What can I afford??
What are the most significant monthly expenses 
related to owning a home? 

1. Mortgage

2. Property Taxes
               ...
Gross Debt Service Ratio

A general rule regarding how much of your 
household income should go towards 
household expense...
monthly mortgage payment + monthly property taxes + heating x 100

                                 
                     ...
Jeyson and Rochel have a gross monthly income of 
$5680. Calculate their total affordable household 
expenses. 




      ...
If Jeyson and Rochel will pay $173.00 in property 
tax, and $217.00 in heating costs what is their 
maximum allowable mort...
If the best mortgage rate Jeyson and Rochel can 
http://www.edu.gov.mb.ca/k12/assess/archives/cm_wt_rp_08.pdf




        ...
If Jeyson and Rochel have a downpayment of $30 
000 to purchase their home what is the maximum 
price they can afford? 
Last assignment for this unit, 
Assignment 6, ques. 1 ­ 5

Aren't you happy you're not taking Pre­Cal
Lesson 6 Feb 25 2010
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Lesson 6 Feb 25 2010

305 views

Published on

Published in: Education
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
305
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
2
Actions
Shares
0
Downloads
2
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Lesson 6 Feb 25 2010

  1. 1. What can I afford??
  2. 2. What are the most significant monthly expenses  related to owning a home?  1. Mortgage 2. Property Taxes 3. Heating costs
  3. 3. Gross Debt Service Ratio A general rule regarding how much of your  household income should go towards  household expenses.  Generally, house expenses should not  exceed 32% of your gross income. 
  4. 4. monthly mortgage payment + monthly property taxes + heating x 100                                                          Gross monthly income
  5. 5. Jeyson and Rochel have a gross monthly income of  $5680. Calculate their total affordable household  expenses.  $1817.60
  6. 6. If Jeyson and Rochel will pay $173.00 in property  tax, and $217.00 in heating costs what is their  maximum allowable mortgage payment?  $1427.60
  7. 7. If the best mortgage rate Jeyson and Rochel can  http://www.edu.gov.mb.ca/k12/assess/archives/cm_wt_rp_08.pdf get is 6.5%, for 25 years what is the largest  mortgage they can afford?  Use the chart in your resource book. 
  8. 8. If Jeyson and Rochel have a downpayment of $30  000 to purchase their home what is the maximum  price they can afford? 
  9. 9. Last assignment for this unit,  Assignment 6, ques. 1 ­ 5 Aren't you happy you're not taking Pre­Cal

×