вкнрка

2.  1. Сутність, функції та учасники валютного ринку
 2. Техніка котирування валюти
 3. Характеристика угод типа “спот”. Валютна
операція “своп” та форвардні валютні угоди
 4. Розвиток валютного ринку в Україні

3.  Валютний ринок - це ринок, на якому гроші однієї
країни використовують для купівлі валюти іншої
країни.
Невід’ємною ланкою міжнародної валютної системи є валютний
ринок. Сучасний валютний ринок – система стійких економічних та
організаційних відносин між учасниками міжнародних розрахунків з
приводу не тільки валютних операцій, а й зовнішньої торгівлі, надання
послуг, здійснення інвестицій та інших видів діяльності, які вимагають
обміну і використання різних іноземних валют.

4.  Вказані функції реалізуються через валютні
операції, під якими розуміються будь-які платежі,
що пов’язані з переміщенням валютних цінностей
між суб’єктами валютного ринку.

5.  Схема класифікації операцій валютного ринку в залежності від критеріїв
має такий вигляд:
Операції валютного ринку можні класифікувати за:
- терміном здійснення платежу: касові, строкові;
- механізмом здійснення - спот, форвардні, ф’ючерсні,опціонні;
- цільовим призначенням , з метою отримання валюти, страхування,
отримання прибутку;
- формою здійснення - безготівкові, готівкові;
- масштабами - оптові, роздрібні.

6.  Основні учасники валютного ринку - це
банки-дилери й інші банки, експортери,
імпортери, транснаціональні компанії,
фінансові установи, інвестори й урядові
агентства. Усі вони мають різні потреби, у
тому числі щодо хеджування відкритих
позицій на валютному ринку, інвестування
коштів у різні райони світу и передавання
купівельної спроможності від однієї країни
до іншої.

7.  Найбільші банки,що здійснюють операції з іноземною
валютою, працюють у провідних фінансових центрах
(Лондон, Нью-Йорк, Токіо, Франкфурт-на-Майні,
Сінгапур, Гонконг). У найголовніших центрах, а саме в
Лондоні та Нью-Йорку, ці банки мають по 30 - 40 брокерів,
що діють і різних секторах валютного ринку.

8.  Валютне котирування - це визначення валютних курсів. Повне валютне котирування
означає, що встановлюється курс покупця(bid) і продавця(offer).
 У світовій практиці розрізняють пряме та зворотне котирування.
 На практиці частіше за все базою котирування є долар США. Однак для окремих валют –
англійського фунта стерлінгів(GBP), євро(EUR), австралійського (AUD) і
новозеландського доларів (NZD), долар США завжди є валютою котирування.

9.  Операції “спот” - найпоширеніші та становлять до
90 % обсягу валютних угод.
 Валютна операція “спот” - це купівля-продаж
валюти на умовах її поставки протягом двох
робочих днів від дня укладання угоди за курсом,
зафіксованим в угоді.
 Угоди “спот” застосовуються з метою:
 забезпечення потреб клієнтів банку в іноземній
валюті;
 “переливу” коштів з однієї валюти в іншу;
 проведення спекулятивних операцій.
 Особливості “спот” угод:
 виникнення кредитного ризику – делькредере;
 відсутність твердих умов за поточного ринкового
продажу валюти;
 поява короткострокових конверсійних операцій.

10.  Операція «своп» - це валютна операція, при якій поєднуються форвардні умови та умови
«спот». При такій валютній операції продаж готівкової валюти (спот) здійснюється з
одночасною її контркупівлею на строк (форвард), або навпаки. Ці операції створюють
можливості одержувати додаткові економічні вигоди або пов'язані з валютними
втратами.
 Операції «своп», як правило, здійснюються на строк від 1 до 6 мic., значно рідше
зустрічаються своп-операції з терміном виконання до п'яти років.
 Операції "своп" здійснюються як між комерційними банками, так i між
комерційними банками i центральним банком країни, а також безпосередньо між
центральними банками країн.
Діаграма розподілу угод з іноземною валютою на світовому валютному ринку

11.  Угоди «своп» можуть використовуватися:
 для продовження (пролонгації) відкритої валютної позиції на майбутнє.
Пролонгувати (або “свопувати”, від англійського to swap out) відкриту валютну
позицію означає зберегти стан позиції (розмір і знак) на певний строк у
майбутньому;
 для керування своїми активами та зобов’язаннями, для збільшення
прибутковості;
 для зменшення валютного ризику;
 для хеджування операцій форвард.

12.  Форвардна валютна угода — це:
 негайний нерозривний та обов’язковий контракт між банком і його клієнтом
(або іншим банком);
 на купівлю або продаж визначеної кількості зазначеної іноземної валюти
за курсом обміну, зафіксованим під час укладання угоди, для виконання
(тобто поставки валюти та її оплати) в майбутньому часі, зазначеному в
контракті. Цей час являє собою конкретну дату чи період між двома
конкретними датами.

13.  Ознаки форвардного контракту:
 є фінансовим інструментом;
 є цивільним договором;
 є дериватиром (договір стандартної форми, що засвідчує право та
зобов'язання придбати або продати базовий актив на визначених у
цьому договорі умовах у майбутньому).
 має стандатну форму.
 Форвардний контракт в будь-якому випадку укладається у письмовій
формі та повинен містити всі передбачені законодавством реквізити.
Оскільки форвардний контракт є договором, то на нього поширюються
також вимоги цивільного законодавства щодо договору.

14.  В основі форвардного курсу лежить курс спот на дату укладання угоди,
скоригований на форвардні пункти. Форвардні пункти називають
також своп-пунктами, форвардною різницею або своп-різницею. Вони
являють собою абсолютні пункти даного валютного курсу (в одиницях
валюти котирування), на які коректується курс спот при проведені
форвардних угод, і відображають різницю відсоткових ставок за
конкретні періоди між валютами, що продаються на міжнародних
грошових ринках, — відсотковий диференціал.
 Форвардні пункти розраховуються так:
 Тут відсоткові ставки за валютами стосуватимуться періоду
(кількості днів), для якого обчислюється форвардний курс.

15.  Замість 360 днів, прийнятих для більшості валют за валютну базу, для фунта стерлінгів слід брати 365 днів.
 Якщо отримані форвардні пункти матимуть позитивний знак, то вони є з премією і додаються до курсу спот; у випадку
від'ємного знака вони будуть знижкою (дисконтом) і відніматимуться від курсу спот.
 Для розрахунку форвардного валютного курсу (європейські котирування) використовують формулу:
 де Ф/к(В/$) — форвардний курс даної валюти до $ США; С/к (в/$) — спот-курс валюти до $ США; г(В) — відсоткова
ставка за даною валютою; г($) — відсоткова ставка за $ США; t — форвардний період у днях; 360(365) — база розрахунку
в днях.
 Форвардний курс на купівлю чи продаж валюти можна визначити так:
 Кф.куп = Кс.куп + П (- Д) (6 7)
 Кфлрод = Кслрод + П (- Д), (67)
 де Кс (куп., прод.) — спот курс на купівлю (продаж) валюти; П — премія; Д — дисконт.

16.  Основні тенденції валютного ринку України за листопад 2015 року
 Загальний обсяг операцій із безготівковою іноземною валютою на міжбанківському валютному ринку
України (купівля та продаж у доларовому еквіваленті) становив 11 923.2 млн. доларів США. Обсяг операцій з продажу
безготівкової іноземної валюти клієнтами банків, які не є суб’єктами валютного ринку, становив 3 480.2 млн. доларів
США. Обсяг операцій з купівлі іноземної валюти клієнтами банків, які не є суб’єктами валютного ринку,
становив 3 456.6 млн. доларів США. Усі дані наведені з урахуванням операцій Державної казначейської служби
України.
 Обсяг операцій із готівковою іноземною валютою на міжбанківському валютному ринку України(купівля та
продаж іноземної валюти за гривні в доларовому еквіваленті) становив 196.0 млн. доларів США, у тому числі:
 обсяг валюти, купленої банками в населення, – 133.1 млн. доларів США;
 обсяг валюти, проданої населенню, – 62.9 млн. доларів США.

 Міжнародні резерви (за оперативними даними) на 01.12.2015 становили 13 147.95 млн. доларів США.

17. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!