1. MARGHERITA MARIN
SEMINARIO INFORMATIVO sulle agevolazioni aperte e di prossima apertura
10 ottobre 2018 - Poli Distillerie, Schiavon (VI)
InAzienda Srl
LA MAPPA DEL TUO BUSINESS
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DAL RATING DELLE BANCHE AL RATING DELLE IMPRESE
Il RATING misura lo stato di salute PRIMA delle BANCHE
(ebbene sì anche loro ce l’hanno)
E poi dei CLIENTI
Il Rating delle Banche indica a quanto
potranno prendere a prestito denaro dal
SISTEMA internazionale e nazionale
Analisi dei fabbisogni finanziari
e rating bancario
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DAL RATING DELLE BANCHE AL RATING DELLE IMPRESE
Analisi dei fabbisogni finanziari
e rating bancario
Il RATING delle imprese indica esattamente la stessa cosa
MA
gli elementi del calcolo sono DIVERSI
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LE NORME DI BASILEA
Dopo la crisi finanziaria iniziata nel 2007 bisognava
• migliorare la capacità del settore bancario di assorbire shock derivanti
da tensioni economiche e finanziarie, indipendentemente dalla loro
origine (aumentando il capitale di vigilanza);
• migliorare la gestione del rischio e la governance;
• rafforzare la trasparenza e l’informativa delle banche.
APPROCCIO RISK BASED
Analisi dei fabbisogni finanziari
e rating bancario
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APPROCCIO RISK BASED
Analisi dei fabbisogni finanziari
e rating bancario
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QUALI CONSEGUENZE
Analisi dei fabbisogni finanziari
e rating bancario
Gli istituti di credito dovranno vincolare il capitale a fronte dei
rischi connessi alla loro attività ma anche relativamente alle
imprese affidate.
maggiore è il rischio rappresentato dal cliente, maggiore è il
capitale che la banca deve accantonare
maggiore è il capitale accantonato, minore è la capacità di
erogare credito e maggiori sono i costi di gestione per la
banca
maggiori sono i costi che la banca deve sopportare, maggiore
è il costo del denaro per l’impresa cliente
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GESTIRE IL RATING
Analisi dei fabbisogni finanziari
e rating bancario
Ho bisogno di credito? Lo posso ottenere?
Devo CONOSCERE il mio rating
devo GESTIRLO
posso MIGLIORARLO
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COSA DEVO FARE
Analisi dei fabbisogni finanziari
e rating bancario
Puntare ad un rafforzamento patrimoniale
che però non migliora il rating se
Non aumento la redditività
Non produco adeguati flussi di cassa
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COSA DEVO FARE
Analisi dei fabbisogni finanziari
e rating bancario
Le imprese come le banche:
DEFINIRE I PROPRI PARAMETRI DI SICUREZZA
PER
ESSERE MENO VULNERABILI
AGLI IMPREVISTI
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COSA DEVO FARE
Analisi dei fabbisogni finanziari
e rating bancario
Redditività Flussi di
cassa
STRETTA CORRELAZIONE
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COSA DEVO FARE
Analisi dei fabbisogni finanziari
e rating bancario
Imparo gli strumenti che usano per banche per valutarmi
Applico PRIMA questi strumenti per
CONOSCERE e MIGLIORARE
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ALCUNI STRUMENTI DI CONTROLLO
Analisi dei fabbisogni finanziari
e rating bancario
Il modello Z-Score = 1.5 X1 + 1.44 X2 +3.64 X3 + 0.7 X4 + 0.64 X5
Misura la probabilità di fallimento di una società all’interno di un
periodo di due anni.
dove
X1 = Indice di flessibilità aziendale
X2 = Indice di autofinanziamento
X3 = ROI
X4 = Capitalizzazione o Indice di indipendenza da terzi
X5 = Turnover attività totali
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ALCUNI STRUMENTI DI CONTROLLO
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e rating bancario
PMI Z-SCORE
Formula usata per misurare la salute finanziaria di un'azienda e diagnosticare la probabilita che un'azienda vada in default nei prossimi 2 anni
Indice di flessibilità aziendale
Cap circolante/ Cap Investito
Indice di autofinanziamento
Utile non distribuito (altre riserve)/Cap investito
ROI
EBIT/ Cap investito
Indice di indipendenza da terzi
Patrimonio Netto/(Passività correnti e consolidate)
Turnover attività
Valore della produzione/Cap investito
Z-SCORE 11,030 -10,595 19,008 #DIV/0!
RISCHIO
4,037 0,66 0,00 3,79 #DIV/0!
1,951 0,03 0,05 0,29 0,00
3,206 0,64 0,48 -1,14 #DIV/0!
1,981 2,31 -3,33 1,16 #DIV/0!
9,841 0,17 -0,57 0,46 #DIV/0!
BUDGETCALCOLO Z- SCORE peso 06_2017 12_2017 06_2018
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ALCUNI STRUMENTI DI CONTROLLO
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e rating bancario
Permette di ottenere una valutazione del rating del debito della società e analizzare la solvibilità dell'indebitamento
Indice di flessibilità aziendale
Cap circolante/ Cap Investito
Indice di autofinanziamento
Utile non distribuito (altre riserve)/Cap investito
ROI
EBIT/ Cap investito
Indice di indipendenza da terzi
Patrimonio Netto/(Passività correnti e consolidate)
EM-SCORE 19,803 n.d. 13,116 #DIV/0!
RATING DEL DEBITO sicurezza sicurezza sicurezza
#DIV/0!1,05 0,64 0,48 -1,14
3,26 0,17 -0,57 0,46 #DIV/0!
6,72 0,03 0,05 0,29 0,00
06_2018 BUDGET
6,56 2,31 -3,33 1,16 #DIV/0!
12_2017CALCOLO EM - SCORE peso 06_2017
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ALCUNI STRUMENTI DI CONTROLLO
Analisi dei fabbisogni finanziari
e rating bancario
INDICI DI EQUILIBRIO STRUTTURALE AZIENDALE 06_2017 Giudizio 12_2017 Giudizio 06_2018 Giudizio
Indice di Liquidità (Acid Test) 1,24 ok 1,33 ok 0,00 No
INDICE DI SITUAZIONE ECONOMICA 12_2016 Giudizio 03_2017 Giudizio 06_2017 Giudizio
ROS 0,044 ok 45084,620 ok 0,077 ok
ROI 0,030 ok 0,051 ok 0,290 ok
ROE 0,077 ok -0,175 No 0,887 ok
Of/Ricavi 0,000 ok 0,000 ok 0,000 ok
INDICI DI STRUTTURA FINANZIARIA 12_2016 Giudizio 03_2017 Giudizio 06_2017 Giudizio
DSCR (Debt Service Coverage Ratio) NC ok #N/D #N/D
INDICI DI STRUTTURA FINANZIARIA 12_2016 Giudizio 03_2017 Giudizio 06_2017 Giudizio
Aliquota di circolante 0,74 0,20 0,22
ANALISI PER INDICI