Uploaded byNord-Capital
PDF, PPTX259 views

Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 01.07.2013

Документ описывает структурированные продукты, предлагаемые инвестиционной компанией Норд-капитал, включая их преимущества и недостатки, а также механизмы защиты капитала. Он рассматривает конкретные инвестиционные идеи по акциям таких компаний, как Bed Bath & Beyond, Intel, и Johnson & Johnson, с детальным анализом их потенциальной доходности и рисков. Каждый продукт имеет показатели участия, сроки погашения и особенности защиты капитала, что помогает инвесторам выбрать подходящие варианты в зависимости от их взглядов на рынок.

Embed presentation

Download as PDF, PPTX
СТРУКТУРИРОВАННЫЕ НОТЫ Тел.: +7 (495) 544 41 87; Факс: +7 (495) 544 41 88 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д.10, Блок С, 38 этаж e-mail: nc@ncapital.ru www.ncapital.ru
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 2 СОДЕРЖАНИЕ СТРУКТУРИРОВАННЫЕ ПРОДУКТЫ 3 Что такое структурированный продукт 4 Как осуществляется защита капитала в рамках структурированного продукта 6 ОБЗОР РЫНКОВ ЗА НЕДЕЛЮ 7 ПРОДУКТЫ НЕДЕЛИ 8 Продукт на рост акций Bed Bath & Beyond 8 Продукт на падение акций Intel 8 Продукт на падение акций Fiserv 10 Продукт на рост акций Comcast Corp 12 Продукт на падение акций Paychex 14 Продукт на падение акций Johnson&Johnson 16 Продукт на рост волатильности акций ADP 18 Продукт на рост волатильности AUD/USD 20 ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 24 Драг. металлы 27 Мировые рынки 31
СТРУКТУРИРОВАННЫЕ ПРОДУКТЫ Департамент структурированных и деривативных продуктов NordStructuredProducts@ncapital.ru Текущие предложения 01.07.2013
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 4 ЧТО ТАКОЕ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ • Набор взаимосвязанных финансовых инструментов, куплен- ных в определенных пропорциях и за определенную цену. • Основными финансовыми инструментами, использующимися в структурированных продуктах, являются деривативы (опци- оны, фьючерсы и др.), которые определяют характеристики риска и доходности всего продукта • Продукт покупается на определенный срок, и его доходность гарантированна на момент истечения ЗАЧЕМ ПОКУПАТЬ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ • Доходность структурированного продукта в большей мере зависит от доходности базового актива (рынка), однако зави- симость эта нелинейная и может меняться на этапе структу- ризации • Такая гибкость позволяет минимизировать риски и/или полу- чить большую доходность • Структурированные продукты позволяют гарантировать со- хранность всего или части инвестированного капитала
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 5 ЧТО ТАКОЕ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ ПРЕИМУЩЕСТВА РИСКИ И НЕДОСТАТКИ • Возможность полной или частичной защиты капитала, что позволяет избежать существенных убытков при негативных движениях рынка • Контроль риска • Уменьшение волатильности портфеля в целом • Возможность подобрать продукт под практически любой взгляд на рынок • Получение доходности существенно выше рыночной (эффект плеча) • Возможность заработать на любых движениях рынка, вклю- чая падения и даже ситуации, когда рынок остается неизмен- ным • Гарантированная и предсказуемая доходность на момент истечения • Варианты структурированных продуктов позволяют инвести- ровать в активы, прямая инвестиция в которые проблематич- на в Российском праве • Многие продукты уменьшают рыночный риск за счет увели- чения кредитного • Меньшая прозрачность и стандартность ценообразования • Пониженная ликвидность и более широкие спреды при до- срочной продаже или закрытии продукта • Как правило есть необходимость ждать истечения для полу- чения максимальной доходности • Покупатель несет кредитный риск эмитента
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 6 КАК ОСУЩЕСТВЛЯЕТСЯ ЗАЩИТА КАПИТАЛА В РАМКАХ СТРУКТУРИРОВАННОГО ПРОДУКТА • Структурированные продукты с возможностью защиты капи- тала состоят из инструментов с фиксированной доходностью и опционов, привязанных к желаемому предмету инвестиции (акции, сырью, валюте, и т.д.) • Купон, выплачиваемый инструментом с фиксированной доходностью, полностью или частично компенсирует убытки по опциону, гарантируя тем самым возврат инвестированных средств даже в случае падения базового актива.
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 7 ОБЗОР РЫНКОВ Bed Bath & Beyond (NASDAQ: BBBY) - сеть американских розничных магазинов, где продаётся широкий ассортимент това- ров, преимущественно для дома. За последний год выручка ком- пании составила 11.3 млрд долларов, увеличившись на 17.7%, что является максимальным приростом продаж за последние 8 лет. Учитывая, что в последнее время у большинства американ- ских компаний наблюдается тенденция к замедлению выручки, подобная динамика операционных показателей вполне способна привлечь инвесторов, в результате чего акции BBBY будут демон- стрировать опережающий рост по сравнению с рынком. Кроме наметившейся тенденции по увеличению продаж, также привлекает внимание относительно низкое значение соотношения цены акций к капиталу (P/B=3.96) при рентабельности собственно- го капитала (ROE=26.23%) выше среднего, что свидетельствует о текущей недооцененности акций Bed Bath & Beyond. Мы сравнили корреляцию показателей P/B и ROE у BBBY и аналогов (WILLIAMS- SONOMA INC, PIER 1 IMPORTS INC, TRACTOR SUPPLY COMPAN, BEACON ROOFING SUPPLY INC, LUMBER LIQUIDATORS HOLDINGS), которая составила 68.84%, что свидетельствует о достаточно су- щественной статической значимости их зависимости. На основе полученной эконометрической модели зависимости P/B от ROE мы получили справедливое значение цены к собственному капиталу у Bed Bath & Beyond на уровне 6 (при ROE=26.23%), тогда как текущее значение P/B = 3.96, что подразумевает потенциал роста акций BBBY на 50%.
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 8 ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ BED BATH & BEYOND Динамика акций Bed Bath & Beyond
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 9 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при росте базового актива Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: Bed Bath & Beyond (NASDAQ: BBBY) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 17 Августа 2013 ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ BED BATH & BEYOND Коэффициент участия: 185% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 185% коэффициент участия в BBBY Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива Страйк: 0% Лимит: 0% Рост: Конечная Цена / Начальная Цена -1 Условия погашения: На дату погашения, при росте цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции плюс 185% от роста На дату погашения, при падении цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема инвестиции Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Падение > 0% , то ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 10 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ INTEL Динамика акций Intel
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 11 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при падении INTC Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: акции Intel Corporation (NASDAQ: INTC) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 21 Сентября 2013 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ INTEL Коэффициент участия: 100% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в INTC Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 96.2% в случае роста цены базового актива Страйк: 0% Лимит: 0% Падение: Начальная Цена/ Конечная цена -1 Условия погашения: На дату погашения, при падении цены базового актива выплачивает 96.2% от начального объема инвестиции плюс 100% от падения На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 96.2% от начального объема инвестиции Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Падение > 0% , то ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 12 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ FISERV Динамика акций Fiserv
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 13 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при падении FISV Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: акции Fiserv (NYSE: FISV) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 21 Сентября 2013 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ FISERV Коэффициент участия: 100% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в FISV Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 97.8% в случае роста цены базового актива Страйк: 0% Лимит: 0% Падение: Начальная Цена/ Конечная цена -1 Условия погашения: На дату погашения, при падении цены базового актива выплачивает 97.8% от начального объема инвестиции плюс 100% от падения На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 97.8% от начального объема инвестиции Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Падение > 0% , то ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 14 ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ COMCAST CORP Динамика акций Comcast Corporation
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 15 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать до- ход при росте базового актива Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: Comcast Corp (NASDAQ: CMCSA) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 19 Октября 2013 ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ COMCAST CORPORATION Коэффициент участия: 140% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 140% коэффициент участия в CMCSA Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива Страйк: 0% Лимит: 0% Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1 Условия погашения: На дату погашения, при росте цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции плюс 140% от роста На дату погашения, при падении цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема инвестиции Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Рост >0%, то ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 16 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ PAYCHEX Динамика акций Paychex
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 17 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при падении PAYX Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: акции Paychex (NASDAQ: PAYX) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 17 Августа 2013 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ PAYCHEX Коэффициент участия: 100% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в PAYX Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 98% в случае роста цены базового актива Страйк: 0% Лимит: 0% Падение: Начальная Цена/ Конечная цена -1 Условия погашения: На дату погашения, при падении цены базового актива выплачивает 98% от начального объема инвестиции плюс 100% от падения На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 98% от начального объема инвестиции Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Падение > 0% , то ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 18 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ JOHNSON&JOHNSON Динамика акций Johnson&Johnson
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 19 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать до- ход при падении JNJ Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: акции Johnson&Johnson (NYSE: JNJ) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 17 Августа 2013 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ JOHNSON&JOHNSON Коэффициент участия: 100% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в JNJ Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 98.6% в случае роста цены базового актива Страйк: 0% Лимит: 0% Падение: Начальная Цена/ Конечная цена -1 Условия погашения: На дату погашения,падении цены базового актива выплачивает 98.6% от начального объема инвестиции плюс 100% от падения На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 98.6% от начального объема инвестиции Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Падение > 0% , то ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 20 ПРОДУКТ НА РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ АКЦИЙ AUTOMATIC DATA PROCESSING Динамика акций ADP
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 21 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при изменении цены базового актива Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: акции Automatic Data Processing (NASDAQ: ADP) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 17 Августа 2013 ПРОДУКТ НА РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ АКЦИЙ ADP Коэффициент участия: 150% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 150% коэффициент участия в ADP Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 92.75% Страйк: 0% Лимит: 0% Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1 Условия погашения: При изменении цены базового актива выплачивает 92.75% от начального объема инвестиции плюс 150% от изменения цены Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Рост >0%, то ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 22 ПРОДУКТ НА РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ AUD/USD Динамика валютной пары AUD/USD
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 23 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при изменении цены базового актива Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: фьючерс на AUD/USD, сентябрь (CME: ADU3) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 6 Сентября 2013 ПРОДУКТ НА РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ AUD/USD Коэффициент участия: 150% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 150% коэффициент участия в AUD/USD Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 97.3% Страйк: 0% Лимит: 0% Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1 Условия погашения: При изменении цены базового актива выплачивает 97.3% от начального объема инвестиции плюс 150% от изменения цены Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Рост >0%, то ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 25 Защита капитала: 100% Защита капитала: 95% Защита капитала: 90% Коэффициент участия: 40-60% Коэффициент участия: 80-140% Коэффициент участия: 150-230% Доходность: неограниченная Доходность: неограниченная Доходность: неограниченная Валюта: USD/Рубль Валюта: USD/Рубль Валюта: USD/Рубль Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg Энергия Нефть сорта WTI CL1 CMDTY Драг. металлы Золото, спот GOLDS <spot> Агрокультуры Соя, Кукуруза, Пшеница W 1, C 1, S 1 CMDTY Софт культуры Сахар, Кофе, Какао SB 1, KC1, CC1 CMDTY Индекс Индекс sp500 SPX Index Варианты продукта с участием в росте актива Базовый актив: • В качестве базового актива в любой стратегии можно использовать сырье, биржевые торги по которому проходят на товарно-сырьевых площадках “NYMEX”, “CMEGroup”. • Фондовый рынок США, представленный широким индексом sp500. • Под стратегию выбирается любой актив из списка, рост которого мы обосновываем аналитикой и представляем в виде идеи в конкретный момент времени. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 26 Идея продукта Биржевой контракт Защита капитала Коэффициент участия № стр. Драг. металлы Золото 100% 40% 28 Драг. металлы Золото 95% 135% 29 Драг. металлы Золото 90% 229% 30 Мировые рынки Индекс S&P500 100% 39% 32 Мировые рынки Индекс S&P500 95% 177% 33 Мировые рынки Индекс S&P500 90% 315% 34
ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ: ЗОЛОТО
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 28 Условия погашения: РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК. На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи- вает 100% от начального объема инвестиции плюс 40% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 100% первоначально вложенных инвестиций. Продукт Рынок Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg Драг. Металлы Золото GCV3 COMDTY Эмитент: Норд-Капитал Базовый актив: GCV3 COMDTY Защита капитала: 100% Валюта: USD Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $ Срок погашения: 21 октября 2013 Коэффициент участия: 40% Страйк: 0.00% ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА И ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 100%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 29 Условия погашения: РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК. На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи- вает 95% от начального объема инвестиции плюс 135% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 95% первоначально вложенных инвестиций. Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg Драг. Металлы Золото GCV3 COMDTY Эмитент: Норд-Капитал Базовый актив: GCV3 COMDTY Защита капитала: 95% Валюта: USD Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $ Срок погашения: 21 октября 2013 Коэффициент участия: 135% Страйк: 0.00% ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА И ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 95% Продукт Рынок
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 30 Условия погашения: РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК. На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи- вает 90% от начального объема инвестиции плюс 229% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 90% первоначально вложенных инвестиций. Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg Драг. Металлы Золото GCV3 COMDTY Эмитент: Норд-Капитал Базовый актив: GCV3 COMDTY Защита капитала: 90% Валюта: USD Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $ Срок погашения: 21 октября 2013 Коэффициент участия: 229% Страйк: 0.00% ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА И ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 90% Продукт Рынок
МИРОВЫЕ РЫНКИ: S&P500
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 32 ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 И ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 100% Условия погашения: РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК. На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи- вает 100% от начального объема инвестиции плюс 39% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 100% первоначально вложенных инвестиций. Продукт Рынок Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg Индекс Индекс S&P500 ESU3 Index Эмитент: Норд-Капитал Базовый актив: ESU3 Index Защита капитала: 100% Валюта: USD Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $ Срок погашения: 13 сентября 2013 Коэффициент участия: 39% Страйк: 0.00%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 33 ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 И ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 95% Условия погашения: РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК. На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи- вает 95% от начального объема инвестиции плюс 177% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 95% первоначально вложенных инвестиций. Продукт Рынок Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg Индекс Индекс S&P500 ESU3 Index Эмитент: Норд-Капитал Базовый актив: ESU3 Index Защита капитала: 95% Валюта: USD Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $ Срок погашения: 13 сентября 2013 Коэффициент участия: 177% Страйк: 0.00%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 34 ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 И ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 90% Условия погашения: РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК. На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи- вает 90% от начального объема инвестиции плюс 315% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 90% первоначально вложенных инвестиций. Продукт Рынок Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg Индекс Индекс S&P500 ESU3 Index Эмитент: Норд-Капитал Базовый актив: ESU3 Index Защита капитала: 90% Валюта: USD Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $ Срок погашения: 13 сентября 2013 Коэффициент участия: 315% Страйк: 0.00%
Структурированные ноты ИГ «Норд-Капитал» Данные продукты структурируются и управляются специалистами «Норд-Капитала» и могут использовать различные финансовые инструменты, включая следующие: • опционы на акции, сырье и валюты, в том числе и экзотические • инструменты с фиксированной доходностью (облигации, депозиты) • акции и депозитарные расписки • кредитные свопы CDS/FTD • инструменты с привязкой к волатильности (варианс свопы, сертификаты на волатильность),а так же любые другие инструменты, поддерживаемые инфраструктурой «Норд-Капитала» Часть продуктов и стратегий являются активно управляемыми, но большинство имеют условия, четко прописанные в term- sheet. Преимуществами данных структурированных продуктов является: • Гибкость и возможность адаптации продукта под запросы клиента даже при небольших объемах • Возможность комбинировать финансовые инструменты от различных брокеров для достижения максимальной доходности • Отсутствие скрытых комиссий • Возможность корректировки и активного управления частями продуктов и стратегий для достижения лучшей доходности и минимизации рисков Более эффективное использования капитала и активов в целях гарантийного обеспечения. Клиент, приобретающий данные продукты, должен принять риски «Норд-Капитала» как эмитента, а так же риски эмитентов финансовых инструментов, составляющих тот или иной структурный продукт. Возможна замена эмитентов составляющих финансовых инструментов в каждом из продуктов на аналогичные инструменты других эмитентов. Параметры продуктов (такие как коэффициент участия, макс. доходность и т.д.) могут изменяться в соответствии с ценой, предоставленной другим эмитентом.
ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ Данный документ опубликован компанией NORD CAPITAL FINANCIAL SERVICES, Bermuda и компанией «Норд Капитал АГ» (Nord Capital AG), Швейцария (далее совместно «Норд Капитал») только в информационных целях и ни при каких обстоятельствах не должен быть истолкован в качестве предложения о продаже/покупке каких-либо ценных бумаг и финансовых инструментов, включая, но, не ограничиваясь, гарантий, поручительств и др. Ни данный документ, ни факт его распространения не является основанием для формирования таких инструментов и заключения договоров. Этот документ не имеет отношения к конкретным инвестиционным целям, финансовому положению и потребностям каждого конкретного субъекта. «Норд Капитал» и / или связанные с ней лица могут, время от времени заключать сделки с какими-либо ценными бумагами упомянутыми в данном документе, а также предоставлять финансовые услуги эмитентам таких ценных бумаг. Информация, содержащаяся в настоящем документе, основывается на материалах и источниках, которые, по нашему мнению, являются надежными, однако, «Норд Капитал» не дает никаких заверений или гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении точности, полноты и достоверности информации, содержащейся в настоящем документе. Изложенная в данном документе точка зрения является действительной только по состоянию на дату публикации документа. Изложенная здесь информация может изменяться без предварительного уведомления и «Норд Капитал» не несет ответственности за обновление данных, содержащихся в данном документе. Ни при каких обстоятельствах «Норд Капитал», ее филиалы и сотрудники не несут ответственности за любые прямые и косвенные убытки, связанные с использованием информации, изложенной в данном документе, за исключением случаев намеренного введения в заблуждение со стороны «Норд Капитала». Данный документ предназначен только для (i) лиц, действующих вне пределов Великобритании, (ii) лиц, имеющих профессиональный опыт в вопросах, связанных с инвестициями, которые подпадают под определение «специалистов по инвестициям» в статье 19(5) Закона о финансовых услугах и рынках 2000 года (Финансовое стимулирование) в редакции 2005 года; либо (iii) предприятий с крупным собственным капиталом, неакционерных ассоциаций и партнерств, доверенных лиц крупных трастовых компаний, как указано в Статье 49 (2) Закона о финансовых услугах и рынках 2000 г. (Финансовое стимулирование) Приказ 2005. Лицам, получившим данное сообщение, действующим в пределах Соединенного Королевства (кроме лиц, упомянутых в пунктах (ii) и (iii) не следует руководствоваться или действовать в соответствии с данным сообщением при реализации инвестиций или инвестиционной деятельности, связанной с этим документом. Инвестиции, в общем, связаны с определенной степенью риска, включая риск потери капитала. Услуги, ценные бумаги и инвестиции, упомянутые в этом документе, могут быть недоступны и не подходить всем инвесторам. Инвесторы должны принимать инвестиционные решения самостоятельно на основе собственных финансовых целей и ресурсов, а, в случае сомнений, необходимо проконсультироваться у эксперта по инвестициям. Предыдущие показатели доходности инструментов не являются непременным руководством к новым инвестициям в них, а инвестору не всегда удается получить обратно вложенные средства. «Норд Капитал» и/или ее дочерние компании могут, время от времени, предоставлять инвестиционные советы или иные услуги, или требовать предоставления таких услуг от любой из компаний, упомянутых в настоящем документе. Таким образом, некоторая информация, может быть доступна для «Норд Капитал», но она может быть не отражена в данном документе, и «Норд Капитал» могла предпринять действия или уже использовать ее до или сразу же после ее опубликования. Кроме того, «Норд Капитал», ее руководители, сотрудники этой компании, и/или связанные с ней лица могут быть заинтересованы в ценных бумагах, гарантиях, фьючерсах, опционах, деривативах или иных финансовых инструментах любой из компаний, упомянутых в данном документе, и могут, время от времени, без ограничений покупать или продавать данные ценные бумаги. Ни данный материал в целом, ни какая-либо его часть не подлежит копированию в любой форме и любым способом. Данный материал также не может быть разглашен кому-либо без предварительного согласия «Норд Капитал».

More Related Content

PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 27.05.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 24.06.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 05.08.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 21.05.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 30.09.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 17.06.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 13.05.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 08.07.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 27.05.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 24.06.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 05.08.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 21.05.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 30.09.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 17.06.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 13.05.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 08.07.2013
byNord-Capital
 

What's hot

PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 02.12.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 03.06.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 17.03.2014
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 29.10.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 17.09.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 13.06.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 12.08.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 30.07.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 13.01.2014
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 12.11.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 27.01.2014
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 18.11.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 21.04.2014
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 02.09.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 31.03.2014
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 26.05.2014
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 22.10.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 07.04.2014
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 29.04.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 23.09.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 02.12.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 03.06.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 17.03.2014
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 29.10.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 17.09.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 13.06.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 12.08.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 30.07.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 13.01.2014
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 12.11.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 27.01.2014
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 18.11.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 21.04.2014
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 02.09.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 31.03.2014
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 26.05.2014
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 22.10.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 07.04.2014
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 29.04.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 23.09.2013
byNord-Capital
 

Viewers also liked

PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 05.11.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 14.10.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные ноты от "Норд-Капитал" 21.01.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные ноты от &quot;Норд-Капитал&quot; 08.02.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные ноты от "Норд-Капитал" 15.02.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 15.04.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные ноты от "Норд-Капитал" 28.01.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные ноты от "Норд-Капитал" 18.03.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные ноты от "Норд-Капитал" 08.04.2013
byNord-Capital
 
PDF
Structured Notes
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 05.11.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 14.10.2013
byNord-Capital
 
Структурированные ноты от "Норд-Капитал" 21.01.2013
byNord-Capital
 
Структурированные ноты от &quot;Норд-Капитал&quot; 08.02.2013
byNord-Capital
 
Структурированные ноты от "Норд-Капитал" 15.02.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 15.04.2013
byNord-Capital
 
Структурированные ноты от "Норд-Капитал" 28.01.2013
byNord-Capital
 
Структурированные ноты от "Норд-Капитал" 18.03.2013
byNord-Capital
 
Структурированные ноты от "Норд-Капитал" 08.04.2013
byNord-Capital
 
Structured Notes
byNord-Capital
 

Similar to Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 01.07.2013

PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 09.12.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 23.12.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 06.05.2014
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 24.03.2014
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 25.11.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 16.12.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 28.04.2014
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 30.12.2013
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 20.05.2014
byNord-Capital
 
PDF
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 09.09.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 09.12.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 23.12.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 06.05.2014
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 24.03.2014
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 25.11.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 16.12.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 28.04.2014
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 30.12.2013
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 20.05.2014
byNord-Capital
 
Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 09.09.2013
byNord-Capital
 

Структурированные продукты от "Норд-Капитал" 01.07.2013

  • 1.
    СТРУКТУРИРОВАННЫЕ НОТЫ Тел.: +7 (495)544 41 87; Факс: +7 (495) 544 41 88 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д.10, Блок С, 38 этаж e-mail: nc@ncapital.ru www.ncapital.ru
  • 2.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 2 СОДЕРЖАНИЕ СТРУКТУРИРОВАННЫЕ ПРОДУКТЫ 3 Что такое структурированный продукт 4 Как осуществляется защита капитала в рамках структурированного продукта 6 ОБЗОР РЫНКОВ ЗА НЕДЕЛЮ 7 ПРОДУКТЫ НЕДЕЛИ 8 Продукт на рост акций Bed Bath & Beyond 8 Продукт на падение акций Intel 8 Продукт на падение акций Fiserv 10 Продукт на рост акций Comcast Corp 12 Продукт на падение акций Paychex 14 Продукт на падение акций Johnson&Johnson 16 Продукт на рост волатильности акций ADP 18 Продукт на рост волатильности AUD/USD 20 ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 24 Драг. металлы 27 Мировые рынки 31
  • 3.
    СТРУКТУРИРОВАННЫЕ ПРОДУКТЫ Департамент структурированных и деривативныхпродуктов NordStructuredProducts@ncapital.ru Текущие предложения 01.07.2013
  • 4.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 4 ЧТО ТАКОЕ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ • Набор взаимосвязанных финансовых инструментов, куплен- ных в определенных пропорциях и за определенную цену. • Основными финансовыми инструментами, использующимися в структурированных продуктах, являются деривативы (опци- оны, фьючерсы и др.), которые определяют характеристики риска и доходности всего продукта • Продукт покупается на определенный срок, и его доходность гарантированна на момент истечения ЗАЧЕМ ПОКУПАТЬ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ • Доходность структурированного продукта в большей мере зависит от доходности базового актива (рынка), однако зави- симость эта нелинейная и может меняться на этапе структу- ризации • Такая гибкость позволяет минимизировать риски и/или полу- чить большую доходность • Структурированные продукты позволяют гарантировать со- хранность всего или части инвестированного капитала
  • 5.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 5 ЧТО ТАКОЕ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ ПРЕИМУЩЕСТВА РИСКИ И НЕДОСТАТКИ • Возможность полной или частичной защиты капитала, что позволяет избежать существенных убытков при негативных движениях рынка • Контроль риска • Уменьшение волатильности портфеля в целом • Возможность подобрать продукт под практически любой взгляд на рынок • Получение доходности существенно выше рыночной (эффект плеча) • Возможность заработать на любых движениях рынка, вклю- чая падения и даже ситуации, когда рынок остается неизмен- ным • Гарантированная и предсказуемая доходность на момент истечения • Варианты структурированных продуктов позволяют инвести- ровать в активы, прямая инвестиция в которые проблематич- на в Российском праве • Многие продукты уменьшают рыночный риск за счет увели- чения кредитного • Меньшая прозрачность и стандартность ценообразования • Пониженная ликвидность и более широкие спреды при до- срочной продаже или закрытии продукта • Как правило есть необходимость ждать истечения для полу- чения максимальной доходности • Покупатель несет кредитный риск эмитента
  • 6.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 6 КАК ОСУЩЕСТВЛЯЕТСЯ ЗАЩИТА КАПИТАЛА В РАМКАХ СТРУКТУРИРОВАННОГО ПРОДУКТА • Структурированные продукты с возможностью защиты капи- тала состоят из инструментов с фиксированной доходностью и опционов, привязанных к желаемому предмету инвестиции (акции, сырью, валюте, и т.д.) • Купон, выплачиваемый инструментом с фиксированной доходностью, полностью или частично компенсирует убытки по опциону, гарантируя тем самым возврат инвестированных средств даже в случае падения базового актива.
  • 7.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 7 ОБЗОР РЫНКОВ Bed Bath & Beyond (NASDAQ: BBBY) - сеть американских розничных магазинов, где продаётся широкий ассортимент това- ров, преимущественно для дома. За последний год выручка ком- пании составила 11.3 млрд долларов, увеличившись на 17.7%, что является максимальным приростом продаж за последние 8 лет. Учитывая, что в последнее время у большинства американ- ских компаний наблюдается тенденция к замедлению выручки, подобная динамика операционных показателей вполне способна привлечь инвесторов, в результате чего акции BBBY будут демон- стрировать опережающий рост по сравнению с рынком. Кроме наметившейся тенденции по увеличению продаж, также привлекает внимание относительно низкое значение соотношения цены акций к капиталу (P/B=3.96) при рентабельности собственно- го капитала (ROE=26.23%) выше среднего, что свидетельствует о текущей недооцененности акций Bed Bath & Beyond. Мы сравнили корреляцию показателей P/B и ROE у BBBY и аналогов (WILLIAMS- SONOMA INC, PIER 1 IMPORTS INC, TRACTOR SUPPLY COMPAN, BEACON ROOFING SUPPLY INC, LUMBER LIQUIDATORS HOLDINGS), которая составила 68.84%, что свидетельствует о достаточно су- щественной статической значимости их зависимости. На основе полученной эконометрической модели зависимости P/B от ROE мы получили справедливое значение цены к собственному капиталу у Bed Bath & Beyond на уровне 6 (при ROE=26.23%), тогда как текущее значение P/B = 3.96, что подразумевает потенциал роста акций BBBY на 50%.
  • 8.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 8 ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ BED BATH & BEYOND Динамика акций Bed Bath & Beyond
  • 9.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 9 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при росте базового актива Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: Bed Bath & Beyond (NASDAQ: BBBY) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 17 Августа 2013 ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ BED BATH & BEYOND Коэффициент участия: 185% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 185% коэффициент участия в BBBY Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива Страйк: 0% Лимит: 0% Рост: Конечная Цена / Начальная Цена -1 Условия погашения: На дату погашения, при росте цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции плюс 185% от роста На дату погашения, при падении цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема инвестиции Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Падение > 0% , то ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
  • 10.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 10 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ INTEL Динамика акций Intel
  • 11.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 11 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при падении INTC Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: акции Intel Corporation (NASDAQ: INTC) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 21 Сентября 2013 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ INTEL Коэффициент участия: 100% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в INTC Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 96.2% в случае роста цены базового актива Страйк: 0% Лимит: 0% Падение: Начальная Цена/ Конечная цена -1 Условия погашения: На дату погашения, при падении цены базового актива выплачивает 96.2% от начального объема инвестиции плюс 100% от падения На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 96.2% от начального объема инвестиции Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Падение > 0% , то ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
  • 12.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 12 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ FISERV Динамика акций Fiserv
  • 13.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 13 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при падении FISV Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: акции Fiserv (NYSE: FISV) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 21 Сентября 2013 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ FISERV Коэффициент участия: 100% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в FISV Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 97.8% в случае роста цены базового актива Страйк: 0% Лимит: 0% Падение: Начальная Цена/ Конечная цена -1 Условия погашения: На дату погашения, при падении цены базового актива выплачивает 97.8% от начального объема инвестиции плюс 100% от падения На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 97.8% от начального объема инвестиции Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Падение > 0% , то ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
  • 14.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 14 ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ COMCAST CORP Динамика акций Comcast Corporation
  • 15.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 15 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать до- ход при росте базового актива Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: Comcast Corp (NASDAQ: CMCSA) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 19 Октября 2013 ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ COMCAST CORPORATION Коэффициент участия: 140% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 140% коэффициент участия в CMCSA Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива Страйк: 0% Лимит: 0% Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1 Условия погашения: На дату погашения, при росте цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции плюс 140% от роста На дату погашения, при падении цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема инвестиции Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Рост >0%, то ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
  • 16.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 16 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ PAYCHEX Динамика акций Paychex
  • 17.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 17 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при падении PAYX Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: акции Paychex (NASDAQ: PAYX) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 17 Августа 2013 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ PAYCHEX Коэффициент участия: 100% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в PAYX Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 98% в случае роста цены базового актива Страйк: 0% Лимит: 0% Падение: Начальная Цена/ Конечная цена -1 Условия погашения: На дату погашения, при падении цены базового актива выплачивает 98% от начального объема инвестиции плюс 100% от падения На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 98% от начального объема инвестиции Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Падение > 0% , то ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
  • 18.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 18 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ JOHNSON&JOHNSON Динамика акций Johnson&Johnson
  • 19.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 19 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать до- ход при падении JNJ Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: акции Johnson&Johnson (NYSE: JNJ) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 17 Августа 2013 ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ JOHNSON&JOHNSON Коэффициент участия: 100% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в JNJ Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 98.6% в случае роста цены базового актива Страйк: 0% Лимит: 0% Падение: Начальная Цена/ Конечная цена -1 Условия погашения: На дату погашения,падении цены базового актива выплачивает 98.6% от начального объема инвестиции плюс 100% от падения На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 98.6% от начального объема инвестиции Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Падение > 0% , то ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
  • 20.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 20 ПРОДУКТ НА РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ АКЦИЙ AUTOMATIC DATA PROCESSING Динамика акций ADP
  • 21.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 21 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при изменении цены базового актива Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: акции Automatic Data Processing (NASDAQ: ADP) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 17 Августа 2013 ПРОДУКТ НА РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ АКЦИЙ ADP Коэффициент участия: 150% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 150% коэффициент участия в ADP Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 92.75% Страйк: 0% Лимит: 0% Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1 Условия погашения: При изменении цены базового актива выплачивает 92.75% от начального объема инвестиции плюс 150% от изменения цены Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Рост >0%, то ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
  • 22.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 22 ПРОДУКТ НА РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ AUD/USD Динамика валютной пары AUD/USD
  • 23.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 23 Срок Защита капитала До 6 месяцев До 12 месяцев Больше 12 месяцев 90% 90-100% Условная Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при изменении цены базового актива Эмитент: Норд Капитал Базовый актив: фьючерс на AUD/USD, сентябрь (CME: ADU3) Валюта: доллары США Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США Срок погашения 6 Сентября 2013 ПРОДУКТ НА РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ AUD/USD Коэффициент участия: 150% Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 150% коэффициент участия в AUD/USD Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 97.3% Страйк: 0% Лимит: 0% Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1 Условия погашения: При изменении цены базового актива выплачивает 97.3% от начального объема инвестиции плюс 150% от изменения цены Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ Базовый актив Продукт Условие погашения СП: Если Рост >0%, то ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит), иначе ЗК -20% -10% 0% 10% 20% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
  • 24.
  • 25.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 25 Защита капитала: 100% Защита капитала: 95% Защита капитала: 90% Коэффициент участия: 40-60% Коэффициент участия: 80-140% Коэффициент участия: 150-230% Доходность: неограниченная Доходность: неограниченная Доходность: неограниченная Валюта: USD/Рубль Валюта: USD/Рубль Валюта: USD/Рубль Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg Энергия Нефть сорта WTI CL1 CMDTY Драг. металлы Золото, спот GOLDS <spot> Агрокультуры Соя, Кукуруза, Пшеница W 1, C 1, S 1 CMDTY Софт культуры Сахар, Кофе, Какао SB 1, KC1, CC1 CMDTY Индекс Индекс sp500 SPX Index Варианты продукта с участием в росте актива Базовый актив: • В качестве базового актива в любой стратегии можно использовать сырье, биржевые торги по которому проходят на товарно-сырьевых площадках “NYMEX”, “CMEGroup”. • Фондовый рынок США, представленный широким индексом sp500. • Под стратегию выбирается любой актив из списка, рост которого мы обосновываем аналитикой и представляем в виде идеи в конкретный момент времени. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
  • 26.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 26 Идея продукта Биржевой контракт Защита капитала Коэффициент участия № стр. Драг. металлы Золото 100% 40% 28 Драг. металлы Золото 95% 135% 29 Драг. металлы Золото 90% 229% 30 Мировые рынки Индекс S&P500 100% 39% 32 Мировые рынки Индекс S&P500 95% 177% 33 Мировые рынки Индекс S&P500 90% 315% 34
  • 27.
  • 28.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 28 Условия погашения: РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК. На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи- вает 100% от начального объема инвестиции плюс 40% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 100% первоначально вложенных инвестиций. Продукт Рынок Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg Драг. Металлы Золото GCV3 COMDTY Эмитент: Норд-Капитал Базовый актив: GCV3 COMDTY Защита капитала: 100% Валюта: USD Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $ Срок погашения: 21 октября 2013 Коэффициент участия: 40% Страйк: 0.00% ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА И ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 100%
  • 29.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 29 Условия погашения: РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК. На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи- вает 95% от начального объема инвестиции плюс 135% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 95% первоначально вложенных инвестиций. Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg Драг. Металлы Золото GCV3 COMDTY Эмитент: Норд-Капитал Базовый актив: GCV3 COMDTY Защита капитала: 95% Валюта: USD Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $ Срок погашения: 21 октября 2013 Коэффициент участия: 135% Страйк: 0.00% ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА И ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 95% Продукт Рынок
  • 30.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 30 Условия погашения: РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК. На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи- вает 90% от начального объема инвестиции плюс 229% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 90% первоначально вложенных инвестиций. Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg Драг. Металлы Золото GCV3 COMDTY Эмитент: Норд-Капитал Базовый актив: GCV3 COMDTY Защита капитала: 90% Валюта: USD Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $ Срок погашения: 21 октября 2013 Коэффициент участия: 229% Страйк: 0.00% ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА И ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 90% Продукт Рынок
  • 31.
  • 32.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 32 ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 И ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 100% Условия погашения: РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК. На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи- вает 100% от начального объема инвестиции плюс 39% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 100% первоначально вложенных инвестиций. Продукт Рынок Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg Индекс Индекс S&P500 ESU3 Index Эмитент: Норд-Капитал Базовый актив: ESU3 Index Защита капитала: 100% Валюта: USD Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $ Срок погашения: 13 сентября 2013 Коэффициент участия: 39% Страйк: 0.00%
  • 33.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 33 ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 И ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 95% Условия погашения: РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК. На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи- вает 95% от начального объема инвестиции плюс 177% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 95% первоначально вложенных инвестиций. Продукт Рынок Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg Индекс Индекс S&P500 ESU3 Index Эмитент: Норд-Капитал Базовый актив: ESU3 Index Защита капитала: 95% Валюта: USD Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $ Срок погашения: 13 сентября 2013 Коэффициент участия: 177% Страйк: 0.00%
  • 34.
    ИГ НОРД-КАПИТАЛ -ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ Котировки указаны на 27.06.2013 34 ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 И ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 90% Условия погашения: РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК. На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи- вает 90% от начального объема инвестиции плюс 315% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 90% первоначально вложенных инвестиций. Продукт Рынок Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg Индекс Индекс S&P500 ESU3 Index Эмитент: Норд-Капитал Базовый актив: ESU3 Index Защита капитала: 90% Валюта: USD Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $ Срок погашения: 13 сентября 2013 Коэффициент участия: 315% Страйк: 0.00%
  • 35.
    Структурированные ноты ИГ«Норд-Капитал» Данные продукты структурируются и управляются специалистами «Норд-Капитала» и могут использовать различные финансовые инструменты, включая следующие: • опционы на акции, сырье и валюты, в том числе и экзотические • инструменты с фиксированной доходностью (облигации, депозиты) • акции и депозитарные расписки • кредитные свопы CDS/FTD • инструменты с привязкой к волатильности (варианс свопы, сертификаты на волатильность),а так же любые другие инструменты, поддерживаемые инфраструктурой «Норд-Капитала» Часть продуктов и стратегий являются активно управляемыми, но большинство имеют условия, четко прописанные в term- sheet. Преимуществами данных структурированных продуктов является: • Гибкость и возможность адаптации продукта под запросы клиента даже при небольших объемах • Возможность комбинировать финансовые инструменты от различных брокеров для достижения максимальной доходности • Отсутствие скрытых комиссий • Возможность корректировки и активного управления частями продуктов и стратегий для достижения лучшей доходности и минимизации рисков Более эффективное использования капитала и активов в целях гарантийного обеспечения. Клиент, приобретающий данные продукты, должен принять риски «Норд-Капитала» как эмитента, а так же риски эмитентов финансовых инструментов, составляющих тот или иной структурный продукт. Возможна замена эмитентов составляющих финансовых инструментов в каждом из продуктов на аналогичные инструменты других эмитентов. Параметры продуктов (такие как коэффициент участия, макс. доходность и т.д.) могут изменяться в соответствии с ценой, предоставленной другим эмитентом.
  • 36.
    ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ Данный документопубликован компанией NORD CAPITAL FINANCIAL SERVICES, Bermuda и компанией «Норд Капитал АГ» (Nord Capital AG), Швейцария (далее совместно «Норд Капитал») только в информационных целях и ни при каких обстоятельствах не должен быть истолкован в качестве предложения о продаже/покупке каких-либо ценных бумаг и финансовых инструментов, включая, но, не ограничиваясь, гарантий, поручительств и др. Ни данный документ, ни факт его распространения не является основанием для формирования таких инструментов и заключения договоров. Этот документ не имеет отношения к конкретным инвестиционным целям, финансовому положению и потребностям каждого конкретного субъекта. «Норд Капитал» и / или связанные с ней лица могут, время от времени заключать сделки с какими-либо ценными бумагами упомянутыми в данном документе, а также предоставлять финансовые услуги эмитентам таких ценных бумаг. Информация, содержащаяся в настоящем документе, основывается на материалах и источниках, которые, по нашему мнению, являются надежными, однако, «Норд Капитал» не дает никаких заверений или гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении точности, полноты и достоверности информации, содержащейся в настоящем документе. Изложенная в данном документе точка зрения является действительной только по состоянию на дату публикации документа. Изложенная здесь информация может изменяться без предварительного уведомления и «Норд Капитал» не несет ответственности за обновление данных, содержащихся в данном документе. Ни при каких обстоятельствах «Норд Капитал», ее филиалы и сотрудники не несут ответственности за любые прямые и косвенные убытки, связанные с использованием информации, изложенной в данном документе, за исключением случаев намеренного введения в заблуждение со стороны «Норд Капитала». Данный документ предназначен только для (i) лиц, действующих вне пределов Великобритании, (ii) лиц, имеющих профессиональный опыт в вопросах, связанных с инвестициями, которые подпадают под определение «специалистов по инвестициям» в статье 19(5) Закона о финансовых услугах и рынках 2000 года (Финансовое стимулирование) в редакции 2005 года; либо (iii) предприятий с крупным собственным капиталом, неакционерных ассоциаций и партнерств, доверенных лиц крупных трастовых компаний, как указано в Статье 49 (2) Закона о финансовых услугах и рынках 2000 г. (Финансовое стимулирование) Приказ 2005. Лицам, получившим данное сообщение, действующим в пределах Соединенного Королевства (кроме лиц, упомянутых в пунктах (ii) и (iii) не следует руководствоваться или действовать в соответствии с данным сообщением при реализации инвестиций или инвестиционной деятельности, связанной с этим документом. Инвестиции, в общем, связаны с определенной степенью риска, включая риск потери капитала. Услуги, ценные бумаги и инвестиции, упомянутые в этом документе, могут быть недоступны и не подходить всем инвесторам. Инвесторы должны принимать инвестиционные решения самостоятельно на основе собственных финансовых целей и ресурсов, а, в случае сомнений, необходимо проконсультироваться у эксперта по инвестициям. Предыдущие показатели доходности инструментов не являются непременным руководством к новым инвестициям в них, а инвестору не всегда удается получить обратно вложенные средства. «Норд Капитал» и/или ее дочерние компании могут, время от времени, предоставлять инвестиционные советы или иные услуги, или требовать предоставления таких услуг от любой из компаний, упомянутых в настоящем документе. Таким образом, некоторая информация, может быть доступна для «Норд Капитал», но она может быть не отражена в данном документе, и «Норд Капитал» могла предпринять действия или уже использовать ее до или сразу же после ее опубликования. Кроме того, «Норд Капитал», ее руководители, сотрудники этой компании, и/или связанные с ней лица могут быть заинтересованы в ценных бумагах, гарантиях, фьючерсах, опционах, деривативах или иных финансовых инструментах любой из компаний, упомянутых в данном документе, и могут, время от времени, без ограничений покупать или продавать данные ценные бумаги. Ни данный материал в целом, ни какая-либо его часть не подлежит копированию в любой форме и любым способом. Данный материал также не может быть разглашен кому-либо без предварительного согласия «Норд Капитал».