5 jaar geleden begon ik met Impact Investing Nieuws, in het 1e blog uitleggend wat ik ging doen en waarom. De afgelopen 5 jaar heb ik veel geleerd en bijgestuurd, interessante mensen ontmoet, fantastische initiatieven gezien, indrukwekkende 'disruptive change' en gestage voortgang bij de bouwers van het duurzame beleggings-universum. En behoorlijk succesvol belegd.
Ik wil dit lustrum niet voorbij laten gaan zonder mensen te noemen die ik nog niet eerder of lang geleden heb genoemd omdat ze me 'op afstand' inspireren. Vooral vrouwen om een beetje tegengas te geven aan het mannenbolwerk wat investment finance is en zelfs impact investment volgens een GIIN onderzoek. Toen was de focus en horizon erg beperkt tot microkrediet maar bleek het aandeel vrouwen 1,5%!' 'Bamboo Finance, Philippe de Schrevel, was toen al een uitzondering, het vrouwenaandeel is nu 40%.
NB Af en toe voeg ik nog iemand toe die bij nader inzien niet mag ontbreken. Deze versie is van 23mei2016.
3. Loring, Wolcott, & Coolidge Trust, LLC. een 100 jaar oud family office in Boston.
Time Magazine nam Amy Domini op in de Time 100 list of the world’s most influential people in 2005 en President Bill
Clinton prees haar bij inaugural meeting of the Clinton Global Initiative voor het werk voor kinderen en het milieu door
het Domini Global Giving Fund. Amy Domini blikte in 2015 terug op 45 jaar duurzaam beleggen in GreenMoneyJournal,
het belang van (de evolutie van) duurzaam beleggen en de opkomst van impact investing. Naar aanleiding hiervan
schreef ik over het verschil tussen duurzaam beleggen en impact investing en goede doelen en sociale ondernemers als
voorbereiding op de Filanthropium Top 2015. In IINieuws-1okt15 of Linkedin/Pulse/duurzaam-beleggen-versus-impact-
investing.
Laat ik in deze lijst vrouwen en met alle aandacht voor Hillary Clinton's presidentskandidatuur ook een man noemen:
Bill Clinton. Voor zijn werk met het Clinton Global Initiative dat publiek-private samenwerking stimuleert to solve
the worlds most pressing challenges. Sinds de start in 2005 heeft het 3,400 toezeggingen gekregen die het leven van
430 miljoen mensen in ruim 180 landen hebben verbeterd. De waarde When fully funded and implemented werd in
2013 op basis van 2,300 toezeggingen geschat op 73,5miljard US$.
Judith Rodin sinds 2005 president van de Rockefeller Foundation die in 2009 haar Impact Investing
Initiative startte dat o.a. leidde tot de oprichting van het Global Impact Investing Network, theGIIN. Het Program
is gevealueerd* en verlengd. In 2014 schreef Rodin een boek over impact investing, zie IINieuws 15mei14.
*Accelerating Impact zie Gelezen-bronnen (aug 2012) of IINieuws1okt12. Appendix C bevat de evaluatie van 3 jaar III.
Cruciaal en politiek actief op het hoogste niveau (G7/OECD/VK) Sir Ronald_Cohen father of Venture Capitalism &
Social Investment. Zijn inspanningen voor Social Impact Bonds hebben een nieuw impact investeringsinstrument
gecreeerd, dat wereldwijd navolging krijgt. (zie de Instiglio database)
In Nederland actief voor de verduurzaming van de financiele sector is transitiemanager Caroline van Leenders voor
het Min van EZ / de Rijksdienst voor Ondernemend Nederland. In IINieuws 15juni15 vatte ik Carolines presentatie op het
Fondsnieuws seminar over duurzaam beleggen samen. Zij presenteerde de transitie in 4 fasen: bewustwording/start;
actie/kritische massa; versnelling en institutionalisering. Nu zitten we nog voor de versnelling naar verduurzaming. Fase
3 start door: gerichte maatschappelijke druk, coalitievorming in de markt en best-in-class en dialoog
beleggingsstrategieën. In IINieuws-15aug15 besprak ik een publicatie van Caroline en Sharon Hesp over Natural Capital
Reporting. In de komende IINieuws (1Feb16) bespreek ik de nieuwe VBDO/CREM publicatie over hetzelfde onderwerp
(in opdracht van EZ) met een heel hoofdstuk over impact investing.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, blogger & speaker on public equity impact investing
4. Net uit: Impact Investing door Institutionele Investeerders in Nederland, from Niche to Mainstream door de
VBDO's Jacqueline Duiker, cijfers om trots op te zijn, met enorme groeipotentie bij de achtervolgers en de
achterblijvers: Download "Impact investing, from niche to mainstream" (4 feb 2016, pdf, 68 pag.) Blog special
ImpactInvestingNieuws/Impact-Investing-in-Nederland-door-Institutionele Investeerders en interessante aanvulling op
mijn ''ondertussen in Nederland'' paragrafen in Het recente verleden, heden en de toekomst van impact investing
MarjanSax, in 1983 een van de oprichtsters van Mama Cash, fund for women, voor grotere zelfstandigheid en
onafhankelijkheid van vrouwen. Mama Cash was het eerste internationale, onafhankelijke financieringsfonds voor
vrouwen ter wereld. Met de erfenis van de ouders van Sax werden de eerste projecten gefinancierd. (Wikipedia). Mama
Cash was impact investor avant la lettre omdat het bankgaranties afgaf voor vrouwelijke ondernemers toen zij moeite
hadden krediet te krijgen. Tegenwoordig is MarjanSax, actief als impact investing adviseur. 'Ze adviseert en begeleidt
bij het zinvol investeren in sociale verandering'. Marjan Sax helpt u met het vinden van de juiste manier om uw
principes en ideeën over een rechtvaardiger wereld om te zetten in het steunen van goede doelen die de kwaliteit van
leven van mensen kunnen verbeteren. Ze organiseert een Donor Academy: informatie, advies en begeleiding over
strategische filantropie ofwel hoe kan ik mijn kapitaal effectief en strategisch gebruiken als bijdrage aan het oplossen
van de urgente problemen in de wereld? Ofwel: the ultimate question
ACADEMIA
Dr Karen Maas, (een van de?) eerste promovenda in Nederland op impactmeting, ondertussen werkzaam bij het
Erasmus Research Institute of Management/Erasmus School of Economics, non Executive Director, Erasmus
Centre for Valorisation, bestuurslid bij de VBDO, Sustainable Finance Lab en de International Association for
Business and Society. Publicaties op: ERIM.eur./Karen-Maas. Nb Karen Maas begeleidde Dr Kellie Liket bij haar
promotie over impactmeting. Why doing good isnt good enough samenvatting in IINieuws-15april14.
Ik las Karen Maas proefschrift in de zomer van 2012. Interessant omdat ze zowel impactmeting methodieken van
bedrijven (CSR), bedrijfsfondsen en chari's onderzocht. En een case studie maakt van de Hartstichting waar ik senior
MarktingCommunicatie & PR was (ter ondersteuning van de Fondsenwerving) Samenvatting proefschrift: IINieuws
15juli12.
Quote uit Karen Maas thesis: As all organisation have an impact on society on several dimensions, it would be
beneficial for the society when more organisations would measure their social impact. When organisations take
unintended impacts into account, they will aim to increase their positive impacts and to prevent or reduce their
negative impacts. Stakeholders involved in the measurement process may influence this process by using their power.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, blogger & speaker on public equity impact investing
5. Impact Investing in Public Equity
In mei 2016 studeerde Leonieke Blaauwgeest af op 'Impact investing in public equity' voor haar Masters in Science
in Economics & Business Master Specialisation Financial Economics aan de Erasmus Universiteit. (Begeleider Dr. J.J.G.
Lemmen). De thesis levert een eerste en belangrijke bijdrage aan het inclusive public equity impact investing onderzoek
universum.
Het rendement van investeringen in duurzame ondernemingen in impactsectoren is beter en de impact
hoger dan dat in traditionele portfolio's. Op basis van Jensen Alpha en FAMA 4. Uiteraard doet de onderzoekster
suggesties voor verdere analyse van de door haar ontwikkelde modelportfolio's in equity van ondernemingen die actief
zijn in hernieuwbare energie, onderwijs en gezondheidszorg in global markets.
In het onderzoek is de impact van zorg en inderwijs is gemeten op basis van het aantal vrouwelijk managers wat een
ESG criterium is. De thesis geeft daarmee een betekenisvol signaal voor de huidige praktijk van duurzaamheid-
en ESG-meting. Blogger: Waar de intrinsieke waarde van maatschappelijk belangrijke sectoren, die van
basisbehoeften voorziening, totaal wordt veronachtzaamd. Ook de ''Materiality van Sustainability'', GISR
vernieuwingsbeweging heeft hier geen aandacht voor. Meer in IINieuws 15mei16
Fund Managers
Uit hetzelfde netwerk als Marjan Sax komt DianavanMaasdijk, chari onderzoekster, filantropie auteur en adviseur (v/h
ABNAMRO Charity Desk) en sinds kort fondsmanager van EquiLeap, a new kind of investment fund - a shared return
fund that offers investors an opportunity to make a fair financial return, and, at the same time, improve the lives of
women and girls worldwide. We focus on improving gender equality because it is the highest impact strategy
available to reduce global poverty and increase sustainable growth and prosperity for all. This new investment vehicle
will invest in equities, bonds and other financial assets using both ethical and gender equality criteria (ESG+G for
gender equality). The goal is to invest in publicly held companies that treat all employees fairly, have a gender balance
in leadership positions and with products and services that have positive impact on women and girls. The fund will use
a similar screening to invest in government bonds. The returns will be shared between the investor and the
Equileap Foundation. Meer op: Linkedin/dianavanmaasdijk
Er zijn meer investeringsfondsen door en voor vrouwen: Simone Brummelhuis met het Next Women & Next Women
Crowd Fund, ERBS Revolving Fund en ON Impact Investments. Commissaris bij de Telegraaf Media Groep, bestuurslid
van diverse startups (o.a. LendaHand, Storecove), actief aan de Erasmus Universiteit (en Startup Coach ) en voor het
Europese Commissie Horizon2020 FACE programma voor jonge ondernemers. Lid van het investeringscomité van het
Drs Alcanne J Houtzaager MA, blogger & speaker on public equity impact investing
6. Oxfam Novib Impact Fund (inclusive-investments) etc. Over de Next Women funds: RTLZ/videos/investeringsfonds-
van-1-miljoen-voor-vrouwen en Brookz.nl/Q&A met Simone-Brummelhuis.
Els Boerhof partner bij Goodwell, invest with impact (microkrediet en fintech) en Jamy Goewie van AshokaNL system
changing sociale ondernemers en innovators, beiden te zien in de expertinterviews van de Filantropium Top 2015
samenvatting.
Oprichtster van Warchild en SocialEnterpriseNL Willemijn Verloop startte recent het SocialImpactVentures fonds met
11 miljoen Euro in kas, zie ook SIV/Portfolio en (lees) haar bijdrage aan de DikkeBlauwe 2015: Verbeter de wereld
begin een bedrijf!
Sinds 2010 is er KarmijnKapitaal dat investeert in gender diversy companies (maar niet echt met impact:
Karmijnkapitaal/portfolio)
Laat ik Corien Wortmann niet vergeten die bij het (ambtenaren) Algemeen Burgerlijk Pensioenfonds ABP de
verduurzaming verduurzaamt en versnelt. ABP presenteert-nieuw-beleid-verantwoord-beleggen. En
Else-Bos CEO van PGGMn van onze grootste pensioenbeheerder (waaronder die van mij ;) PGGM Duurzaamheid,
verantwoord beleggen.
Abigail Noble, Head of Impact Investing, voor het World Economic Forum waar veel werk is verzet om impact
investing te agenderen en nu te distribueren. Er zijn veel video's van haar online, zoals deze: YouTube (7m) op
Womensphere 2014. Ik vatte een video interview van James Millinger van NextBillion met Abigail samen in 1maart015
(Gelezen, onderaan)
En alle andere vrouwen die werken aan een financieel en sociaal duurzame wereld. Zoals de vrouwen (en mannen) die
bij onze duurzame banken impact investing integreren. En uiteraard onze sociale investeerders en onderneemsters as it
takes two to tango ;)
Kortom voorbeeldige vrouwen en gidsen, die de reputatie van Nederland als geëmancipeerd land hoog houden want al
in de 16e Eeuw hadden wij vrouwelijke onderneemsters, impact investeerders en filantropen*.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, blogger & speaker on public equity impact investing
7. Ook ik werk aan een impact investment fonds. Geen shared return fonds, gewoon gericht investerend in impact-
sectoren, producten en diensten. Met de focus op mensen, dus kinderen, jongeren, (chronisch) zieken, gehandicapten,
ouderen, kanslozen, armen en werkelozen en en ja daar hoort investeren in hun leefomgeving ook bij.
Happy readi
Vragen, opmerkingen, opdrachten, spreekbeurten:
Linked In: Alcanne Houtzaager
Skype: Alcanne.houtzaager
Twitter: @Alcanne
Blog: ImpactInvestingNieuws
Email: ImpactInvestmentNews@yahoo.com
Drs Alcanne J Houtzaager MA, blogger & speaker on public equity impact investing