Indes Capital

1. Desembre 2016
Presentació Indes Capital

2. Indes Capital - ConfidencialPág 2
Indes Capital és un vehicle de inversió especialitzat en la adquisició
d’empreses en situacions especials o de reestructuració, aportant
finançament i suport actiu en les seves filials.
Som un grup inversor amb vocació industrial i de llarg termini, dedicat a
consolidar i a aportar competitivitat en les empreses.
La firma inicia la activitat el 2013 amb l’objectiu de realitzar varies
adquisicions a Espanya en els pròxims anys i convertir-se en un soci de
referència en companyies espanyoles en situació especial.
Qué es Indes Capital…

3. Indes Capital - ConfidencialPág 3
Estratègia
Invertim en participacions de control (majoria en el capital) en petites i mitjanes empreses,
finançant companyies que travessen situacions crítiques i fent-les viables mitjançant un procés de
redireccionament i reestructuració.
El objectiu és realitzar entre 1 y 2 inversions al any sense tindre predefinit un termini de
permanència.
Empreses objectiu
Invertim en companyies de 5 fins a 100 milions de euros en ventes (no invertim en empreses
inferior a 5M€ de ventes), preferiblement industrials y excloïen els sectors financer e immobiliari:
• Empreses en situació de insolvència.
• Empreses familiars amb problemes de rentabilitat o liquidés.
• Empreses en refinançament de deutes.
• Desinversions de filials “non core” o d’alguna unitat de negoci de grups multinacionals.
Sectors objectiu
Sectors industrials, preferiblement de “nicho”
amb altes barreres d’entrada, i, en menor
mesura, en sector serveis:
• Alimentació i productes de consum.
• Productes i serveis industrials.
• Sector manufacturer (sector químic, tèxtil, arts
gràfiques, productes metàl·lics, etc.).
• Activitats sanitàries (mèdiques, tecnologia
mèdica, etc.).
• En menor mesura empreses de serveis que
encaixin amb els criteris de inversió.
• Indes Capital no inverteix en Start Ups,
empreses financeres o de naturalesa
immobiliària
Imports inversió Invertim fins a 10M€ per operació tot i que la xifra podrà incrementar-se en bons actius
Com invertim…

4. Indes Capital - ConfidencialPág 4
Qui som…
Joan Trenchs
Av. Diagonal 604
08021 Barcelona – Spain
Móvil: +34 609 663 123
Joan.Trenchs@indescapital.com
Miguel Castiella
Paseo Eduardo Dato 13
28010 Madrid – Spain
Móvil: +34 679 979 082
Miguel.Castiella@indescapital.com
Indes Capital es una firma no vinculada a grups financers o industrials, fundada per un equip amb una
dilatada experiència en l’àmbit financer i operacional.
El equip de Indes Capital està format por directius procedents de firmes de consultoria estratègica, capital risc
i reestructuració en entorns exigents e internacionals.
Joan Trenchs cuenta con más de 10 años de
experiencia en consultoría, private equity y servicios
profesionales tanto en el ámbito nacional como
internacional.
Previamente a su incorporación a Indes Capital ha
ocupado cargos de responsabilidad en EY, BBVA y
en BP Private Equity.
Miguel Castiella cuenta con más de 10 años de
experiencia en reestructuraciones, private equity y
servicios profesionales tanto a nivel nacional como
internacional.
Previamente a su incorporación a Indes Capital ha
ocupado cargos de responsabilidad en Alvarez &
Marsal y Fides Capital Private Equity.
Miguel Castiella
Socio Director
Joan Trenchs
Socio Director
Ingeniero Industrial mecánico por la
Universidad de Navarra
MBA, IESE Business School, Barcelona
Ingeniero Químico por el Instituto Químico de
Sarria (IQS) de Barcelona e Ingeniero Industrial
por la Universidad Ramon Llull de Barcelona
MBA, IESE Business School, Barcelona – MBA
Exchange Program, New York

5. Indes Capital - ConfidencialPág 5
A Indes Capital ens involucrem en la situació especial que travessen les nostres
companyies participades, tractant de maximitzar el valor mitjançant una gestió
concreta a cada situació.
• Suport financer.
• Suport immediat en el desenvolupament i execució del pla de negoci concret per
la situació especial de la companyia (estratègia, operacions, etc.).
• Assessorament i disciplina financera per garantir el compliment del pla de
negoci.
• Negociació amb les diferents parts involucrades en el procés de reestructuració:
proveïdors, treballadors, entitats financeres, administracions públiques.
Qué aportem…

6. Indes Capital - ConfidencialPág 6
MADRID
Paseo de Eduardo Dato, 13, 28010 Madrid
Miguel Castiella
+34 91 219 64 13
miguel.castiella@indescapital.com
BARCELONA
Avenida Diagonal, 604, 08021 Barcelona
Joan Trenchs
+34 93 205 34 47
joan.trenchs@indescapital.com
On estem…

7. Cas Teyme & Solteka

8. Indes Capital - ConfidencialPág 8
Any d’adquisició: 2015.
TEYME Tecnología Agrícola, fundada el 1970, i Solteka estan especialitzades en el desenvolupament i
fabricació d’equips per la protecció de cultius i altres aplicacions. Entre els seus productes conta amb
atomitzadors, nebulitzadors, espolvoreadors, herbicides, pulveritzadors, equips para la humidificació i
ventilació. Les companyies exporten els seus productes a més de 30 països dels cinc continents i són líders
en el sud de Europa en el seu sector.
Indes Capital va adquirir Teyme i Solteka durant l’agost de 2015 amb l’objectiu de consolidar el seu
lideratge.
Des de l’entrada, a les dues companyies s’ha reforçat el seu balanç garantint el poder portar a terme el pla
de creixement marcat, s’ha invertit en la activitat comercial i de marketing i en la millora del servei pels
seus clients.
Operació Teyme & Solteka

9. Indes Capital - ConfidencialPág 9
• Situació insolvència. Refinançant bancs, allargant deute proveïdors,
aplaçaments Seguretat Social, nòmines, etc.
• Ebitda breakeven. No generava caixa per fer front a les diferents
obligacions i centrava l’esforç del equip directiu en gestionar la caixa i no
pas el negoci...
• Deute financer molt elevat. Pool bancari molt fragmentat, amb avals
personals i dipòsits pignorats, etc.
• Personal desmotivat. Continus retràs en el pagament de nòmines i
inquietud en la plantilla.
• Mercat amb dubtes de l’evolució de la companyia i competència traient-
ne redit.
Per contra,
• Companyia líder a nivell
europeu en quan a
tecnologia.
• Bona cartera de clients.
Ventes al principals
productors de referencia
a nivell nacional
• Cartera de producte
molt robusta i amb
potencial.
• Equip directiu de
qualitat.
Situació de partida

10. Indes Capital - ConfidencialPág 10
Finances
• Reestructuració del balanç, principalment reduint deutes amb entitats
financeres i millorant condicions.
• Aixecament de les garanties/avals personals otorgades a les entitats
financeres dels accionistes anteriors de Teyme/Solteka
• Establiment d’un control exhaustiu financer
Comercial & Marketing
• Anàlisi i posterior revisió de les tarifes de venta i discontinuació de les ventes
amb marge de contribució negatiu
• Reorganització de l’estratègia comercial enfocant-se al canal distribuïdors.
• Reforç del equip comercial i principalment de l’equip d’exportació.
• Creació d’un departament de marketing per millorar la transmissió i la
comunicació de les bondats de la companyia.
I+D
• Reforç de l’equip de I+D formant un equip de 4 enginyers tècnics dedicats al
desenvolupament i millora d’equips.
• Nou equip d’atomització pel 2017
• Projecte de digitalització dels equips
Industrial
• Inversió en projectes industrials per la millorar qualitat (túnel de pintura),
eficiència (optimització dels components per simplificar muntatge)
• Inversió en SAT
Principals accions presses a Teyme & Solteka

11. Indes Capital
Av.Diagonal604
08021Barcelona
PaseodeEduardoDato13
28010Madrid
www.indescapital.com