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財經Morning call 2015年03月23日星期一
- 1. 2015年3月23日星期一 美股美股美股美股 上週五美國生技、能源類股領軍攀高，激勵那斯達克 指數連續第3個交易日在盤中觸及5千點大關、創15 年以來收盤新高，幾乎完全收復自網路泡沫破滅以來 的全部失土。 恐慌氣氛大減。芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡 量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX)週五下挫7.5%、 收13.02點，創逾3個月以來收盤新低。 能源類股也在西德州中級(WTI)原油價格強彈4%的激 勵下走高。全球最大離岸鑽油承包公司Transocean Ltd.、全球第二大油田技術服務公司Halliburton Co. 分別上漲5.86%、3.06%。 生技類股在美國製藥公司Biogen Idec Inc.的阿茲海默 症新藥傳出佳音，Biogen聞訊跳漲9.76%，刷新歷史 收盤新高。美國那斯達克生技類股指數也同步續漲 0.49%，再創歷史收盤新高紀錄庫。 道瓊成分股Nike Inc.公佈2015會計年度第3季度財報 優於市場預期，主要是拜北美需求強進、中國市況反 彈抵銷強勢美元對歐洲銷售的影響之賜。Nike聞訊勁 揚3.72%，漲幅居道瓊30支成份股之冠。 歐股歐股歐股歐股 歐股上週五氣勢意外強勁，受惠於美元回檔、能源與 1 本資料由行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部整理，資料來源為各家金融機構、投信投顧及媒體，僅供內部教育訓練參考，無推薦介紹特定標的。 資料來源：瀚亞活力早報 歐股上週五氣勢意外強勁，受惠於美元回檔、能源與 礦業類股表態積極，泛歐Stoxx 600指數當日收高 0.79%，週線漲幅來到1.87%，為連續7週收紅。泛 歐Stoxx 600指數今年已累計上漲近18%。 希臘股市收高2.9%。希臘總理齊普拉斯說，一項希 臘經濟改革方案列表，將於幾日內，提交歐洲官員。 礦業類股也有突出表現，英美鉑金公司勁揚5.21%、 嘉能可斯特拉塔國際漲4.74%。 航太設備製造商Zodiac Aerospace重挫4.7%，主因 該公司發佈上半年財測預警，且投資評級同步遭摩根 大通、瑞士銀行下修。 亞股及新興市場股亞股及新興市場股亞股及新興市場股亞股及新興市場股 亞太區股市普遍向上，日經平均指數收升83.66點或 0.43%，盤中觸及15年新高，周線連續第6周上升， 因市場預期股東回報上升。 韓國首爾綜合指數收跌0.03%。但週線上升2.6%，是 10個月來最大週線升幅，主因美聯儲提早加息的憂慮 降低。至於澳洲股市在午後反彈，指數收升0.41%， 當地4家大型銀行中有3家股價創下新高。 上週五滬深兩市開盤下探後，滬指在券商股集體拉升 的帶領下，翻紅站上3600關口，並再創近期新高。 創業板指盤中站上2200關口，並一度大漲超2%，再 創歷史新高。
- 3. 2015年3月23日星期一 1.貝萊德環資配貝萊德環資配貝萊德環資配貝萊德環資配 (((( 美美美美 )))) 2.瀚亞亞債基金澳配瀚亞亞債基金澳配瀚亞亞債基金澳配瀚亞亞債基金澳配 3.富蘭克林全球債券基金富蘭克林全球債券基金富蘭克林全球債券基金富蘭克林全球債券基金 4.貝萊德歐洲時機歐元貝萊德歐洲時機歐元貝萊德歐洲時機歐元貝萊德歐洲時機歐元 5.貝萊德中國基金貝萊德中國基金貝萊德中國基金貝萊德中國基金 6.貝萊德美特別時機基金 7.摩根大中華 8.普信美國大型股票基金 9.富蘭克林亞小企業基金 10.瀚亞中小型股基金 1....瀚亞享富全權委託管理帳戶瀚亞享富全權委託管理帳戶瀚亞享富全權委託管理帳戶瀚亞享富全權委託管理帳戶(((( 美美美美 元元元元 )))) 2.富蘭克林華美亞太龍贏多元收益富蘭克林華美亞太龍贏多元收益富蘭克林華美亞太龍贏多元收益富蘭克林華美亞太龍贏多元收益 全權委託管理帳戶全權委託管理帳戶全權委託管理帳戶全權委託管理帳戶(((( 美元美元美元美元 )))) 3.野村野村野村野村2011201120112011配息全權委託管理帳戶配息全權委託管理帳戶配息全權委託管理帳戶配息全權委託管理帳戶 3 本資料由行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部整理，資料來源為各家金融機構、投信投顧及媒體，僅供內部教育訓練參考，無推薦介紹特定標的。 3.野村野村野村野村2011201120112011配息全權委託管理帳戶配息全權委託管理帳戶配息全權委託管理帳戶配息全權委託管理帳戶 (((( 美元美元美元美元 )))) 4.富蘭克林華美環球固定收益全權 委託管理帳戶( 美元 ) 5.貝萊德多元滿益全權委託管理帳 戶( 美元 ) 6.元大寶來中國成長全權委託管理 帳戶( 人民幣 ) 3/16(一)【i-Share APP】AG 2015.03.02更新檔案下載通知 【i-Share APP】AG 2015.03.02版 「展業行銷」本次異動說明： 1.【新商品】：福利年年利率變動型終身保險 2.【更新】： a.病房差額表更新病房費用資訊 b.保費明細表新增轉帳集彙文字說明 3/17(二)【I-RICH建議書】AG 2015.03.04更新檔案下載通知 I-RICH建議書(業務版)：AG 2015.03.04版 業務同仁下載路徑：菁英行動網/表單&軟體/建議書系統下載更新檔案 本次異動說明：【修正】全面保專案無法於操作介面登打之問題
- 7. 2015年3月23日星期一 上週市場回顧及展望上週市場回顧及展望上週市場回顧及展望上週市場回顧及展望 成熟市場成熟市場成熟市場成熟市場 - 美國美國美國美國 【【【【展望展望展望展望：：：：回升回升回升回升】】】】 彭博美國經濟意外指數(Bloomberg U.S. Economic Surprise Index)創2009年以來新低，顯示美國經濟表現並 沒有如許多人想像地那麼好。本月以來公布的經濟數據當中， 包括個人所得/支出、ISM製造業指數、汽車銷售、工廠訂單 以及零售皆不如預期，僅非農業就業數據優於預期。根據亞 特蘭大FED官網公布截至3月12日的預估數據(GDP Now)， 2015年第1季美國經季節性因素調整後的實質GDP成長年率 為0.6％，低於3月6日的1.2％，比2月初時預估的超過2.0％ 還低。此外美國商務部公布，經季節性因素、假期與營業天 數調整後，2月份零售及餐飲銷售額月減0.6％，為2012年來 首見連續3個月下滑，比市場預估值的月增0.3％還低。消費 占美國GDP比重近7成，2月份數據不佳已使美國首季GDP 展望蒙上一層陰霾。美國中西部以及東北部是冬季遭大風雪 襲擊最嚴重的地區，影響所及，汽車與建材業者均出現明顯 的減幅，若扣除汽車、汽油、建材與餐飲服務之所謂的核心 零售銷售，則呈現持平。 7 本資料由行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部整理，資料來源為各家金融機構、投信投顧及媒體，僅供內部教育訓練參考，無推薦介紹特定標的。 資料來源：萬寶投顧 歐洲央行執行理事會成員Benoit Coeure稱，該行啟動QE的 頭3天買入了98億歐元(約合103.3億美元)的國債，平均到期 時間為9年。Coeure表示，最近外匯市場波動(尤其是歐元 兌美元下跌)主要因投資者獲知歐洲央行購債計畫方案所致。 但他表示，這一影響將是暫時的。他還表示，歐元區經濟復 甦走強，各國不能因為經濟復甦就停止追求結構性改革，只 有改革能夠保證經濟增長持續更長時間。 日本2015年Q1(1～3月)日本大型企業(指資本額在10億日圓 以上企業)所有產業景氣預測調查指數(BSI；信心指數)終值 為+1.9，連續第3季呈現正數，低於原先預估的+5.0、且較 上季的+5.0呈現急縮局面。其中，2015年1～3月當季日本大 型製造業BSI自上季的+8.1大幅下滑至+2.4，連續第3季呈現 正數，低於前次預估的+6.1，顯示大型製造業雖持續樂觀看 待當季的景氣發展狀況，但樂觀程度不如原先預期來得強； 大型非製造業BSI自上季的+3.4下滑至+1.7，遜於前次預估 的+4.5。 成熟成熟成熟成熟市場市場市場市場 - 歐洲歐洲歐洲歐洲 【【【【展望展望展望展望：：：：回升回升回升回升】】】】 成熟成熟成熟成熟市場市場市場市場 - 日本日本日本日本 【【【【展望展望展望展望：：：：回升回升回升回升】】】】
- 8. 2015年3月23日星期一 上週市場回顧及展望上週市場回顧及展望上週市場回顧及展望上週市場回顧及展望 新興市場新興市場新興市場新興市場 – 新興亞洲新興亞洲新興亞洲新興亞洲 【【【【展望展望展望展望：：：：回升回升回升回升】】】】 中國人行公布截至2月底，中國廣義貨幣(M2)餘額125.74兆 元，增速較上月底高1.7個百分點，年增長12.5％，增速超 過預期，並創下4個月新高；2月新增人民幣貸款1.02兆人民 幣，創6年同期新高。大陸2月社會融資規模增長1.35兆元， 按月減少7099億元，按年則增長4608億元；其中，2月對實 體經濟發放的人民幣貸款增加1.14兆元，按年增長5003億元。 全國政協委員、財政部副部長朱光耀表示，地方債務置換是 在國務院對地方債批准規模之下，企業與商業銀行之間的契 約行為，國務院批准置換的規模是1兆元。置換是以新換舊， 會使債務久期延長、降低風險，因此這是有效降低融資成本 的方式，但這並不是增加地方政府債務，這和美聯儲通過 QE直接印錢在市場上購債是有本質區別的。此外，債務置 換是財政政策，而QE是貨幣政策，二者不可混淆。 3月17日止，美元兌巴西里拉升值0.65％至3.1200；今年以 新興市場新興市場新興市場新興市場 - 新興拉美新興拉美新興拉美新興拉美 【【【【展望展望展望展望：：：：保守保守保守保守】】】】 8 本資料由行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部整理，資料來源為各家金融機構、投信投顧及媒體，僅供內部教育訓練參考，無推薦介紹特定標的。 資料來源：萬寶投顧 3月17日止，美元兌巴西里拉升值0.65％至3.1200；今年以 來里拉升貶幅度達18.7％，創10年新低，主因為投資人擔心 巴西財政狀況將會惡化，恐將因而喪失投資等級主權信用評 等。穆迪去年9月將巴西展望下修為「負向」，同時也被標 準普爾調降主權債務評等至僅高於垃圾1級的等級。稍早巴 西也將利率調高0.5個百分點至12.75％。排除利息支出不計 的巴西政府主要預算去年出現逾10年來首見的赤字。 烏克蘭財政部長表示，烏克蘭將在開始跟債權人談判時，尋 求調整該國主權債券的到期日與償還條件。烏克蘭的國內生 產總值(GDP)在2014年萎縮6.9％，預計在2015年進一步減 縮5.5％，之後一年才會恢復增長。烏克蘭的債務與GDP比 率在去年底達到72.7％，她計畫將該比率降至71％。IMF批 准向烏克蘭撥發175億美元救助金，但基輔仍須透過債券重 組填補153億美元的資金缺口。此外俄羅斯央行3月13日宣 布，調降基準利率4碼(1個百分點)，從15％降至14％，為2 個月來2度降息，主要考量國內景氣降溫的速度過快。此外， 還把回購利率調降1個百分點至15％，存款利率也調降1個百 分點至13％。央行表示，經濟活動降低可能讓今年通膨年率 放緩至約9％，明年更可望降至央行目標的4％。俄國2月通 膨率上升至16.7％，為2002年來最高。 新興市場新興市場新興市場新興市場 - 新興歐洲新興歐洲新興歐洲新興歐洲 【【【【展望展望展望展望：：：：保守保守保守保守】】】】
- 9. 2015年3月23日星期一 上週市場回顧及展望上週市場回顧及展望上週市場回顧及展望上週市場回顧及展望 天然資源天然資源天然資源天然資源 - 能源能源能源能源 【【【【展望展望展望展望：：：：中性中性中性中性】】】】 美國能源資訊局（EIA）月日公佈數據顯示，截至月日，美 國天然氣庫存較前週減少450億立方英尺至1.467兆立方英尺， 低於分析師平均預估的510億立方英尺減幅；上週天然氣庫 存減幅與過去五年同期的平均減幅相當，但低於去年同期 690億立方英尺的減幅。截至3月13日，美國天然氣庫存較 去年同期高出52.8%，較過去五年的同期均值也高出13.3%。 紐約商業交易所（NYMEX）4月天然氣期貨19日收盤大跌 3.7%至每百萬英熱單位2.813美元，盤中跌幅一度超過4%， 因庫存減幅低於預期的影響。 美國農場期貨雜誌（Farm Futures）發佈的調查結果顯示， 今年美國黃豆的播種面積可望達到創新高的8,725萬英畝， 這將會比2014年的8,370萬英畝高出4.2%，也高於美國農業 部2月份預測的8,350萬英畝。作為對比，研究機構艾倫代爾 （Allendale）上週發佈的調查報告稱，今年春季美國黃豆 天然資源天然資源天然資源天然資源- 農產品農產品農產品農產品 【【【【展望展望展望展望：：：：中性中性中性中性】】】】 9 本資料由行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部行銷企劃部整理，資料來源為各家金融機構、投信投顧及媒體，僅供內部教育訓練參考，無推薦介紹特定標的。 資料來源：萬寶投顧 （Allendale）上週發佈的調查報告稱，今年春季美國黃豆 播種面積將達到創紀錄的8,605.2 萬英畝。美國農業部將在3 月31日發佈今年的播種意向年度調查報告。另一方面，今年 美國玉米播種面積預估將會減少到8,834萬英畝，此將創下 五年來的最低水平，較2014年的播種面積9,060萬英畝將減 少2.5%。艾倫代爾上週則預估今年美國農戶將播種8,850.8 萬英畝玉米，低於去年的9,059.7萬英畝，也低於美國農業 部2月份預測的8,900萬英畝。 彭博社報導，為擴大國內黃金市場的規模，中國將允許更多 業者進口黃金。大陸興業銀行（601166）資深黃金分析師蔣 舒表示，大陸的政策方向是逐漸開放黃金市場，允許更多的 業者參與黃金交易。興業銀行是中國12家獲准進口黃金的銀 行之一。大陸是最大黃金生產國，也是僅次於印度的第二大 黃金消費國。澳紐銀行（ANZ）報告稱，過去二十年來，快 速的工業化令大陸成為日益重要的大宗商品交易中心，但其 全球黃金交易份額目前仍然相對較小，因交易所黃金合約至 2008年才起步，且現行法規限制國際機構涉足中國金融市場。 盡管如此，上海期貨交易所黃金期貨合約預計也已在全球交 易總額中佔據了3%份額。此外，上海黃金交易所已在上海 自由貿易區設立上海黃金交易所國際板，努力向國際投資者 開放中國黃金市場。 天然資源天然資源天然資源天然資源- 黃金黃金黃金黃金 【【【【展望展望展望展望：：：：中性中性中性中性】】】】