1. 18 EBITDA! Тамара Мерзловаруководитель PR-службы ЗАО «ЭР-Телеком Холдинг» Олег Полетаев руководитель Практики «Коммуникации в сфере технологий» SPN Ogilvy И

2. Так... о чём мы?.. О том, как был реализован, пожалуй, самый успешный IR-кейс в российском телекоме О том, как коммуникации поддерживают бизнес, а иногда и непосредственно влияют на его развитие О том, как понимая принципы коммуникаций, можно влиять на инвестсообщество О том, кто такой «господин инвестор» и что общего между ним и «среднестатистической домохозяйкой»

3. Давайте начнем… со сложного

4. Навстречу $1 млрд. 2007 2008 2009 H1 H2 H2 H1 Переход на отчетность в соответствии с принципами МСФО Объявление о переносе сроков IPO IR Разработка новой стратегии привлечения $ Сообщение об ускоренном выходе на IPO в мае 2009 PR Курс на публичность компании для внешних аудиторий Первая пресс-конференция в Москве PR-сопровождение операционной деятельности Пресс-конференция о планах провести IPOв Н2 2009 Интенсификация медиа-коммуникаций

5. 2010... Январь Февраль Март Август Май Апрель Июль Июнь Определен банк-консультант private placement Инвестбанкам сообщено о начале private placement Фаза активных переговоров с потенциальным инвестором IR ROAD SHOW Пресс-конференция о лидерской стратегии 2010-2014 Привлечен PR-партнер Разработана PR-стратегия private placement Презентации стратегии Работа с аналитиками Рост стоимости компании в публичных оценках экспертов PR Ведущим аналитикам отрасли На форуме газеты «Ведомости» Промо-тур 1-to-1 Активное увеличение медиа-присутствия Деловая игра

6. Для рынка это стало сюрпризом

7. Потому что 18 EBITDA для телекома кажутся запредельным результатом Январь ‘11 Март ‘10 Июнь ‘11 Январь ‘11 Сентябрь ‘10 Общая стоимость 100% Akado на первом этапе сделки оценивалась в 11 прогнозных EBITDA за 2010 г. — намного выше среднеотраслевого показателя (5-6 EBITDA). "Мегафон" оценил Net-By-Netв $360-370 млн — или в 9 прогнозируемых показателей EBITDA за 2011 г. 9 EBITDA — это премия за выход на престижный московский рынок ШПД, считает аналитик "ВТБ капитала" Виктор Климович. "Цена за "Мультирегион" – 8,8 EBITDA – может показаться завышенной, т.к. мультипликатор (EV/EBITDA) для самой МТС находится на уровне 4-5. ",— считает начальник аналитического управления "Уралсиба" Константин Чернышев. Компания «Национальные телекоммуникации» была оценена «Связьинвестом» в 40,4 млрд руб. Это соответствует примерно 8,3 EBITDA 2010 года». Baring Vostok Capital Partners купит за $80 млн 10% акцийпровайдера кабельного ТВ и интернета«ЭР-Телеком холдинг». Сделка будет заключена по рекордной для российского телекоммуникационного рынка цене – 13–19 показателей EBITDA за 2010 г. COMNEWS

8. Это ведь как посмотреть… $ млрд. 1,0 ~$900 млн. $700 млн. 0,5 $466млн. $250 млн. $150-180 млн. 0,1 t Март ‘10 Сентябрь ‘10 Август ‘10 Май ‘08 Февраль ‘08

9. А теперь…коротко о главном

10. Чего же хотят инвесторы? У инвестора ограниченное количество денег У инвестора большой выбор объектов для инвестирования На инвестора со всех сторон давят обстоятельства и реклама Инвестору должно быть комфортно делать выбор Он должен быть уверен в своем инвестиционном решении – критика «рынка» работает в минус Вам кажется, что вы знаете, кто принимает инвестиционные решения. Подумайте о том, кто их готовит?

11. Спасибо за внимание!Вопросы?