Presentatie van de ideeën van Thierry Debels

779 views

Published on

Thierry Debels (Brugge, 1968) is een Vlaams non-fictie-auteur over financiële onderwerpen.
Hij is master bedrijfseconomie gespecialiseerd in financiële economie.[1] Hij werkte als beleggingsadviseur bij ING België, als wetenschappelijk medewerker aan de Money & Finance Research Group (VUB)[2] en als docent bank- en beurswezen aan de Katholieke Hogeschool Leuven. Ook werkte hij een jaar in de studiedienst van Lijst Dedecker, de politieke partij van Jean-Marie Dedecker. Hij was winnaar in de beurswedstrijd 'Strijd der Strategen' editie 2008 georganiseerd door dagblad De Tijd.
Debels schrijft al meer dan tien jaar over financiële onderwerpen. Hij publiceerde onder meer "Emotionele intelligentie op de beurs", "Groot lexicon van de beuzelarijen op de beurs", "De belegger ont(k)leed", "Beter beleggen in 6 praktische stappen" en "Wat de belegger zeker moet weten". In 2009 verscheen "De ondergang van Fortis".
Zijn boek "Hoe goed is het goede doel?" over de financiële stromen bij niet-gouvernementele organisaties bezorgde hem een rechtszaak met 11.11.11. De Rechtbank van Koophandel te Brussel heeft zich in 2009 onbevoegd verklaard. Ook Vredeseilanden reageerde fel op de publicatie. De rechtbank van eerste aanleg te Brussel gaf Vredeseilanden voorlopig gelijk en veroordeelde Debels tot een morele en symbolische schadevergoeding van 1 euro. Daarmee ging de rechtbank in tegen het advies van het Openbaar Ministerie. Het Parket oordeelde immers dat Vredeseilanden geen schade had ondervonden van het boek van Debels en de rechtszaak bovendien 'voor eigen publiciteit' inspande. De Vlaamse krant De Standaard schreef over deze rechtszaak: "Gegevens over de lonen die Vredeseilanden uitbetaalt kloppen niet, concludeert de rechter. Debels gaf bij de verdediging aan dat hij eigenlijk geen journalist is, en dat voor hem dan ook andere regels gelden. De rechter volgt hem hier niet in omdat Debels op de achterflap van het boek letterlijk als onderzoeksjournalist wordt omschreven."[3] Debels overweegt in beroep te gaan.[4] Debels benadrukt dat zijn bronnen authentiek zijn en dat de aangeleverde informatie correct is. Het bewijs hiervan is dat de voormalig directeur van Vredeseilanden, Jan Aertsen, op basis van de door Debels gereveleerde informatie, zijn excuses aan DGOS aanbood.
Over zijn periode bij Lijst Dedecker schreef hij in 2009 Mijn jaar bij Jean-Marie Dedecker. In 2010 verscheen de biografie over koning Boudewijn. Het boek werd een bestseller en kwam op plaats 7 terecht van de top 10 non-fictie van Humo. Het boek werd ook in het Frans vertaald door Editions Jourdan. In 2011 verscheen het boek 'De rinkelende kassa van de Vlaamse popmuziek' bij Houtekiet. In het boek rangschikt Debels de Vlaamse artiesten naar financieel vermogen. Eind mei 2011 verscheen de Franse vertaling van het boek 'Het verloren geld van de Coburgs'. Het boek kreeg als titel 'L'argent de nos rois' en werd opnieuw uitgegeven bij Editions Jourdan.

Published in: Education
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
779
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
4
Actions
Shares
0
Downloads
3
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Presentatie van de ideeën van Thierry Debels

  1. 1. H. Prast -Thierry Debels GAN week 11-2011-deel 2
  2. 2. Deze week in Amsterdam
  3. 3. Afgelopen week.... <ul><li>Short selling-verbod obligaties Beleggers mogen niet langer staatsobligaties verkopen die ze niet in bezit hebben. De EU komt met  een short selling verbod , zoals dat eerder ook al voor Europese bankaandelen gold. Daarmee moet speculatie worden tegengegaan. </li></ul>
  4. 4. hedenmorgen <ul><li>Het lagere vooruitzicht van Standard & Poor’s voor de kredietwaardigheid van de VS moet een  wake up call  zijn voor de VS, schrijft Schroders in zijn maandelijkse  Economics & Strategy Viewpoint . De stap van S&P om de outlook voor de VS te verlagen moet politici aanzetten om hun verschillen te overwinnen in de aanpak van het enorme begrotingstekort in de VS. Het herinnert ons er ook aan dat de financiële crisis een wissel heeft getrokken op de staatsbegrotingen. Deze moeten in balans worden gebracht wil er economisch een weg vooruit zijn. </li></ul>
  5. 5. Rustig op de beurs ?
  6. 6. Uhmmmmm... neee
  7. 7. Want..ondermeer <ul><li>Nadat  Der Spiegel  afgelopen vrijdagavond berichtte over een aanstaande  default  en exit  uit de euro van Griekenland was de toon gezet voor het weekend. Veel bankdirecteuren hebben uit pure zenuwen de sirtaki gedanst. </li></ul><ul><li>Dus als u afgelopen weekend uw hond uitliet in 't Gooi en u zag van die mannetjes in driedelig gekke bokkensprongen doen (bankdirecteuren staan niet als goede dansers te boek), dan waren dat dus die bankdirecteuren. </li></ul>
  8. 8. Beweging genoeg.
  9. 9. Maar terug naar de stof <ul><li>Reeds besproken: </li></ul><ul><li>Efficiente Markthypothese </li></ul><ul><li>Nutsmaximalisatie door beleggers </li></ul><ul><li>Anomalieen (tabel 1 pagina 2) </li></ul><ul><li>En de mogelijke verklaringen </li></ul>
  10. 10. Verklaring voor extreem gedrag <ul><li>Reputatiemodellen </li></ul><ul><li>Externe effectenmodellen </li></ul><ul><li>Watervalmodellen </li></ul>
  11. 11. Reputatiemodellen <ul><li>Profs kijken niet alleen naar de RRR, maar ook naar elkaar en vooral naar hun portemonnee </li></ul><ul><li>Talenten kunnen wel degelijk informatie structureel beter benutten </li></ul><ul><li>Domme profs volgen slimme profs </li></ul><ul><li>Afwijken na succes wordt lastiger (Keynes) </li></ul><ul><li>Dus neiging naar kuddegedrag </li></ul><ul><li>33% van de beleggers belegt in fondsen </li></ul>
  12. 12. Nut voor beleggers <ul><li>Selectie op fondsbeheerder blijft cruciaal (talent bestaat) </li></ul><ul><li>Selectie op Sharpe-ratio, Bèta, TER en Tracking error blijft cruciaal </li></ul><ul><li>Match met ‘eigen profiel’ essentieel (style box) </li></ul><ul><li>‘ Eigenwijsheid’ kan passend zijn </li></ul>26-10-10: Warren Buffett kiest jonge, onbekende opvolger Warren Buffett is weer een stapje dichter bij zijn opvolging. Todd Combs wordt Investmentmanager bij Berkshire Hathaway
  13. 13. Externe effectenmodel <ul><li>Externe effecten veroorzaken gedrag en gevolg: klassiek voorbeeld de bankrun. </li></ul><ul><li>En de Bigger Fool theorie. </li></ul>
  14. 14. Nut voor beleggers <ul><li>Eigenlijk dé ultieme vorm van beleggen: ‘wat denkt de ander?’ </li></ul><ul><li>Bij elke belegging overwegen: betaald iemand mijn winst? </li></ul><ul><li>Geruchten op mogelijk gevolg beoordelen </li></ul><ul><li>Was al voorkomen met het what/if?-scenario </li></ul>
  15. 15. Watervalmodellen <ul><li>Individuen hebben te weinig kennis van financiele activa </li></ul><ul><li>Direct waarneembaar gedrag van anderen telt als extra informatiebron </li></ul><ul><li>Kuddegedrag en grote fragiliteit kan het gevolg zijn. </li></ul>
  16. 16. Nut voor beleggers <ul><li>Relativeren </li></ul><ul><li>Kritisch zijn </li></ul><ul><li>Cyclusstroom beoordelen </li></ul><ul><li>Rebalancen </li></ul><ul><li>Vóór de kudde uit </li></ul>
  17. 17. Uit oogpunt van de BF maken beleggers dus voortdurende de volgende fouten... <ul><li>Het dispositie-effect:assymetrie in koop en verkoop van winnende-verliezende aandelen </li></ul>
  18. 18. 2: de neiging tot Home-Bias <ul><li>Beleggers zijn gefixeerd op aandelen uit het eigen thuisland, terwijl een ander, buitenlands aandeel in dezelfde klasse een beter rendement kan bieden. </li></ul><ul><li>Informatiegebrek voedt dit patroon </li></ul>
  19. 19. 3: de voorkeur voor glamour stocks <ul><li>Samen met het Home-Bias effect zorgt dit voor portefeuilles met een veel te lage diversificatie en dus te hoog specifiek risico. </li></ul><ul><li>Glamour aandelen, ofwel vaak groei-aandelen hebben een veel hogere P/E value dan “saaie”aandelen. </li></ul>
  20. 20. Voorbeeld: welk fonds is dit ?
  21. 21. En tweede :
  22. 22. Fout nr 4:beleggers denken dat goede aandelen, aandelen van goede bedrijven zijn. <ul><li>Investors, like generals, always seem to be fighting the last war.That explains the continous obsession that people have with big name stocks such as Cisco Systems, Oracle, Intel and Google. </li></ul><ul><li>If history is any guide, the real action in the stock market will be elsewhere and that shift may last for a long time. </li></ul>
  23. 23. Jammer, maar nr 5: overtrading <ul><li>Beleggers verhandelen te vaak aandelen omdat ze teveel vertrouwen hebben..deels verklaard door het plezier dat mensen ondervinden aan het handelen. </li></ul><ul><li>De netto-opbrengst blijft echter ver achter bij een gematigder buy and hold strategie. </li></ul>
  24. 24. Nr 6... Een chemische variant <ul><li>De stof welke vrijkomt in de hersenen bij het behalen van een snelle winst is vergelijkbaar met die bij het hebben van sex..... </li></ul><ul><li>Het afbraakresidu werkt verslaving in de hand </li></ul><ul><li>Logisch dat mannen vaker handelen dan vrouwen..  </li></ul>
  25. 25. 7: Overconfidence <ul><li>Teveel vertrouwen in het eigen kunnen/ verkregen informatie leidt tot de gedachte de index te kunnen verslaan en aldus een hoger dan gemiddelde return te behalen. </li></ul><ul><li>Wederom in combinatie met 5 en 6.... </li></ul>
  26. 26. 8; het fungibiliteitsprincipe van geld <ul><li>Geld heeft geen etiket...? </li></ul><ul><li>For most people, the money is unexpected and so they may be prepared to take a bigger investment gamble. </li></ul><ul><li>Een verkregen winst uit een gewonnen weddenschap heeft een andere waarde van die van een week hard werken. </li></ul>
  27. 27. 9: mentaal boekhouden <ul><li>Mede als gevolg van 8 hebben beleggers de neiging opbrengsten en verliezen uit beleggingen in diverse psychologische vakje onder te brengen </li></ul>
  28. 28. 10: mode en sentiment <ul><li>En nog geldillusie </li></ul><ul><li>Gebrek aan diversificatie </li></ul><ul><li>Missing the boat </li></ul><ul><li>Voorkeur voor actief beheerde fondsen </li></ul><ul><li>Teveel nadruk op prestaties uit het verleden </li></ul><ul><li>Laten zich leiden door reclame, optimisme, zgn experts, ... </li></ul>
  29. 29. En geloven in de illussie van controle <ul><li>En magische getallen op de beurs </li></ul><ul><li>Hebben een voorkeur voor penny-stocks </li></ul><ul><li>Denken de markt te timen </li></ul><ul><li>Zijn uiteindelijk onderdeel van de kudde </li></ul><ul><li>Her-uitvinden wekelijks een betere beleggingstechniek </li></ul><ul><li>Hebben een selectief geheugen en kunnen noch rekenen noch spellen </li></ul><ul><li>En verwarren competentie met geluk </li></ul>
  30. 30. pffffff
  31. 31. Onroerendgoed markten <ul><li>Een uitstapje: </li></ul><ul><li>In een neergaande markt staan huizen veel langer te koop dan tijdens een opgaande fase: kennelijk neemt de verkoper wel het risico van een verdere prijsdaling, terwijl in een opgaande markt niet wordt gewacht op een verdere prijsstijging....? </li></ul>
  32. 32. Oftewel: <ul><li>Uit de prospecttheorie blijkt dat het individu in situaties van van winst liever kiest voor de zekerheid, dan de kans op grotere winst. </li></ul><ul><li>In een situatie van verlies wordt een verder oplopen geaccepteerd. </li></ul>
  33. 33. Lesprogramma komende weken: <ul><li>Week 12 = 18 mei tradingsimulatie in grondstoffen plus aansluitend groepje ex-studenten </li></ul><ul><li>Week 13 = 25 mei fictie versus werkelijkheid in Zeitgeist </li></ul><ul><li>Week 14 = 1 juni tentamentraining </li></ul>
  34. 34. Tot slot <ul><li>http://tegenlicht.vpro.nl/afleveringen/2007-2008/het-nieuwe-ondernemen/de-nieuwe-ondernemer-en-de-hyperconsument.html </li></ul>

×