1. 26–27 Marzo 2013
1
Star ConferenceStar ConferenceStar ConferenceStar Conference 2013201320132013
26262626 –––– 27 marzo 201327 marzo 201327 marzo 201327 marzo 2013

2. 26–27 Marzo 2013
TAMBURI INVESTMENT PARTNERSTAMBURI INVESTMENT PARTNERSTAMBURI INVESTMENT PARTNERSTAMBURI INVESTMENT PARTNERS (T.I.P.)(T.I.P.)(T.I.P.)(T.I.P.) ÈÈÈÈ UNAUNAUNAUNA
INVESTMENT/MERCHANT BANK FOCALIZZATA SUINVESTMENT/MERCHANT BANK FOCALIZZATA SUINVESTMENT/MERCHANT BANK FOCALIZZATA SUINVESTMENT/MERCHANT BANK FOCALIZZATA SU
INVESTIMENTI PROATTIVIINVESTIMENTI PROATTIVIINVESTIMENTI PROATTIVIINVESTIMENTI PROATTIVI E OPERAZIONIE OPERAZIONIE OPERAZIONIE OPERAZIONI
DI MERGERSDI MERGERSDI MERGERSDI MERGERS &&&& ACQUISITIONS STRATEGICHEACQUISITIONS STRATEGICHEACQUISITIONS STRATEGICHEACQUISITIONS STRATEGICHE
CONCONCONCON SOCIETSOCIETSOCIETSOCIETÀÀÀÀ ECCELLENTI.ECCELLENTI.ECCELLENTI.ECCELLENTI.
2

3. 26–27 Marzo 2013
TTTT....IIII....PPPP.... èèèè lalalala piùpiùpiùpiù dinamicadinamicadinamicadinamica investmentinvestmentinvestmentinvestment bankbankbankbank quotataquotataquotataquotata inininin ItaliaItaliaItaliaItalia
TTTT....IIII....PPPP.... partecipapartecipapartecipapartecipa inininin 6666 leaderleaderleaderleader mondialimondialimondialimondiali eeee 2222 leaderleaderleaderleader continentalicontinentalicontinentalicontinentali
TTTT....IIII....PPPP.... hahahaha capacitàcapacitàcapacitàcapacità edededed esperienzeesperienzeesperienzeesperienze rilevantirilevantirilevantirilevanti inininin finanzafinanzafinanzafinanza straordinariastraordinariastraordinariastraordinaria
TTTT....IIII....PPPP.... hahahaha unaunaunauna notevolenotevolenotevolenotevole esperienzaesperienzaesperienzaesperienza didididi collaborazionecollaborazionecollaborazionecollaborazione conconconcon imprenditoriimprenditoriimprenditoriimprenditori eeee
managermanagermanagermanager «eccellenti»«eccellenti»«eccellenti»«eccellenti»
TTTT....IIII....PPPP.... èèèè indipendenteindipendenteindipendenteindipendente daidaidaidai grandigrandigrandigrandi gruppigruppigruppigruppi edededed hahahaha unununun networknetworknetworknetwork moltomoltomoltomolto estesoestesoestesoesteso
TIP,TIP,TIP,TIP, graziegraziegraziegrazie allaallaallaalla formulaformulaformulaformula deldeldeldel ““““clubclubclubclub dealdealdealdeal”,”,”,”, puòpuòpuòpuò notevolmentenotevolmentenotevolmentenotevolmente incrementareincrementareincrementareincrementare
lalalala propriapropriapropriapropria capacitàcapacitàcapacitàcapacità didididi investimentoinvestimentoinvestimentoinvestimento direttodirettodirettodiretto
IlIlIlIl teamteamteamteam hahahaha comprovatacomprovatacomprovatacomprovata capacitàcapacitàcapacitàcapacità didididi ideareideareideareideare //// gestiregestiregestiregestire operazionioperazionioperazionioperazioni complessecomplessecomplessecomplesse
3
Un modello di business unicoUn modello di business unicoUn modello di business unicoUn modello di business unico

4. 26–27 Marzo 2013
InvestmentiInvestmentiInvestmentiInvestmenti direttidirettidirettidiretti inininin 61616161 societàsocietàsocietàsocietà nel corso degli ultimi 10 anni.
DisinvestimentiDisinvestimentiDisinvestimentiDisinvestimenti dadadada 47474747 societàsocietàsocietàsocietà nel corso degli ultimi 10 anni.
PlusvalenzePlusvalenzePlusvalenzePlusvalenze inininin 36363636 casicasicasicasi di investimenti diretti (75% delle operazioni).
≈≈≈≈350350350350 mlnmlnmlnmln euroeuroeuroeuro investiti dal 2010, direttamente e tramite “club deal”.
T.I.P. ha ancora significative plusvalenzeplusvalenzeplusvalenzeplusvalenze impliciteimpliciteimpliciteimplicite suglisuglisuglisugli investimentiinvestimentiinvestimentiinvestimenti.
4
DinamismoDinamismoDinamismoDinamismo

5. 26–27 Marzo 2013
5
StrategiaStrategiaStrategiaStrategia didididi investimentoinvestimentoinvestimentoinvestimento
TTTT....IIII....PPPP.... investeinvesteinvesteinveste inininin societàsocietàsocietàsocietà didididi mediemediemediemedie dimensionidimensionidimensionidimensioni conconconcon posizioniposizioniposizioniposizioni didididi leadershipleadershipleadershipleadership
riconosciutariconosciutariconosciutariconosciuta neineineinei rispettivirispettivirispettivirispettivi mercatimercatimercatimercati didididi riferimentoriferimentoriferimentoriferimento eeee conconconcon notevolenotevolenotevolenotevole
potenzialepotenzialepotenzialepotenziale –––– eeee dimostratadimostratadimostratadimostrata volontàvolontàvolontàvolontà –––– didididi crescitacrescitacrescitacrescita
TTTT....IIII....PPPP.... acquisisceacquisisceacquisisceacquisisce quotequotequotequote didididi minoranzaminoranzaminoranzaminoranza conconconcon l’obiettivol’obiettivol’obiettivol’obiettivo didididi affiancareaffiancareaffiancareaffiancare gligligligli
imprenditoriimprenditoriimprenditoriimprenditori nell’accelerazionenell’accelerazionenell’accelerazionenell’accelerazione dellodellodellodello svilupposvilupposvilupposviluppo eeee contribuirecontribuirecontribuirecontribuire allaallaallaalla
progressivaprogressivaprogressivaprogressiva valorizzazionevalorizzazionevalorizzazionevalorizzazione delledelledelledelle loroloroloroloro aziendeaziendeaziendeaziende
TTTT....IIII....PPPP.... puòpuòpuòpuò acquisireacquisireacquisireacquisire partecipazionipartecipazionipartecipazionipartecipazioni didididi maggioranza/controllomaggioranza/controllomaggioranza/controllomaggioranza/controllo attraversoattraversoattraversoattraverso
coinvestimenticoinvestimenticoinvestimenticoinvestimenti eeee clubclubclubclub dealdealdealdeal conconconcon partnerpartnerpartnerpartner particolarmenteparticolarmenteparticolarmenteparticolarmente qualificatiqualificatiqualificatiqualificati
TTTT....IIII....PPPP.... nonnonnonnon pretendepretendepretendepretende waywaywayway----outoutoutout garantitegarantitegarantitegarantite eeee hahahaha un’otticaun’otticaun’otticaun’ottica didididi lungolungolungolungo periodoperiodoperiodoperiodo
TTTT....IIII....PPPP.... nonnonnonnon operaoperaoperaopera maimaimaimai tramitetramitetramitetramite leveragedleveragedleveragedleveraged buybuybuybuy outoutoutout

6. 26–27 Marzo 2013
StrutturaStrutturaStrutturaStruttura deldeldeldel gruppogruppogruppogruppo
* Leader italianiLeader italianiLeader italianiLeader italiani
Leader europeiLeader europeiLeader europeiLeader europei
6
CLUBTRECLUBTRECLUBTRECLUBTRE
(PRYSMIAN)(PRYSMIAN)(PRYSMIAN)(PRYSMIAN)
GRUPPO IPGHGRUPPO IPGHGRUPPO IPGHGRUPPO IPGH
(INTERPUMP)(INTERPUMP)(INTERPUMP)(INTERPUMP)
DATA HOLDINGDATA HOLDINGDATA HOLDINGDATA HOLDING
(Be)(Be)(Be)(Be)
BORLETTI GROUPBORLETTI GROUPBORLETTI GROUPBORLETTI GROUP
(PRINTEMPS)(PRINTEMPS)(PRINTEMPS)(PRINTEMPS)
NOEMALIFENOEMALIFENOEMALIFENOEMALIFE
Fusioni e acquisizioni
Offerte Pubbliche di
collocamento (IPO)
Offerte Pubbliche di
Acquisto
Consulenza
Stime e valutazioni
BOLZONIBOLZONIBOLZONIBOLZONI
SERVIZI ITALIASERVIZI ITALIASERVIZI ITALIASERVIZI ITALIA
AMPLIFONAMPLIFONAMPLIFONAMPLIFON
DAFE 4000DAFE 4000DAFE 4000DAFE 4000
(INTERCOS)(INTERCOS)(INTERCOS)(INTERCOS)
MONRIFMONRIFMONRIFMONRIF
-cina
-india
-corea
-hong kong
- vietnam
- Thailandia
- taiwan
DATALOGICDATALOGICDATALOGICDATALOGIC
VALSOIAVALSOIAVALSOIAVALSOIA
-Canada
-U.S.A.
-Germania
-Olanda
-Francia
-Svezia
-- Polonia
-Portogallo
-U.K.
-Spagna
-Svizzera
-India
-brasile
-Germania
M&CM&CM&CM&C
Principali societàPrincipali societàPrincipali societàPrincipali società
non quotatenon quotatenon quotatenon quotate
Attività diAttività diAttività diAttività di
advisoryadvisoryadvisoryadvisory
PresenzaPresenzaPresenzaPresenza
internazionaleinternazionaleinternazionaleinternazionale
Società quotateSocietà quotateSocietà quotateSocietà quotate
*
*
*
Leader mondialiLeader mondialiLeader mondialiLeader mondiali
Boutique di consulenza finanziaria basata a
Francoforte
Boutique di consulenza finanziaria basata a
Hong Kong
Partnership internazionale tra boutique di
consulenza per M&A, focalizzata su società di
medie dimensioni
P A L A Z Z A R I & T U R R I E S
H o n g K o n g - M i l a n

7. 26–27 Marzo 2013
Valorizzazione degliValorizzazione degliValorizzazione degliValorizzazione degli assetassetassetasset
ValoriValoriValoriValori didididi caricocaricocaricocarico ConsensusConsensusConsensusConsensus
StimeStimeStimeStime T.I.P. diT.I.P. diT.I.P. diT.I.P. di valorevalorevalorevalore intrinsecointrinsecointrinsecointrinseco nelnelnelnel mediomediomediomedio terminetermineterminetermine
7
€193 mln193 mln193 mln193 mln
€1.4/1.4/1.4/1.4/
Az.Az.Az.Az.
€274 mln274 mln274 mln274 mln
€2.0/2.0/2.0/2.0/
Az.Az.Az.Az.
€347 mln347 mln347 mln347 mln
€2.6/2.6/2.6/2.6/
Az.Az.Az.Az.
EnergiaEnergiaEnergiaEnergia////TecnologiaTecnologiaTecnologiaTecnologia
TecnologiaTecnologiaTecnologiaTecnologia
TerzaTerzaTerzaTerza etàetàetàetà
TecnologiaTecnologiaTecnologiaTecnologia
LussoLussoLussoLusso

8. 26–27 Marzo 2013
DotazioneDotazioneDotazioneDotazione finanziariafinanziariafinanziariafinanziaria
20202020
42424242
150150150150
AumentoAumentoAumentoAumento didididi
capitalecapitalecapitalecapitale
Cash in daCash in daCash in daCash in da
esercizioesercizioesercizioesercizio
warrantwarrantwarrantwarrant
((((stimastimastimastima))))
ParzialmenteParzialmenteParzialmenteParzialmente
garantitogarantitogarantitogarantito
445445445445
DotazioneDotazioneDotazioneDotazione
potenzialepotenzialepotenzialepotenziale
direttadirettadirettadiretta
Valore contabileValore contabileValore contabileValore contabile
degli investimenti aldegli investimenti aldegli investimenti aldegli investimenti al
31.12.201131.12.201131.12.201131.12.2011
LiquiditàLiquiditàLiquiditàLiquidità
disponibilidisponibilidisponibilidisponibili alalalal
31.12.201231.12.201231.12.201231.12.2012
€ MMMM
Multipli di disponibilitàMultipli di disponibilitàMultipli di disponibilitàMultipli di disponibilità
come income income income in altrialtrialtrialtri
ClubClubClubClub----dealdealdealdeal
≈≈≈≈ 1.31.31.31.3 blnblnblnbln
Fino a x3Fino a x3Fino a x3Fino a x3
voltevoltevoltevolte
in ipotesi diin ipotesi diin ipotesi diin ipotesi di
club dealclub dealclub dealclub deal
comecomecomecome PrysmianPrysmianPrysmianPrysmian
≈≈≈≈ 2.22.22.22.2 //// 2.72.72.72.7 blnblnblnbln
Fino a x5 / x6Fino a x5 / x6Fino a x5 / x6Fino a x5 / x6
volte involte involte involte in
ipotesi diipotesi diipotesi diipotesi di clubclubclubclub
dealdealdealdeal comecomecomecome
InterpumpInterpumpInterpumpInterpump oooo
DatalogicDatalogicDatalogicDatalogic
PrincipalmentePrincipalmentePrincipalmentePrincipalmente
inininin AzioniAzioniAzioniAzioni
proprieproprieproprieproprie
(2)(2)(2)(2)
2222
InvestimentiInvestimentiInvestimentiInvestimenti
postpostpostpost
31.12.201231.12.201231.12.201231.12.2012
8
201201201201
32323232
LineeLineeLineeLinee didididi
creditocreditocreditocredito
disponibilidisponibilidisponibilidisponibili

9. 26–27 Marzo 2013
InvestimentiInvestimentiInvestimentiInvestimenti 2010201020102010 –––– 2012201220122012
€mln InvestimentiInvestimentiInvestimentiInvestimenti eeee disinvestimentidisinvestimentidisinvestimentidisinvestimenti direttidirettidirettidiretti
9
73,673,673,673,6
43,043,043,043,0
13,313,313,313,3
----23,623,623,623,6
----2,12,12,12,1
----16,516,516,516,5
-25,0
0,0
25,0
50,0
75,0
2010 2011 2012
≈ 130≈ 130≈ 130≈ 130 mlnmlnmlnmln €
InvestitiInvestitiInvestitiInvestiti direttamentedirettamentedirettamentedirettamente
dal 2010 al 2012dal 2010 al 2012dal 2010 al 2012dal 2010 al 2012
Investimenti Disinvestimenti

10. 26–27 Marzo 2013
10
GestioneGestioneGestioneGestione deldeldeldel portafoglioportafoglioportafoglioportafoglio moltomoltomoltomolto dinamicadinamicadinamicadinamica
TIP è un investitore attivo caratterizzato daTIP è un investitore attivo caratterizzato daTIP è un investitore attivo caratterizzato daTIP è un investitore attivo caratterizzato da grande flessibilitàgrande flessibilitàgrande flessibilitàgrande flessibilità eeee
gestione dinamica del portafogliogestione dinamica del portafogliogestione dinamica del portafogliogestione dinamica del portafoglio rispettorispettorispettorispetto a tutte lea tutte lea tutte lea tutte le società disocietà disocietà disocietà di
investimento quotate comparabili.investimento quotate comparabili.investimento quotate comparabili.investimento quotate comparabili.
TTTT....IIII....PPPP.... èèèè moltomoltomoltomolto piùpiùpiùpiù dinamicadinamicadinamicadinamica rispettorispettorispettorispetto allealleallealle principaliprincipaliprincipaliprincipali holdingholdingholdingholding italianeitalianeitalianeitaliane::::
Camfin,Camfin,Camfin,Camfin, CIR,CIR,CIR,CIR, Cofide,Cofide,Cofide,Cofide, DeaDeaDeaDea Capital,Capital,Capital,Capital, ExorExorExorExor,,,, KMEKMEKMEKME eeee ItalmobiliareItalmobiliareItalmobiliareItalmobiliare....
*Dati 2012 stimati come media degli investimenti/disinvestimenti effettuati nel periodo 2009-2011.
DisinvestimentiDisinvestimentiDisinvestimentiDisinvestimenti annuali mediannuali mediannuali mediannuali medi
rispetto all’attivo non correnterispetto all’attivo non correnterispetto all’attivo non correnterispetto all’attivo non corrente
dell’esercizio precedente (2009dell’esercizio precedente (2009dell’esercizio precedente (2009dell’esercizio precedente (2009----2012)*2012)*2012)*2012)*
InvestimentiInvestimentiInvestimentiInvestimenti annuali mediannuali mediannuali mediannuali medi
rispetto all’attivo non correnterispetto all’attivo non correnterispetto all’attivo non correnterispetto all’attivo non corrente
dell’esercizio precedente (2009dell’esercizio precedente (2009dell’esercizio precedente (2009dell’esercizio precedente (2009----2012)*2012)*2012)*2012)*

11. 26–27 Marzo 2013
2,54%2,54%2,54%2,54% 2,41%2,41%2,41%2,41% 2,35%2,35%2,35%2,35%
4,44%4,44%4,44%4,44%
2,88%2,88%2,88%2,88%
0,46%0,46%0,46%0,46% 0,74%0,74%0,74%0,74%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
9,00%
10,00%
2010 2011 2012
5,8
5,5
4,7
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
2010 2011 2012
11,211,211,211,2
3,43,43,43,4
10,110,110,110,1
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
2010 2011 2012
RisultatiRisultatiRisultatiRisultati
RicaviRicaviRicaviRicavi dadadada attivitàattivitàattivitàattività di advisorydi advisorydi advisorydi advisory RisultatoRisultatoRisultatoRisultato anteanteanteante imposteimposteimposteimposte
*Consolidato – Al netto dell’intercompany.
RendimentoRendimentoRendimentoRendimento 2010201020102010 –––– 2012**2012**2012**2012**
MediaMediaMediaMedia
8.28.28.28.2
€mln
MediaMediaMediaMedia
5.35.35.35.3
****
11
€mln
Nel Marzo 2010 T.I.P. ha distribuito
gratuitamente circa 4,4 milioni di
azioni e 13.3 milioni di warrant.
TotalTotalTotalTotal returnreturnreturnreturn %%%%
Al 31.12.2012Al 31.12.2012Al 31.12.2012Al 31.12.2012
≈ 42%≈ 42%≈ 42%≈ 42%
(FTSE Mib negativo del 31%)(FTSE Mib negativo del 31%)(FTSE Mib negativo del 31%)(FTSE Mib negativo del 31%)
Rendimento medio %Rendimento medio %Rendimento medio %Rendimento medio %
5.3%5.3%5.3%5.3%9.86%9.86%9.86%9.86% 2.87%2.87%2.87%2.87% 3.09%3.09%3.09%3.09%
**I rendimenti indicati sono relativi agli esercizi di distribuzione.
DopoDopoDopoDopo ilililil 31313131....12121212....2012201220122012:
Il CdA di TIP ha proposto la distribuzione
di un dividendodividendodividendodividendo didididi 0000,,,,041041041041 euroeuroeuroeuro perperperper azioneazioneazioneazione
(+17%vs dividendo precedente).
Dal 1.1.2013 TTTT....IIII....PPPP.... hahahaha acquisitoacquisitoacquisitoacquisito oltreoltreoltreoltre 1111,,,,2222
mnimnimnimni didididi azioniazioniazioniazioni proprieproprieproprieproprie.
Dal 14.3.2013 al 19.3.2013 i warrantswarrantswarrantswarrants TIPTIPTIPTIP
hannohannohannohanno registratoregistratoregistratoregistrato unununun incrementoincrementoincrementoincremento didididi ≈≈≈≈330330330330%%%%,
un ulteriore beneficio per i possessori.
Rendimento % da acquisto azioni proprie
Rendimento % da assegnazione gratuita di warrant
Rendimento % da assegnazione gratuita di azioni proprie
Dividend yield % 2011 2012
Rendimento % da acquisto azioni proprie

12. 26–27 Marzo 2013
Aumento di capitaleAumento di capitaleAumento di capitaleAumento di capitale NoemalifeNoemalifeNoemalifeNoemalife Acquisizione diAcquisizione diAcquisizione diAcquisizione di MédasysMédasysMédasysMédasys
Aumento di capitaleAumento di capitaleAumento di capitaleAumento di capitale Servizi ItaliaServizi ItaliaServizi ItaliaServizi Italia Acquisizione diAcquisizione diAcquisizione diAcquisizione di LavsimLavsimLavsimLavsim e altroe altroe altroe altro
PrincipaliPrincipaliPrincipaliPrincipali operazioni del 2012operazioni del 2012operazioni del 2012operazioni del 2012
Operazioni diOperazioni diOperazioni diOperazioni di rilievorilievorilievorilievo nelnelnelnel 2012201220122012
Esercizio dei warrantEsercizio dei warrantEsercizio dei warrantEsercizio dei warrant InterpumpInterpumpInterpumpInterpump (5,1(5,1(5,1(5,1 €/az.) ed incremento della quota in IPGH/az.) ed incremento della quota in IPGH/az.) ed incremento della quota in IPGH/az.) ed incremento della quota in IPGH
FinanziamentoFinanziamentoFinanziamentoFinanziamento bridgebridgebridgebridge per l’aumento di capitaleper l’aumento di capitaleper l’aumento di capitaleper l’aumento di capitale BeBeBeBe (completato nel Marzo 2013)(completato nel Marzo 2013)(completato nel Marzo 2013)(completato nel Marzo 2013)
Incremento (oltre a quanto sopra) delle quote inIncremento (oltre a quanto sopra) delle quote inIncremento (oltre a quanto sopra) delle quote inIncremento (oltre a quanto sopra) delle quote in Amplifon, Bolzoni e MonrifAmplifon, Bolzoni e MonrifAmplifon, Bolzoni e MonrifAmplifon, Bolzoni e Monrif
Cessione quote inCessione quote inCessione quote inCessione quote in DiasorinDiasorinDiasorinDiasorin,,,, DeDeDeDe’ Longhi,’ Longhi,’ Longhi,’ Longhi, DeLclimaDeLclimaDeLclimaDeLclima, Ima,, Ima,, Ima,, Ima, NhNhNhNh HotelesHotelesHotelesHoteles e Zignago Vetroe Zignago Vetroe Zignago Vetroe Zignago Vetro
Aumento di capitaleAumento di capitaleAumento di capitaleAumento di capitale d’Amico I. S.d’Amico I. S.d’Amico I. S.d’Amico I. S. Acquisto di nuove naviAcquisto di nuove naviAcquisto di nuove naviAcquisto di nuove navi
12

13. 26–27 Marzo 2013
1,200
1,250
1,300
1,350
1,400
1,450
1,500
1,550
1,600
1,650
1,700
1,750
1,800
1,850
1,900
1,950
2,000
2,050
2,100
2,150
ValoreValoreValoreValore deldeldeldel PortafoglioPortafoglioPortafoglioPortafoglio T.I.P.T.I.P.T.I.P.T.I.P.
Performance di T.I.P. vs Performance delPerformance di T.I.P. vs Performance delPerformance di T.I.P. vs Performance delPerformance di T.I.P. vs Performance del portafoglioportafoglioportafoglioportafoglio
quotatoquotatoquotatoquotato dal 31.12.2011 al 15.3.2013dal 31.12.2011 al 15.3.2013dal 31.12.2011 al 15.3.2013dal 31.12.2011 al 15.3.2013
*La performance del «Portafoglio T.I.P.» è ponderato per l’effettivo ammontare investito da T.I.P. nel periodo.
13
Al 15.3.’13Al 15.3.’13Al 15.3.’13Al 15.3.’13
∆∆∆∆ didididi
>>>> €53 mln53 mln53 mln53 mln
Al 31.12.’12Al 31.12.’12Al 31.12.’12Al 31.12.’12
∆∆∆∆ didididi
>>>> €35 mln35 mln35 mln35 mln TIP
TIP Portfolio quotato
FTSE Mib

14. 26–27 Marzo 2013
35.754
69.533
97.948
137.929
229.758
19191919
29292929
42424242
70707070
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
2010 Ultimo
anno
Ultimi 6
mesi
Ultimi 3
mesi
Ultimo
mese
VolumiVolumiVolumiVolumi medimedimedimedi T.I.P. (al 15.3.2013)T.I.P. (al 15.3.2013)T.I.P. (al 15.3.2013)T.I.P. (al 15.3.2013)
NonNonNonNon inclusiinclusiinclusiinclusi gligligligli scambiscambiscambiscambi aiaiaiai blocchiblocchiblocchiblocchi //// FuoriFuoriFuoriFuori mercatomercatomercatomercato
*Fonte: Bloomberg. I dati sul numero di scambi medi al giorno sono disponibili dal 2.4.2012.
14
T.I.P.T.I.P.T.I.P.T.I.P. èèèè una delle società diuna delle società diuna delle società diuna delle società di
media capitalizzazione piùmedia capitalizzazione piùmedia capitalizzazione piùmedia capitalizzazione più
liquideliquideliquideliquide del mercatodel mercatodel mercatodel mercato
italiano.italiano.italiano.italiano.
I volumi medi scambiatiI volumi medi scambiatiI volumi medi scambiatiI volumi medi scambiati
giornalmente sono digiornalmente sono digiornalmente sono digiornalmente sono di
oltre lo 0,15oltre lo 0,15oltre lo 0,15oltre lo 0,15%%%% del totaledel totaledel totaledel totale
delle azioni T.I.P.delle azioni T.I.P.delle azioni T.I.P.delle azioni T.I.P.
Volumi medi
Numero di scambi medi giornalieri*

15. 26–27 Marzo 2013
0,50
0,70
0,90
1,10
1,30
1,50
1,70
AzioniAzioniAzioniAzioni T.I.P.T.I.P.T.I.P.T.I.P.
Performance di alcuni indici azionari europei vsPerformance di alcuni indici azionari europei vsPerformance di alcuni indici azionari europei vsPerformance di alcuni indici azionari europei vs
T.I.P.* dal 1.1.2010 al15.3.2013T.I.P.* dal 1.1.2010 al15.3.2013T.I.P.* dal 1.1.2010 al15.3.2013T.I.P.* dal 1.1.2010 al15.3.2013
FTSE Italia Small
Cap
-43,2%
FTSE Italia STAR
+5,5%
MSCI Small Cap
Europe
+29,5%
TIP
+34,4%
MSCI EUR
Finance
-8,0%
STOXX Europe
Small 200
+27,8%
HSBC Euro
Smaller Comp.
+12,4%
FTSE Europe
Small Cap
+36,3%
Fonte: Bloomberg.
*la performance di TIP è corretta per (i) la distribuzione di dividendi/riserve nel 2010 e 2011 (0,03 e 0,035 euro per azione rispettivamente nel 2010 e
2011) (ii) l’assegnazione gratuita, nel mese di marzo 2010, di oltre 4,4 milioni di azioni proprie agli azionisti TIP e (iii) l’assegnazione gratuita di 3 warrant
abbinati a ciascuna azione propria ricevuta.
15

16. 26–27 Marzo 2013
TargetTargetTargetTarget pricepricepriceprice e struttura dell’azionariatoe struttura dell’azionariatoe struttura dell’azionariatoe struttura dell’azionariato
MovimentiMovimentiMovimentiMovimenti piùpiùpiùpiù rilevantirilevantirilevantirilevanti nell’azionariatonell’azionariatonell’azionariatonell’azionariato
ConsensusConsensusConsensusConsensus deglideglideglidegli analistianalistianalistianalisti piùpiùpiùpiù recentirecentirecentirecenti
16
AlcuniAlcuniAlcuniAlcuni azionistiazionistiazionistiazionisti hannohannohannohanno recentementerecentementerecentementerecentemente incrementatoincrementatoincrementatoincrementato lelelele quotequotequotequote inininin TTTT....IIII....PPPP.... :
Famiglia Angelini oltre il 6%
Albion Strat. Fund oltre il 4%
Famiglia Ferrero oltre il 3%
Famiglia Biscarini oltre il 2%
Top management è arrivato al 7,8%
Brokerage HouseBrokerage HouseBrokerage HouseBrokerage House DataDataDataData RecommendationRecommendationRecommendationRecommendation
TargetTargetTargetTarget
pricepricepriceprice
Prezzo diPrezzo diPrezzo diPrezzo di
chiusurachiusurachiusurachiusura(1)(1)(1)(1)
Premio vs PrezzoPremio vs PrezzoPremio vs PrezzoPremio vs Prezzo
di chiusuradi chiusuradi chiusuradi chiusura
Equita S.I.M. 22-Mar-13 Buy 2,00 1,58 26,34%
Cheuvreux 15-Mar-13 Outperform 1,90 1,58 20,25%
Integrae 27-Feb-13 Buy 2,30 1,49 54,36%
MediaMediaMediaMedia 2,072,072,072,07 33,65%33,65%33,65%33,65%
(1) Relativo al giorno di scambio antecedente la pubblicazione dell'equity research.

17. 26–27 Marzo 2013
Principali partecipazioniPrincipali partecipazioniPrincipali partecipazioniPrincipali partecipazioni
EbitdaEbitdaEbitdaEbitda marginmarginmarginmargin
medio di circamedio di circamedio di circamedio di circa
il 15%il 15%il 15%il 15%
EvidenteEvidenteEvidenteEvidente
segnale disegnale disegnale disegnale di
eccellenza eeccellenza eeccellenza eeccellenza e
«resistenza»«resistenza»«resistenza»«resistenza»
*Società che hanno*Società che hanno*Società che hanno*Società che hanno registrato risultatiregistrato risultatiregistrato risultatiregistrato risultati record nel 2012record nel 2012record nel 2012record nel 2012
17
T.I.P. ha nominato membri nei C.d.A. di:T.I.P. ha nominato membri nei C.d.A. di:T.I.P. ha nominato membri nei C.d.A. di:T.I.P. ha nominato membri nei C.d.A. di:
Be, Bolzoni,Be, Bolzoni,Be, Bolzoni,Be, Bolzoni, DataogicDataogicDataogicDataogic, De’ Longhi,, De’ Longhi,, De’ Longhi,, De’ Longhi, InterpumpInterpumpInterpumpInterpump,,,, NoemalifeNoemalifeNoemalifeNoemalife eeee PrysmianPrysmianPrysmianPrysmian

18. 26–27 Marzo 2013
18
BuonaBuonaBuonaBuona attivitàattivitàattivitàattività didididi M&AM&AM&AM&A nelnelnelnel 2012201220122012,,,, conconconcon clienticlienticlienticlienti qualiqualiqualiquali OandoOandoOandoOando PPPP....llll....cccc....,,,, CarliCarliCarliCarli,,,, Angelini,Angelini,Angelini,Angelini,
NetNetNetNet EngineeringEngineeringEngineeringEngineering oltreoltreoltreoltre allealleallealle societàsocietàsocietàsocietà partecipatepartecipatepartecipatepartecipate qualiqualiqualiquali Bolzoni,Bolzoni,Bolzoni,Bolzoni, NoemalifeNoemalifeNoemalifeNoemalife,,,, ServiziServiziServiziServizi
Italia,Italia,Italia,Italia, BeBeBeBe eeee d’Amicod’Amicod’Amicod’Amico InternationalInternationalInternationalInternational ShippingShippingShippingShipping
NelNelNelNel 2012201220122012 lalalala maggiormaggiormaggiormaggior parteparteparteparte delledelledelledelle operazionioperazionioperazionioperazioni hannohannohannohanno coinvoltocoinvoltocoinvoltocoinvolto clienticlienticlienticlienti oooo
controparticontroparticontroparticontroparti stranierestranierestranierestraniere
PocaPocaPocaPoca dipendenzadipendenzadipendenzadipendenza daldaldaldal privateprivateprivateprivate equityequityequityequity
NessunaNessunaNessunaNessuna attivitàattivitàattivitàattività legatalegatalegatalegata aaaa ristrutturazioniristrutturazioniristrutturazioniristrutturazioni finanziarie,finanziarie,finanziarie,finanziarie, considerateconsiderateconsiderateconsiderate rischioserischioserischioserischiose
SupportoSupportoSupportoSupporto aaaa famiglie/gruppifamiglie/gruppifamiglie/gruppifamiglie/gruppi industrialiindustrialiindustrialiindustriali inininin relazionerelazionerelazionerelazione alalalal ricambioricambioricambioricambio generazionalegenerazionalegenerazionalegenerazionale
AttivitàAttivitàAttivitàAttività di Advisorydi Advisorydi Advisorydi Advisory
LaLaLaLa divisionedivisionedivisionedivisione advisoryadvisoryadvisoryadvisory di T.I.P. èdi T.I.P. èdi T.I.P. èdi T.I.P. è
tra i primi 5/6 principali operatori italianitra i primi 5/6 principali operatori italianitra i primi 5/6 principali operatori italianitra i primi 5/6 principali operatori italiani degli ultimidegli ultimidegli ultimidegli ultimi
10 anni10 anni10 anni10 anni nelnelnelnel segmento delle societàsegmento delle societàsegmento delle societàsegmento delle società di media dimensionedi media dimensionedi media dimensionedi media dimensione

19. 26–27 Marzo 2013
19
NelNelNelNel 2012201220122012 TIPTIPTIPTIP èèèè statastatastatastata promotricepromotricepromotricepromotrice didididi tretretretre aumentiaumentiaumentiaumenti didididi capitalecapitalecapitalecapitale didididi successosuccessosuccessosuccesso::::
AttivitàAttivitàAttivitàAttività di M&Adi M&Adi M&Adi M&A nelnelnelnel 2012 per le2012 per le2012 per le2012 per le partecipatepartecipatepartecipatepartecipate
GiuGiuGiuGiu----LugLugLugLug 2012201220122012
Servizi ItaliaServizi ItaliaServizi ItaliaServizi Italia
NovNovNovNov----DicDicDicDic 2012201220122012
D’Amico InternationalD’Amico InternationalD’Amico InternationalD’Amico International
ShippingShippingShippingShipping
GiuGiuGiuGiu----LugLugLugLug 2012201220122012
NoemalifeNoemalifeNoemalifeNoemalife
Aumento di capitale
finalizzato a rafforzarerafforzarerafforzarerafforzare lalalala
situazionesituazionesituazionesituazione patrimonialepatrimonialepatrimonialepatrimoniale
delladelladelladella societàsocietàsocietàsocietà a seguito
dell’acquisizioneacquisizioneacquisizioneacquisizione didididi
MedasysMedasysMedasysMedasys.
Aumento di capitale per lalalala
crescitacrescitacrescitacrescita deldeldeldel GruppoGruppoGruppoGruppo, (i)
espandendoespandendoespandendoespandendo l’attivitàl’attivitàl’attivitàl’attività inininin
BrasileBrasileBrasileBrasile, (ii) consolidandoconsolidandoconsolidandoconsolidando
lalalala leadershipleadershipleadershipleadership domesticadomesticadomesticadomestica e
(iii) ottimizzandoottimizzandoottimizzandoottimizzando lalalala
strutturastrutturastrutturastruttura finanziariafinanziariafinanziariafinanziaria.
Aumento di capitale
finalizzato al rinnovorinnovorinnovorinnovo
delladelladelladella flottaflottaflottaflotta.
Rendimento medio delRendimento medio delRendimento medio delRendimento medio del +38%+38%+38%+38%****
dall’inizio dell’aumento di capitale ad oggi.dall’inizio dell’aumento di capitale ad oggi.dall’inizio dell’aumento di capitale ad oggi.dall’inizio dell’aumento di capitale ad oggi.
In tutte le operazioni TIP ha sottoscritto integralmente la propria quota.In tutte le operazioni TIP ha sottoscritto integralmente la propria quota.In tutte le operazioni TIP ha sottoscritto integralmente la propria quota.In tutte le operazioni TIP ha sottoscritto integralmente la propria quota.
*Calcolato al 15.3.2013, sulla base del TERP degli aumenti di capitale e includendo I warrant assegnati gratuitamente.

20. 26–27 Marzo 2013
20
NetworkNetworkNetworkNetwork unicounicounicounico didididi AzionistiAzionistiAzionistiAzionisti,,,, PartecipatePartecipatePartecipatePartecipate,,,, ClientiClientiClientiClienti eeee TeamTeamTeamTeam
Perché T.I.PPerché T.I.PPerché T.I.PPerché T.I.P.?.?.?.?
AzionistiAzionistiAzionistiAzionisti
PartecipatePartecipatePartecipatePartecipate
ClientiClientiClientiClienti
LaLaLaLa cooperazione,cooperazione,cooperazione,cooperazione, lelelele sinergiesinergiesinergiesinergie eeee lalalala
condivisionecondivisionecondivisionecondivisione didididi sforzisforzisforzisforzi //// obiettiviobiettiviobiettiviobiettivi
consentonoconsentonoconsentonoconsentono didididi raggiungereraggiungereraggiungereraggiungere::::
Un’eccellenteUn’eccellenteUn’eccellenteUn’eccellente eeee costantecostantecostantecostante
profittabilitàprofittabilitàprofittabilitàprofittabilità
NumerosiNumerosiNumerosiNumerosi upupupup sidesidesideside graziegraziegraziegrazie
all’elevatoall’elevatoall’elevatoall’elevato valorevalorevalorevalore intrinsecointrinsecointrinsecointrinseco
UnaUnaUnaUna comprovatacomprovatacomprovatacomprovata soliditàsoliditàsoliditàsolidità didididi
TTTT....IIII....PPPP.... eeee delledelledelledelle suesuesuesue partecipatepartecipatepartecipatepartecipate
TTTT
eeee
aaaa
mmmm

21. 26–27 Marzo 2013
GliGliGliGli obiettiviobiettiviobiettiviobiettivi prioritariprioritariprioritariprioritari deldeldeldel 2013201320132013 includonoincludonoincludonoincludono::::
21
StrategiaStrategiaStrategiaStrategia didididi MedioMedioMedioMedio TermineTermineTermineTermine
ContinuareContinuareContinuareContinuare adadadad investireinvestireinvestireinvestire inininin societàsocietàsocietàsocietà eccellentieccellentieccellentieccellenti
EssereEssereEssereEssere ilililil partnerpartnerpartnerpartner perperperper l’accelerazionel’accelerazionel’accelerazionel’accelerazione dellodellodellodello svilupposvilupposvilupposviluppo didididi aziendeaziendeaziendeaziende
europeeeuropeeeuropeeeuropee conconconcon posizioniposizioniposizioniposizioni didididi leadershipleadershipleadershipleadership neineineinei propripropripropripropri mercatimercatimercatimercati eeee desiderosedesiderosedesiderosedesiderose
didididi raggiungereraggiungereraggiungereraggiungere unaunaunauna solidasolidasolidasolida crescitacrescitacrescitacrescita.
1.1.1.1.
PresenzaPresenzaPresenzaPresenza internazionaleinternazionaleinternazionaleinternazionale
IncrementareIncrementareIncrementareIncrementare ulteriormenteulteriormenteulteriormenteulteriormente lalalala propriapropriapropriapropria interazioneinterazioneinterazioneinterazione conconconcon l’esterol’esterol’esterol’estero ed
il networknetworknetworknetwork internazionaleinternazionaleinternazionaleinternazionale.
DinamismoDinamismoDinamismoDinamismo
Avviare un processoprocessoprocessoprocesso didididi disinvestimentodisinvestimentodisinvestimentodisinvestimento piùpiùpiùpiù corposocorposocorposocorposo didididi quelloquelloquelloquello
attuatoattuatoattuatoattuato inininin passatopassatopassatopassato in modo tale da dimostraredimostraredimostraredimostrare ulteriormenteulteriormenteulteriormenteulteriormente lalalala
qualitàqualitàqualitàqualità deldeldeldel portafoglioportafoglioportafoglioportafoglio eeee l’entitàl’entitàl’entitàl’entità delledelledelledelle plusvalenzeplusvalenzeplusvalenzeplusvalenze conseguibiliconseguibiliconseguibiliconseguibili,
graduandole, per quanto possibile, nel tempo.
2.2.2.2.
3.3.3.3.

22. 26–27 Marzo 2013
22
AllegatiAllegatiAllegatiAllegati

23. 26–27 Marzo 2013
AllegatiAllegatiAllegatiAllegati –––– ContoContoContoConto EconomicoEconomicoEconomicoEconomico
23
Conto Economico (Conto Economico (Conto Economico (Conto Economico (€ mln)mln)mln)mln) 2010*2010*2010*2010* %%%% 2011**2011**2011**2011** %%%% 2012**2012**2012**2012** %%%%
Ricavi da servizi 5,8 34,0% 5,5 56,8% 4,7 29,4%
Quote di risultato di partecipazioni contabilizzate a
patrimonio netto e proventi da bus. Comb.
3,4 20,2% 1,4 14,4% 4,3 27,0%
Proventi finanziari netti 7,4 43,8% 2,6 26,7% 6,9 42,8%
Altri ricavi 0,3 2,0% 0,2 2,1% 0,1 0,8%
Totale ricaviTotale ricaviTotale ricaviTotale ricavi 17,017,017,017,0 100,0%100,0%100,0%100,0% 9,69,69,69,6 100,0%100,0%100,0%100,0% 16,016,016,016,0 100,0%100,0%100,0%100,0%
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi (1,4) -8,5% (1,5) -16,1% (1,6) -10,2%
Costi del personale ed altri costi (4,2) -25,0% (3,5) -36,0% (4,1) -25,8%
Ammortamenti e accantonamenti (0,0) -0,2% (0,0) -0,5% (0,1) -0,5%
Rettifiche att. finanziarie disponibili (0,1) -0,3% (1,2) -12,3% (0,1) -0,5%
Risultato prima delle imposteRisultato prima delle imposteRisultato prima delle imposteRisultato prima delle imposte 11,211,211,211,2 65,9%65,9%65,9%65,9% 3,43,43,43,4 35,1%35,1%35,1%35,1% 10,110,110,110,1 62,9%62,9%62,9%62,9%
Imposte (1,0) -5,6% (0,7) -7,8% (0,8) -5,3%
Risultato del periodoRisultato del periodoRisultato del periodoRisultato del periodo 10,210,210,210,2 60,3%60,3%60,3%60,3% 2,62,62,62,6 27,4%27,4%27,4%27,4% 9,39,39,39,3 57,7%57,7%57,7%57,7%
*Risultati consolidati
**Risultati individuali

24. 26–27 Marzo 2013
AllegatiAllegatiAllegatiAllegati –––– StatoStatoStatoStato PatrimonialePatrimonialePatrimonialePatrimoniale
24
Stato Patrimoniale (Stato Patrimoniale (Stato Patrimoniale (Stato Patrimoniale (€ mln)mln)mln)mln) 31-Dic-10*31-Dic-10*31-Dic-10*31-Dic-10* 31-Dic-11**31-Dic-11**31-Dic-11**31-Dic-11** 31-Dic-12**31-Dic-12**31-Dic-12**31-Dic-12**
Partecipazioni valutate al patrimonio netto 40,9 39,1 69,6
Partecipazioni valutate a fair value 8,1 8,1 8,1
Attività finanziarie disponibili per la vendita 91,0 103,4 103,7
Altre attività non correnti 21,6 28,9 30,1
Totale attività non correntiTotale attività non correntiTotale attività non correntiTotale attività non correnti 161,6161,6161,6161,6 179,5179,5179,5179,5 211,5211,5211,5211,5
Attività finanziarie correnti 35,4 15,7 6,4
Attività disponibili per la vendita (incl. liquidità) 10,9 0,3 38,4
Totale attività correntiTotale attività correntiTotale attività correntiTotale attività correnti 46,346,346,346,3 16,016,016,016,0 44,944,944,944,9
Totale attivitàTotale attivitàTotale attivitàTotale attività 208,0208,0208,0208,0 195,4195,4195,4195,4 256,3256,3256,3256,3
Totale patrimonio nettoTotale patrimonio nettoTotale patrimonio nettoTotale patrimonio netto 197,7197,7197,7197,7 175,2175,2175,2175,2 211,3211,3211,3211,3
Prestito obbligazionario convertibile e TFR 1,2 0,6 41,1
Totale passività non correntiTotale passività non correntiTotale passività non correntiTotale passività non correnti 1,21,21,21,2 0,60,60,60,6 41,141,141,141,1
Passività finanziarie 3,5 16,9 0,3
Altre passività correnti 5,6 2,8 3,6
Totale passività correntiTotale passività correntiTotale passività correntiTotale passività correnti 9,19,19,19,1 19,719,719,719,7 3,93,93,93,9
Totale passivitàTotale passivitàTotale passivitàTotale passività 10,310,310,310,3 20,320,320,320,3 45,145,145,145,1
Totale patrimonio netto e passivitàTotale patrimonio netto e passivitàTotale patrimonio netto e passivitàTotale patrimonio netto e passività 208,0208,0208,0208,0 195,4195,4195,4195,4 256,3256,3256,3256,3
*Dati consolidati
**Dati individuali

25. 26–27 Marzo 2013
25
ClubTre S.r.l. (35% Tip) è il primo azionista di Prysmian, con circa il 6,2 % del capitale.
Prysmian è ilililil leaderleaderleaderleader mondialemondialemondialemondiale nelnelnelnel settoresettoresettoresettore deideideidei cavicavicavicavi eeee sistemisistemisistemisistemi perperperper energiaenergiaenergiaenergia eeee telecomunicazionitelecomunicazionitelecomunicazionitelecomunicazioni....
Nel corso dell’esercizio 2012 il gruppo ha conseguito ricavi complessivi 7,8 miliardi di euro ed un MOL di
647,0 milioni di euro.
0
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
10.000.000
12.000.000
14.000.000
16.000.000
8,0
9,0
10,0
11,0
12,0
13,0
14,0
15,0
16,0
17,0
18,0
5555////1111////11111111 lancio di una offertaoffertaoffertaofferta pubblicapubblicapubblicapubblica perperperper
l’acquisizionel’acquisizionel’acquisizionel’acquisizione deldeldeldel 100100100100%%%% deldeldeldel capitalcapitalcapitalcapital socialesocialesocialesociale deldeldeldel
competitorcompetitorcompetitorcompetitor DrakaDrakaDrakaDraka Holding,Holding,Holding,Holding, perperperper circacircacircacirca €840840840840mmmm.
6666////9999////12121212 Acquisizione
della società globalglobalglobalglobal
MarineMarineMarineMarine EnergyEnergyEnergyEnergy....
PrysmianPrysmianPrysmianPrysmian

26. 28 SETTEMBRE 2010
26–27 Marzo 2013
LeaderLeaderLeaderLeader mondialemondialemondialemondiale nellanellanellanella distribuzionedistribuzionedistribuzionedistribuzione //// applicazioneapplicazioneapplicazioneapplicazione didididi apparecchiapparecchiapparecchiapparecchi acusticiacusticiacusticiacustici eeee serviziserviziserviziservizi correlaticorrelaticorrelaticorrelati....
Presente attraverso una rete di oltre 3.000 punti vendita e 2.900 centri di servizio in
Australia, Italia, UK e Irlanda, Francia, Germania, Olanda, Belgio, Lussemburgo, nuova
Zelanda, Svizzera, Spagna, Portogallo, Ungheria, Egitto e Nord America.
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
16161616////1111////12121212 EntrataEntrataEntrataEntrata nelnelnelnel
mercatomercatomercatomercato turcoturcoturcoturco tramite
l’acquisizione del 51515151%%%% didididi
MaxtoneMaxtoneMaxtoneMaxtone
Nel 2012 ha conseguito ricavi complessivi per 846,6 milioni di euro e un MOL di 145,2 milioni di euro.
NNNN....BBBB.... NelNelNelNel 2012201220122012 TTTT....IIII....PPPP.... hahahaha incrementatoincrementatoincrementatoincrementato lalalala propriapropriapropriapropria partecipazionepartecipazionepartecipazionepartecipazione....
4444////11111111////10101010 Private
placement di circa 20
mn. di azioni ordinarie
(10% del capitale)
28/3/1128/3/1128/3/1128/3/11 Acquisita
l’attività post-
terapica da
William Demant
23232323////7777////12121212
Accordo con GN
ReSound per
l’acquisizione di
38383838 puntipuntipuntipunti venditavenditavenditavendita inininin
IndiaIndiaIndiaIndia....
19191919////9999////12121212 EntrataEntrataEntrataEntrata
nelnelnelnel mercatomercatomercatomercato
polaccopolaccopolaccopolacco tramite
una joint venture
10101010////12121212////10101010 Completata
l’acquisizioneacquisizioneacquisizioneacquisizione deldeldeldel 100100100100%%%%
didididi NHCNHCNHCNHC GroupGroupGroupGroup LtdLtdLtdLtd
(National Hearing Care)
AmplifonAmplifonAmplifonAmplifon
26

27. 26–27 Marzo 2013
Gruppo IPG Holding S.r.l. detiene il 27% circa del capitale sociale di Interpump
Group S.p.A.; InterpumpInterpumpInterpumpInterpump èèèè leaderleaderleaderleader mondialemondialemondialemondiale nellanellanellanella progettazioneprogettazioneprogettazioneprogettazione eeee produzioneproduzioneproduzioneproduzione didididi
pompepompepompepompe aaaa pistonipistonipistonipistoni adadadad elevataelevataelevataelevata pressionepressionepressionepressione eeee presepresepreseprese didididi forzaforzaforzaforza professionaliprofessionaliprofessionaliprofessionali....
27
Nel 2012 ha conseguito ricavi per 527,2 milioni di euro ed un MOL di 105,6 milioni di euro.
NNNN....BBBB.... NelNelNelNel 2012201220122012 TTTT....IIII....PPPP.... hahahaha incrementatoincrementatoincrementatoincrementato lalalala propriapropriapropriapropria partecipazionepartecipazionepartecipazionepartecipazione....
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
5555////4444////05050505
Acquisizione di
HammelmanHammelmanHammelmanHammelman.
31313131////5555////05050505
Cessione di IPIPIPIP
CleaningCleaningCleaningCleaning....
1111////2222////07070707
Acquisizione di
NLBNLBNLBNLB....
30303030////10101010////08080808
Acquisizione del
51% di ContariniContariniContariniContarini e
ModenflexModenflexModenflexModenflex.
23232323////1111////09090909
Acquisizione di
OleodinamicaOleodinamicaOleodinamicaOleodinamica
PanniPanniPanniPanni, CoverCoverCoverCover
e HSHSHSHS PentaPentaPentaPenta
27272727////9999////11111111 Cessione
di Unielectric.
18181818////1111////12121212
Acquisizione di
M.T.C. e del 53% di
GaltechGaltechGaltechGaltech.
27272727////9999////12121212
Acquisizione di
TakaradaTakaradaTakaradaTakarada
(Brasile).
InterpumpInterpumpInterpumpInterpump

28. 26–27 Marzo 2013
SecondoSecondoSecondoSecondo operatoreoperatoreoperatoreoperatore mondialemondialemondialemondiale nellanellanellanella progettazione,progettazione,progettazione,progettazione, produzioneproduzioneproduzioneproduzione eeee commercializzazionecommercializzazionecommercializzazionecommercializzazione
didididi lettorilettorilettorilettori didididi codicicodicicodicicodici aaaa barre,barre,barre,barre, terminaliterminaliterminaliterminali portatiliportatiliportatiliportatili eeee sistemisistemisistemisistemi didididi identificazioneidentificazioneidentificazioneidentificazione....
28
Nel 2012 ha conseguito ricavi per 462,3 milioni di euro ed un MOL di 62,7 milioni di euro.
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
900.000
1.000.000
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
23232323////3333////04040404
Acquisizione di una
partecipazione in
AlienAlienAlienAlien TechnologyTechnologyTechnologyTechnology
corporationcorporationcorporationcorporation
27272727////8888////04040404 Acquisizione
di LaservallLaservallLaservallLaservall SpA.
03030303////4444////05050505
Acquisizione del
90% di
InformaticsInformaticsInformaticsInformatics....
24242424////10101010////05050505
Acquisizione di PSCPSCPSCPSC....
07070707////2222////10101010
Acquisizione di
EvolutionEvolutionEvolutionEvolution
RoboticsRoboticsRoboticsRobotics retailretailretailretail....
21212121////12121212////11111111
Acquisizione di
PPTPPTPPTPPT VisionVisionVisionVision IncIncIncInc....
20202020////1111////12121212
Acquisizione di
AccusortAccusortAccusortAccusort SystemsSystemsSystemsSystems
DatalogicDatalogicDatalogicDatalogic

29. 26–27 Marzo 2013
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
Dataholding 2007 (partecipata al 46,71% da T.I.P.) controlla il 34,2% di Be, leaderleaderleaderleader
italianoitalianoitalianoitaliano nell’outsourcingnell’outsourcingnell’outsourcingnell’outsourcing tecnologicotecnologicotecnologicotecnologico edededed operativooperativooperativooperativo perperperper ilililil settoresettoresettoresettore bancario,bancario,bancario,bancario, delledelledelledelle
assicurazioniassicurazioniassicurazioniassicurazioni eeee delladelladelladella PubblicaPubblicaPubblicaPubblica amministrazioneamministrazioneamministrazioneamministrazione....
29
Nel 2012 ha conseguito ricavi per 80,4 milioni di euro ed un MOL di circa 9.3 milioni di euro.
NNNN....BBBB.... TTTT....IIII....PPPP....,,,, IntesaIntesaIntesaIntesa SanSanSanSan Paolo,Paolo,Paolo,Paolo, RoccoRoccoRoccoRocco Sabelli,Sabelli,Sabelli,Sabelli, CarloCarloCarloCarlo eeee StefanoStefanoStefanoStefano AchermannAchermannAchermannAchermann hannohannohannohanno garantitogarantitogarantitogarantito lalalala propriapropriapropriapropria totaletotaletotaletotale
partecipazionepartecipazionepartecipazionepartecipazione nelnelnelnel recenterecenterecenterecente aumentoaumentoaumentoaumento didididi capitalecapitalecapitalecapitale....
6666////4444////07070707 Acquisito il
controllo di DataDataDataData
ServiceServiceServiceService
30303030////05050505////07070707 aumento di
capitale di €13M
21212121////11111111////07070707 acquisizione
di UniversoUniversoUniversoUniverso ServiziServiziServiziServizi
S.p.a., (servizi alle
societa’ assicurative)
per € 20 m
24242424////7777////08080808 Acquisizione
di PraxisPraxisPraxisPraxis CalcoloCalcoloCalcoloCalcolo
S.p.A. per €13m .
24242424////7777////08080808 aumento di
capitale di €8m
1111////10101010////09090909 Aumento
di capitale di circa
€30m sottoscritto
da Dataholding per
circa €10,1M, IMI
Investimenti per
circa €7m
16161616////9999////10101010 Acquisizione di
una quota del 10% in
ToToToTo----SeeSeeSeeSee (2C)
13131313////12121212////10101010 acquisizione
di una quota del 10% in
Bluerock Consulting
10101010////5555////11111111
Acquisizione di una
ulteriore quota del
41% in BluerockBluerockBluerockBluerock
consultingconsultingconsultingconsulting
12121212////5555////11111111
acquisizione di una
ulteriore quota del
41% in ToToToTo----SeeSeeSeeSee (2C)
6666////2222////12121212
Acquisizione
del 43,2% in
bluerockbluerockbluerockbluerock
consulting
17171717////7777////12121212
Approvazione
di un aumento
di capitale per
€12.5M
BeBeBeBe

30. 28 SETTEMBRE 2010
26–27 Marzo 2013
SecondoSecondoSecondoSecondo produttoreproduttoreproduttoreproduttore alalalal mondomondomondomondo didididi attrezzatureattrezzatureattrezzatureattrezzature perperperper carrellicarrellicarrellicarrelli elevatorielevatorielevatorielevatori eeee perperperper lalalala
movimentazionemovimentazionemovimentazionemovimentazione industrialeindustrialeindustrialeindustriale....
Nel 2012 ha conseguito ricavi complessivi per 119,1 milioni di euro ed un MOL di 9,5 milioni di euro.
NNNN....BBBB.... nelnelnelnel 2012201220122012 TTTT....IIII....PPPP.... hahahaha incrementatoincrementatoincrementatoincrementato lalalala propriapropriapropriapropria partecipazionepartecipazionepartecipazionepartecipazione....
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1.600.000
1.800.000
2.000.000
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
5555////10101010////06060606 Acquisizione del
100% di meyer, il secondo
produttore in Germania
ed il quarto nel mondo di
attrezzature per carrelli
elevatori
6666////3333////07070707 Ingresso nelnelnelnel
segmentosegmentosegmentosegmento didididi mercatomercatomercatomercato
delledelledelledelle forcheforcheforcheforche perperperper carrellicarrellicarrellicarrelli
elevatorielevatorielevatorielevatori
8888////4444////11111111 Ingresso nelnelnelnel mercatomercatomercatomercato
cinesecinesecinesecinese firmando un contratto di
JVJVJVJV con la società Hebei Jing
County Huaxin Forks
22222222////10101010////11111111 TigerTigerTigerTiger groupgroupgroupgroup
acquisisceacquisisceacquisisceacquisisce unaunaunauna quotaquotaquotaquota
deldeldeldel 20202020%%%% inininin BolzoniBolzoniBolzoniBolzoni
HoldingHoldingHoldingHolding HongHongHongHong KongKongKongKong
30
BolzoniBolzoniBolzoniBolzoni

31. 28 SETTEMBRE 2010
26–27 Marzo 2013
LeaderLeaderLeaderLeader italianoitalianoitalianoitaliano delladelladelladella forniturafornituraforniturafornitura didididi serviziserviziserviziservizi integratiintegratiintegratiintegrati didididi noleggio,noleggio,noleggio,noleggio, lavaggio,lavaggio,lavaggio,lavaggio, sterilizzazionesterilizzazionesterilizzazionesterilizzazione eeee
logisticalogisticalogisticalogistica didididi articoliarticoliarticoliarticoli tessilitessilitessilitessili eeee strumentariostrumentariostrumentariostrumentario chirurgicochirurgicochirurgicochirurgico perperperper strutturestrutturestrutturestrutture sociosociosociosocio----assistenzialiassistenzialiassistenzialiassistenziali edededed
ospedaliereospedaliereospedaliereospedaliere.
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
500.000
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
11111111////12121212////07070707 AccordoAccordoAccordoAccordo didididi
JointJointJointJoint ventureventureventureventure, per lo
sviluppo del business nel
MiddleMiddleMiddleMiddle EastEastEastEast, con FreshFreshFreshFresh
ProfessionalProfessionalProfessionalProfessional LaundryLaundryLaundryLaundry
andandandand TextileTextileTextileTextile ServicesServicesServicesServices LLCLLCLLCLLC
21212121////12121212////07070707 Accordo
per l’acquisto di
una quotaquotaquotaquota deldeldeldel 51515151%%%%
inininin AAAA....MMMM....GGGG.... SSSS....rrrr....llll....
2222////7777////08080808 Acquisto di
una quota del 75757575%%%%
deldeldeldel ramoramoramoramo sanitariosanitariosanitariosanitario didididi
padanapadanapadanapadana everesteveresteveresteverest ssss....pppp....aaaa....,
24242424////11111111////10101010 Acquisizione
del 70707070%%%% delladelladelladella societàsocietàsocietàsocietà
AmedesAmedesAmedesAmedes ssss....pppp....aaaa....,,,,....
3333////7777////12121212
Acquisizione del
50505050%%%% delladelladelladella societàsocietàsocietàsocietà
brasilianabrasilianabrasilianabrasiliana Lavsim
Higienização Têxtil.
1111////8888////12121212 AumentoAumentoAumentoAumento
didididi capitalecapitalecapitalecapitale socialesocialesocialesociale
di €26.4M
Nel 2012 ha conseguito ricavi per 210,6 milioni di euro ed un MOL di 60,4 milioni di euro.
NNNN....BBBB.... nelnelnelnel 2012201220122012 TTTT....IIII....PPPP.... hahahaha incrementatoincrementatoincrementatoincrementato lalalala propriapropriapropriapropria partecipazionepartecipazionepartecipazionepartecipazione....
31
ServiziServiziServiziServizi ItaliaItaliaItaliaItalia

32. 26–27 Marzo 2013
32
UnoUnoUnoUno deideideidei leaderleaderleaderleader europeieuropeieuropeieuropei neineineinei processiprocessiprocessiprocessi cliniciclinicicliniciclinici eeee diagnosticidiagnosticidiagnosticidiagnostici delledelledelledelle strutturestrutturestrutturestrutture sanitariesanitariesanitariesanitarie....
Nel mese di novembre 2011 Noemalife ha acquisito il 45% di Medasys, società quotata alla borsa di
Parigi e leader nell’IT per la sanità in Francia.
Nel 2012 ha conseguito ricavi complessivi per 67,5 milioni di euro ed un MOL di 9,3 milioni di euro.
NNNN....BBBB.... nelnelnelnel 2012201220122012 TTTT....IIII....PPPP.... hahahaha incrementatoincrementatoincrementatoincrementato inininin modomodomodomodo signfiicativosignfiicativosignfiicativosignfiicativo lalalala propriapropriapropriapropria partecipazionepartecipazionepartecipazionepartecipazione....
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
6666////07070707 Acquisizione di
UnitechUnitechUnitechUnitech e PraezisionPraezisionPraezisionPraezision
23232323////7777////07070707 JVJVJVJV conconconcon AlmavivaAlmavivaAlmavivaAlmaviva.
31313131////3333////08080808 acquisizione delle
attività di ““““FerraniaFerraniaFerraniaFerrania LifeWebLifeWebLifeWebLifeWeb””””.
31/731/731/731/7 acquisizione della
branch ““““sezionesezionesezionesezione InformaticaInformaticaInformaticaInformatica
didididi LaboratorioLaboratorioLaboratorioLaboratorio””””
26262626////2222////09090909 acquisizione del 51%
da ServiceServiceServiceService SSSS....rrrr....llll....
27272727////3333////09090909 accordo per per
comprarecomprarecomprarecomprare lalalala quotaquotaquotaquota rimanenterimanenterimanenterimanente
dell’accordodell’accordodell’accordodell’accordo didididi JVJVJVJV conconconcon AlmavivaAlmavivaAlmavivaAlmaviva
12/11/0912/11/0912/11/0912/11/09 acquisizione di una
quota del 51% in Codices51% in Codices51% in Codices51% in Codices
2011201120112011 acquisizione di una quotaquotaquotaquota
didididi maggioranzamaggioranzamaggioranzamaggioranza inininin SolinfoSolinfoSolinfoSolinfo ssss....rrrr....llll....
E acquisizione del 45454545%%%% deldeldeldel
capitalecapitalecapitalecapitale didididi MedasysMedasysMedasysMedasys.
13131313////7777////12121212 AumentoAumentoAumentoAumento
didididi capitalecapitalecapitalecapitale didididi 7777 mnimnimnimni
euroeuroeuroeuro....
NoemalifeNoemalifeNoemalifeNoemalife

33. 28 SETTEMBRE 2010
26–27 Marzo 2013
LeaderLeaderLeaderLeader ItalianoItalianoItalianoItaliano nellanellanellanella produzione,produzione,produzione,produzione, distribuzionedistribuzionedistribuzionedistribuzione eeee commercializzazionecommercializzazionecommercializzazionecommercializzazione didididi prodottiprodottiprodottiprodotti
alimentarialimentarialimentarialimentari “salutistici”“salutistici”“salutistici”“salutistici” chechecheche utilizzano,utilizzano,utilizzano,utilizzano, comecomecomecome ingredientiingredientiingredientiingredienti didididi base,base,base,base, lalalala soiasoiasoiasoia edededed ilililil risorisorisoriso....
Le principali linee di prodotto sono bevande vegetali, gelati, dessert vegetali, meals
solutions e altri prodotti a base vegetale.
30303030////3333 ////11111111 IngressoIngressoIngressoIngresso nelnelnelnel
mercatomercatomercatomercato spagnolospagnolospagnolospagnolo
11111111////2222////11111111 IngressoIngressoIngressoIngresso nelnelnelnel
mercatomercatomercatomercato slovenoslovenoslovenosloveno
23232323////9999////11111111 accordo con
Unilever per l’acquisizioneacquisizioneacquisizioneacquisizione
deldeldeldel businessbusinessbusinessbusiness SantaSantaSantaSanta RosaRosaRosaRosa....
2222////9999////11111111 AccordoAccordoAccordoAccordo perperperper
l’utilizzol’utilizzol’utilizzol’utilizzo deldeldeldel marchiomarchiomarchiomarchio
AlmaverdeAlmaverdeAlmaverdeAlmaverde BioBioBioBio....
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
33
ValsoiaValsoiaValsoiaValsoia
Nel 2012 ha conseguito ricavi complessivi per 93,3 milioni di euro ed un MOL di 9,4 milioni di euro.

34. 26–27 Marzo 2013
Borletti Group, di cui Tip è uno dei maggiori
azionisti, detiene il 30% e la gestione di Printemps,
lalalala secondasecondasecondaseconda piùpiùpiùpiù importanteimportanteimportanteimportante catenacatenacatenacatena didididi departmentdepartmentdepartmentdepartment
storestorestorestore francesifrancesifrancesifrancesi.
Nel corso dell’esercizio chiuso al 31 marzo 2012
Printemps ha conseguito ricavi complessivi per
1.193 milioni di euro ed un Ebitdar di circa 150,5
milioni di euro (dati non certificati).
Sito web: www.printemps.com
34
Il gruppo Intercos è uno dei leader mondiali nellauno dei leader mondiali nellauno dei leader mondiali nellauno dei leader mondiali nella
ricerca, sviluppo e produzione di prodotti di makericerca, sviluppo e produzione di prodotti di makericerca, sviluppo e produzione di prodotti di makericerca, sviluppo e produzione di prodotti di make----
up per i principali player dell’industria cosmetica aup per i principali player dell’industria cosmetica aup per i principali player dell’industria cosmetica aup per i principali player dell’industria cosmetica a
livello internazionale.livello internazionale.livello internazionale.livello internazionale.
Nel 2012 il gruppo ha conseguito ricavi per circa
307 milioni di euro. E un MOL di 45 milioni di euro,
Sito web : www. intercos.com
IntercosIntercosIntercosIntercos eeee PrintempsPrintempsPrintempsPrintemps

35. 26–27 Marzo 2013
AlcuneAlcuneAlcuneAlcune operazionioperazionioperazionioperazioni di Advisorydi Advisorydi Advisorydi Advisory 2011/20122011/20122011/20122011/2012
35
NELL’OPERAZIONE GLI ACQUIRENTI
SONO STATI ASSISTITI DA
TAMBURI & ASSOCIATI
HA ACQUISITO LA TOTALITÀ DEL
CAPITALE DELLA SOCIETÀ

36. 26–27 Marzo 2013
AlcuneAlcuneAlcuneAlcune operazionioperazionioperazionioperazioni di Advisorydi Advisorydi Advisorydi Advisory 2009/20112009/20112009/20112009/2011
36
NELL’OPERAZIONE GLI ACQUIRENTI
SONO STATI ASSISTITI DA
TAMBURI & ASSOCIATI
HA ACQUISITO NELL’AMBITO DI UNA PROCEDURA DI
CONCORDATO PREVENTIVO UN RAMO D’AZIENDA DI
NELL’OPERAZIONE GLI ACQUIRENTI
SONO STATI ASSISTITI DA
TAMBURI & ASSOCIATI
HA ACQUISITO UNA PARTECIPAZIONE IN
NELL’OPERAZIONE GLI ACQUIRENTI
SONO STATI ASSISTITI DA
TAMBURI & ASSOCIATI
HA ACQUISITO UNA PARTECIPAZIONE IN
NELL’OPERAZIONE GLI ACQUIRENTI
SONO STATI ASSISTITI DA
TAMBURI & ASSOCIATI
HA ACQUISITO UNA PARTECIPAZIONE
di
MAGGIORANZA
in
di
MINORANZA
in
di
MAGGIORANZA
in
FLEXOPACK
NELL’OPERAZIONE GLI ACQUIRENTI
SONO STATI ASSISTITI DA
TAMBURI & ASSOCIATI
HA ACQUISITO UNA PARTECIPAZIONE
di
MAGGIORANZA
in
di
MINORANZA
in
di
MAGGIORANZA
in
FLEXOPACKFLEXOPACK
TAMBURI & ASSOCIATI
JOINT VENTURE TRA IL GRUPPOCLN E CELLINO S.R.L.
NEL SETTORE DELLA COMPONENTISTICA IN
LAMIERA PER IL SETTORE AUTOMOTIVE.
NELL’OPERAZIONE CELLINO S.R.L. SI È AVVALSA
DELL’ASSISTENZA DI
TAMBURI & ASSOCIATITAMBURI & ASSOCIATI
JOINT VENTURE TRA IL GRUPPOCLN E CELLINO S.R.L.
NEL SETTORE DELLA COMPONENTISTICA IN
LAMIERA PER IL SETTORE AUTOMOTIVE.
NELL’OPERAZIONE CELLINO S.R.L. SI È AVVALSA
DELL’ASSISTENZA DI
JOINT VENTURE TRA IL GRUPPOCLN E CELLINO S.R.L.
NEL SETTORE DELLA COMPONENTISTICA IN
LAMIERA PER IL SETTORE AUTOMOTIVE.
NELL’OPERAZIONE CELLINO S.R.L. SI È AVVALSA
DELL’ASSISTENZA DI
NELL’OPERAZIONE GLI ACQUIRENTI
SONO STATI ASSISTITI DA
TAMBURI & ASSOCIATI
HA CEDUTO ADUNA SOCIETA’ DEL GRUPPO BIRDS EYE IGLO
GROUP LIMITED (CONTROLLATA DA PERMIRA)
LE ATTIVITA’
NELL’OPERAZIONE GLI ACQUIRENTI
SONO STATI ASSISTITI DA
TAMBURI & ASSOCIATI
HA CEDUTO ADUNA SOCIETA’ DEL GRUPPO BIRDS EYE IGLO
GROUP LIMITED (CONTROLLATA DA PERMIRA)
LE ATTIVITA’
NELL’OPERAZIONE GLI ACQUIRENTI
SONO STATI ASSISTITI DA
TAMBURI & ASSOCIATI
HA ACQUISITO LA TOTALITA’ DEL CAPITALE DELLA
DIVISIONE EUROPEA “VERNICI IN POLVERE”DELGRUPPO
NELL’OPERAZIONE GLI ACQUIRENTI
SONO STATI ASSISTITI DA
TAMBURI & ASSOCIATI
HA ACQUISITO LA TOTALITA’ DEL CAPITALE DELLA
DIVISIONE EUROPEA “VERNICI IN POLVERE”DELGRUPPO
NELL’OPERAZIONE GLI ACQUIRENTI
SONO STATI ASSISTITI DA
TERMINE, IN QUALITA’ DI REGISTA, DA
TAMBURI & ASSOCIATI
HA ACQUISTATO DAL GRUPPO UNILEVER IL BUSINESS
NELL’OPERAZIONE GLI ACQUIRENTI
SONO STATI ASSISTITI DA
TAMBURI & A SSOCIATI
HA ACQUISITO ATTRAVERSO LA SOTTOSCRIZIONE DI UN
AUMENTO DI CAPITALE RISERVATO IL 45%
(MAGGIORANZA RELATIVA) DI

37. 26–27 Marzo 2013
Investor RelatorInvestor RelatorInvestor RelatorInvestor Relator
Alessandra Gritti
Via Pontaccio 10, 20121 Milano
Tel. no.(0039) 02 – 8858801, Fax. no.(0039) 02 – 8900421
email: gritti@tamburi.it
www.tipspa.it
37