Varma kiinteistösijoittajana, kansainvälinen kiinteistösijoittaminen, Kaavoituksen vaikuttaminen asunnontuotantoon

1. Varma kiinteistösijoittajana
Ilkka Tomperi, sijoitusjohtaja, kiinteistöt
10.12.2014

2. Aiheet
I.Ajatuksia kansainvälisistä kiinteistösijoituksista
II.Kaavoitus ja asuntotuotanto
2

3. 75 %
19 %
6 %
Globaali
kiinteistösijoitus-
universumi
€40.176mrd
Muu universumi
Institutionaalinen listaamaton
Institutionaalinen listattu
Suomi pieni tekijä globaaleilla markkinoilla
3
93 %
7 %
Varman kiinteistöt
Q3/2014
€3,9mrd
Kotimaiset
Ulkomaiset
23 %
15 %
13 %
8 %
6 %
35 %
Euroopan institutionaalinen markkina
€2.295mrd
UK
Saksa
Ranska
Sveitsi
Ruotsi
Muu Eurooppa
Lähde: Varma (2014), CBRE (2014), LaSalle IM (2014), KTI (2013)

4. Varman toimitiloja Suomessa
4

5. 25 suurimman kiinteistösijoittajan suorat sijoitukset Suomessa 2013 lopussa
5
= Varman epäsuoria sijoituksia Suomessa
<= Certeum Oy €0.9bn
Lähde: KTI (2014), Varma (2014)

6. KTI Kiinteistöindeksi 1998-2013
6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
%
Nettotuottoaste
Arvonmuutos
Kokonaistuotto
Lähde: KTI (2014)

7. Kiinteistömarkkinat kaipaavat talouskasvua
7
-10
-5
0
5
10
15
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
%
BKT
Inflaatio
KTI Kiinteistöindeksi
Lähde: KTI (2014)

8. Kiinteistösyklin osaset
Taloussykli:
BKT, työllisyys
Kiinteistöfundamentit:
käyttöaste, vuokrat, rakentaminen
Kiinteistömarkkinat: transaktiovolyymi, arvot, velka
8
Lähde: ISA 2015 Investment Strategy, LaSalle Investment Management (2014), Varma (2014)

9. Euroopan kiinteistösyklin tilanne
9
Korjaus
Pohjat
Ranska
Italia
Toipuminen
Suomi
Hollanti
Espanja
Kasvu
UK
Saksa
Ruotsi
Aasia

10. Kiinteistömarkkinoiden ajureita
Väestökehitys
Teknologia
Urbanisaatio
10

11. Megatrendejä
Alhainen talouskasvu
•Toimitilakysyntä säilyy vaisuna; tehokkuus arvossaan
Vastuullisuus
•Vihreät kiinteistöt; energiatehokkuus; liikenneinfrastruktuuri
Vanhustalous
•Hoivakodit/palvelut; koulutettu ja varakas seniorikunta
Sähköinen kauppa
•Vähittäiskaupan muutokset; logistiikan vaateet
Kaupungistuminen
•Maailman tiheimmin asutetut alueet kasvavat nopeimmin
11

12. Globaalisti merkittävät kiinteistömarkkinat – JLL Global300 Cities
Lähde: Global300, The New Commercial Geography of Cities, JLL (2014)
12
72% sijoituksista
80% kiinteistöistä
Suhteessa talouden kokoon aktiivisimpia kiinteistösijoituskaupunkeja ovat Oslo, Lontoo, München ja Tukholma
Superkaupungit Tokio, New York, Lontoo ja Pariisi vastaavat lähes viidenneksestä maailman toimistokannasta ja kauppavolyymeista

13. Varman painotuksia
Salkun kansainvälisen hajautuksen kasvattaminen jatkuu
Kehitystoiminta ja rakennuttaminen kohdistuu omaan salkkuun
Useita asuinrakennusprojekteja ja kehityshankkeita suunnitteilla
Suomessa fokus PKS-seudulla ja valituissa kasvukeskuksissa
13

14. Ajatuksia kaavoituksesta
•Kaupunkirakenteen tiivistäminen tuo tehoa infrastruktuuriin
•Korkeampia taloja, täydennysrakentamista, muutoshankkeita
•Julkisen liikenteen ja etenkin raideliikenteen merkitys
tonttien tehokkuutta lisättävä, missä logistiikka kunnossa
autopaikkavaatimukset järkevälle tasolle (käyttäjä päättää)
kaavoituksen prosesseja tehostettava = solmukohta
käyttötarkoitusmuutoksiin lisää joustoa
•Hallituksen esitys asuntosijoitusten velkarahoituksen mahdollistamisesta työeläkeyhtiöille tukee asuntotuotantoa, jos kaavoitus mahdollistaa toteutuksen aikataulussa
14

15. Varman asuntohankkeita
Hankekanta mahdollistaa noin 150 asunnon aloitukset vuosittain
Isompia kokonaisuuksia työn alla ja volyymi voisi olla jopa 300/v
Toteutuneita, rakenteilla ja suunnitteilla:
•Jätkäsaari, Helsinki, 89 huoneistoa, valmistunut 2014
•Arabia, Helsinki, 145+61 huoneistoa, rakenteilla 2014-2015
•Niittykumpu, Espoo, 63 huoneistoa, käynnistyy 2015
•Pitäjänmäki, Helsinki, suunnitteilla
•Keskusta, Tampere, suunnitteilla
•Niittykumpu, Espoo, suunnitteilla
•Kalasatama, Helsinki, suunnitteilla
15