1. ‫חברים‬ ‫קבוצת‬‫איכותית‬‫במצוקה‬ ‫חברות‬ ‫לרכש‬
ADC [Acquiring Distressed Companies]
June 2014
Strictly private and confidential
SOLOMON VENTURE
Raanana
Israel
www.solomoncrowd.com
972-508-695450
david@solomon-capital.com
ADC VENTURE

2. > About the Venture
> About David Solomon
Contents
2
ADC VENTURE

3. 3
‫מטרה‬:
‫בימים‬‫אלו‬‫אני‬‫מארגן‬‫קבוצת‬"‫חברים‬"‫איכותית‬,‫בעלי‬‫נסיון‬‫ויכולת‬‫פיננסית‬,‫המעוניינים‬
‫לשמוע‬‫ולבחון‬‫יחד‬‫איתי‬‫הזדמניות‬‫רכש‬‫והבראת‬‫חברות‬‫במצוקה‬[‫חברות‬‫הנמצאות‬
‫בכינוס‬,‫ניהול‬‫מיוחד‬‫וכדומה‬]‫בעלות‬‫פוטנציאל‬‫הבראה‬.
‫חשוב‬:‫מדובר‬‫בקבוצה‬‫קטנה‬‫של‬‫חברים‬,‫החברים‬‫בקבוצה‬‫אינם‬‫מחויבים‬‫בדבר‬!!!‫כל‬‫חבר‬‫יבחן‬
‫הזדמניות‬‫רכישה‬‫שנציג‬‫לו‬,‫ויקבל‬‫את‬‫החלטתו‬‫על‬‫פי‬‫ראות‬‫עינו‬‫בלבד‬.
‫שיטה‬:
‫רכש‬‫החברות‬‫מתבצע‬‫לאחר‬‫תהליך‬‫איתור‬,‫בחינה‬‫והכנת‬‫תוכנית‬‫הבראה‬‫ותוכנית‬‫מימון‬
‫מפורטת‬‫ומקצועית‬‫ובאמצעות‬‫תמהיל‬‫מימון‬‫משולב‬‫הכולל‬:High Yield loans Leveraged
‫ו‬-Equity.
ADC VENTURE
‫סקטור‬ ‫פיננסי‬ ‫מצב‬
‫הבראה‬ ‫לפני‬
‫נידרש‬ ‫מימון‬ ‫מבוקש‬ IRR
• ‫תעשייה‬
• Retail
• ‫פיננסיים‬ ‫שרותים‬
• ‫מכירות‬ : $25-200m
• EBITDA : Positive
• ‫סה‬"‫כ‬ : $10-100m
• ‫הלוואה‬/‫אג‬"‫ח‬ :50%-75%
>20%

4. 4
‘‫מ‬
‫תעשייה‬,Retail,‫פיננסיים‬ ‫שרותים‬ ‫סקטור‬
‫מיוחד‬ ‫אשראי‬,‫מפעיל‬ ‫מנהל‬,‫כינוס‬,
‫פירוק‬
‫החברה‬ ‫בחיי‬ ‫שלב‬
50-300‫ש‬ ‫מליוני‬"‫ח‬ ‫מבוקש‬ ‫פעילות‬ ‫מחזור‬
POST RESTRUCTURING
>10% ‫צפויה‬ ‫שנתית‬ ‫צמיחה‬
3-6 DEBT/EBITDA
20%< IRR
‫המזלג‬ ‫קצה‬ ‫על‬....‫לרכישה‬ ‫יעד‬ ‫חברת‬ ‫פרופיל‬...
ADC VENTURE

5. 5
‫והתהליך‬ ‫השיטה‬
‫בקשיים‬ ‫חברות‬ ‫איתור‬
‫רשת‬ ‫באמצעות‬
‫חשבון‬ ‫רואי‬,‫עו‬ ‫משרדי‬"‫ד‬
‫מיוחד‬ ‫אשראי‬ ‫ומחלקות‬
‫בבנקים‬
‫פוטנציאל‬ ‫הערכת‬
‫עיסקי‬
‫ביצוע‬DD‫משפטי‬,‫פיננסי‬,
‫עיסקי‬/‫שיווקי‬,‫תוכנית‬ ‫הכנת‬
‫רכש‬ ‫כדאיות‬ ‫בחינת‬ ‫הבראה‬
‫ומגובה‬ ‫מגובשת‬ ‫מימון‬ ‫ותוכנית‬
‫ע‬"‫בנ‬ ‫י‬'/‫מוביל‬ ‫פיננסי‬ ‫מוסד‬
‫ישראלי‬/‫ארופאי‬
‫רכישה‬
‫ערך‬ ‫ויצירת‬ ‫ניהול‬
‫יו‬ ‫סולומון‬ ‫דיוויד‬"‫לצידו‬ ‫פעיל‬ ‫ר‬
‫ואיכותי‬ ‫מקצועי‬ ‫ניהול‬ ‫צוות‬,
‫נסיון‬ ‫בעל‬ ‫ודירקטוריון‬
ADC VENTURE

6. 6
ADC VENTURE
PRE
YEAR 0 YEAR1 YEAR2 YEAR3 YEAR4 YEAR5
SALES 50 50.0 57.5 66.1 76.0 87.5
EBITDA 6 7.5 10.4 12.6 15.2 18.4
% EBITDA 12% 15% 18% 19% 20% 21%
Financial Exp. 5 0 0 0 0 0
Net Profit 1 0 0 0 0 0
OLD DEBTS 40 0 0 0 0 0
Purchasing Price 30.0
Restructuring Cost 3.0
Total INVESTMENT 33.0
Equity [25%] 8.3
New DEBT [75%] 24.8
NEW DEBT PAYBACK [6%, 5 YEARS] 33.1
DEBT/EBITDA 3.50 2.69 2.35 2.05 1.80
DEBT/Acc. EBITDA 3.50 1.13 1.06 0.93 0.43
EV/EBITDA - PRE 5.0 Purchasing Price 30.0 Debt [LBO] 24.8
EV/EBITDA [Post] 6.0 Restructuring Cost 3.0 Interest 6%
EV Post 5 Years 110.2 Total INVESTMENT 33.0 Period [years] 5
Equity Value Post 5 Years 77.1 % Debt Financing 75% Total Debts Payback 33.1
Retren on Investment analysis
Equity Invetment 8.3 NEW DEBT PAYBACK [6%, 5 YEARS] 33.1
End of Period EBITDA 18.4 Equity Value [post 5 years] 77.07
Enterprise Value 110.19 Time on Investment within 5 years 9
Sample Company for RESTRUCTURING BY THE GROUP $M
POST RESTRUCTURING

7. 7
> About the Venture
> About David Solomon
ADC VENTURE

8. 8
About the founder: David Solomon
With over 20 years of experience, David Solomon, is one of leading experts in the field of Corporate
Finance. David, is the former Managing Partner of Cukierman & Co. Consulting Ltd, the founder and
the CEO of B-PLAN, 4HIGHTECH [Investment Bank], and Micromedic Technologies [Listed on the
Tel Aviv Stock Exchange].
Mr. Solomon has worked with high profile clients in the global market such as IBM, Scitex, Bezeq,
Bank Discount, Bank Hapoalim, Bank Leumi, Israel Airospace Industries [IAI], QUALCOMM, Dor
Energy, RAPAK and others.

Mr. Solomon lectures in Courses in academic and other institutes. David is the author of various
books including: "From Seed to IPO", "Business Planning in the Post Bubble Era", and "Biomedical -
from Research to Market, The Business Challenge". He has successfully worked with dozens of
emerging companies and is accredited with over a hundred winning business plans

9. Corporate Finance
9

10. Firm Valuation & Analyst Reports
10

11. London Business Contacts at a Glance
11

12. Experience at a Glance
David Solomon Books : [Sold out]
12

13. From The global Press…
13

14. ‫במצוקה‬ ‫חברות‬ ‫לרכש‬ ‫פתוחה‬ ‫קבוצה‬
ADC [Acquiring Distressed Companies]
June 2014
Strictly private and confidential
SOLOMON VENTURE
Raanana
Israel
www.solomoncrowd.com
972-508-695450
david@solomon-capital.com
ADC VENTURE