Денис Пряничников, Начальник Управления Рынок инвестиций и инноваций ММВБ-РТС

1. От стартапа до IPO –
площадка для инновационных компаний
25 апреля 2012 года Денис Пряничников
Начальник управления
Рынок инноваций и инвестиций ММВБ-РТС

2. Рынок инноваций и инвестиций –
площадка для инновационных компаний
Основная задача РИИ – привлечение инвестиций в компании
высоких технологий и компаний малой- и средней капитализации.
Критерии отбора эмитентов:
•ОАО (ЗПИФ)
•принадлежность к высокотехнологичным отраслям или
осуществление хозяйственной деятельности с применением
инновационных технологий и подходов
•наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект,
правила ДУ), раскрытие информации
•оценочная капитализация: от 50 млн. рублей
•наличие соглашения с листинговым агентом

3. РИИ – часть объединенной биржи
ММВБ‐РТС:
Входит в топ‐20 мировых бирж
Свыше $1 трлн. – совокупный объем торгов в
2011 году
Свыше 780 000 частных инвесторов
Цель – войти в топ‐5 мировых бирж к 2015 г.

4. Мировые истории успеха: от стартапа до IPO
Пейдж и Брин Компания IPO: MCap = $23 MCap = $200 млрд.,
начали (3 человека) млрд. выручка = $38 млрд.
разработку стартует в
поисковика гараже
1996 1998 2004 2012
MCap = $570 млрд.,
Регистрация IPO: MCap =$1.77 выручка = $128 млрд.
Стартап из 2х компании, млрд.
человек, продан Apple II
первый Apple I
1976 1977 1980 2012

5. Каков масштаб технологического бизнеса?
Россия
Apple
$900 млрд.
$570 млрд. Газпром
Facebook
$133
~$100 млрд.
Греция
млрд.
$37
млрд.

6. Истории успеха: уже и в России
IPO: привлечено
300 млн. руб., MCap = 956 млн. руб.,
выручка = 209 выручка = более 600
Запуск проекта Венчурный фонд
млн.руб. млн. руб.
студентами ВТБ, Раунд А, Б
МФТИ
2000 2008-09 2010 2012
MCap = 4 092 млн. руб.,
IQ Group купила у IPO: привлечено 390
млн. руб., выручка = 2 400 млн.
М. Уколов и учредителей 51%
компании за $5.5 выручка = 1 руб .
О.Рыбалов млрд.руб.
продали первый млн.*
ноутбук
2004 2010 2011 2012
* - по данным Forbes

7. Что дает РИИ инновационной компании?
Выход на РИИ позволяет:
• Привлечь инвесторов
• Получить рыночную оценку стоимости активов
• Улучшить прозрачность и увеличить стоимость
компании
• Получить торгуемые акции ‐ инструмент для
проведения сделок М&A и объект залога
• Привлечь кредитные ресурсы по более низким ставкам

8. Почему именно РИИ?
• Позиционирование, возможность выделиться среди
других компаний
• Привлечение инвесторов, нацеленных на компании
данного типа
• Поддержка со стороны биржи
• Поддержка со стороны институтов развития (Роснано,
РВК, Сколково и др.)
• Возможности компенсации издержек по выходу на
рынок
• Возможность вхождения в индекс ММВБ‐инновации

9. Статистика РИИ
Компаний (включая фонды) допущенных к торгам: 24
Общая капитализация: 42,3 млрд.руб. (~$1,4 млрд.)
Суммарный объем размещений: 3,4 млрд. руб. (~$118 млн.)
19

10. Проект для ранних компаний
Задачи IPOboard:
•создать базу инвесторов в
российский инновационный
сектор
• повысить доступность
капитала для малых компаний
•готовить компании к
публичному рынку
• обеспечить взаимодействие с
институтами развития
www.ipoboard.ru

11. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Контакты:
Тел.: +7 (495) 363-32-32
+7 (495) 705-96-16 (доб. 11-09)
Email: pdv@micex.com
Сайт: www.micex.ru (раздел РИИ)
Facebook: Micex.Innovation