2. Представление о
1.
структурном
взаимодействии
экономических
секторов:
теоретические вопросы
3. Финансовый кризис и структура
экономики
Пять фаз финансово-экономического кризиса по Г.Мински:
Рентабельная инновация (смена экономической политики:
выбор между производственными и финансовыми
инвестициями, определяющий финансовую нестабильность
– норма процента и рентабельности)
Бум (расширение инвестиций)
Эйфория (расширение инвестиций, рост потребности в деньгах
и рост процента)
Извлечение прибыли (рост рисков)
Паника (момент Мински, 2009)
Ключевая идея Кейнса Дж. М. «полное развитие финансовых
систем делает ещё менее вероятным саморегулирование
рыночных экономик» (цит. по Р.Буайе Теория регуляции, М.:
РГГУ, с. 51.)
Финансовая система порождает долговую экономику (меняется
пропорция между промышленным и банковским капиталами)
4. Финансовая и техническая системы
экономики
Экономическое развитие
Институциональная Техническая Финансовая
система система система
законы, нормы, цикл получения ЦБ, КБ
правила продукта кредитное
обслуживание
Под финансовой системой обычно понимается совокупность
взаимосвязанных элементов финансовых отношений, посредством
которых осуществляется распределение, формирование и
использование фондов денежных средств.
К финансовой системе относят государственные и муниципальные
финансы, финансы организаций (предприятий), домохозяйств, систему
страхования и кредитно-банковскую систему. Основополагающей
задачей финансовой системы является обслуживание денежного
обращения и регулирование финансовой деятельности хозяйствующих
субъектов и организаций
5. Финансовая и техническая системы
экономики
Под технической системой можно понимать совокупность
элементов технических устройств, технологий, способов
производства изделий (продуктов), проектирования и научно-
инженерного обеспечения производительной деятельности,
обеспечивающей взаимосвязь и взаимодействие науки и
техники.
Важнейшей особенностью технической системы является то
обстоятельство, что она создаётся человеком и не обладает
сложностью, достаточной для того, чтобы воспроизводить себя,
либо копировать свои элементы (части) без участия человека.
6. Базовые принципы развития финансовой
и технической систем экономики (принципы
неадекватности)
Принцип №1. Очевидного улучшения техники – технических систем и
«неочевидного» улучшения финансовой системы.
Принцип №2. Закономерного совершенствования технических систем и
реактивного совершенствования финансовой системы. Присутствует
вектор развития, совершенствования техники, но отсутствует
адекватный вектор развития финансовой системы.
Принцип №3. Истинности и ложности развития технических и
финансовых систем – применительно к техническим системам
уровень закономерного развития выше, нежели применительно
к финансовым системам (трудно определить «хреодность» в
развитии финансовой системы)
7. Базовые принципы развития финансовой
и технической систем экономики
Принцип №4. Явного и неявного решения. В технике возможно «исправляющее»
решение, причём обоснованное. В финансовой системе часто такие решения
отсутствуют, а уровень обоснованности нельзя назвать строгим
Принцип №5. Рассогласованного развития – с разными скоростями финансовой
и технической систем экономики
Финансовая система ориентирует агента на получение большего дохода, а техническая
система – существенно меньшего дохода.
Задача выправления структурного соотношения:
1. выровнять доходности при том же риске,
2. создать регулирующие институты, которые бы позволяли больший доход получать с
большим риском, а меньший – с меньшим,
Итог: понизить рентабельность финансовой системы и увеличить рентабельность
технической системы, повысив риски в первой и понизив во второй.
9. Темп развития секторов экономики на
различных этапах исторического тренда
Условные ед. развития Условные ед. развития
I
P F S
T S T P
t, годы t, годы
∂P ∂T ∂S
> >
∂t ∂t ∂t ∂I ∂F ∂S ∂T ∂P
≥ > > >
∂T ∂P ∂S ∂t ∂t ∂t ∂t ∂t
> >
∂t ∂t ∂t
∂T ∂S ∂P
> >
∂t ∂t ∂t
10. Эффективность экономических систем
Наименование системы Показатель эффективности развития Параметры для расчёта
(рентабельности) системы
Информационная RI =VI / Z VI – скорость обработки информации;
Z – затраты на обеспечение данного
технологического параметра
системы
Финансовая RF = ΔF / F ΔF – приращение финансов,
денежного капитала;
F – абсолютная величина (объём)
финансов, денежного капитала
Наука RS = ES / Z ES - экономический эффект,
Z – затраты, вызвавшие данный
эффект
Техника RT =KPT / Z или P/Z KPT - коэффициент полезного
действия техники или P –
производительность техники;
Z - затраты этот эффект или
производительность
обеспечивающие
Производство RP = Pr / Z Pr – прибыль, Z - затраты
производства
11. Соотношение в эффективности
RI>RF>RS>RT>RP
RF>RI>RP>RT>RS (применительно к России)
RP>RT>RS >RI>RF
Каким должно быть распределение эффективности
для обеспечения устойчивого
долгосрочного развития?
12. № п/п Система Техническая Финансовая
Пара- (ТС) (ФС)
метры дис-
функциональности
1. Удовлетворение потребностей, рост Обеспечение объёмов и движения финансовых
Цель существования качества жизни (+) ресурсов во всех системах экономики ( - )
2. Область приложения усилий Смена технологических возможностей, Все действующие сектора экономики (+)
уменьшение доли физического труда,
сырьевых и энергетических затрат (+)
3. Функциональное Непрерывность (неразрывность) Измерение, перераспределение, кредитование, обмен
наполнение технологических цепочек - от сырья до – и т.п. в финансовой сфере. ( - )
готового продукта ( - )
4. Период времени до Периоды жизненного цикла основных Периоды времени до очередной реакции на
изменения технических достижений, созданных на неудовлетворённый спрос какой-либо из
базе открытий и изобретений (+) экономических систем в финансах ( - )
5. Издержки функциони- Экологический фактор и др. Высокий процент и издержки функционирования ( - )
рования глобальные изменения (климата,
негативного влияния на окружающую
среду) природы, вредные условия труда
– и т.п. ( - )
6. Степень отторжения или принятия Характеризуется в РФ переходом от Новые нормы (ценные бумаги, деривативы и т.п.) –
вводимой нормы ресурсной к перерабатывающей избыточны или достигли высокой степени
экономике инновационного типа ( - ) отторжения ( - )
7. Устойчивость к мутации (мера Устойчива ( + ) в силу устойчивости Не устойчива ( - )
устойчивости системы к её технических достижений
преобразованию в какую-либо
другую форму)
13. Характеристика финансовой и технической
систем по базовым принципам
№п/п №№ и наименование Реальное проявление в развитии Реальное проявление в развитии
принципов технических систем (ТС) финансовой системы (ФС)
1. №1 Улучшение, Достижения технического прогресса Архаичная неподвжность, действие
совершенствование во всех сферах и отраслях отсталых норм и правил,
показателей систем деятельности человека порождающих кризисы
2. №2 Закономерность развития Постоянная эволюция технических «Реактивный» принцип
систем принципов, открытия, изобре- совершенствований – как
тения, инновации. Создание реакция на вызовы времени –
новых технических устройств, по результатам развития ТС,
рост к.п.д. и эффективности когда старые методы ФС не
применимы
3. №3 Истинность и ложность Истинность прогресса ТС Ложность прогресса ФС
развития подтверждается на опыте выявляется по от
человечества -рицательным результатам
введения новых инструментов,
тормозящих развитие ТС
4. №4 Корректирующие действия В ТС, при достижении Отрицательные результаты
(явные и неявные отрицательных результатов, функционирования ФС явным
решения) возможны «исправляющие», корректирующим и
корректирующие действия, улучшающим воздействиям
явно ведущие к улучшению не поддаются, обычно такие
системы, в чём легко убедиться решения отсутствуют (их нет)
5. №5 Рассогласованность Развитие ТС сопровождается ФС сориентирована на получения
векторов развития систем относительным ростом затрат и большего дохода (при наивыс
получением меньших дохо -дов -шей прибыли и рента
-бельности агентов)
14. Факторы, углубляющие дисфункцию
финансовой и технической систем
неуправляемость институциональными изменениями, либо
иллюзия управляемости и продуманности (планирования)
соперничество между различными институтами, институтами и
агентами
высокая скорость институциональных изменений, введения
новых институтов, без предоставления необходимого
адаптационного лага
экономическая политика, снижающая качество
институциональной системы за счёт воздействия на
исключительно денежные мотивы поведения экономических
агентов, при явном ослаблении иных мотивов
Финансовая система более дисфункциональна, по сравнению
с техническими системами, она не соответствует в своём
развитии логике функционирования технических систем
15. Технические сектора экономики с разной
рентабельностью и процент
Если процент в стране существенно превышает рентабельность реальных
секторов – при таком условии эффективное развитие невозможно. Данные
сектора не могут получить необходимую для развития денежную массу в
единицу времени, то есть величину выделяемого на данном отрезке
времени кредита. Разные сектора хозяйства имеют в экономике разный
масштаб, занимают неодинаковую долю, что определяется, в том числе, и
обладающими страной факторами производства, ресурсной базой.
Одновременно, можно говорить, что эти секторы нуждаются в некий
начальный момент времени T0 в разном объёме денег. Те секторы, с
высокой рентабельностью, располагающие монопольным положением,
имеющие рентный доход, имеют собственные средства для развития и им
достаточна величина денег M1, а секторы с относительно более низкой
рентабельностью нуждаются в объёме M2.
Тогда первая группа секторов вполне выдержит процентную ставку R1 , а
при ставке ir будут получать большую, чем им необходима долю денежной
массы, секторы же, с пониженной рентабельностью, ориентированные на
объём M2 при данной ставке процента лишаются необходимого объёма
денег и развиваться на необходимом уровне не будут.
17. Эволюция технических систем
1941-1945 - За годы Великой Отечественной войны в СССР были полностью
разрушены 60 крупных электростанций, более 10 тыс. км высоковольтных
электрических сетей, 12 тыс. подстанций
1945 - Мощность восстановленных электростанций и производство электроэнергии
в СССР достигли довоенного уровня
на 1990 г. электроэнергокомплекс СССР включал в себя 1021 электростанцию.
Производство электроэнергии в СССР составляло 1725,7 млрд. кВт.ч, в том
числе 1082,2 млрд. кВт.ч в России, при потреблении 1688,4 млрд. кВт.ч и 1073
млрд. кВт.ч соответственно
2009 год – восстановление Саяно-Шушенской ГЭС планируется провести не менее,
чем за пять лет
За период 1992 -1998 гг. энергомощности практически не вводились, а
оборудование вообще не обновлялось, а в период 1998-2009 гг. преобладали
трансакционно-организационные решения в электроэнергетической отрасли.
18. Эволюция энергосектора экономики
1946-1992 гг.
1946 - Полностью восстановлена и запущена в эксплуатацию Дубровская ГРЭС (ГРЭС-8)
1950 - Полностью восстановлена и запущена в эксплуатацию ДНЕПРОГЭС
1950 - Начато строительство Иркутской ГЭС на реке Ангаре - первой крупной гидроэлектростанции в Восточной
Сибири
1956 - Первая ЛЭП соединила город Куйбышев (ныне Самару) с Москвой
1957 - Построена Волжская ГЭС им. В.И. Ленина
1961 - Ввод в работу первых гидроагрегатов Братской ГЭС - второй из каскада гидроэлектростанций на Ангаре
1963 - Начато строительство Саяно-Шушенской ГЭС - одной из самых крупных гидроэлектростанций в мире
1965 - Пуск Киришской ГРЭС - крупнейшей тепловой электростанции Объединенной энергетической системы
(ОЭС) Северо-Запада
1965 - Принят в эксплуатацию первый энергоблок Конаковской ГРЭС. На момент окончания строительства она
была самой крупной в СССР и Европе
1966 - В СССР учрежден профессиональный праздник "День энергетика"
1970 - Костромская ГРЭС выработала первый миллиард киловатт-часов электроэнергии
1978 - Первый гидроагрегат Саяно-Шушенской ГЭС принял промышленную нагрузку
1980 - Сооружена новая межгосударственная линия электропередачи напряжением 750 кВ Украина - Польская
народная республика
1980 - Введена в строй электропередача 330/400 кВ СССР - Финляндия. В энергосистеме "Ленэнерго"
появилось новое, уникальное предприятие - Выборгский преобразовательный комплекс
1982 - Энергосистема Коми была включена на параллельную работу с Единой энергосистемой Европейской
части СССР
1983 - Установленная мощность Красноярской ГРЭС-2 достигла 1410 МВт, и электростанция вошла в число
крупнейших электростанций СССР
1990 - Электроэнергокомплекс СССР включал в себя 1021 электростанцию. Производство электроэнергии в
СССР составляло 1725,7 млрд. кВт.ч, в том числе 1082,2 млрд. кВт.ч в России, при потреблении 1688,4
млрд. кВт.ч и 1073 млрд. кВт.ч соответственно
1992 - Учреждено РАО "ЕЭС России"
19. Характеристика развития технической системы
(топологическая норма в микроэлектронике, Россия,
западные страны, мкм, 1980-2008 гг.)
1980-1990 1990-2000 2000-2008
Россия 4-2 1-0,8 0,7-0,18
Запад 2-1 0,7-0,35 0,1-0,03
20. ИЗГОТОВЛЕНИЕ РЫНОК нового
(выпуск) ИП ПРОДУКТА
(ИП)
5)
ПЕРЕДЕЛ МАТЕРИАЛА
- первый; (Техн.1; СТО1); Вспомогательные
4) - второй;(Техн.2; СТО2); материалы – возможно изм.
- n-ный.(Техн.n; СТОn) техн. и СТО
ПЕРЕРАБОТКА
ИСХОДНОГО
3) МАТЕРИАЛА(доведение
до требуемых
характеристик)
(Технология; СТО)
По п.п. 3 и 4 возможно
2) ПОЛУЧЕНИЕ
ИСХОДНОГО изм. технологий и СТО
МАТЕРИАЛА (Техн.; СТО) для (ИП)
из исходного сырья
1) ИСХОДНОЕ СЫРЬЁ:
1.Природные залежи; Вспомогательные
2. Зарубежные поставки; материалы (Техн.В; СТО В)
3. Отходы переработки. и комплектующие
4. Синтез из первичного (покупные) изделия
с.
21. Разрыв в технологических переделах
технических систем
Обеспечение производства в соответствующих объёмах и на всех
последовательных технологических переделах согласно предыдущему слайду
обеспечивает непрерывность функционирования технической системы – от сырья
до готового продукта. Однако, в связи с неравномерными инвестиционными
потоками в разные звенья приведенной цепи – темпы развития каждого из
переделов не адекватны, что приводит к её разрыву. В данном контексте,
существующие рыночные механизмы не могут (по своей природе достижения мах.
прибыли) регулировать слаженную работу всей цепочки. Отдельные ниши в ней,
которые отличаются относительно высокими затратами (низкой рентабель
-ностью)попросту никто не занимает, что с учётом напротив высоких темпов развития
высокорентабельных переделов и выпуска конечного продукта, приводит к разрыву
технологической цепи производства и дисфункции технической системы.
Ярким примером этого может служить развитие в РФ нового инновационного
продукта – энергосистем альтернативной «солнечной» энергетики на базе
кремниевых ФЭП. В настоящее время организован выпуск солнечных панелей
(конечный продукт) на многих предприятиях, однако они простаивают из-за
недостатка сырья, производство которого до сих пор не налажено
22. Разрыв в технологических переделах
технических систем
Мощным регулирующим данный процесс
синхронизации темпов развития звеньев ТС
фактором должно стать финансовое
регулирование, целенаправленное
дифференцирование условий финансирования
разных по уровню рентабельности производств.
Но финансовая система России пока к этому не
готова – нужны её кардинальные поправки и
совершенствование, приведение в соответствие
с развивающимися техническими системами
(ТС) – в том числе и как регулирующий развитие
ТС фактор
23. Пример отставания технических систем
в развитии
№п/п Предприятие Запрашиваемое СТО, Примерный год создания Примечание
запчасти СТО
1. ОАО «Экситон», г. Камеры нагрева для 1980 Под кремние-вую
Павловский Посад э/печей типа СДОМ пластину Д100 мм
2. ФГУП «НПП «Восток», Камеры, трансформато- 1980 Для модернизации
г. Новосибирск ры для СДОМ печей СДОМ
3. ЗАО «Группа-Кремний», Узлы и запчасти 1985 Под пластину Д150 мм
г. Брянск к установке «Изотрон-
3/150
4. ФГУП «Исток», г. Камерные э/печи типа 1990
Фрязино «Анод», «Аспект» и
др.
5. ЗАО «Светлана- Датчики ПДД-1-10А (для 1985
Полупроводники», ва-куумметра ВД-
г. С.-Петербург 1)–для«Изо-трон-
3/150»
6. ЗАО «СЭЛ», г. Толкательная э/печь 1983
Новосибирск (типа «Долина»)
7. ОАО «Восход», г. Калуга Трансформато-ры, 1980
камеры наг-
ревательные для
СДОМ
24. Пример отставания технических систем
в развитии
Реализация высоких технологий, находится в
прямой зависимости от применяемого для
этого специального технологического
оборудования (СТО), без которого современные
технологические процессы невыполнимы или
малоэффективны.
Данные таблицы (см предыдущий слайд)
свидетельствуют о применяемых технологиях и
оборудовании (на оставшихся предприятиях) 20-
25 летнего «возраста», что ставит под вопрос не
только возможность инновационного развития,
но и вопрос дальнейшего научно-технического
развития России
25. Финансово-процентный «рычаг»
структурной деградации экономики
Западные страны Россия
Низкий % займы Высокий %
займы Блокада кредита
Высокая Низкая
рентабельность рентабельность
произв., сырьевых произв. секторов
и фин. секторов
Высокая рентаб
Фин-ая и ипотечная сырьевых и фин.
пирамида секторов
Агенты ( рост частного долга)
Снижение рентабельности, а не сокращение спроса (теория регуляции)
26. Порочный круг структурной
деградации экономики
Неэффективная структура экономики
Низкая рентабельность
Низкий уровень инвестиций
(обеспеченности денежными средствами)
Низкий уровень модернизации (деградация ТС )
и конкурентоспособности
неэффективная структура
сжатие продуктовой массы на внутр. рынке
высокий процент
(иллюзия процветания ФС)
27. Особенности развития ФС
Финансовая система – эффект «кажущейся» эволюции, новые схемы,
инструменты, виды активов (рост) дают эффект «схлопывания»
ликвидности (пирамидальная структура – холдинговые и трастовые
компании плюс эффект финансового рычага, 1929), что
останавливает или тормозит развитие технических систем и в
целом экономики.
Финансовые инструменты имеют временной характер, следовательно
важными факторами становятся уровень автономности финансовой
системы, связанности с производственно-техническими системами.
Лимитирующим в развитии становится момент времени, когда
вводить эти инструменты и когда запрещать (закон Гласса-
Стиголла 1933 г.) Как осуществлять управление ФС. Должен ли
финансовый прогресс зависеть от прогресса в технических
системах?
28. Особенности развития ТС, детерминированные
состоянием финансовых и правовых институтов
- Норма прибыли (частный собственник сокращает инновации,
занятых, сокращает заработную плату – дефляция по труду,
но пытается сохранить норму прибыли)
- «шараханье», финансы быстро перебрасываются из высоко
технологичных сфер, в прибыльные сектора для снятия
«сливок»
- Разрыв технологической и производственной цепочки в силу
того, что рискованные виды деятельности низко доходны, и
высокодохные виды деятельности, менее рискованные
(структурная вилка плюс вилка между короткими и длинными
деньгами)
30. Изменение структуры экономики России в 1990-2001 гг. по
численности занятых, в %
Сектор экономики РФ 1990 2001
Сельское и лесное 13,8 12,7
хозяйство
Производство 30,3 22,7
Строительство 12 7,8
Транспорт и связь 7,7 7,7
(коммуникации)
Торговля и 7,8 15,4
посредничество
Домохозяйства 4,3 5,0
Здоровье, спорт и 5,6 7,0
социальное
страхование
Образование, наука, 13,8 12,7
культура
Другие секторы 5,3 9,0
Источник: Barry W. Ickes The Political Economy of Structural Change in Russia // Political Economy of Transition: Job Creation and Job Destruction/
Conference, 14-17 August 2003, ZEI, Bonn, Germany
31. Индекс структурного сдвига в экономике
России по ВВП
Индекс структурного сдвига по доли продукта по
секторам экономики в ВВП
4,00
3,50
3,00
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Скользящая база Статичная база
32. Масса структурного сдвига по секторам экономики России
Масса структурного сдвига по доли продукта по секторам экономики в ввп (статичная база)
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
-5,00
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
-10,00
-15,00
удельный в ес промышленного произв одств а в в алов ом в нутреннем продукте, %
удельный в ес добыв ающего сектора в в алов ом в нутреннем продукте, %
удельный в ес сельского хозяйств а в в алов ом в нутреннем продукте, %
удельный в ес финансов ого сектора в в алов ом в нутреннем продукте, %
33. Эффективность структурного сдвига в
секторах экономики России
Эффективность структурного сдвига по доли продукта по секторам экономики в ввп (статичная
база)
0,1000
0,0500
0,0000
-0,0500
-0,1000
-0,1500
-0,2000
-0,2500
-0,3000
2003 2004 2005 2006 2007
удельный в ес промышленного произв одст в а в в алов ом внут реннем продукте, %
удельный в ес добыв ающего сектора в в алов ом в нут реннем продукт е, %
удельный в ес сельского хозяйст в а в в алов ом в нут реннем продукт е, %
удельный в ес финансов ого сект ора в в алов ом в нут реннем продукт е, %
34. Эффективность структурных сдвигов
Эффективность структурного сдвига по доли активов организаций секторов
экономики в активах всех организаций (статичная база), % млрд. руб.
0,1000
0,0500
0,0000
-0,0500
-0,1000
-0,1500
-0,2000
-0,2500
-0,3000
-0,3500
2003 2004 2005 2006 2007
сельское хозяйст в о, охот а и лесное хозяйст в о
добыча полезных ископаемых
обрабатыв ающие произв одст в а
произв одст в о и распределение элект роэнергии, газа и в оды
промышленност ь в сего
финансов ая деят ельност ь
35. Индекс структурного сдвига по занятости в
промышленности
0,20
0,18
0,16
0,14
0,12
Скользящая база
0,10
Статичная база
0,08
0,06
0,04
0,02
0,00
2004 2005 2006 2007 2008
36. Динамика занятости по секторам
экономики РФ
Качественные показатели
30,0
25,0
20,0
Удельный вес занятых в промышленном
производстве в общей численности занятых
в экономике, %
удельный вес занятых в сельском хозяйстве
15,0 в общей численности занятых в экономике, %
удельный вес занятых в финансовом секторе
в общей численности занятых в экономике, %
10,0
5,0
0,0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
37. Динамика показателей промышленного производства
(источник данных – официальный сайт Росстата)
Факт Прогноз
Годы
1992 1995 2000 2005 2006 2007 2010
Производство машин и
84,4 38,1 32,3 45,3 46,8 58,7 58,5
оборудования
Добыча полезных
88,2 70,7 74,3 99,0 101,2 103,5 110,3
ископаемых
Индексы производства по видам экономической деятельности (1991 г. = 100%)
38. Индексы производства по видам экономической
деятельности (1991 – 100%)
2000 2008
Добыча полезных 74,3 103,6
ископаемых
В т.ч. топливно- 80,9 116,4
энергетических
Обрабатывающие 51,0 84,4
производства
Машины и оборудование 32,3 60,9
39. Динамика производства машин и оборудования
% к предыдущему году
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
5,7 6,4 -8,8 19,0 20,8 -0,3 9,4 19,1 4,0
40. Структура инвестиций в основной капитал и
рентабельность по видам экономической деятельности
Виды хозяйственной Инвестиции, % от Рентабельность %,
деятельности общего объёма проданных товаров
инвестиций, работ, услуг, и
2006/2007 активов/
рентабельность
активов, 2006/2007
Добыча полезных 14,6/15,2 30,6/15,3 31,5/16,3
ископаемых
Производство машин и 1,0/1,0 8,3/6,7 9,4/6,8
оборудования
43. Рентабельность проданных товаров, продукции
(работ,услуг) (%)
Р ентабель нос ть проданны х тов аров , продукции (работ, ус луг)
Химимчес кое производс тво
40
Производство машин и оборудования
35 Металлургическое производс тво
30 Добыча полезных ис копаемых
Производство пищ евых продуктов
25
Текстильное и швейное производс тво
%
20
Производтво кожи, изделий из кожи и обуви
15
Обработка древесины и производс тво
изделий из дерева
10
Ц еллюлозно-бумажное производс тво
5 Производство кокс а и нефтепродуктов
0 Производство и рас пределение
2003 2004 2005 2006 2007 2008 электроэнергии, газа и воды
Год
44. Сальдированный финансовый результат (прибыль- убытки),
млн. руб в секторах экономики
С аль диров анны й ф инанс ов ы й результат (прибы ль -убы тки)
Химимчес кое производство
1400000
Производство машин и оборудования
1200000 Металлургическое производс тво
1000000 Добыча полезных ис копаемых
Производство пищ евых продуктов
800000
Текстильное и швейное производство
млн. руб.
600000
Производтво кожи, изделий из кожи и обуви
400000
Обработка древесины и производство изделий
из дерева
200000 Ц еллюлозно-бумажное производс тво
Производство кокса и нефтепродуктов
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008
Производство и распределение электроэнергии,
-200000 газа и воды
год
45. Среднегодовая численность работников
организаций, тыс.чел ая чис леннос т ь работ ников организаций
С реднегодов
2000 Химимчес кое производс тво
1800 Производс тво маш ин и оборудования
Металлургичес кое производс тво
1600
Добыча полезных ис копаемых
1400
Производс тво пищ евых продуктов
1200
Текс тильное и ш вейное производс тво
1000
Производтво кожи, изделий из кожи и обуви
800
О бработка древес ины и производс тво изделий
из дерева
600
Ц еллюлозно-бумажное производс тво
400
Производс тво кокс а и нефтепродуктов
200
Производс тво и рас пределение э лектроэ нергии,
газа и воды
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008
г од
48. Ирвинг Фишер. 1930 год. Из
выступления в Йельском университете
Главной причиной снижения процентной
ставки, обеспечивающей рост сбережений,
выступает любовь к детям и стремление
обеспечить их благосостояние. Как только
указанные чувства притупляются, люди
перестают заботиться о жизни будущих
поколений, текущие траты и процентная
ставка возрастают.
49. Выводы по структурной динамике
экономики России
1. Структурные сдвиги происходили стихийно, неуправляемо, причём важным
обстоятельством выступает то, что эти изменения происходили в ущерб
структуре промышленного производства и в пользу укрепления позиций в
экономике финансового сектора.
2. Совокупный индекс структурного сдвига по секторам экономики в ВВП по
продукту наглядно отражает отсутствие ощутимых сдвигов в межсекторной
структуре за период 1996-2008 гг.
3. Масса структурного сдвига для финансового сектора всегда положительна, при
статично базе с 2001 года и постоянно возрастает на протяжении 8 лет.
Промышленность при этом развивалась по модели «шараханья», что отражает
масса структурного сдвига как при статичной так и при скользящей базе. Масса
структурного сдвига в финансовом секторе и добывающем секторе
превосходит по значению массу структурного сдвига в промышленности
(статичная база) и в целом демонстрирует рост. Относительно сельского
хозяйства мы имеем прямую деградацию этого сектора в общей хозяйственной
структуре.
4. Сальдированный финансовый результат с большим отрывом от «реальных»
секторов экономики демонстрируют финансовый и сырьевой сектор.
Финансовый и добывающий сектора демонстрируют и наибольшую
эффективность и скорость структурной динамики в ВВП, явно занимая
лидирующее положение.
50. Выводы по структурной динамике
экономики России
5. Индекс структурного сдвига по активам говорит о том, что не наблюдалось каких-либо
серьёзных структурных изменений, при этом, разумеется, обрабатывающие
производства обладали более высокой величиной активов, чем, скажем, финансовый
и даже добывающий сектор. Показатель эффективности структурного сдвига был
наиболее высок для финансовой деятельности и добывающих секторов, а для
промышленности – довольно низок, около нуля.
6. В оценке структурных сдвигов в промышленных секторах по занятости, наблюдается
также интересная закономерность закрепления сырьевой и отсталой в
производственном отношении структуры. В частности, масса структурного сдвига
положительна в секторе добычи полезных ископаемых, а в секторе производства
приборов и оборудования – отрицательна. Эффективность сдвигов в промышленных
секторах либо близка к нулю, либо отрицательна.
7. Удельных вес занятых в промышленности, сельском хозяйстве неуклонно сокращался,
но возрастал в финансовой сфере, а доля занятых, например, в сельском хозяйстве
и финансах была примерно одинаковой, при абсолютно разной не в пользу сельского
хозяйства эффективности, скорости, и массе структурного сдвига.
Таким образом, можно уверенно утверждать, и проведенные оценочные расчёты
это подтверждают, также как и анализ полученных данных, что в России по существу
не решалась задача проектирования и управления экономической структурой.
Системность экономики была нарушена и хозяйственные пропорции формировались
под воздействием стохастических, в том числе и внешних факторов.
51. Истоки финансового кризиса
Разрыв в развитии и эффективности между финансовым и
реальным сектором экономики
Рост долговой экономики и неуправляемость финансовым
сектором, финансовыми потоками
Системные деформации экономики России, возникновение и
рост банковского и финансового сектора, который необеспечен
развитием реального (при деградации реального сектора)
Неэффективная финансовая и денежно-кредитная политика
порождающая структурный перекос в России (высокий процент,
низкая рентабельность хозяйственной деятельности)
Результат: «схлопывание ликвидности», паралич внутреннего
рынка, сжатие спроса, с вытекающим ростом безработицы,
сокращением промышленного производства.
52. 3. Кновым финансово-
инвестиционным
институтам и моделям
финансовой и структурной
политики
53. Элементарная структурная модель развития
лесопромышленного комплекса РФ
Показатель структурной независимости сектора
можно ввести K = e1 / e2 (экспорт: обработка и
сырьё – е1, е2 )
Показатель закрытости экономического сектора
(системы) Z = Y/ (e1+e2), величина выработки
(уровень продукта на одного занятого) y = Y/ P, а
величина «обработанного» и «сырьевого»
экспорта на одного занятого соответственно i1 =
e1/P и i2 = e2/P (характеризует степень сырьевой
ориентации, зависимости).
54. Элементарная структурная модель развития
лесопромышленного комплекса РФ
K= i1 P/ (i2 P)= i1/i2 = ( y – Z i2 ) / (Z i2) = y / (Z i2) – 1 → max.
Оптимальная структура производства хозяйственного ресурсоёмкого
сектора достигается при условии, когда изменение продукта на
одного занятого в этом секторе (выработки) пропорционально
самой выработке с коэффициентом пропорциональности, равном
сумме относительных приращений показателя
открытости/закрытости сектора и показателя его сырьевой
зависимости (i2)
«несырьевое» развитие «сырьевое» развитие
∂K ∂K ∂K ∂K
> 0, t < t 0 < 0, t > t 0 < 0, t < t 0 > 0, t > t 0
∂t ∂t ∂t ∂t
∆y ∆ Z ∆ i2
= +
y Z i2
56. Динамика показателя закрытости сектора Z для
лесопромышленного комплекса в период 1999-
2008 гг
Коэффициент Z
3
2,5
2
1,5
Z
1
0,5
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
годы
57. Изменение величины разницы W относительных
приращений выработки, коэффициентов Z и i2 за период
1999-2008 гг Величина разницы W
0,15
0,1
0,05
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9
-0,05
W
-0,1
-0,15
-0,2
-0,25
годы
Исходя из оценки относительных приращений указанных параметров
модели, скажем для 2001 и 2007 гг. можно дифференцировать мероприятия
государственной промышленной политики относительно данного сектора
экономики по воздействию на коэффициент Z и i2 с тем, чтобы обеспечить
лучшее соотношение по коэффициенту К.
58. Формула финансовой политики РФ в 2000-2008 гг.
Средний уровень монетизации для формирующихся рынков;
Ограниченные государственные заимствования при профицитном
бюджете, растущем стабилизационном фонде и сокращающемся
государственном долге;
Уровень процента более высокий, чем на большинстве
формирующихся рынков;
Снижающейся налоговый пресс (при уровне налоговой нагрузки
более высоком, чем это требует поддержание высоких темпов
экономического роста);
Закрепленный курс рубля при растущих золотовалютных резервах;
Спекулятивный характер рынка корпоративных ценных бумаг;
Кредитный бум, сопровождающейся ростом цен на рынке
недвижимости, схожим с мыльным пузырем;
Беспрецедентное нарастание корпоративного внешнего долга.
59. «Процентный портфель»
для банковского сектора
Экономическая политика в условиях кризиса и в
дальнейшем, должна исходить из того, что социально-
экономическая система нуждается в развитии многих
производственных секторов, создающих продукты и услуги
для агентов.
Поэтому необходимо исходить из необходимости
стимулировать банки кредитовать значимые сектора
промышленности и экономики, даже если в текущий момент
они демонстрируют относительно низкую рентабельность.
Для решения указанной задачи потребуется не только
снизить ставку рефинансирования, но законодательно
обеспечить так называемый «процентный портфель» для
банковского сектора
60. «Процентный портфель»
для банковского сектора
Исходя из средней рентабельности различных
секторов экономики установить процентный
портфель, то есть процентные ставки по кредиту
для каждого сектора избирательно. Банк в свою
очередь, обеспечивающий полноту такого
портфеля, то есть выдающий кредиты в
секторы, развитие которых требуется
стимулировать, будет получать преференции по
ставке рефинансирования или другие
институционально-организационные бонусы от
федерального (регионального) правительства
или Центрального банка.
61. Реализация принципа «плохого
баланса»
Целью макроэкономической политики должно стать стимулирование банков работать
в приоритетных отраслях, функционирование которых характеризуется низкой
рентабельностью и высоким риском. Список таких секторов в России имеется
согласно утверждённому правительством списку критических и макротехнологий.
Требуется обеспечить кредитом, во-первых, НИР и ОКР и, во-вторых, серийное
внедрение их результатов. В качестве инструмента подобной макроэкономической
политики можно рекомендовать применение принципа «плохого баланса». Что
имеется в виду?
Кредитный портфель банка по сути можно представить состоящим из четырёх
блоков: финансово-банковские операции, сырьевой сектор, коммерческо-торговые
операции и реальный сектор. Плохим можно считать баланс портфеля, когда
четвёртая компонента незначительна, а первые три, особенно вторая и третья –
доминируют по своей доле.
Исправить «плохой баланс» возможно, установив своеобразную шкалу ставок за
кредит сырьевым секторам, скажем b%, если их доля в кредитном портфеле
данного банка превышает x%, а для реальных секторов - a%. Причём, если доля в
кредитном портфеле банка операций с реальным сектором выше рекомендуемой,
либо законодательно установленной, тогда можно допустить, например, для
данного банка ощутимое снижение ставки рефинансирования.
62. Реализация принципа «плохого
баланса»
Повышение ставок по кредитам сырьевому или коммерческо-
торговому сектору должно сопровождаться контролем цен,
чтобы исключить их повышения, а погашение кредита эти
агенты осуществляли бы за счёт изначально и
неоправданно более высокой рентабельности. Система
гибких процентных ставок требует дополнительной
проработки и обоснования, и она не может вводиться раз
и навсегда. То есть принцип гибкости и изменчивости
здесь должен быть обязательно соблюдён.
Таким образом, пассивы банка должны быть
дифференцированы по секторам в кредитном портфеле и
норма обязательного резервирования должна назначаться
по каждому типу пассива.
63. Финансовая политика
Кардинально изменить существующую политику рефинансирования коммерческих банков, снизив
при этом учетную ставку (до 4-5%), развитие беззалогового кредитования банков. Выйти в
ближайшей перспективе на 20-25 % и более уровень финансирования инвестиций за счет
банковского капитала;
Проводить селективную денежно-кредитную политику и стимулировать институты финансового
посредничества к кредитованию и инвестированию инновационного сектора экономики.
Реализовать концепцию монетарного диапазона, в том числе для навязывания системы
«большая доходность – больший риск»;
Изменить вектор (акцент) антиинфляционной политики с подавления монетарной составляющей
инфляции на регулирование тарифов;
Активизировать процентную политику ЦБ РФ через развитие операций на открытом рынке;
Создание эффективной системы финансового посредничества через изменение
институциональной среды, дебюрократизации банковской системы, снижение трансакционных
издержек получения кредита. Инновационные предприятия не соответствуют таким параметрам,
как равномерность денежного оборота или наличие имущественного залога. Поэтому необходимо
изменение критериев предоставления банковского кредита.
Реализовать политику на основе «процентного портфеля», предполагающую дифференциацию
процентных ставок по секторам экономики и диверсификацию кредитных портфелей банков
64. Структурная политика
1. Создать вертикально интегрированные цепочки на базе
крупных государственных корпораций
2. Осуществляя институционально-организационные
изменения содействовать ликвидации «структурного
перекоса», обеспечив высокие риски более доходной
деятельности и низкие – менее доходной, стимулируя при
этом снижение рисков в инновациях и увеличивая риски иных
видов деятельности (менее продуктивных в долгосрочном
аспекте)
3. Проводить экономическую политику по «запуску»
технологического мультипликатора в экономике
65. Структурная политика
4. Освободить от налогообложения все расходы на НИОКР, обучение кадров и
освоение новой техники
5. Содействовать (через налоговую политику) снижению рентабельности
трансакционных секторов, прежде всего, в финансовой сфере
6.Обеспечить не повышение тарифов на газ, тепло и электроэнергию в ближайшие 3 года
7. Создать режим научно-технологической конкуренции между госкорпорациями в
конкретных секторах (авиация, судостроение, космос, электроника, новые материалы,
машиностроение, энергетика и др.)
8. Возродить функции Госплана СССР, в частности, стратегического планирования и
оптимизировать состав государственного сектора экономики России
