Структурные продукты
«Структурный продукт можно сравнить с выбором блюда на обед: мы можем пойти в столовую и выбрать единственно возможный набор «первое/второе/третье», можем пойти в ресторан и выбрать уже готовое блюдо из предложенного списка, а можем взять тарелку и пойти к «шведскому столу» с тем, чтобы наложить себе абсолютно любых ингредиентов в нужных нам пропорциях»
Я.Шляпочник и Г.Сорокопуд, «Новая культура инвестирования, или
Структурированные продукты».
Как это работает
Структурный продукт – это, по сути, упакованный в единый портфель набор финансовых инструментов. Подбираются они в определенной пропорции, например, 90% средств вкладывается в облигации, 10% - в покупку опционов.
То есть в состав структурного продукта подбираются инструменты безрисковые, с фиксированной доходностью и рисковые. При этом доли их таковы, что доходность безрисковой части компенсирует максимальный убыток по рисковым активам. В итоге максимальная просадка портфеля не превышает заданной инвестором величины. То есть вы можете ограничить свой портфель максимальным убытком 10% или вообще отказаться от риска и выбрать продукт со 100%-ой защитой капитала.
Структурные продукты
«Структурный продукт можно сравнить с выбором блюда на обед: мы можем пойти в столовую и выбрать единственно возможный набор «первое/второе/третье», можем пойти в ресторан и выбрать уже готовое блюдо из предложенного списка, а можем взять тарелку и пойти к «шведскому столу» с тем, чтобы наложить себе абсолютно любых ингредиентов в нужных нам пропорциях»
Я.Шляпочник и Г.Сорокопуд, «Новая культура инвестирования, или
Структурированные продукты».
Как это работает
Структурный продукт – это, по сути, упакованный в единый портфель набор финансовых инструментов. Подбираются они в определенной пропорции, например, 90% средств вкладывается в облигации, 10% - в покупку опционов.
То есть в состав структурного продукта подбираются инструменты безрисковые, с фиксированной доходностью и рисковые. При этом доли их таковы, что доходность безрисковой части компенсирует максимальный убыток по рисковым активам. В итоге максимальная просадка портфеля не превышает заданной инвестором величины. То есть вы можете ограничить свой портфель максимальным убытком 10% или вообще отказаться от риска и выбрать продукт со 100%-ой защитой капитала.
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 05.11.2013
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 12.05.2014
1. СТРУКТУРИРОВАННЫЕ
НОТЫ
Тел.: +7 (495) 544 41 87;
Факс: +7 (495) 544 41 88
123317, г. Москва, Пресненская
набережная, д.10, Блок С, 38 этаж
e-mail: nc@ncapital.ru
www.ncapital.ru
2. 2
СОДЕРЖАНИЕ
СТРУКТУРИРОВАННЫЕ ПРОДУКТЫ 3
Что такое структурированный продукт 4
Как осуществляется защита капитала в рамках
структурированного продукта
6
ОБЗОР РЫНКОВ ЗА НЕДЕЛЮ 7
ПРОДУКТЫ НЕДЕЛИ 8
Продукт на падение EUR/USD 8
Продукт на рост акций ADP 10
Продукт на рост акций Apple 12
Продукт на рост акций Linear Technology 14
Продукт на падение акций финансового сектора США 16
Продукт на рост акций Google 18
Продукт на падение акций Visa 20
Продукт на рост акций Texas Instruments 22
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 24
Драг. металлы 27
Мировые рынки 31
4. 4
ЧТО ТАКОЕ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
• Набор взаимосвязанных финансовых инструментов, куплен-
ных в определенных пропорциях и за определенную цену.
• Основными финансовыми инструментами, использующимися
в структурированных продуктах, являются деривативы (опци-
оны, фьючерсы и др.), которые определяют характеристики
риска и доходности всего продукта
• Продукт покупается на определенный срок, и его доходность
гарантированна на момент истечения
ЗАЧЕМ ПОКУПАТЬ
СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
• Доходность структурированного продукта в большей мере
зависит от доходности базового актива (рынка), однако зави-
симость эта нелинейная и может меняться на этапе структу-
ризации
• Такая гибкость позволяет минимизировать риски и/или полу-
чить большую доходность
• Структурированные продукты позволяют гарантировать со-
хранность всего или части инвестированного капитала
5. 5
ЧТО ТАКОЕ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
ПРЕИМУЩЕСТВА
РИСКИ И НЕДОСТАТКИ
• Возможность полной или частичной защиты капитала, что
позволяет избежать существенных убытков при негативных
движениях рынка
• Контроль риска
• Уменьшение волатильности портфеля в целом
• Возможность подобрать продукт под практически любой
взгляд на рынок
• Получение доходности существенно выше рыночной (эффект
плеча)
• Возможность заработать на любых движениях рынка, вклю-
чая падения и даже ситуации, когда рынок остается неизмен-
ным
• Гарантированная и предсказуемая доходность на момент
истечения
• Варианты структурированных продуктов позволяют инвести-
ровать в активы, прямая инвестиция в которые проблематич-
на в Российском праве
• Многие продукты уменьшают рыночный риск за счет увели-
чения кредитного
• Меньшая прозрачность и стандартность ценообразования
• Пониженная ликвидность и более широкие спреды при до-
срочной продаже или закрытии продукта
• Как правило есть необходимость ждать истечения для полу-
чения максимальной доходности
• Покупатель несет кредитный риск эмитента
6. 6
КАК ОСУЩЕСТВЛЯЕТСЯ ЗАЩИТА КАПИТАЛА В РАМКАХ
СТРУКТУРИРОВАННОГО ПРОДУКТА
• Структурированные продукты с возможностью защиты капи-
тала состоят из инструментов с фиксированной доходностью
и опционов, привязанных к желаемому предмету инвестиции
(акции, сырью, валюте, и т.д.)
• Купон, выплачиваемый инструментом с фиксированной
доходностью, полностью или частично компенсирует убытки
по опциону, гарантируя тем самым возврат инвестированных
средств даже в случае падения базового актива.
7. 7
ОБЗОР РЫНКОВ В течение последнего года евро был фаворитом на валютном рынке.
Так, согласно рэнкингу Bloomberg, по сравнению с остальными 31 ва-
лютами крупнейших экономик лучше по приросту оказались только бри-
танский фунт (+3.74%), южнокорейская вона (+1.97%) и швейцарский
франк (+1.77%). Вернувшаяся устойчивость на долговых рынках еврозо-
ны в совокупности с низкой инфляцией способствовали росту пары EUR/
USD. С другой стороны, дальнейшее укрепление валюты еврозоны будет
препятствовать восстановлению экономики. Уровень безработицы около
12% и темпы промышленного производства, близкие к нулю, по-прежне-
му свидетельствуют о необходимости продолжения стимулирующих мер, и
сильная национальная валюта будет мало этому способствовать, оказывая
давление на экспортеров.
Об отрицательных последствиях сильного евро говорил и председатель
ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции 8 мая (подробнее смотрите в на-
шем ежедневном обзоре от 12.05.2014). Он рутинно отметил, что экономи-
ка восстанавливается в соответствии с прогнозами, а инфляция останется
низкой и начнет расти к целевому уровню 2% в 2016 году, причём, риск
скатывания к дефляции за последний месяц существенно снизился. Также
Драги добавил, что геополитическая напряженность может оказать нега-
тивное влияние на прогноз по инфляции, и ЕЦБ будет пристально следить
за курсом евро. ЕЦБ в конце концов вынужден был признать, что сильный
евро на фоне снижения инфляции – это «причина для серьёзного беспо-
койства», и в этом случае европейский Центробанк будет «готов к экстрен-
ным действиям уже в ближайшее время». Тем не менее, глава ЕЦБ отметил,
что Управляющий совет все еще ждет прогнозов ЦБ, которые будут полу-
чены в начале следующего месяца. Однако в контексте низкой инфляции
сильный евро является «весьма серьезным поводом для беспокойства».
Тем не менее, на наш взгляд занимать направленную позицию по евро,
основываясь лишь на готовности регулятора, возможно, в дальнейшем
принять меры по смягчению монетарной политики пока преждевременно.
Вместе с тем, структура ниже описываемого продукта на падение EUR/USD
позволяет не пропустить назревшую коррекцию по данной валютной паре
и одновременно избежать потерь в случае продолжения позитивной дина-
мики, поскольку обеспечивает 100% защиту капитала.
9. 9
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать
доход при падении базового
актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив:
фьючерс на EUR/USD, август
(СМЕ: ECH4)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 8 Августа 2014
ДИНАМИКА АКЦИЙ EUR/USD
Коэффициент участия: 100%
Защита Капитала: 100%
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1
Условия погашения: Если Падение > 0% , то ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит), иначе ЗК
Дополнительно:
-При падении цены базового актива выплачивает 100% от начального объема инвестиции
плюс 100% от падения
-При росте цены базового актива продукт выплачивает 100% от начального объема инвестиции
-Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
-15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Базовый актив
Продукт
Если Рост > 0% , то
ЗК + КУ * МАКС(Рост - С,
Лимит), иначе ЗК
11. 11
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
Базовый актив
Продукт
Коэффициент участия:
60%
Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 135% коэффициент участия в Apple
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 100% в случае падения цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1
Условия погашения:
При росте цены базового актива выплачивает 100% от начального объема инвестиции
плюс 60% от роста
При падении цены базового актива продукт выплачивает 100% от начального объема инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать
доходность при росте австра-
лийского доллара относительно
американского доллара
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив:
акции Automatic Data Processing
(NASDAQ: ADP)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 16 Августа 2014
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ ADP
Если Рост > 0% , то
ЗК + КУ * МАКС(Рост - С,
Лимит), иначе ЗК
13. 13
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
Базовый актив
Продукт
Коэффициент участия:
185%
Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 185% коэффициент участия в LMT
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1
Условия погашения:
При росте цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции
плюс 185% от роста
При падении цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать до-
ходность при росте базового ак-
тива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив: акции Apple (NASDAQ: AAPL)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 19 июля 2014
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ APPLE
Если Рост > 0% , то
ЗК + КУ * МАКС(Рост - С,
Лимит), иначе ЗК
15. 15
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
-15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Базовый актив
Продукт
Коэффициент участия: Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 145% коэффициент участия в базовом активе
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена / Начальная Цена -1
Условия погашения:
При росте цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции плюс 145% от роста
При падении цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать до-
ход при росте базового актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив:
Linear Technology
(NASDAQ: LLTC)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 16 августа 2014
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ LINEAR
TECHNOLOGY
Если Рост > 0% , то
ЗК + КУ * МАКС
(Рост - С, Лимит),
иначе ЗК
17. 17
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
-15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Базовый актив Продукт
Коэффициент участия: Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 180% коэффициент участия в базовом активе
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1
Условия погашения:
При падении цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции плюс 180% от
падения
При росте цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать до-
ход при падении базового
актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив: ETF XLF (NYSE: XLF)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 21 июня 2014
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ
ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА США
Если Рост > 0% , то
ЗК + КУ * МАКС(Рост - С,
Лимит), иначе ЗК
19. 19
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать
доход при росте базового
актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив: акции Google (NASDAQ: GOOG)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 21 Июня 2014
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ GOOGLE
Коэффициент участия: 130%
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена / Начальная Цена -1
Условия погашения:
При росте цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции плюс 130% от роста
При падении цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема инвестиции
Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
Базовый актив
Продукт
Если Рост > 0% , то
ЗК + КУ * МАКС(Рост - С,
Лимит), иначе ЗК
21. 21
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать
доход при падении базового
актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив: акции Visa (NYSE: V)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 21 июнь 2014
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ VISA
Коэффициент участия:
155%
Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 180% коэффициент участия в AUD/USD
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95%
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена / Начальная Цена -1
Условия погашения: Если Падение > 0%, то ЗК + КУ * МАКС (Падение - С, Лимит), иначе ЗК; Погашение: 21.06.2014
Дополнительно:
• Продукт позволяет получать доход при падении базового актива
• Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 155% коэффициент участия в акциях Visa
• Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае роста цены базового актива
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5%0 %5 %1 0% 15%2 0% 25%
> 0%
- ),
22. 22
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ TEXAS INSTRUMENTS
Динамика акций Texas Instruments
23. 23
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать
доход при росте базового
актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив:
акции Texas Instruments
(NASDAQ: TXN)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 19 Июля 2014
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ
Коэффициент участия: 180%
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена / Начальная Цена -1
Условия погашения:
- При росте цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции плюс 180%
от роста
- При падении цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема инвестиции
- Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
Дополнительно:
- Продукт позволяет получать доход при росте базового актива
- Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 180% коэффициент участия в Texas
Instruments
- Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива
Валюта – USD
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Если Рост > 0% , то
ЗК + КУ * МАКС(Рост - С,
Лимит), иначе ЗК
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
25. 28
Котировки указаны на 08.05.2014
Защита капитала: 100% Защита капитала: 95% Защита капитала: 90%
Коэффициент участия: 40-60% Коэффициент участия: 80-140% Коэффициент участия: 150-230%
Доходность: неограниченная Доходность: неограниченная Доходность: неограниченная
Валюта: USD/Рубль Валюта: USD/Рубль Валюта: USD/Рубль
Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg
Энергия Нефть сорта WTI CL1 CMDTY
Драг. металлы Золото, спот GOLDS <spot>
Агрокультуры Соя, Кукуруза, Пшеница W 1, C 1, S 1 CMDTY
Софт культуры Сахар, Кофе, Какао SB 1, KC1, CC1 CMDTY
Индекс Индекс sp500 SPX Index
Базовый актив:
• В качестве базового актива в любой стратегии можно использовать сырье, биржевые торги по которому проходят на
товарно-сырьевых площадках “NYMEX”, “CMEGroup”.
• Фондовый рынок США, представленный широким индексом sp500.
• Под стратегию выбирается любой актив из списка, рост которого мы обосновываем аналитикой и представляем в виде
идеи в конкретный момент времени.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
26. Котировки указаны на 08.05.2014
29
Идея продукта Биржевой контракт Защита капитала
Коэффициент
участия
№
стр.
Драг. металлы Золото 100% 66% 31
Драг. металлы Золото 95% 240% 32
Драг. металлы Золото 90% 415% 33
Мировые рынки Индекс S&P500 100% 58% 35
Мировые рынки Индекс S&P500 95% 231% 36
Мировые рынки Индекс S&P500 90% 405% 37
28. 31
Котировки указаны на 08.05.2014
Условия погашения:
РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-
вает 100% от начального объема инвестиции плюс 77% от роста
базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае
инвестор получает 100% первоначально вложенных инвестиций.
Сырьевой сегмент
или Индекс
Биржевой контракт
Код в системе
Bloomberg
Драг. Металлы Золото GCQ4 COMDTY
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: GCQ4 COMDTY
Защита капитала: 100%
Валюта: USD
Минимальная сумма
инвестирования:
500 000 $
Срок погашения: 19 августа 2014
Коэффициент
участия:
66%
Страйк: 0.00%
ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА И
ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 100%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40%
Продукт
Рынок
29. Котировки указаны на 08.05.2014
32
Условия погашения:
РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-
вает 95% от начального объема инвестиции плюс 470% от роста
базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае
инвестор получает 95% первоначально вложенных инвестиций.
Сырьевой сегмент
или Индекс
Биржевой контракт
Код в системе
Bloomberg
Драг. Металлы Золото GCM4 COMDTY
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: GCM4 COMDTY
Защита капитала: 95%
Валюта: USD
Минимальная сумма
инвестирования:
500 000 $
Срок погашения: 19 августа 2014
Коэффициент
участия:
240%
Страйк: 0.00%
ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА И
ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 95%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40%
Продукт
Рынок
30. Котировки указаны на 08.05.2014
33
Условия погашения:
РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-
вает 90% от начального объема инвестиции плюс 863% от роста
базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае
инвестор получает 90% первоначально вложенных инвестиций.
Сырьевой сегмент
или Индекс
Биржевой контракт
Код в системе
Bloomberg
Драг. Металлы Золото GCM4 COMDTY
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: GCM4 COMDTY
Защита капитала: 90%
Валюта: USD
Минимальная сумма
инвестирования:
500 000 $
Срок погашения: 19 августа 2014
Коэффициент
участия:
415%
Страйк: 0.00%
ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА И
ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 90%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40%
Продукт
Рынок
32. Котировки указаны на 08.05.2014
35
ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 И
ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 100%
Условия погашения:
РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-
вает 100% от начального объема инвестиции плюс 13% от роста
базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае
инвестор получает 100% первоначально вложенных инвестиций.
Сырьевой сегмент
или Индекс
Биржевой контракт
Код в системе
Bloomberg
Индекс Индекс S&P500 ESU4 Index
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: ESU4 Index
Защита капитала: 100%
Валюта: USD
Минимальная сумма
инвестирования:
500 000 $
Срок погашения: 8 августа 2014
Коэффициент
участия:
58%
Страйк: 0.00%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40%
Продукт
Рынок
33. Котировки указаны на 08.05.2014
36
ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 И
ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 95%
Условия погашения:
РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-
вает 95% от начального объема инвестиции плюс 200% от роста
базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае
инвестор получает 95% первоначально вложенных инвестиций.
Сырьевой сегмент
или Индекс
Биржевой контракт
Код в системе
Bloomberg
Индекс Индекс S&P500 ESU4 Index
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: ESU4 Index
Защита капитала: 95%
Валюта: USD
Минимальная сумма
инвестирования:
500 000 $
Срок погашения: 8 августа 2014
Коэффициент
участия:
231%
Страйк: 0.00%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40%
Продукт
Рынок
34. Котировки указаны на 08.05.2014
37
ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 И
ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 90%
Условия погашения:
РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-
вает 90% от начального объема инвестиции плюс 386% от роста
базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае
инвестор получает 90% первоначально вложенных инвестиций.
Сырьевой сегмент
или Индекс
Биржевой контракт
Код в системе
Bloomberg
Индекс Индекс S&P500 ESU4 Index
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: ESU4 Index
Защита капитала: 90%
Валюта: USD
Минимальная сумма
инвестирования:
500 000 $
Срок погашения: 8 августа 2014
Коэффициент
участия:
405%
Страйк: 0.00%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40%
Продукт
Рынок
35. Структурированные ноты ИГ «Норд-Капитал»
Данные продукты структурируются и управляются специалистами «Норд-Капитала» и могут использовать различные
финансовые инструменты, включая следующие:
• опционы на акции, сырье и валюты, в том числе и экзотические
• инструменты с фиксированной доходностью (облигации, депозиты)
• акции и депозитарные расписки
• кредитные свопы CDS/FTD
• инструменты с привязкой к волатильности (варианс свопы, сертификаты на волатильность),а так же любые другие
инструменты, поддерживаемые инфраструктурой «Норд-Капитала»
Часть продуктов и стратегий являются активно управляемыми, но большинство имеют условия, четко прописанные в term-
sheet. Преимуществами данных структурированных продуктов является:
• Гибкость и возможность адаптации продукта под запросы клиента даже при небольших объемах
• Возможность комбинировать финансовые инструменты от различных брокеров для достижения максимальной
доходности
• Отсутствие скрытых комиссий
• Возможность корректировки и активного управления частями продуктов и стратегий для достижения лучшей доходности
и минимизации рисков
Более эффективное использования капитала и активов в целях гарантийного обеспечения.
Клиент, приобретающий данные продукты, должен принять риски «Норд-Капитала» как эмитента, а так же риски эмитентов
финансовых инструментов, составляющих тот или иной структурный продукт.
Возможна замена эмитентов составляющих финансовых инструментов в каждом из продуктов на аналогичные инструменты
других эмитентов. Параметры продуктов (такие как коэффициент участия, макс. доходность и т.д.) могут изменяться в
соответствии с ценой, предоставленной другим эмитентом.
36. ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
Данный документ опубликован компанией NORD CAPITAL FINANCIAL SERVICES, Bermuda и компанией «Норд Капитал АГ» (Nord Capital AG), Швейцария
(далее совместно «Норд Капитал») только в информационных целях и ни при каких обстоятельствах не должен быть истолкован в качестве предложения о
продаже/покупке каких-либо ценных бумаг и финансовых инструментов, включая, но, не ограничиваясь, гарантий, поручительств и др. Ни данный документ,
ни факт его распространения не является основанием для формирования таких инструментов и заключения договоров. Этот документ не имеет отношения
к конкретным инвестиционным целям, финансовому положению и потребностям каждого конкретного субъекта. «Норд Капитал» и / или связанные с ней
лица могут, время от времени заключать сделки с какими-либо ценными бумагами упомянутыми в данном документе, а также предоставлять финансовые
услуги эмитентам таких ценных бумаг. Информация, содержащаяся в настоящем документе, основывается на материалах и источниках, которые, по
нашему мнению, являются надежными, однако, «Норд Капитал» не дает никаких заверений или гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении
точности, полноты и достоверности информации, содержащейся в настоящем документе. Изложенная в данном документе точка зрения является
действительной только по состоянию на дату публикации документа. Изложенная здесь информация может изменяться без предварительного уведомления
и «Норд Капитал» не несет ответственности за обновление данных, содержащихся в данном документе. Ни при каких обстоятельствах «Норд Капитал», ее
филиалы и сотрудники не несут ответственности за любые прямые и косвенные убытки, связанные с использованием информации, изложенной в данном
документе, за исключением случаев намеренного введения в заблуждение со стороны «Норд Капитала».
Данный документ предназначен только для (i) лиц, действующих вне пределов Великобритании, (ii) лиц, имеющих профессиональный опыт в вопросах,
связанных с инвестициями, которые подпадают под определение «специалистов по инвестициям» в статье 19(5) Закона о финансовых услугах и рынках
2000 года (Финансовое стимулирование) в редакции 2005 года; либо (iii) предприятий с крупным собственным капиталом, неакционерных ассоциаций
и партнерств, доверенных лиц крупных трастовых компаний, как указано в Статье 49 (2) Закона о финансовых услугах и рынках 2000 г. (Финансовое
стимулирование) Приказ 2005.
Лицам, получившим данное сообщение, действующим в пределах Соединенного Королевства (кроме лиц, упомянутых в пунктах (ii) и (iii) не следует
руководствоваться или действовать в соответствии с данным сообщением при реализации инвестиций или инвестиционной деятельности, связанной с этим
документом.
Инвестиции, в общем, связаны с определенной степенью риска, включая риск потери капитала. Услуги, ценные бумаги и инвестиции, упомянутые в этом
документе, могут быть недоступны и не подходить всем инвесторам. Инвесторы должны принимать инвестиционные решения самостоятельно на основе
собственных финансовых целей и ресурсов, а, в случае сомнений, необходимо проконсультироваться у эксперта по инвестициям. Предыдущие показатели
доходности инструментов не являются непременным руководством к новым инвестициям в них, а инвестору не всегда удается получить обратно вложенные
средства.
«Норд Капитал» и/или ее дочерние компании могут, время от времени, предоставлять инвестиционные советы или иные услуги, или требовать
предоставления таких услуг от любой из компаний, упомянутых в настоящем документе. Таким образом, некоторая информация, может быть доступна для
«Норд Капитал», но она может быть не отражена в данном документе, и «Норд Капитал» могла предпринять действия или уже использовать ее до или сразу
же после ее опубликования.
Кроме того, «Норд Капитал», ее руководители, сотрудники этой компании, и/или связанные с ней лица могут быть заинтересованы в ценных бумагах,
гарантиях, фьючерсах, опционах, деривативах или иных финансовых инструментах любой из компаний, упомянутых в данном документе, и могут, время от
времени, без ограничений покупать или продавать данные ценные бумаги. Ни данный материал в целом, ни какая-либо его часть не подлежит копированию
в любой форме и любым способом. Данный материал также не может быть разглашен кому-либо без предварительного согласия «Норд Капитал».