11. Kdy se prvně objevila?
• 1665, britský básník Juvenal
• “Rara avis in terris nigroque simillima cygno”
(“vzácný pták, který vypadá jako černá labuť”)
• Podle tehdejší logiky takový pták neexistoval
15. K čemu teorie ČL vlastně je?
Vysvětluje:
• Mimořádnou roli jednorázových, těžko
predikovatelných a nečekaných událostí
• Nemožnost spočítat pravděpodobnost jejich výskytu
použitím klasických metod
• Psychologickou slepotu jedinců k těmto událostem,
které jsou častější, než si myslíme
16. Jak ČL poznáme?
• Událost je (pro účastníka či pozorovatele)
překvapením.
• Dopad události je mimořádně velký.
• Poté, co událost poprvé nastane, lidé si její
výskyt racionalizují a dojdou k (chybnému)
názoru, že se jí dalo předejít.
17. ČL závisí na pozici “pozorovatele”
Krocan Řezník
18. Taleb vs. filozofové
• Mimořádné jevy nejsou viditelné na vzorcích událostí z minulosti
• Téměř všechny mimořádné události minula byly nečekané – a
nelze je racionalizovat
• Nečekané v budoucnu nemůže být extrapolováno ze známého v
minulosti (analogie s přítelem a jeho temperamentem)
• Normální rozdělení nefunguje - “bell curve” ignoruje velké
odchylky a snaží se nás přesvědčit, že jsme “zkrotili nejistotu”
19. Taleb vs. filozofové II.
• Rozhodovací teorie, založené na modelu možných výsledků, nepostihují
výskyty mimo modelové situace (Black Monday vs. 9/11)
• “Známé neznámé” vs. “neznámé neznámé”
• Predikce některých událostí nezajistí, že celý scénář neselže zásahem
události jiné
• Hledisko času (Šestidenní válka 1697 vs. I. světová válka vs. válka ve
Vietnamu vs. konflikt v Iráku)
• 50% rozhodnutí je učiněno intuitivně, přesto lidé raději jednají
“racionálně” (příklad – lékaři a jejich diagnózy)
20. Taleb vs. filozofové III.
• Komplexní modely nejsou vždy lepší, než intuice
• Je životu nebezpečné ignorovat možnost výskytu ČL – a přesto to
firmy, domácnosti a vlády dělají
• Markowitz a diverzifikace – pro posouzení platnosti této teorie by
bylo potřeba získat data za cca 500 let
• Klam vhledu do událostí – co jsme věděli tehdy a co víme nyní?
• Predikce chování finančních trhů lze dělat, ale jejich přesnost je
stejně tak funkcí Excelu, jako náhody a intuice
• Neprůstřelnost portfolií?
41. Trocha optimismu na závěr
• “If you survive until tomorrow, it could mean
that either a) you are more likely to be
immortal or b) that you are closer to death.”
Nassim NicholasTaleb, The Black Swan:The
Impact of the Highly Improbable
