Massimo Sarandrea affronta gli strumenti finanziari derivati in un articolo di una rivista specializzata in economia e finanza.

1. i CON7:1<Arti iRS
assicurare il valore
delle merci (commad/t/es), successivamente la loro applicazione ha conquistato
i mercati
finanziari generando
tre tipi di p/ayer
(attori); arbitraggisti, speculatori
e
hedqer.
I primi bloccano un
prezzo privo di rischi,
entrando
simultaneamente in transazioni che riguardano due o più mercati; i secondi utilizzano la leva finanziaria, tipicamente concessa dai prodotti derivati, per massimizzare le potenzialità di guadagno, ovviamente dove le
possibilità di profitto sono maggiori
aumentano proporzionalmente anche i
rischi operativi. Gli hedqer, infine, utilizzano questi strumenti per "coprirsi"
dal rischio derivante dalla fluttuazione
dell'attività sottostante
(tassi d'interesse / cambi).
STRUMENTI DERIVATI: IRS = IRS: ROE
Questa formula, che non appartiene
alla matematica finanziaria e nemmeno alla finanza creativa, ci può sicuramente aiutare per introdurre qualche
considerazione ed approfondimento
sull'argomento dei prodotti finanziari
derivati e della loro commercializzazione.
Che cosa sono?
/I Contratto
Si tratta
di una vasta gamma di prodotti e/o strumenti finanziari tra i
quali futures, contratti a termine,
swap ed opzioni. Sono così denominati
poiché il loro valore dipende - e quindi
"deriva" - dall'attività sottostante.
Gli strumenti
derivati nascono per
gestire e/o coprire dei rischi; in origine
erano utilizzati esclusivamente
per
IRS
Nell'ambito di questi ultimi mi eoiiermerei sui prodotti swap e, in particolare, sui contratti IRS, abbreviazione di
/nterest Rate Swap, quelli che Banca
Italease - per rispondere ad una logica
di diversificazione di prodotti commerciali - propone ai propri clienti, per
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