6 jaar geleden begon ik met Impact Investing Nieuws en sindsdien heb ik veel ontdekt en bedacht, interessante mensen ontmoet, fantastische initiatieven gezien, indrukwekkende 'disruptive change' en gestage voortgang bij de bouwers van het duurzaam en impact beleggingsuniversum. En behoorlijk succesvol belegd. Als online researcher en blogger ligt een schat aan informatie binnen muisbereik, net als gelijkgestemden en inspiratie bronnen en het is mogelijk om de voortgang in de Monitors Institute matrix van Impact Investing actiepunten te volgen Mijn interesse heeft een brede horizon, maar richt zich op het nut voor kleine beleggers en beleggingsmogelijkheden in Nederland en de Eurozone. Niet het traditionele high net wordt individuals en institutional investors perspectief, maar ik geloof in trickle down effecten. Ik kijk naar de interessante ontwikkelingen en modellen voor public equity impact investing. Bij mijn 1e lustrum somde ik mensen op die ik nog niet eerder of lang geleden had genoemd omdat ze me 'op afstand' inspireren. Vooral vrouwen om een beetje tegengas te geven aan het mannenbolwerk wat investment finance is en zelfs impact investment volgens een ouder GIIN onderzoek. Toen was de focus en horizon erg beperkt tot microkrediet, maar bleek het aandeel vrouwen 1,5%! NB 'Bamboo Finance, een initiatief van Philippe de Schrevel, was toen al een uitzondering, het vrouwenaandeel is nu 40%. Voor Internationale Vrouwendag 2017 werk ik mijn overzicht supervrouwen bij. Vragen, opmerkingen, opdrachten, spreekbeurten: https://nl.linkedin.com/in/alcannehoutzaager @alcanne Skype: Alcanne.houtzaager https://www.slideshare.net/alcanne/presentations https://www.zijspreekt.nl/nieuws/37-sprekers/sprekers/1116-alcanne-houtzaager

1. 6 jaar geleden begon ik met Impact Investing Nieuws en sindsdien heb ik veel ontdekt en bedacht, interessante
mensen ontmoet, fantastische initiatieven gezien, indrukwekkende 'disruptive change' en gestage voortgang bij de
bouwers van het duurzaam en impact beleggingsuniversum. En behoorlijk succesvol belegd.
Als online researcher en blogger ligt een schat aan informatie binnen muisbereik, net als gelijkgestemden en inspiratie
bronnen en het is mogelijk om de voortgang in de Monitors Institute matrix van Impact Investing actiepunten te
volgen Zie: 'MonitorInstitute/Investing for Social & Environmentl Impact (2009, pdf, 86 pag.) Matrix op pag. 45.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing

2. Mijn interesse heeft een brede horizon, maar richt zich op het nut voor kleine beleggers en beleggingsmogelijkheden in
Nederland en de Eurozone. Niet het traditionele high net wordt individuals en institutional investors perspectief, maar ik
geloof in trickle down effecten. Ik kijk naar de interessante ontwikkelingen en modellen voor public equity impact
investing.
Ik investeer gewoon in (bedrijfs) obligaties (circa de helft) en verder in aandelen verdeeld over (duurzame) fondsen,
duurzame en sector etf's, Nederlandse best-in-class duurzame darlings en prefered impact investments en pennystock
met impact i.e. in impact sectoren en met impact opschalingsambities. Kortom directe & indirecte© impact
investments*. Mijn eigen investeringen staan in Mijn Portoflio-langs-de-impact-meetlat-dec 2016'
*Zie 5 types Impact Investing© Linkedin/PulseMapping-impact-investing-alcanne-houtzaager.
Bij mijn 1e lustrum somde ik mensen op die ik nog niet eerder of lang geleden had genoemd omdat ze me 'op afstand'
inspireren. Vooral vrouwen om een beetje tegengas te geven aan het mannenbolwerk wat investment finance is en zelfs
impact investment volgens een ouder GIIN onderzoek. Toen was de focus en horizon erg beperkt tot microkrediet, maar
bleek het aandeel vrouwen 1,5%! NB 'Bamboo Finance, een initiatief van Philippe de Schrevel, was toen al een uitzondering, het
vrouwenaandeel is nu 40%. Deze internationale vrouwendag werk ik mijn overzicht supervrouwen bij.
First & non financial, impact: JK Rowlin, de schrijfster van de Harry Potter boeken. Zij 'wrote in many cafés,
especially Nicolson's Café (owned by her brother-in-law, Roger Moore), and the Elephant House, wherever she could
get Jessica (haar dochter) to fall asleep. (In a 2001 interview, Rowling denied the rumour that she wrote in local cafés
to escape from her unheated flat, pointing out that it had heating. One of the reasons she wrote in cafés was that
taking her baby out for a walk was the best way to make her fall asleep). Elders las ik dat Rowlin schreef tijdens
schooltijd, naast haar parttime werk: fulltime mother, partime worker and secret novellist. Rowlin: van Welfare to
Millionaire, rijker dan de Britse koningin en filantropisch activist. Wikipedia/en J.K. Rowling
Amy_Domini, de mede-bedenkster van de (KL*)Domini 400 Social index in 1990. Die index sluit schadelijke
sectoren uit (AGTAF) en selecteert de 400 meest duurzame bedrijven in de VS en heeft het sinds 1990 cumulatief beter
gedaan dan de S&P 500. (Verkrijgbaar als iShares MSCI KLD 400-Social-etf). *Met dank aan de heren Kinder en
Lyndenberg, Domini's partners in KLD research.
Sinds 1991 biedt Domini Domini Social Investing LCC fondsen aan. Naast het Social Equity Fund (large-cap domestic
equity), nu ook een International Social Equity Fund (large to mid-cap international equity) en Social Bond Fund (U.S.
intermediate term fixed income). Domini selecteert fondsen op basis van: Environment, Human Rights, Consumer
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing

3. Health & Safety, Local & National Communities, Diversity en Harmful & Addictive Products. Kortom impact thema's.
Domini profileert zich op de site nadrukkelijk als woman owned & managed en heeft 1,6miljard US$ onder beheer.
Meer op Domini. Domini is ook partner en trustee in de SustainabilityGroup in Boston dat 4miljard US$ beheert voor
High Net Worth Families met Loring, Wolcott, & Coolidge Trust, LLC. een 100 jaar oud family office in Boston.
Time Magazine nam Amy Domini op in de Time 100 list of the world’s most influential people in 2005 en President Bill
Clinton prees haar bij de inaugural meeting of the Clinton Global Initiative voor het werk voor kinderen en het milieu
door het Domini Global Giving Fund. Amy Domini blikte in eind 2015 terug op 45 jaar duurzaam beleggen, het belang
van (de evolutie van) duurzaam beleggen en de opkomst van impact investing. GreenMoneyJournal. Naar aanleiding
hiervan schreef ik over het verschil tussen duurzaam beleggen en impact investing en goede doelen en sociale
ondernemers als voorbereiding op de Filanthropium Top 2015. In IINieuws-1okt15 of Linkedin/Pulse/duurzaam-
beleggen-versus-impact-investing. Begin 2017 riep ik chari's weer op impact investing & crowdfunding voor impact te
omarmen: Goede-Doelen.
Hazel Henderson startte in 2007 met de Green Transition Score Card van wereldwijde particuliere investeringen
in groene energie, per (sub)sector, regio etc met een analyse van de trends. Ze focust op media maar is/was ook
adviseur voor impact investing pioniers zoals het Calvert Social Investment Fund (20+ jaar) en the Social Venture
Network. Henderson schreef o.a. Ethical Markets: Growing the Green Economy. @Ethicalmarkets
Bill Clinton's werk met het Clinton Global Initiative voor publiek-private samenwerking ''o solve the worlds most
pressing challenges' verdient ook vermelding. Sinds de start in 2005 heeft het 3,400 toezeggingen gekregen die het
leven van 430 miljoen mensen in ruim 180 landen hebben verbeterd. De waarde When fully funded and implemented
werd in 2013 op basis van 2,300 toezeggingen geschat op 73,5miljard US$. Al Gore en Generation Investment
Management bewijzen dat duurzaam & impact investeren werkt. Lees Al-Bill-&-Hillary-Priming-the-Pump waarin ik
Hillary Clinton oproep om haar 60miljoen+ aanhangers te mobiliseren om als impact investor #impinv te versnellen.
Charly & Lisa Kleisnner hebben niet alleen public equity impact investing geagendeerd door de Rockefeller
Philanthropy Advisors in 2009 een framework te laten ontwikkelen, de adviseur is nu CEO van SonenCapital dat 100%
transparant is over haar framework return impact en ontwikkelende inzichten bijvoorbeeld impact invetsing & SDG's. De
De Kleisners zijn actief bij TONIIC een netwerk van vermogende impact investors en de 100% club. TONIIC is
onderzoekend en transparant: zie ImpInvNieuws-15dec16 Rapport & impact investment database (1000+)
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing

4. Judith Rodin is sinds 2005 president van de Rockefeller Foundation die in 2009 haar Impact Investing Initiative
startte dat o.a. leidde tot de oprichting van het Global Impact Investing Network, theGIIN.org. Het Program is
geëvalueerd* en verlengd. In 2014 schreef Rodin een boek over impact investing, zie IINieuws 15mei14.
*Accelerating Impact zie Gelezen-bronnen (aug 2012) of IINieuws1okt12. Appendix C bevat de evaluatie van 3 jaar III.
Cruciaal en politiek actief op het hoogste niveau (G7/OECD/VK) is Sir Ronald Cohen father of Venture Capitalism &
Social Investment. Zijn inspanningen voor Social Impact Bonds hebben een nieuw impact investeringsinstrument
gecreëerd, dat wereldwijd navolging krijgt. (zie SocialFinanceUK/database) Het team van zijn BridgesVentures is divers
en Impact+ (analyse) is net een samenwerking aangegaan met 'ons' Sinzer, impact meting IT van Marlon van Dijk.
The Impact Management Project is a multi-stakeholder effort, supported by a consortium of thoughtful funders: Ford
Foundation, DFID, Omidyar Network, Anthos, PGGM, BlackRock, Mars Inc. and PIMCO, facilitated by Bridges Impact+.
De Nederlandse Anthos Bank (voor Brenninkmeijers met ANBI status) zag kans impact investing pioniers te strikken
zoals Dimple Sahni en Lisa-Green-Hall voor hun impact investing activiteiten (o.a. Skopos Fund).
Abigail Noble, World Economic Forum head van haar Impact Investing Initiative (2012-2015) verzette veel werk om
impact investing te agenderen en nu te distribueren met TheImpact dat interessante Primers publiceert:
PublicEquityPrimer2016 (pdf).
De verduurzaming van de Nederlandse financiële sector was in goede handen bij EZ/RVO transitiemanager Caroline
van Leenders. In IINieuws 15juni15 vatte ik Carolines presentatie op het Fondsnieuws seminar over duurzaam
beleggen samen. Zij presenteerde de transitie in 4 fasen: bewustwording / take off actie / kritische massa & versnelling
en institutionalisering. In 2015 zaten we nog voor de versnelling naar verduurzaming. Fase 3 start door: gerichte
maatschappelijke druk, coalitievorming in de markt en best-in-class en dialoog beleggingsstrategieën. In
ImpInvNieuws 1okt16 staan de evaluatie factsheets van haar community. Tip: haar Tien Tips voor Slimme Sturing pdf
Dat Nederland een volwassen impact investing accelerator is met een groot marktaandeel, werd bevestigd door het
rapport Impact Investing door Institutionele Investeerders in Nederland, from Niche to Mainstream door de
VBDO's Jacqueline Duiker, cijfers om trots op te zijn, met enorme groeipotentie bij de achtervolgers en de
achterblijvers: Download "Impact investing, from niche to mainstream" (4 feb 2016, pdf, 68 pag.) en Blog special
ImpactInvestingNieuws/Impact-Investing-in-Nederland-door-Institutionele Investeerders. Interessante aanvulling op
mijn ''ondertussen in Nederland'' paragrafen in Het recente verleden, heden en de toekomst van impact investing
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing

5. Goede Doelen
MarjanSax, was in 1983 een van de oprichtsters van Mama Cash, fund for women, voor grotere zelfstandigheid en
onafhankelijkheid van vrouwen. Mama Cash was het eerste internationale, onafhankelijke financieringsfonds voor
vrouwen ter wereld. Met de erfenis van de ouders van Sax werden de eerste projecten gefinancierd.
Mama Cash was impact investor avant la lettre omdat het bankgaranties afgaf voor vrouwelijke ondernemers toen zij
moeite hadden krediet te krijgen. Tegenwoordig is MarjanSax, actief als impact investing adviseur. 'Ze adviseert en
begeleidt bij het zinvol investeren in sociale verandering'. Marjan Sax helpt u met het vinden van de juiste manier om
uw principes en ideeën over een rechtvaardiger wereld om te zetten in het steunen van goede doelen die de kwaliteit
van leven van mensen kunnen verbeteren. Ze organiseert een Donor Academy: informatie, advies en begeleiding over
strategische filantropie ofwel hoe kan ik mijn kapitaal effectief en strategisch gebruiken als bijdrage aan het oplossen
van de urgente problemen in de wereld? Ofwel: the ultimate question.
Uit hetzelfde netwerk als Marjan Sax komt DianavanMaasdijk, chari onderzoekster, filantropie auteur en adviseur (v/h
ABNAMRO Charity Desk) en sinds kort fondsmanager van EquiLeap, a new kind of investment fund (Public Equity)
- a shared return fund that offers investors an opportunity to make a fair financial return, and, at the same time,
improve the lives of women and girls worldwide. We focus on improving gender equality because it is the highest
impact strategy available to reduce global poverty and increase sustainable growth and prosperity for all. The returns
will be shared between the investor and the Equileap Foundation. Meer op: Linkedin/dianavanmaasdijk
Er zijn meer investeringsfondsen door en voor vrouwen: Simone Brummelhuis met het Next Women & Next Women
Crowd Fund, ERBS Revolving Fund en ON Impact Investments. Commissaris bij de Telegraaf Media Groep, bestuurslid
van diverse startups (o.a. LendaHand, Storecove), actief aan de Erasmus Universiteit (en Startup Coach ) en voor het
Europese Commissie Horizon2020 FACE programma voor jonge ondernemers. Lid van het investeringscomité van het
Oxfam Novib Impact Fund (inclusive-investments) etc. Over de Next Women funds: RTLZ/videos/investeringsfonds-
van-1-miljoen-voor-vrouwen en Brookz.nl/Q&A met Simone-Brummelhuis.
Els Boerhof partner bij Goodwell, invest with impact (microkrediet en fintech) en Jamy Goewie van AshokaNL system
changing sociale ondernemers en innovators, beiden te zien in de expertinterviews van de Filantropium Top 2015
samenvatting.
Oprichtster van Warchild en SocialEnterpriseNL Willemijn Verloop startte het SocialImpactVentures fonds voor high
potential social enterprises met nu 40miljoen Euro in kas, dankzij de Europese Investeringsbank, a.s.r. (verzekeraar) en
ASN Venture Fund. Zie de SIV/Portfolio en haar column in de DikkeBlauwe 2015: Verbeter de wereld begin een bedrijf!
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing

6. Sinds 2010 is er KarmijnKapitaal dat investeert in gender diversy companies (maar niet echt met impact focus:
Karmijnkapitaal/portfolio)
Superfondsmanager Corien Wortmann verduurzaamt en versnelt ESG integratie bij het (ambtenaren) Algemeen
Burgerlijk Pensioenfonds ABP: ABP presenteert-nieuw-beleid-verantwoord-beleggen. Net als Else-Bos, CEO van PGGM
van onze grootste pensioenbeheerder (waaronder die van mij PFZW ;) PGGM Duurzaamheid, verantwoord beleggen.
ACADEMIA
Dr Karen Maas, (een van de?) eerste promovenda in Nederland op impactmeting, ondertussen werkzaam bij het
Erasmus Research Institute of Management/Erasmus School of Economics, non Executive Director, Erasmus
Centre for Valorisation, bestuurslid bij de VBDO, Sustainable Finance Lab en de International Association for
Business and Society. Publicaties op: ERIM.eur./Karen-Maas. Maas onderzocht zowel impactmeting methodieken van
bedrijven (CSR), bedrijfsfondsen en chari's en deed een case studie van de Hartstichting. Samenvatting thesis:
IINieuws 15juli12. Quote uit Karen Maas thesis: As all organisations have an impact on society on several dimensions,
it would be beneficial for the society when more organisations would measure their social impact. When organisations
take unintended impacts into account, they will aim to increase their positive impacts and to prevent or reduce their
negative impacts. Stakeholders involved in the measurement process may influence this process by using their power.
Karen Maas begeleidde Dr Kellie Liket bij haar promotie over impactmeting. Why doing good isn't good enough
samenvatting in IINieuws-15april14. Maas en Liket ontwikkelden in 2012 de impact meting methodiek voor PGGM's
private equity.
Impact Investing in Public Equity
In mei 2016 studeerde Leonieke Blaauwgeest af op 'Impact investing in public equity' voor haar Masters in Science
in Economics & Business Master Specialisation Financial Economics aan de Erasmus Universiteit. (Begeleider Dr. J.J.G.
Lemmen). De thesis levert een eerste en belangrijke bijdrage aan het inclusive public equity impact investing
onderzoek universum.
Het rendement van duurzame ondernemingen in impactsectoren levert lager ROE en ROA, maar hogere
abnormal returns op op basis van Jensen Alpha en FAMA 4. Uiteraard is de impact hoger van hernieuwbare energie,
maar in onderwijs & zorg niet door de niet gewaardeerde kernactiviteiten, maar het thema gender equality. In het
onderzoek is de impact van zorg en onderwijs is gemeten op basis van het aantal vrouwelijk managers wat een ESG
criterium is. De thesis geeft daarmee een betekenisvol signaal voor de huidige praktijk van duurzaamheid- en
ESG-meting. Blogger: Waar de intrinsieke waarde van maatschappelijk belangrijke sectoren, die van
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing

7. basisbehoeften voorziening, totaal wordt veronachtzaamd. Ook de ''Materiality van Sustainability'', GISR
vernieuwingsbeweging heeft hier geen aandacht voor. Meer in IINieuws 15mei16
Amsterdam organiseerde in de Capital week voor start-ups een impact start-up event waar het belang van scale-
up werd benadrukt. Voor de ontwikkeling van de #socent pipeline werd ik vooral getriggered door Lara van Druten.
Met haar WasteTransformers (in energie & cash) in de Amsterdams Westergasfabriek helpt ze ook ondernemers
elders in de wereld op weg hetzelfde te gaan doen. Daarvoor hebben drie IESE Businesschool studenten een de-risked
start-up fund ontwikkeld dat door de Morgan Stanley Sustainable Investment Challenge is geselecteerd als een top 3
'global, impact investment solutions'. Lara van Druten toont aan dat lokale focus geen belemmering voor wereldwijde
expansie hoeft te zijn. Impact Investing: inclusive, innovative, infinite Zie ImpInvNieuws-1Okt16
Nederland sloot 2016 af als gastland van het Global Impact Investing Forum van de GIIN.org met een stevig
onderbouwde oproep van 20 financials aan de Nederlandse regering om impact investing hoog op de agenda te zetten.
En inclusive te maken! Chapeau Lilianne Ploumen (BuZa DGIS), Yvonne Bakkum (FMO), Caroline de Bruijn
(C-Change) en Veerle Berbers. Minister Ploumen verdient als forum hoofdsponsor een extra pluim vanwege de
bevestiging van de link van impact investing en de #SustainableDevelopmentGoals. Meer in: ImpInvNieuws-15dec16
Diane Griffioen van ASN Bank liet op het Forum zien dat inclusive impact investing in Nederlnd doodgewoon is, dank
zij hun duurzame fondsen. Net als de fondsen van Triodos Bank die Marleen Jansen Groesbeek bestiert waaronder
het Triodos Multi Impact Fund met 30% groene obligaties en voorheen exclusive impact investments.
Het denkwerk achter de MSCI Global Goals index* is het werk van twee vrouwen: Veronique Menou en Laura
Nishikawa: MSCI/Framework to Align Investments with the UN Sustainable Development Goals (April 2016, pdf)
*100 beursgenoteerde duurzame ondernemingen die inkomsten hebben van activiteiten die bijdragen aan de SDG's.
De 3e European Impact Investing Summit in het Vredespaleis, georganiseerd door Sophie Robe en Phenix Capital,
besteedt dit jaar ook aandacht aan public equity. ImpactSummitEurope: Generating impact through listed equity.
Crowdfunding voor Impact biedt steeds meer mogelijkheden door de snel groeiende markt³. Ooit was ik een 'Angel
of Light' voor Waka-waka, (off grid solar) vooral omdat het kon, nu investeerder in en lener via Lendahand (SME
onderneemsters ontwikkelingslanden), maar ook via Greencrowd, Oneplanetcrowd en KapitaalopMaat, allemaal
crowdfunding voor impact platforms. Ik ontwikkelde een checklist voor kleine investeerders en goede doelen:
Waarom charis-crowdfunding-impact-moeten-omarmen-en-hoe. Recent riep ik goede doelen weer op om op deze trein
te springen en hun benificiënten te helpen met groeikapitaal door crowdfunding voor impact te ondersteunen. PS
Crowdfunding voor Impact is lijkt nogal een mannenbolwerk, dat kan beter heren!
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing

8. En uiteraard lof voor alle andere niet genoemde vrouwen en mannen die werken aan een betere wereld
door impact investing te versnellen, sociale investeerders en onderneemsters.
Goede Internationale vrouwendag 2017!
Vragen, opmerkingen, opdrachten, spreekbeurten:
Linked In: Alcanne Houtzaager
Skype: Alcanne.houtzaager
Twitter: @Alcanne
Blog: ImpactInvestingNieuws Slideshare.net/alcanne/presentations
Email: ImpactInvestmentNews@yahoo.com
Zijspreekt.nl/sprekers/alcanne-houtzaager
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing