Eurasian Venture Academy - case 1

1. Венчурная
индустрия в
Европе
2 группа, 3 поток Евразийской Венчурной Академии

2. История развития
Источник:
Капиталы
банков,
крупных
корпораций и
состоятельных
людей, свои
личные
средства
Вторая
половина 70-х
–
возникновение
венчурного
капитала как
источника
инвестировани
я в новые
технологии
1983 г. -
образование
Европейской
ассоциации
прямого
инвестировани
я и венчурного
капитала

3. Положение региона в мире
Кол-во сделок Кол-во инвестирования
Источник:KPMG&CB INSIGHTS
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
Q4'14 Q1'15 Q2'15 Q3'15 Q4'15
Deal count by Continent
Q4’14 – Q4’15
Asia Europe North America
0
5
10
15
20
25
Q4'14 Q1'15 Q2'15 Q3'15 Q4'15
Investment ($B) by Continent
Q4’14 – Q4’15
Europe Asia North America

4. Инвестиции за 4 квартал 2015
Англия – €1400
Германия – €822
Франция - €721
Источник:KPMG&CB INSIGHTS

5. Основные
игроки

6. Фонды
Фонд Сектор Размер инвестиций Значимые
инвестиции
Офис
Accel partners Consumer internet,
digital media, mobile
From $500,000 to $50m Playfish, QlikTech London
Atlas venture Tech and life sciences From $500,000 to $5m Dailymotion, Seatwave,
Seedcamp
London
Balderton capital eCommerce,
consumer internet,
software
From $100,000 to over
$20m
MySQL, Yoox Group,
Wooga
London
Bertelsmann Digital
Media Investments
Digital media From €0.5m to €3m Seedcamp, Dealvertise Berlin
DN Capital Digital media,
eCommerce, software
From $1m to $10m Shazam, Mister
Spex, Endeca, OLX,
Windeln
London
Earlybird Tech, health tech From €1–5m initially, up to
€15m
Socialbakers,
6wunderkinder
Berlin, Munich,
Milan
Источник:

7. Акселераторы и бизнес
инкубаторы
Источник: tech.co
Seedcamp
London
C 2007
€75k за 7%
Startupbootcamp
8 countries
C 2010
499 сделок
стоимостью
€450,000
Openfund
Athens
C 2009
NDRC
Launchpad
Ireland
C 2007
12 недель,
посевные
инвестиции

8. Технопарки
(институты развития)
◎Sunrise Valley (Литва)
◎Northtown Technology Park (Литва)
◎Red Hat (Чехия)
◎Ostrava Science and Technology Park
(Чехия)
◎German Centre of Research and
Innovation (Германия)
◎OV-kennispark (Нидерланды)
◎Surrey Research Park (Англия)
Источник:

9. Размер
и динамика рынка (за
последние 4-6 лет)

10. Источник: KPMG&CB INSIGHTS
5,1
5,9 5,6
8,4
13,4
746
1086
1260 1267
1387
0
2
4
6
8
10
12
14
16
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
2011 2012 2013 2014 2015
Годовые Европейские финансовые тенденции VC-backed компаний
2011-2015
Инвестиции (миллиарды $) Сделки
1,4 1,3
1
1,4
1
1,4
1,8 1,7
1,2
1,5
1,2
1,6
2,1
2,4
2,1
1,8
3,4 3,6 3,5
3
204 197
166
179
272
75
233
306 309
324 315 312 321 326
292
328
379
323
347 338
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Q1`11 Q2`11 Q3`11 Q4`11 Q1`12 Q2`12 Q3`12 Q4`12 Q1`13 Q2`13 Q3`13 Q4`13 Q1`14 Q2`14 Q3`14 Q4`14 Q1`15 Q2`15 Q3`15 Q4`15
Европейские финансовые тенденции VC-backed компаний по кварталам
2011-2015
Инвестиции (миллиарды $) Сделки

11. Топ-10 сделок (2008-2015)№ Компания (страна) Год Размер
сделки ($
млн.)
Раунд Инвесторы Индустрия Описание
1 Delivery Hero
(Германия).
2015 568 Series H Rocket Internet,
Texas Atlantic Capital
Электронная коммерция
(розничные услуги)
Сервис по онлайн заказу пищи
2 Spotify (Швеция) 2015 526 Series G Baillie Gifford,
Lansdowne Partners,
Rinkelberg Capital и
другие.
Музыка Сервис, предлагающий
легальный стриминг музыки
многих лейблов
3 Loop5 Shopping
Centre (Германия)
2009 388,7 - - Розничная торговля Сеть торговых центров
4 Delivery Hero
(Германия)
2014 350 Series G Insight Venture Partners,
Luxor Capital Group,
Tengelmann Ventures,
Swedish fund Vostok
Электронная коммерция
(розничные услуги)
Сервис по онлайн заказу пищи
5 Immunocore
(Англия)
2015 320 Venture Woodford Investment
Management, Malin
Corporation, Eli Lilly
Биотехнологии Разработка лекарств для
борьбы с раком
6 Spotify (Швеция) 2015 250 Series F Baillie Gifford,
Lansdowne Partners,
Rinkelberg Capital и
другие.
Музыка Сервис, предлагающий
легальный стриминг музыки
многих лейблов
7 BlaBlaCar
(Франция)
2015 200 Series D Accel, Insight Venture
Partners, Lead Edge
Capital, Vostok New
Ventures Ltd
Электронная коммерция
(розничные услуги)
Онлайн-сервис поиска
автомобильных попутчиков
8 Symphogen (Дания) 2011 135,4 Series F Novo A/S, Essex
Woodlands Health
Ventures
Биотехнологии Лекарства против
инфекционных заболевания и
рака, а также для поддержания
иммуноглобулина.
9 Borro
(Англия)
2014 112 Series D Victory Park Capital Финансовые услуги Предлагает ссуды по
дорогостоящим активам
10 CureVac (Германия) 2015 110 Series F Coppel Family,
Chartwave, Baillie
Gifford и другие
Биотехнологии Фокусируется на раковой
иммунотерапии и
профилактических вакцинах
против инфекционных
заболеваний
Источник: wsj.com

12. Законодательная база
Источник:The European Venture Capital Fund Regulations
Местное законодательство;
закон локального партнерства;
международные договорные
соглашения;саморегулирован
ие(EVCA / IPEV)
Великобрита
ния
“Управление по
вопросам
финансового
поведения” (FCA)
Франция
Орган
исполнительной
власти по рынку
ценных бумаг
(АИФ). Частные
инвестиции-AIFMD.
Скандинавия
Дания и Финляндия -
только регистрация
AIFMD. В Швеции
простой
регистрационный
процесс, аналогичный
EuVECA.
Германия
Правила EuVECA
Испания
“Private Equity” Закон от
2005 года, наблюдение
испанской комиссии по
рынку ценных бумаг
(SSMC). Планы по изм.
Законодательства (соотв. с
AIFMD и EuVECA)
Нидерланды
Только
регистрация -
AIFMD

13. Государственная политика в сфере
венчурных инвестиций
Источник: tech.eu; ec.europa.eu, BCG report
Регуляторы и
ограничительные
законы,
затрудняющие
работу VC
Институциональные
инвесторы – нет
возможностей для
VC в Европе
Нехватка сети IT-
гигантов
Активная
поддержка VC
через
государственные
Фонды Фондов
0
10
20
30
40
2008 2014
Доля гос. участия
14%
35%

14. Международные игроки, имеющие
представительства в Европе
◎Rocket Internet – Germany, Netherlands
◎Index Ventures – London, Geneva
◎HumminBird – London, Gent, Istanbul
◎Accel – London(San-Francisco, NY, India)
◎EarlyBird – Berlin, Munich, Istanbul
◎General Atlantic – Munich, London, Amsterdam
◎Investment AB Kinnevik – Stockholm, London
◎Atomico – London, Istanbul
◎Etohum – Istanbul
◎Kreos Capital – Stockholm, London
◎Index Ventures – Geneva, London, Jersey
Источник: techinasia.com

15. Структура
рынка
(по стадиям и
отраслям)

16. Источник:KPMG&CB INSIGHTS
41% 41% 39% 43% 40%
27% 22% 26% 22% 25%
11%
9% 9% 9% 10%
3%
4% 5% 8% 4%
2%
2%
3% 2%
1%
1%
2%
2% 1%
1%
15% 20% 15% 15% 18%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Q4`14 Q1`15 Q2`15 Q3`15 Q4`15
Европейские квартальные доли сделок по
стадиям
Seed Series A Series B Series C Series D Series E+ Other
47% 52% 46% 46% 48%
16%
15%
17% 17% 16%
16% 10% 11% 13% 13%
7% 5% 5% 6% 6%
2% 3% 4% 3% 4%
12% 15% 16% 15% 13%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Q4`14 Q1`15 Q2`15 Q3`15 Q4`15
Европейские квартальные доли сделок по
секторам
Internet Mobile & Telecommunication Healhcare Software Consumer Product & Services Other

17. Тенденции рынка
на 2015-2020
Источник: http://rusbase.com/analytics/2016-to-be-a-good-year/
Чат боты набирают популярность. Сразу несколько
стартапов получили инвестиции в Y Combinator .
Венчурных инвесторов в Европе больше привлекает бизнес,
здравоохранение и финансы. Также набирают обороты
области Финтех, Big Data, eCommerce и IoT.

18. Ключевые выводы
Большая и развитая
инфраструктура
венчурного рынка
Позитивная динамика
ключевых показателей
венчурного рынка
Привлекательный
регион для стартаперов
и инвесторов

19. Спасибо!
Ваши вопросы?
Презентацию готовили:
Светлов Антон
Ксенофонтов Максим
Аскеров Тамерлан
Феокистов Стас
Данилова Елизавета
Зотов Евгений