vvbcbcvb

1. ^ĂŶƚŝĂŐŽ͕ EŽǀŝĞŵďƌĞ ĚĞ ϮϬϭϲ
^ĞŹŽƌĞƐ
ZĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ >ĞŐĂů LJ ůƵŵŶŽ
ĂƌƌĞƌĂ ͗Z,K
EŝǀĞů LJ :ŽƌŶĂĚĂ͗ s// s^WZd/E
WƌĞƐĞŶƚĞ Z͗͘ ƌĂŶĐĞůĞƐ ƉƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂůĞƐ DĂƚƌşĐƵůĂ dĞŵƉƌĂŶĂ ϮϬϭϳ͘
WƌŽĐĞƐŽ ĚĞ DĂƚƌşĐƵůĂ Ğ /ŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞ ƐŝŐŶĂƚƵƌĂƐ͘
ƐƚŝŵĂĚŽƐ ZĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ĞŐĂů LJ ůƵŵŶŽ͗
Ă sŝĐĞƌƌĞĐƚŽƌşĂ ĐĂĚĠŵŝĐĂ ĚĞ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ŽƐ ĞŽŶĞƐ͕ ŝŶĨŽƌŵĂ Ă
ƵƐƚĞĚĞƐ Ğů ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ LJ ƌĞƋƵŝƐŝƚŽƐ ĚĞ DĂƚƌşĐƵůĂ dĞŵƉƌĂŶĂ Ğ /ŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞ ƐŝŐŶĂƚƵƌĂƐ ƋƵĞ ůĞ ƉĞƌŵŝƚŝƌĄ ŵĂŶƚĞŶĞƌ
ůĂ ĐĂůŝĚĂĚ ĚĞ ĂůƵŵŶŽ ƌĞŐƵůĂƌ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ƚĂŵďŝĠŶ ůŽƐ ĂƌĂŶĐĞůĞƐ ƉƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂůĞƐ ƉĂƌĂ Ğů ƉƌŽĐĞƐŽ ĚĞů ĂŹŽ ϮϬϭϳ͗
WZK^K D dZ1h dDWZ E //DZ ϮϬϭϲ͘
ϭ͘ dĞŶĞƌ ĞŶƚƌĞŐĂĚŽƐ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ Ă ůŽƐ ƌĞƋƵŝƐŝƚŽƐ ĚĞ ŝŶŐƌĞƐŽ ;ŽƚŽĐŽƉŝĂ ĚĞ ĐĠĚƵůĂ ĚĞ
ŝĚĞŶƚŝĚĂĚ Ž Ϯ ĨŽƚŽŐƌĂĨşĂƐ͕ ĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ ĚĞ EĂĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ ŝĐĞŶĐŝĂ ĚĞ ĚƵĐĂĐŝſŶ DĞĚŝĂ͕ ŽŶĐĞŶƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ EŽƚĂƐ LJ
ŽůĞƚşŶ W ͬW^hͿ LJ ŶŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂƌ ĚĞƵĚĂ ĞŶ ŝďůŝŽƚĞĐĂ͘
Ϯ͘ ,ĂďĞƌ ƌĞƐƉŽŶĚŝĚŽ ůĂ ǀĂůƵĂĐŝſŶ ŽĐĞŶƚĞ //ͲϮϬϭϲ͕ ĚŝƐƉŽŶŝďůĞ ĚĞƐĚĞ Ğů DŝĠƌĐŽůĞƐ Ϯ ĚĞ EŽǀŝĞŵďƌĞ ĚĞ ϮϬϭϲ ĞŶ
Ğů ƉŽƌƚĂů ǁǁǁ͘ŐůŽƐůĞŽŶĞƐ͘ĐůͬĂůƵŵŶŽƐ LJ ůĂ ŶĐƵĞƐƚĂ ĚĞ ^ĂƚŝƐĨĂĐĐŝſŶ ϮϬϭϲ͕ ĚŝƐƉŽŶŝďůĞ ĚĞƐĚĞ Ğů ƵŶĞƐ ϭϰ ĚĞ
EŽǀŝĞŵďƌĞ ĚĞ ϮϬϭϲ ĞŶ Ğů ŵŝƐŵŽ ƉŽƌƚĂů͘
ϯ͘ ƐƚĂƌ Ăů ̺à ĞŶ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞ ƐƵƐ ĐŽůĞŐŝĂƚƵƌĂƐ Ăů ŵŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ƐƵ ŵĂƚƌşĐƵůĂ ϮϬϭϳ͘
ϰ͘ ŝƌŵĂƌ Ğů ƉĂŐĂƌĠ ĂŶƵĂů ;ĐŽůĞŐŝĂƚƵƌĂƐͿ LJ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞ WƌĞƐƚĂĐŝſŶ ĚĞ ^ĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚƵĐĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞ
Ăů ĂŹŽ ϮϬϭϳ͕ ĞŶ ůĂƐ ŽĨŝĐŝŶĂƐ ĐĞŶƚƌĂůĞƐ ĚĞ ƌƚƵƌŽ WƌĂƚ Ϯϲϵ͕ ƉƌŝŵĞƌ ƉŝƐŽ ;ƉĂƚŝŽ ƚĞĐŚĂĚŽͿ ĚĞƐĚĞ Ğů ƵŶĞƐ ϱ Ăů
:ƵĞǀĞƐ Ϯϵ ĚĞ ŝĐŝĞŵďƌĞ ĚĞ ϮϬϭϲ͘ ,ŽƌĂƌŝŽ ĚĞ ĂƚĞŶĐŝſŶ͗ ƵŶĞƐ Ă sŝĞƌŶĞƐ ĚĞ ϭϬ͗ϬϬ Ă Ϯϭ͗ϬϬ ŚŽƌĂƐ LJ ^ĄďĂĚŽ ĚĞ
ϭϬ͗ϬϬ Ă ϭϰ͗ϬϬ ŚŽƌĂƐ͘
E//K D dZ1h dDWZ E WKZ ZZZ ͗ EƵĞƐƚƌĂ /ŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ŽĨƌĞĐĞƌĄ ŵĂƚƌşĐƵůĂ LJ ĂƌĂŶĐĞůĞƐ ƉƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂůĞƐ
ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ Ă ůŽƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ǀĂůŽƌĞƐ LJ ĨĞĐŚĂƐ͗
Z E ϮϬϭϳ
D dZ1h dDWZ E ϮϬϭϳ
D dZ/h z Z E WZZE/ ^
;KE ^hEdK^Ϳ
ƵŶĞƐ ϱ Ăů :ƵĞǀĞƐ Ϯϵ ĚĞ ŝĐŝĞŵďƌĞ ĚĞ ϮϬϭϲ
ZZZ ͬE/sͬ:KZE D dZ/h
Z E
Eh
D dZ/h
Z E
Eh
Z,K
s//
s^WZd/E
ΨϭϯϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϱϵϴ͕ϰϬϬ ΨϱϮ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϱϬϮ͕ϰϬϬ
ĞŶĞĨŝĐŝŽ DĂƚƌşĐƵůĂ dĞŵƉƌĂŶĂ
;ĂŚŽƌƌŽͿ
Ψϭϳϰ͕ϬϬϬ
ϭ͘ Ă ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƉĂŐŽ ĚĞ ůĂ ŵĂƚƌşĐƵůĂ ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ Ăů ĐŽŶƚĂĚŽ Ž ĐŽŶ ƚĂƌũĞƚĂ ĚĞ ĚĠďŝƚŽͬĐƌĠĚŝƚŽ ;ƌĞĚĐŽŵƉƌĂ͕ ǀŝƐĂ LJ
ŵĂƐƚĞƌĐĂƌĚͿ͘
Ϯ͘ ů ƉĂŐŽ Ăů ĐŽŶƚĂĚŽ ĚĞů ĂƌĂŶĐĞů ĂŶƵĂů ƚĞŶĚƌĄ ƵŶ ϭϬй ĚĞ ĚĞƐĐƵĞŶƚŽ ĂĚŝĐŝŽŶĂů͘
ϯ͘ ů ĂƌĂŶĐĞů ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ƉĂŐĂĚŽ ĞŶ ĐƵŽƚĂƐ͗ ĐƵĂŶĚŽ ƐĞĂ ĂŶƵĂů ŚĂƐƚĂ ĞŶ ϭϮ ĐƵŽƚĂƐ͕ LJ ƐĞŵĞƐƚƌĂů ŚĂƐƚĂ ĞŶ ϲ ĐƵŽƚĂƐ͘
ϰ͘ ů ĐŽƐƚŽ ĚĞ ůĂ ĨŝƌŵĂ ƉŽƌ Ğů ƉĂŐĂƌĠ ĞƐ Ψϭ͘ϬϬϬ ĐŽŵŽ ŵĄdžŝŵŽ͕ ƉĂƌĂ ƉĂŐŽ ĚĞ EŽƚĂƌŝŽ͕ Ğů ĐƵĂů ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ƉĂŐĂƌ Ăů
ĐŽŶƚĂĚŽ Ž ĐŽŶ ƚĂƌũĞƚĂ ĚĞ ĚĠďŝƚŽͬĐƌĠĚŝƚŽ ;ƌĞĚĐŽŵƉƌĂ͕ ǀŝƐĂ LJ ŵĂƐƚĞƌĐĂƌĚͿ͘

2. E//K D dZ1h ^K/ Z/ ͘
E//K^ /EdZEK^͕ ^d d ^ z KEsE/K^ /E^d/dh/KE ^͘
E//K^
/EdZEK^͗
ŽŶǀĞŶŝŽƐ͗ ĂƐ ƌĞďĂũĂƐ ƉŽƌ ŽŶǀĞŶŝŽƐ /ŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂůĞƐ ƐĞ ǀĂůŝĚĂŶ ĞŶ Ğů ƉƵŶƚŽ ĚĞ DĂƚƌşĐƵůĂ ; ƌƚƵƌŽ
WƌĂƚ Ϯϲϵ͕ ƉƌŝŵĞƌ ƉŝƐŽͿ ƉŽƌ ĞũĞĐƵƚŝǀŽ ĚĞů ĞƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ƐƵŶƚŽƐ ƐƚƵĚŝĂŶƚŝůĞƐ͕
;ĂŶƚĞƐ ĚĞ ƉĂŐĂƌ ůĂ ŵĂƚƌşĐƵůĂͿ͕ ƉƌĞƐĞŶƚĂŶĚŽ Ğů ĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ ĚĞ ĨŝůŝĂĐŝſŶ Ž ƐŝŵŝůĂƌ
;ĚĞƉĞŶĚŝĞŶĚŽ ĚĞů ĐŽŶǀĞŶŝŽ͗ ĂũĂƐ ĚĞ ŽŵƉĞŶƐĂĐŝſŶ͕ ĞŵƉƌĞƐĂƐ͕ ŝŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĞƐ͕ ĞŶƚƌĞ
ŽƚƌŽƐͿ͘
E//K^
^d d ^͗
ĞĐĂƐ ĚĞ
DĂŶƚĞŶĐŝſŶ͗
ĂƐ ĨĞĐŚĂƐ ĚĞ ƉŽƐƚƵůĂĐŝſŶ Ž ƌĞŶŽǀĂĐŝſŶ͕ ƉĂƌĂ ĞĐĂ /ŶĚşŐĞŶĂ͕ ĚĞƐĚĞ Ğů ϭ ĚĞ ŝĐŝĞŵďƌĞ
ϮϬϭϲ ŚĂƐƚĂ Ğů ϯϭ ĚĞ ŶĞƌŽ ϮϬϭϳ ;Ğů ƉŽƐƚƵůĂŶƚĞ ĚĞďĞ ƐĞƌ ƉĂƌƚĞ ĚĞů ZĞŐŝƐƚƌŽ ^ŽĐŝĂů ĚĞ
,ŽŐĂƌĞƐ ĂŶƚĞƐ ĚĞů ϯϬ ĚĞ KĐƚƵďƌĞ ϮϬϭϲͿ͘
WZK^K /E^Z/W/ME ^/'E dhZ ^ D ZK ϮϬϭϳ
ϭ͘ ZĞĂůŝnjĂƌ ůĂ /ŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞ ƐŝŐŶĂƚƵƌĂƐ ĞŶ Ğů WŽƌƚĂů ĚĞ ůƵŵŶŽƐ ǁǁǁ͘ŐůŽƐůĞŽŶĞƐ͘ĐůͬĂůƵŵŶŽƐ ĚĞƐĚĞ Ğů ƵŶĞƐ ϭϯ
Ăů sŝĞƌŶĞƐ ϭϳ ĚĞ DĂƌnjŽ ĚĞ ϮϬϭϳ͘
Ϯ͘ WĂƌĂ ŝŶƐĐƌŝďŝƌ ĂƐŝŐŶĂƚƵƌĂƐ͕ ůŽƐ ĞƐƚƵĚŝĂŶƚĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĞƐƚĂƌ Ăů ̺à ĞŶ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞ ƐƵƐ ĐŽůĞŐŝĂƚƵƌĂƐ LJ ŶŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂƌ
ĚĞƵĚĂƐ Ă ůĂ ĨĞĐŚĂ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͕ ƉĞƌĚĞƌĄŶ ůŽƐ ďĞŶĞĨŝĐŝŽƐ ĚĞ ŵĂƚƌşĐƵůĂ ƚĞŵƉƌĂŶĂ ĐŽŶ ĚĞƐĐƵĞŶƚŽƐ͘
ϯ͘ ů ƉƌŽĐĞƐŽ ĐŽŵƉƵƚĂĐŝŽŶĂů ƐĞ ĐŝĞƌƌĂ ŝŵƉŽƐƚĞƌŐĂďůĞŵĞŶƚĞ Ğů sŝĞƌŶĞƐ ϭϳ ĚĞ DĂƌnjŽ ĚĞ ϮϬϭϳ LJ ůŽƐ ĞƐƚƵĚŝĂŶƚĞƐ ƋƵĞ
Ă ĞƐĂ ĨĞĐŚĂ ŶŽ ŚĂLJĂŶ ĞĨĞĐƚƵĂĚŽ Ğů ƉƌŽĐĞƐŽ ĚĞ ŵĂƚƌşĐƵůĂ Ğ ŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞ ĂƐŝŐŶĂƚƵƌĂƐ ƉĞƌĚĞƌĄŶ ůĂ ĐĂůŝĚĂĚ ĚĞ
ĂůƵŵŶŽ ƌĞŐƵůĂƌ͘
ĞƐ ƐĂůƵĚĂ ŵƵLJ ĂƚĞŶƚĂŵĞŶƚĞ͕
ŽŶƐƵůƚĂƐ͗ ĞƵĚĂƐ LJ ƉĂŐŽƐ ĐŽďƌĂŶnjĂƐΛƵůĞŽŶĞƐ͘ĐŽŵ
/ŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĂƐŝŐŶĂƚƵƌĂƐ LJ ƉŽƌƚĂů ŝŶĨŽƉŽƌƚĂůΛƵůĞŽŶĞƐ͘ĐŽŵ
ĞĐĂƐ͕ LJ ďĞŶĞĨŝĐŝŽƐ ĚĂĞΛƵůĞŽŶĞƐ͘ĐŽŵ
^ŝ ƚƌĂĞƐ Ă ƵŶ ĂŵŝŐŽ Ă ŵĂƚƌŝĐƵůĂƌƐĞ ĞŶ ůĂ /ŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ ƚƷ ŽďƚĞŶĚƌĄƐ ƵŶ ĚĞƐĐƵĞŶƚŽ ĚĞ ƵŶ ϱϬй ĚĞ ƵŶĂ ŵĞŶƐƵĂůŝĚĂĚ͘ ƐƚĞ
ďĞŶĞĨŝĐŝŽ ůŽ ŚĂĐĞƐ ĞĨĞĐƚŝǀŽ ĞŶ ĚŵŝƐŝſŶ͘ EdZ D ^ D/'K^ dZ /' ^͕ D ^ DE^h / ^ KE ^hEdK
WKZ ^ dEZ͘