3. ВЫБОР ПОДХОДОВ К ФИНАНСИРОВАНИЮ Фазы развития бизнеса ИДЕЯ НЕРЫНОЧНЫЕ ЗРЕЛЫЙ БИЗНЕС РЫНОЧНЫЕ КОНТРОЛЬ ДЕНЬГ И
4. НЕРЫНОЧНЫЕ МЕТОДЫ ГРАНТЫ СУБСИДИИ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДДЕРЖКА БИЗНЕС-БЛАГОТВОРИТЕЛЬНОСТЬ идея образец ФИНАНСИРОВАНИЕ БИЗНЕС-АНГЕЛАМИ технология идея
5. РЫНОЧНЫЕ МЕТОДЫ ЧАСТНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ ДОЛГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ДОЛЕВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ПУБЛИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ КРЕДИТОВАНИЕ ВЫПУСК ДОЛГОВЫХ БУМАГ (ОБЛИГАЦИИ, ВЕКСЕЛИ) ПРОДАЖА ПРОДУКЦИИ ФИНАНСИРОВАНИЕ ЗА СЧЕТ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ ПЕРЕКРЕСТНОЕ ФИНИНСИРОВАНИЕ
7. НАЧАЛЬНАЯ ТОЧКА ПРАВО НА ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНУЮ СОБСТВЕННОСТЬ ОЦЕНКА БИЗНЕСА СОСТАВ ИНСТРУМЕНТОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ, ПОРЯДОК ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБЪЕКТ ФИНАНСИРОВАНИЯ
8. ПРАВО НА ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНУЮ СОБСТВЕННОСТЬ ПРИНЦИПИАЛЬНАЯ НОВИЗНА СВИДЕТЕЛЬСТВО О РЕГИСТРАЦИИ АВТОРСКИХ ПРАВ ПАТЕНТ ПРОВЕРКА ПАТЕНТНОЙ ЧАСТОТЫ ДЛИТЕЛЬНЫЕ СРОКИ И СТОИМОСТЬ НЕ ТРЕБУЕТ СУЩЕСТВЕННЫХ ИЗОБРЕТЕНИЙ КОРОТКИЕ СРОКИ НЕЗНАЧИТЕЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ
9. ОЦЕНКА БИЗНЕСА ОЦЕНКА ПО ОТРАСЛЕВЫМ КОЭФФИЦИЕНТАМ ОЦЕНКА ПО ДИСКОНТИРОВАННЫМ ПОТОКАМ P/e ratio
10. ОЦЕНКА ПО ОТРАСЛЕВЫМ КОЭФФИЦИЕНТАМ ПУБЛИКАЦИЯ ОТЧЕТОВ КОТИРОВКИ БУМАГ ОТРАСЛЕВОЙ КОЭФФИЦИЕНТ P/e ratio РИСКИ http://biz.yahoo.com/p/s_conameu.html
11. ОЦЕНКА ПО КОЭФФИЦИЕНТУ ПРОЕКТ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 20 EBIT ПРОИЗВОДСТВО БУМАГИ АВТОМОБИЛЬНАЯ P/e = 5,6 EBIT = 1000 P = 5 6 00 P/e = 25,3 EBIT = 1000 P = 25 300 ВАШ ПРОЕКТ P/e = 10 (20 x 1 0 ) – 10% - 5% 10 (10 x 1 0 ) – 10% - 10 % РИСК СТРАНЫ ПРОЕКТ РИСК СТРАНЫ
12. ОЦЕНКА ПО КОЭФФИЦИЕНТУ РИСКИ СТРАНЫ Суверенные кредитные рейтинги СПОСОБНОСТЬ ГОСУДАРСТВА ИСПОЛНЯТЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПО ГОСУДАРСТВЕННЫМ ЗАИМСТОВАНИЯМ В ИНОСТРАННОЙ И НАЦИОНАЛЬНЫХ ВАЛЮТАХ Международные рейтинговые агентства: Standard & Poor`s Moody`s Fitch Ratings AAA AA+ BBB B 0% -5% -10% -20%
13. ОЦЕНКА ПО МЕТОДУ ДИСКОНТИРОВАНИЯ ПОТОКОВ Value = NPV + Терминальная стоимость ; Терминальная стоимость = NPt +1 – чистая прибыль по операционной деятельности g – прогнозируемый рост NP после периода явного прогнозирования RONIC –ожидаемый возврат на новый инвестированный капитал после периода явного прогнозирования (по аналогии с ROIC = NP /инвестированный капитал; новый капитал может давать другую отдачу, чем уже инвестированный) Средневзвешенная стоимость капитала WACC = D / V – доля долга в капитале E / V – доля equity в капитале Tm – налог на прибыль Kd – стоимость долга Ke – стоимость equity .
17. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНСТРУМЕНТЫ НАЧАЛЬНОЙ ФАЗЫ ПРОЦЕДУРЫ: КОНКУРС ПЕРИОДИЧЕСКИ ЭКСПЕРТИЗА ОЦЕНКА СУБЪЕКТИВНАЯ ОБЪЕМ И СРОКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ: ДО 1 ГОДА ДО 3 000 000 РУБЛЕЙ ГРАНТЫ : ОРГАНИЗАЦИИ НАИРИТ РФФИ …
18. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНСТРУМЕНТЫ НАЧАЛЬНОЙ ФАЗЫ БИЗНЕС-АНГЕЛЫ : ВЕНЧУРНЫЕ ИНВЕСТОРЫ НАЧАЛЬНОЙ ФАЗЫ НЕЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ ОБЪЕМ УЧАСТИЯ ДО 5-10% НЕЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ ОБЪЕМ УЧАСТИЯ ОТ 100 000 РУБ. ДО 1 500 000 РУБ.
20. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНСТРУМЕНТЫ ФАЗЫ РОСТА ДОЛЕВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ 1 2 3 4 5 6 7 1 2 3 ДОХОД ГОДЫ ПОРТФЕЛЬНОЕ И СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ
21. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНСТРУМЕНТЫ ФАЗЫ РОСТА ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: ОТРАСЛЕВЫЕ ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ ОГРАНИЧЕННЫЙ ОБЪЕМ В ДОЛИ БИЗНЕСА до 25% от 30 млн. руб. ОБЪЕМ ФИНАНСИРОВАНИЯ до 2 млрд. руб. ОГРАНИЧЕННОЕ УЧАСТИЕ В УПРАВЛЕНИИ ЗАРАНЕЕ ОПРЕДЕЛЕНЫ СТРАТЕГИИ ВЫХОДА ИЗ ПРОЕКТА
22. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНСТРУМЕНТЫ ФАЗЫ РОСТА СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ИНВЕСТИЦИИ: ЛИДЕРЫ ОТРАСЛИ: СУЩЕСТВЕННАЯ ДОЛЯ В БИЗНЕСЕ > 25 % ОБЪЕМ ФИНАНСИРОВАНИЯ до БЕСКОНЕЧНОСТИ АКТИВНОЕ УЧАСТИЕ В УПРАВЛЕНИИ ВЫХОД НЕ ПЛАНИРУЕТСЯ
