Wyniki Grupy Kapitałowej LUG S.A. za 3Q 2020

1. 3Q2020
WYNIKI
Prezentacja inwestorska
ZielonaGóra, 10listopada2020r.

2. Executive summary
 Najwyższy w historii Grupy LUG poziom kwartalnego wyniku EBITDA
 Marża brutto na sprzedaży na poziomie zbliżonym do strategicznie
oczekiwanych poziomów 40%
 Istotne obniżenie kosztów sprzedaży
 Uruchomienie e-shopu jako nowego narzędzia sprzedaży produktów UVC
 Tytuł spółki świadomej klimatycznie i wysoka nota po audycie EcoVadis
III kwartał 2020 r. podtrzymał nasze oczekiwania stabilnej sytuacji
Grupy LUG. Dynamicznie rozwijaliśmy sprzedaż eksportową
i korzystaliśmy ze stopniowego otwierania gospodarek
poszczególnych krajów. Utrzymujemy dyscyplinę kosztową,
widoczną przede wszystkim w niższych kosztach sprzedaży.
Poziom zamówień na kolejne okresy spełnia nasze oczekiwania.
„
42,20
mln zł
Przychody
+4,0% r/r
16,57
mln zł
Zysk brutto
na sprzedaży
+1,7% r/r
6,03
mln zł
EBITDA
+139,3% r/r
1,81
mln zł
zysk netto*
+56,0% r/r
Ryszard Wtorkowski,
Prezes Zarządu LUG S.A.
* dla akcjonariuszy jednostki dominującej

3. Zagranica
Główne zrealizowane projekty
 Oświetlenie wewnętrzne biurowca Chantier w Montigny le Bretonneux,
Francja
 Kompleksowa modernizacja oświetlenia Centrum Wystawienniczego w
Reims, Francja
 Biuro Google Data Centre, Bruksela, Belgia
 Biuro GTS Logistics, Londyn, UK
 China Mobile Data Centre, Frankfurt, Niemcy
 Modernizacja oświetlenia Biurowca Wallonie-Bruxelles International,
Bruksela, Belgia
 Clinic of Footcare by Catherine Clinic, Chropidist Practice, Falkirk,
Szkocja, UK
 Szpital St Bartholomew's Hospital, Londyn, UK
 Zewnętrzne oświetlenie hotelu Gran Via de Madrid, Hiszpania
 Modernizacja oświetlenia Portu w Rotterdamie, Holandia
 Kompleks tenisowy Banja Luka, Bośnia i Hercegowina
 Kompleksowe oświetlenie Szkoły podstawowej Puebla Colegio, La Puebla
de Alfinden, Zaragoza, Hiszpania
 Boisko Campo de Fútbol 7, Barcelona, Hiszpania
 Centrum logistyczne Pet Nutrition House Ltd. Warehouse, Qormi, Malta
 Oświetlenie biurowica Danzigerkade, Amsterdam, Holandia
 Modernizacja oświetlenia Biurowica Zuidpark, Rotterdam, Holandia
 Fasada Khalidya Plaza View, Abu Dhabi, ZEA
 Kompleksowe oświetlenie restauracji Qetaifan North Beach Club, Katar
 Centra Logistyczne Amazon w Schortens, Bad Oldesloe i Magdeburgu,
Niemcy
 Centrum przeładunkowe DHL, Hermannsburg, Niemcy
 Maritim Hotel, San. Bettengeschosse, Wurzburg, Niemcy
 Oświetlenie Sortland Hotel, Sortland, Norwegia
więcej: www.lug.com.pl/pl/produkty/realizacje
Oświetlenie uliczne Tbilisi, Gruzja

4. Polska
Główne zrealizowane projekty
 Oświetlenie hali sportowej Aqua Zdrój, Wałbrzych
 Oświetlenie zewnętrzne stadionu Pogoń Szczecin
 Kompleksowe oświetlenie Bazy Oznakowania Nawigacyjnego Urzędu
Morskiego w Szczecinie
 Oświetlenie zewnętrzne Terminalu Intermodalnego, Świnoujście
 Oświetlenie Salonu samochodowego BMW w Szczecinie
 Oświetlenie hali sportowej w MOSiR, Nowa Sól
 Kompleksowe oświetlenie hurtowni artykułów spożywczych UNIMA,
Zielona Góra
 Modernizacja wschodniego wylotu DK nr 22 w Gorzowie Wlkp.
 Oświetlenie drogi ekspresowej S2 Południowa Obwodnica, Warszawa
 Modernizacja oświetlenia ulicznego dla:
- miast: Gostynin i Płock
- gmin: Łasin, Ryjewo, Człuchów, Damnica, Frombork, Kolbudy, Rajgród
 Zakład Produkcyjny Fortuna Sp. z o.o. Grupa Polmlek, Zduńska Wola
 Zakład Metalurgiczny WSK, Rzeszów
więcej: www.lug.com.pl/pl/produkty/realizacje
Salon CCC, Gliwice

5. Rynek oświetlenia LED
1% 3%
7%
22%
12%
20%
31%
51%
1%
28%
69%
95%
2010 2015 2020P 2025P
Samochody hybrydowe i elektryczne
Odnawialne źródła energii
Oświetlenie LED
Oświetlenie LED to technologia o najwyższym tempie penetracji
rynku wśród rozwiązań przyjaznych środowisku
Czynniki wzrostu rynku LED
OSZCZĘDNOŚCI
REGULACJE
IoT
Zastosowanie LED wiąże się
z oszczędnością kosztów energii
elektrycznej rzędu 60-65%
i z redukcją pośrednich emisji
gazów cieplarnianych
Wymogi UE dot. efektywności
energetycznej oświetlenia
wymuszają stosowanie rozwiązań
opartych o LED
Rozwój inteligentnego oświetlenia zarówno
wewnętrznego, jak i zewnętrznego jest możliwy tylko przy
zastosowaniu LED. Skutkuje to dynamicznie rosnący
popytem na rozwiązania IoT i Smart City.
UV-C
Potrzeby społeczeństwa wywołane pandemią
spowodowały istotny wzrost popytu
na oświetlenie dezynfekujące UV-C

6. 13,4
30,6
Rynek oświetleniowy
Wpływ pandemii koronawirusa na branżę
 Prognozy na 2025 rok są niższe o 21%
w zestawieniu do prognoz sprzed
pandemii koronawirusa.
 Głównymi czynnikami napędzającymi
rozwój rynku inteligentnego oświetlenia
są:
 rosnące zapotrzebowanie
na specjalistyczne oświetlenie,
takie jak ogrodnictwo i oświetlenie
dezynfekujące UV,
 potrzeba dużej liczby placówek
opieki zdrowotnej w celu leczenia
rosnącej liczby pacjentów
 rosnące zapotrzebowanie
na sterylną produkcję obszary
w branży farmaceutycznej.
18,0%
CAGR
Prognozowane tempo wzrostu
inteligentnego rynku
oświetlenia LED w latach
2020-2025
mld USD
2020-e 2025-p
Wpływ pandemii koronawirusa na rynek oświetlenia smart

7. -50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
sty
18
mar
18
maj
18
lip
18
wrz
18
lis
18
sty
19
mar
19
maj
19
lip
19
wrz
19
lis
19
sty
20
mar
20
maj
20
lip
20
wrz
20
Aktualna koniunktura i perspektywy
Rynek budowlany
• Wskaźnik GUS koniunktury w budownictwie*
po zanotowaniu głębokiego spadku w kwietniu 2020 r.
(do poziomu -48,7 pkt) odnotował w kolejnych miesiącach
stopniowy wzrost, natomiast od czterech miesięcy
utrzymuje się na poziomie od -15,0 do -16,5 pkt)
• Relatywna poprawa nastroju przedsiębiorców w branży
budowlanej: portfel zamówień i produkcja oceniane we
wrześniu 2020 r. mniej negatywnie niż w sierpniu*.
• Utrzymują się obawy odnośnie niepewności ogólnej
sytuacji gospodarczej (63,2% we wrześniu 2020 r., 29,5%
w analogicznym miesiącu ub.r.) przy jednoczesnej
relatywnej poprawie nastrojów w odniesieniu do redukcji
opóźnień płatności.
• Pozytywny sygnał podtrzymania planów inwestycyjnych
przez Generalną Dyrekcję Dróg Krajowych i Autostrad.
+2,1
%
Dynamika cen opraw
oświetleniowych
VIII 2019 – VIII 2020**
* źródło: GUS, Koniunktura w przetwórstwie przemysłowym, handlu i usługach 2000-2020 (październik 2020 r.)
** źródło: GUS, Ceny robót budowlano-montażowych w obiektów budowlanych (sierpień 2020 r.)
Wskaźnik GUS koniunktury w budownictwie
[wartość wskaźnika od -100 do +100]

8. Wpływ pandemii koronawirusa na LUG
 Rezygnacja z podróży służbowych
 Wstrzymanie organizacji spotkań zewnętrznych i wewnętrznych, zastąpienie
spotkań bezpośrednich komunikacją online
 Rezygnacja z zewnętrznych cateringów, automatów vendingowych itp.
 Ograniczenia i specjalne procedury dla kurierów oraz gości zewnętrznych
 Podział zespołów biurowych i praca zdalna dla części pracowników biurowo-
administracyjnych
 Wprowadzenie dodatkowych zmian na produkcji oraz organizacja pracy
pozwalająca na izolację pomiędzy poszczególnymi zmianami
 Pomiar temperatury kamerą termowizyjną przed wejściem do zakładów LUG
 Wyposażenie pracowników oraz stanowisk pracy w przyłbice, maseczki ochronne,
rękawiczki nitrylowe, środki do dezynfekcji
 Kampania informacyjna dla pracowników poświęcona profilaktyce i ochronie
zdrowia
 Ochrona ubezpieczeniowa pracowników od skutków koronawirusa
Zmiana organizacji pracy, profilaktyka, środki bezpieczeństwa i higieny

9. Nowa rodzina opraw
Oprawy UV-C do sterylizacji pomieszczeń PURELIGHT LUG
Wpływ pandemii koronawirusa na LUG
Światowy rynek UV-LED
 wyceniany na 268 mln USD w 2020 r.,
 do końca 2026 roku ma osiągnąć 1 044 mln USD,
przy wzroście CAGR na poziomie 21,2% w latach
2021-2026.
Globalny rynek sprzętu do dezynfekcji UV został
wyceniony na 1,1 mld USD w 2018 r., a według
prognoz ma osiągnąć 3,4 mld USD do 2026 r., przy
wzroście CAGR wynoszącym 15% od 2019 do 2026 r.
Wpływ rosnącej świadomości zagrożenia
epidemicznego na rynek opraw UV-C
https://luglightfactory.eu/uv-c/

10. Oprawy PURELIGHT LUG dostępne w sklepie internetowym
Wpływ pandemii koronawirusa na LUG
Trafiamy do coraz większej liczby
odbiorców.
Z połową października uruchomiliśmy platformę online
umożliwiającą internetową sprzedaż produktów UV-C.
Zamówienia można realizować wybierając
ekspresowe metody płatności na stronie:
www.luguvc.com

11. 0.0%
6.0%
10.8%
7.4%
CEL:
10.0%
2017 2018 2019 2020Q1-3
43.5% 41.4% 37.1% 39.3%
CEL:
40.0%
2017 2018 2019 2020Q3
56.5% 52.3% 60.4%
63.7%
CEL:
75.0%
2017 2018 2019 2020Q3
17.7%
20.0%
-1.3%
1.8%
CEL:
10.0%
2017 2018 2019 2020Q3
Stan realizacji 2020Q3
Strategiczne kierunki rozwoju
Globalizacja Marże
Wzrost
CEL GŁÓWNY
Osiągnięcie tempa wzrostu na
poziomie 10% CAGR przychodów
w najbliższych 5 latach
WIZJA
Międzynarodowy lider
innowacyjnych rozwiązań
oświetleniowych
CELE WSPIERAJĄCE:
Wzrost eksportu do poziomu 75% przychodów
grupy kapitałowej w perspektywie do 2021 roku
Zwiększenie i trwałe utrzymanie w perspektywie
kilku lat marży brutto na sprzedaży na poziomie
przekraczającym 40%
Udział zrealizowanych projektów o wartości
powyżej 1 mln euro w przychodach na poziomie
10% w perspektywie do 2021 roku

12. Rachunek wyników
Wyniki finansowe 2020Q3
mln zł 2019Q3 2020Q3 r/r
Przychody ze sprzedaży 40,59 42,20 +4,0%
Zysk brutto na sprzedaży 16,29 16,57 +1,7%
Rentowność brutto na sprzedaży 40,1% 39,3% -0,9pp
EBITDA 2,52 6,03 +139,3%
Rentowność EBITDA 6,2% 14,3% +8,1pp
Zysk operacyjny 0,54 3,59 +564,8%
Rentowność operacyjna 1,3% 8,5% +7,2pp
Zysk netto* 1,16 1,81 +56,0%
Rentowność netto* 2,9% 4,3% +1,4pp
 Wzrost sprzedaży przy zwiększeniu
udziału przychodów eksportowych w
wyniku odmrażania gospodarek
szeregu krajów w lecie.
 Rentowność brutto na sprzedaży na
poziomie zbliżonym do celu
określonego w strategicznych
kierunkach rozwoju.
 Dalsza poprawa rentowności na
pozostałych poziomach rachunku
wyników.
 Zysk operacyjny wyższy dzięki
obniżeniu kosztów sprzedaży i
uwzględnieniu świadczenia z FGŚP w
wysokości 1,7 mln zł.
 Dalszy wzrost zysku i rentowności
netto.
* dla akcjonariuszy jednostki dominującej

13. mln zł 30.09.2019. 30.09.2020. r/r
Suma bilansowa 147,96 151,64 +2,5%
Aktywa trwałe 70,27 66,73 -5,0%
Wartości niematerialne 15,67 15,44 -1,5%
Aktywa obrotowe 77,69 84,91 +9,3%
Zapasy 40,45 47,23 +16,8%
Gotówka i ekwiwalenty 3,31 3,88 +17,2%
Kapitał własny 52,04 50,61 -2,7%
Zobowiązania długoterminowe 16,63 12,61 -24,2%
Długoterminowe kredyty i pożyczki 3,22 1,83 -43,2%
Zobowiązania krótkoterminowe 79,29 88,42 +11,5%
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 32,31 34,18 +5,8%
Bilans
Wyniki finansowe 2020Q3
 Dalsza spłata zadłużenia
długoterminowego (kredyt i leasing).
 Zamiana zobowiązań handlowych na
finansowe w wyniku faktoringu
odwrotnego.
 Poziom zapasów na poziomie
niezmienionym od poprzedniego
kwartału i wyższym o 16,8% niż przed
rokiem.
 Spadek w ciągu ostatniego kwartału
pozostałych krótkoterminowych
zobowiązań związany ze stopniową
spłatą prolongowanych płatności do
ZUS w ramach wykorzystywanej tarczy
antykryzysowej.
* dla akcjonariuszy jednostki dominującej

14. 2.52
6.03
+0.28
+1.02 -0.71
+2.66 -0.19 +0.46
Czynniki wpływające na wyniki 2020Q2
EBITDA
2019Q3
Wzrost zysku brutto na
sprzedaży
Spadek kosztów sprzedaży w wyniku
wirtualizacji komunikacji
Wzrost kosztów ogólnego zarządu związany
z ubezpieczeniami i prowizjami dot. kredytu BGK
Wzrost amortyzacji
Wzrost pozostałych kosztów
operacyjnych
Wzrost pozostałych przychodów operacyjnych
związany ze świadczeniem na rzecz ochrony miejsc
pracy z FGŚP
EBITDA
2020Q3

15. Przepływy pieniężne i wskaźniki
Wyniki finansowe 2020Q3
2019Q3 2020Q3 r/r
Dług netto / EBITDA 5,02 5,22 +0,20
ROE -1,9% 2,3% +4,2pp
ROA -0,7% 0,8% +1,4pp
EV/EBITDA* 7,14 8,90 +1,77
* na koniec okresu
2020Q3
Środki pieniężne na początek okresu 3,69
Działalność operacyjna -2,98
Działalność inwestycyjna -1,18
Działalność finansowa +4,35
Środki pieniężne na koniec okresu 3,88
 Ujemne przepływy operacyjne i inwestycje finansowane z działalności finansowej.
 Poprawa wskaźników płynności i zadłużenia ogólnego w stosunku do poprzedniego kwartału, ale pozostają one nadal na
poziomie mniej korzystnym niż rok wcześniej z uwagi na negatywne wyniki czwartego kwartału poprzedniego roku.
 Poprawa wskaźnika długu netto do EBITDA w porównaniu z poprzednim kwartałem.
 Wskaźnik EV/EBITDA na poziomie wyższym niż przed rokiem przy jednoczesnej poprawie w stosunku do poprzedniego
kwartału.

16. Obroty Kurs NCIndex WIG
37.1%
15.6%
18.7%
28.6%
Ryszard Wtorkowski
Iwona Wtorkowska
Opera TFI
Pozostali akcjonariusze
LUG na rynku kapitałowym
Akcjonariat
4.1.2016. 09.11.2020.
LUG +114%
6,30 zł
WIG +12%
NCINDEX +80%
Akcje
Liczba akcji 7.198.570
Rynek notowań NewConnect
Debiut 20.11.2007.
Segment NC Focus
Indeks NCIndex (udział 1,331%)
ISIN PLLUG0000010
Ticker LUG
Wskaźniki
Zmiana 1 rok +65,8%
YTD +61,5%
EV/EBITDA* 8,90
* na koniec okresu

17. Kontakt
Monika Bartoszak
Dyrektor Biura Zarządu i Komunikacji
+48.510.183.993
relacje@lug.com.pl

18. Władze i struktura Grupy LUG LUG S.A.
jednostka dominująca
LUG Light Factory
100%
LUG GmbH
100%
LUG do Brasil Ltda.
65%
LUG UK Ltd.
100%
LUG Argentina SA
50%
BIOT Sp. z o.o.
75,5%
LUG Turkey
66,8%
Małgorzata Konys
Członek Zarządu
Dyrektor Finansowy
Mariusz Ejsmont
Wiceprezes Zarządu
Dyrektor Techniczny
Ryszard Wtorkowski
Prezes Zarządu
Iwona Wtorkowska
Przewodnicząca Rady Nadzorczej
Renata Baczańska
Członek Rady Nadzorczej
Eryk Wtorkowski
Członek Rady Nadzorczej
Zygmunt Ćwik
Członek Rady Nadzorczej
Szymon Zioło
Członek Rady Nadzorczej
ZARZĄD RADA NADZORCZA
ESCOLIGHT
30%
LUG SERVICES
97%
LUG West Africa Ltd.
70%

19. Grupa LUG na świecie
Posadas Sao Paulo Casablanca Londyn Algier Berlin Zielona Góra, Nowy Kisielin Stambuł Dubaj
70
rynków
Lagos