Recommended
More Related Content
Similar to Psychologia inwestowania czyli... | DNA Rynków LIVE webinar
Similar to Psychologia inwestowania czyli... | DNA Rynków LIVE webinar (15)
Psychologia inwestowania czyli... | DNA Rynków LIVE webinar
- 1. www.DNARynkow.pl Webinarium Psychologia inwestowania Webinar DNA Rynków „Mogę przewidzieć ruch gwiazd i planet na niebie, ale nie szaleństwo ludzi.”
- 2. 1) Jakie są analizy na rynkach? 2) Anomalnie na rynku finansowym 3) Samospełniające się przepowiednie 4) Skłonności poznawcze, czyli zmysły inwestora 5) Skłonności motywacyjne, czyli emocje inwestora 6) Dlaczego tanio czy drogo to tylko kwestia psychologiczna? 7) Pytania od widzów Plan Webinarium
- 3. 1) Jakie są analizy na rynkach? 2) Anomalnie na rynku finansowym 3) Samospełniające się przepowiednie 4) Skłonności poznawcze, czyli zmysły inwestora 5) Skłonności motywacyjne, czyli emocje inwestora 6) Dlaczego tanio czy drogo to tylko kwestia psychologiczna? 7) Pytania od widzów Plan Webinarium
- 5. Analiza techniczna na początku
- 6. Analiza techniczna na końcu
- 7. Analiza behawioralna – nauka czy sztuka?
- 8. Analiza behawioralna – nauka czy sztuka?
- 9. Czy tak wygląda standardowy inwestor?
- 10. Konkurs dla inwestorów (1) Podaj liczbę z przedziału 1 – 100. Wygrasz gdy podasz liczbę najbliższą 2/3 średniej arytmetycznej wszystkich zgłoszonych liczb. Financial Times, 1997
- 11. Wygrała liczba… Konkurs dla inwestorów (2)
- 12. Wygrała liczba… 1 Konkurs dla inwestorów (2)
- 13. Wygrała liczba… 13 Konkurs dla inwestorów (2)
- 14. 1) Jakie są analizy na rynkach? 2) Anomalnie na rynku finansowym 3) Samospełniające się przepowiednie 4) Skłonności poznawcze, czyli zmysły inwestora 5) Skłonności motywacyjne, czyli emocje inwestora 6) Dlaczego tanio czy drogo to tylko kwestia psychologiczna? 7) Pytania od widzów Plan Webinarium
- 15. Przykłady anomalii na rynku finansowym Źródło: http://www.etoro.com/blog/etoro-voice/26122013/ready-january-effect/ Byczy miesiąc!
- 16. Dzień Niedźwiedzi Źródło: http://www.pngall.com/sale-png Przykłady anomalii na rynku finansowym
- 17. Przykłady anomalii na rynku finansowym Źródło: http://www.eleventwofm.com Bolesna konsekwencja!
- 18. 1) Jakie są analizy na rynkach? 2) Anomalnie na rynku finansowym 3) Samospełniające się przepowiednie 4) Skłonności poznawcze, czyli zmysły inwestora 5) Skłonności motywacyjne, czyli emocje inwestora 6) Dlaczego tanio czy drogo to tylko kwestia psychologiczna? 7) Pytania od widzów Plan Webinarium
- 21. Anomalie a racjonalny inwestor Te anomalie stają się normalne gdy przyjrzymy się założeniom, które przyjmują Finanse behawioralne
- 22. 1) Jakie są analizy na rynkach? 2) Anomalnie na rynku finansowym 3) Samospełniające się przepowiednie 4) Skłonności poznawcze, czyli zmysły inwestora 5) Skłonności motywacyjne, czyli emocje inwestora 6) Dlaczego tanio czy drogo to tylko kwestia psychologiczna? 7) Pytania od widzów Plan Webinarium
- 23. Skłonności poznawcze inwestorów • Nierespektowanie prawa regresji do średniej • Pułapka gracza • Nadmierna pewność siebie i iluzja kontroli
- 24. Nierespektowanie prawa regresji do średniej
- 25. Nierespektowanie prawa regresji do średniej Klątwa Sports Illustrated
- 26. Pułapka gracza Zasady gry w ruletkę są bardzo proste: albo Co wypadnie? 1
- 27. Pułapka gracza Zasady gry w ruletkę są bardzo proste: albo Co wypadnie? 1 2
- 28. Pułapka gracza Zasady gry w ruletkę są bardzo proste: albo Co wypadnie? 1 2 3
- 29. Pułapka gracza Zasady gry w ruletkę są bardzo proste: albo Co wypadnie? 1 2 3 4
- 30. Pułapka gracza Zasady gry w ruletkę są bardzo proste: albo ? Co wypadnie? 1 2 3 4 5
- 31. Pułapka gracza Zasady gry w ruletkę są bardzo proste: albo ? Co wypadnie? Czy pomyślałeś? „W końcu musi paść czarne.” 1 2 3 4 5
- 32. Jak zachowa się ten rynek?
- 33. Niestety zawsze zrobisz jakiś błąd HOSSA Kupujesz akcje (Ignorowanie prawa regresji do średniej) Sprzedajesz akcje (Pułapka gracza) BESSA Kupujesz akcje (Pułapka gracza) Sprzedajesz akcje (Ignorowanie prawa regresji do średniej)
- 34. Nadmierna pewność siebie i iluzja kontroli Źródło: http://www.zontikgames.com/
- 35. Pułapka dostępności Z S? Czego w Polsce w 2012 roku było więcej: zabójstw czy samobójstw?
- 36. Pułapka dostępności Czego w Polsce w 2012 roku było więcej: zabójstw czy samobójstw? S?532
- 37. Pułapka dostępności Czego w Polsce w 2012 roku było więcej: zabójstw czy samobójstw? 523532
- 38. Pułapka dostępności Czego w Polsce w 2012 roku było więcej: zabójstw czy samobójstw? 523532 7
- 39. Pułapka dostępności Czego w Polsce w 2012 roku było więcej: zabójstw czy samobójstw? 523532 7
- 40. 1) Jakie są analizy na rynkach? 2) Anomalnie na rynku finansowym 3) Samospełniające się przepowiednie 4) Skłonności poznawcze, czyli zmysły inwestora 5) Skłonności motywacyjne, czyli emocje inwestora 6) Dlaczego tanio czy drogo to tylko kwestia psychologiczna? 7) Pytania od widzów Plan Webinarium
- 41. Skłonności motywacyjne inwestorów • Teoria perspektywy • Efekt unikania strat • Księgowanie mentalne
- 42. Teoria perspektywy Straty bolą bardziej niż cieszą zyski Źródło: Finanse Behawioralne, Piotr Zielonka
- 43. Teoria perspektywy = matematyka szczęścia Straty bolą bardziej niż cieszą zyski Źródło: Finanse Behawioralne, Piotr Zielonka
- 44. Teoria perspektywy (3) Wygrywasz w konkursie 1000 PLN. Jak się czujesz ? Źródło: Finanse Behawioralne, Piotr Zielonka
- 45. Teoria perspektywy (3) Wygrywasz w konkursie 1000 PLN. Jak się czujesz ? Źródło: Finanse Behawioralne, Piotr Zielonka
- 46. Teoria perspektywy (3) Wygrywasz w konkursie 1000 PLN. Jak się czujesz ? Źródło: Finanse Behawioralne, Piotr Zielonka
- 47. Teoria perspektywy (3) Wygrywasz w konkursie 1000 PLN. Jak się czujesz ? Po chwili na skutek pomyłki musisz zwrócić 800 PLN. Źródło: Finanse Behawioralne, Piotr Zielonka
- 48. Teoria perspektywy (3) Wygrywasz w konkursie 1000 PLN. Jak się czujesz ? Po chwili na skutek pomyłki musisz zwrócić 800 PLN. Źródło: Finanse Behawioralne, Piotr Zielonka
- 49. Teoria perspektywy (4) Otrzymujesz nieoczekiwany rachunek na kwotę 1000 PLN. Jak się czujesz ?
- 50. Teoria perspektywy (4) Źródło: Finanse Behawioralne, Piotr Zielonka Otrzymujesz nieoczekiwany rachunek na kwotę 1000 PLN. Jak się czujesz ?
- 51. Teoria perspektywy (4) Źródło: Finanse Behawioralne, Piotr Zielonka Otrzymujesz nieoczekiwany rachunek na kwotę 1000 PLN. Jak się czujesz ?
- 52. Teoria perspektywy (4) Źródło: Finanse Behawioralne, Piotr Zielonka Otrzymujesz nieoczekiwany rachunek na kwotę 1000 PLN. Jak się czujesz ?
- 53. Teoria perspektywy (4) Źródło: Finanse Behawioralne, Piotr Zielonka Po reklamacji zostaje on zmniejszony do 200 PLN. Otrzymujesz nieoczekiwany rachunek na kwotę 1000 PLN. Jak się czujesz ?
- 54. Teoria perspektywy (4) Źródło: Finanse Behawioralne, Piotr Zielonka Po reklamacji zostaje on zmniejszony do 200 PLN. Otrzymujesz nieoczekiwany rachunek na kwotę 1000 PLN. Jak się czujesz ?
- 55. Podejście do zysków Co wybierzesz : A) pewny zysk 5.000 PLN B) Rzut monetą, gdzie masz 50% szansy wygrać 10.000 PLN
- 56. Podejście do strat Co wybierzesz : A) pewną stratę 5.000 PLN B) Rzut monetą, gdzie masz 50% szansy stracić 10.000 PLN
- 57. Podejście do… inwestycji DRUGIE PYTANIE Co wybierzesz : A) pewną stratę 5.000 PLN B) Rzut monetą, gdzie masz 50% szansy stracić 10.000 PLN PIERWSZE PYTANIE Co wybierzesz : A) pewny zysk 5.000 PLN B) Rzut monetą, gdzie masz 50% szansy wygrać 10.000 PLN
- 58. Gdzie Twoja racjonalność !?!? Zysk Strata Duża szansa Nie podejmuję ryzyka Pytanie 1 Skłonność do ryzyka Pytanie 2 Mała szansa Skłonność do ryzyka Nie podejmuję ryzyka
- 59. Jeden z podstawowych błędów inwestorów Bronimy się przed zakończeniem inwestycji, na której tracimy.
- 60. Efekt unikania strat Bronimy się przed zakończeniem inwestycji, na której tracimy.
- 61. Księgowanie mentalne ➢ Ostatnia transakcja „na koszt firmy!” Nieracjonalne segregowanie różnych rodzajów inwestycji i rozważaniu każdej z nich oddzielnie.
- 62. Księgowanie mentalne ➢ Ostatnia transakcja „na koszt firmy!” ➢ Efekt posiadania „to co mam jest lepsze!” Nieracjonalne segregowanie różnych rodzajów inwestycji i rozważaniu każdej z nich oddzielnie.
- 63. Księgowanie mentalne ➢ Ostatnia transakcja „na koszt firmy!” ➢ Efekt posiadania „to co mam jest lepsze!” ➢ Efekt przywiązania „to co znane jest lepsze!” Nieracjonalne segregowanie różnych rodzajów inwestycji i rozważaniu każdej z nich oddzielnie.
- 64. 1) Jakie są analizy na rynkach? 2) Anomalnie na rynku finansowym 3) Samospełniające się przepowiednie 4) Skłonności poznawcze, czyli zmysły inwestora 5) Skłonności motywacyjne, czyli emocje inwestora 6) Dlaczego tanio czy drogo to tylko kwestia psychologiczna? 7) Pytania od widzów Plan Webinarium
- 65. Decyzja na rynku to problem psychologiczny ✓ Nie będę kupował. Jest już za wysoko. ✓ Nie będę teraz sprzedawał. Już za dużo spadło. Lepiej być poza rynkiem, żałując że się nie ma pozycji niż być na rynku i żałować, że się ma zajętą pozycję.
- 66. Nie początek, a koniec ma znaczenie Zawsze jest dobry moment na rozpoczęcie! „Moment rozpoczęcia inwestycji ma drugorzędne znaczenie, najważniejsza jest decyzja o jej zakończeniu” Van K. Tharp WNIOSEK
- 67. Podsumowanie ✓ Zawsze zrobisz jakiś błąd (powrót do średniej lub pułapka gracza) ✓ Nie kontrolujesz rynku to tylko iluzja ✓ Tnij straty zgodnie z planami ✓ Myśl o całym portfelu zamiast o poszczególnych inwestycjach ✓ Nie wiesz? Zapytaj! => mailem na dnarynkow.pl
- 68. 1) Jakie są analizy na rynkach? 2) Anomalnie na rynku finansowym 3) Samospełniające się przepowiednie 4) Skłonności poznawcze, czyli zmysły inwestora 5) Skłonności motywacyjne, czyli emocje inwestora 6) Dlaczego tanio czy drogo to tylko kwestia psychologiczna? 7) Pytania od widzów Plan Webinarium
- 70. Wszelkie publikacje zamieszczone na stronie www.DNARynkow.pl oraz w Prezentacji DNA Rynków powstały w oparciu o wiarygodne informacje, lecz ich trafność nie może być gwarantowana. Przedstawione opinie i wnioski mogą się dezaktualizować, a ich autor nie jest zobowiązany do ich uaktualniania. Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Każdy widz i czytelnik podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność. Wszystkie zamieszczone materiały są chronione prawami autorskimi. Nie mogą być kopiowane, publikowane czy modyfikowane w żadnej formie bez pisemnej zgody autora.