14. AEC được xem như bước ngoặt đánh dấu sự hội nhập khu vực một cách toàn
diện của các nền kinh tế Đông Nam Á. AEC sẽ là thị trường chung có quy mô lớn
với hơn và tổng GDP hàng năm vào khoảng dự
kiến đạt vào năm 2020, tiềm năng trở thành nền kinh tế lớn thứ
thế giới vào năm 2030.
2.1 Tổng quan về AEC
15. 20
30
40
50
60
70
ASEAN Nhật Bản
Giá trị thương vụ M&A năm 2015 (tỷ USD)
ASEAN Nhật Bản
Nguồn: Thomson Reuters
2.2 Làn sóng đầu tư từ ASEAN qua M&A
16. Singapore là nước đứng đầu về M&A trong khu vực
Giá trị M&A các nước ASEAN năm 2014
17. Giá trị các thương vụ M&A của Việt Nam qua các năm
18. một nước tích cực đầu tư vào Việt Nam qua MnA trong thời gian qua là
Thái Lan. Hãy xét xem Thái đã làm gì ở Việt Nam.!
Tấn công thị trường nền
Nhựa xây dựng
Bao bì
20. 2.3 Cơ hội cho doanh nghiệp từ làn sóng M&A
Nhận được dòng đầu tư dồi dào từ các nước
Phát triển công nghệ và trình độ quản lý
Tạo động lực cho các doanh nghiệp cải thiện và nâng cao vị thế
Cơ hội đầu tư ra các nước ASEAN, mở rộng thị trường
21. Hàng rào thuế quan Rào cản thương mại
Khi AEC được kí kết
vào cuối năm 2015
Tự do di chuyển
hàng hóa, con người,
dòng tiền vào
Việt Nam
Thị trường hấp dẫn,
còn rất nhiều
tiềm năng khai thác
2.3 Cơ hội cho doanh nghiệp từ làn sóng M&A
22. • Masan sẽ tiếp cận được thị trường Thái Lan
rộng lớn.
• Singha đến gần hơn với 95 triệu dân Việt.
23. Phát triển công nghệ và trình độ quản lý
Các doanh nghiệp bị mua lại và
tình hình kinh doanh được cải thiện.
6 tháng đầu năm 2014, doanh thu của SCG tại
Việt Nam, tăng 40% so với cùng kỳ năm trước
Tập đoàn Siam Cement Group mua
85% CP Prime Group
1
3
2
24. Tạo động lực cho các doanh nghiệp cải thiện và nâng cao vị thế
• Ngân hàng Việt Nam tuy đã có sự phát triển nhanh nhưng vẫn quy
mô vân nhỏ.
Nguồn: Cafe F
25.
26. Cơ hội đầu tư ra các nước ASEAN, mở rộng thị trường
• Công ty đã xây dựng nhà máy 23 triệu USD tại
Campuchia.
• Hiện Công ty Angkor Dairy Product là nhà phân phối của
Vinamilk tại Campuchia.
27. Cơ hội đầu tư ra các nước ASEAN, mở rộng thị trường
FPT:
• Mới đây Tập đoàn FPT vừa chính thức công bố được cấp
giấy phép NFS(I) tại Myanmar. FPT sẽ được phép triển
khai hạ tầng tuyến trục quốc gia tại Myanmar.
.
28. 2.4 Thách thức đối với doanh nghiệp Việt trước làn
sóng M&A
2.4.1. Áp lực
cạnh tranh
hệ thống
phân phối
Thị phần
nhân sự
2.4.2. Áp lực
bị thâu tóm
Thiếu
thông tin về
AEC
Hoạt động
không hiệu
quả
29. 2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nước ngoài
Hệ thống phân phối
30. 2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nước ngoài
Hệ thống phân phối
Tại sao
vừa qua
M&A
ngành bán
lẻ lại sôi
động như
vậy?
Cách nhanh chóng gia nhập thị trường Việt Nam
Các nhà sản xuất có thể theo chân các nhà bán lẻ
tiến vào thị trường Việt Nam
31. Thị phần
2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nước ngoài
Là các doanh nghiệp vừa và nhỏ
Là các doanh nghiệp rất nhỏ
Năng lực cạnh
tranh????
32. Thị phần
2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nước ngoài
Ngành vật liệu xây dựng Ngành tiêu dùng
Bất động sản Nhựa
33. Nhân sự
2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nước ngoài
Nếu không chuẩn bị tốt, các
DN nước ngoài có thể “hút”
các lao động có tay nghề từ
các DN trong nước một cách
đàng hoàng mà không mất
một đồng nào
BJC có gần 14 nghìn người, gồm 10 nghìn
người cũ và gần 4 nghìn người cũ được
“tiếp quản nguyên trạng” từ Metro
34. 2.4.2 Áp lực bị thâu tóm
Thiếu thông tin về AEC
56,8% DN Việt Nam được khảo sát cho biết
không biết hoặc không quan tâm đến cộng
đồng kinh tế ASEAN - AEC
Chứng tỏ sự thiếu chuẩn bị
của doanh nghiệp Việt trước
hội nhập AEC
35. Hoạt động không hiệu quả
2.4.2 Áp lực bị thâu tóm
Nhiều doanh nghiệp hoạt động không hiệu
quả, năng lực quản lý yếu kém…
• Có 21 siêu thị điện máy trên cả nước
• Đầu tư nhiều nhưng không đạt được kì vọng do
thị trường điện máy tăng trưởng mức âm trong
thời kỳ 2012
• Đa dạng hóa sang ngành dược và lương thực
nhưng không mang lại doanh thu tương xứng
=>Bán lại 49% cổ phần cho Central Group
36. 3. Đề xuất một số giải pháp với doanh nghiệp và
kiến nghị với chính phủ.
3.1 giải pháp với doanh nghiệp
Với các doanh
nghiệp vừa và
nhỏ hay hoạt
động không
hiệu quả: sáp
nhập/hợp tác
với các doanh
nghiệp khác.
Rao bán nếu
doanh nghiệp
nhận định
tương lai thị
phần của công
ty giảm sút
hoặc biến mất.
Đảm bảo
nguồn nhân
lực, tránh chảy
máu chất xám.
Nâng cao
năng lực
cạnh tranh:
quản lý, chất
lượng sản
phẩm…
Tận dụng
nguồn vốn đầu
tư dồi dào từ
nước ngoài để
chuyên nghiệp
hóa kinh
doanh.
Nắm bắt các
nội dung mới
của các hiệp
định đã ký,
những chính
sách sẽ ban
hành và hiểu
rõ điểm mạnh
điểm yếu của
bản thân doanh
nghiệp.
37. Một số kiến nghị với Chính Phủ
• Cần có những chính sách để ưu đãi, hỗ trợ doanh nghiệp về vốn,
nguồn nhân lực, thuế
• Tích cực tổ chức các cuộc họp xúc tiến thương mại giữa các nước;
phổ biến để doanh nghiệp hiểu về AEC.
• Xây dựng các biện pháp để bảo vệ doanh nghiệp như hệ thống kỹ
thuật chất lượng sản phẩm, chống bán phá giá.
• Nghiên cứu, hoàn thiện hệ thống pháp lý, xây dựng một lộ trình
cho hoạt động M&A.