Cơ Sở Lý Luận Cơ Bản Về Công Ty Tài Chính đã chia sẻ đến cho các bạn nguồn tài liệu hoàn toàn hữu ích đáng để xem và tham khảo. Nếu như các bạn có nhu cầu cần tải bài mẫu này hãy nhắn tin nhanh qua zalo/telegram : 0973.287.149 để được hỗ trợ tải nhé.

1. CƠ SỞ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CÔNG TY TÀI CHÍNH
Tham khảo thêm tài liệu tại Trangluanvan.com
Dịch Vụ Hỗ Trợ Viết Thuê Tiểu Luận,Báo Cáo
Khoá Luận, Luận Văn
ZALO/TELEGRAM HỖ TRỢ 0934.536.149
1.1. Khái niệm Công ty Tài chính
1.1.1. Sự ra đời của Công ty Tài chính
Trên thế giới, thuật ngữ “Công ty Tài chính” không còn gì mới lạ, các nhà tư bản
đã quá quen với các hoạt động, cũng như vai trò của nó trên thị trường tài chính, tiền tệ.
Công ty Tài chính cùng các trung gian tài chính khác có tầm quan trọng rất lớn và được
coi như là xương sống của nền kinh tế.
Có thể khẳng định rằng Công ty Tài chính là sản phẩm tất yếu của nền kinh tế thị
trường. Sự ra đời và phát triển của Công ty Tài chính làm cho hệ thống tài chính trở nên
phong phú, đa dạng, linh hoạt và hoàn chỉnh hơn.
Trong nền kinh tế thị trường cũng như trong bất cứ nền kinh tế nào luôn xuất hiện
tình trạng trong cùng một thời điểm, xã hội tồn tại người thừa vốn và người thiếu vốn
hoặc kinh doanh không hiệu quả bằng mang vốn cho người khác vay. Trong khi người có
vốn nhàn rỗi không có khả năng sản xuất, kinh doanh thì người thiếu vốn lại rất mong
muốn được đầu tư kinh doanh mà tình trạng tài chính không cho phép. Tuy ở hai đầu thái
cực song họ gặp nhau một điểm đó là cùng hướng tới sự phát triển quy mô vốn và thu
được lợi ích tối đa từ những gì mình nắm giữ. Theo các quy luật khách quan của nền kinh
tế hàng hoá, mối quan hệ cung cầu về vốn nảy sinh giữa người cho vay (người thừa vốn)
và người đi vay (người thiếu vốn). Sự dịch chuyển ban đầu có tính tự phát diễn ra trực
tiếp giữa hai bên do vậy hiệu quả không cao, tốn kém cả về chi phí và thời gian. Thêm
vào đó sự thiếu chuyên nghiệp dễ dẫn tới rủi ro cho người có vốn cho vay. Thực tế đòi
hỏi một tổ chức hoạt động chuyên nghiệp đóng vai trò trung gian giữa người có vốn và
người đi vay. Từ yêu cầu khách quan này các trung gian tài chính đã được sinh ra, hoạt
động có tổ chức, với mục đích tìm kiếm lợi nhuận. Nó bao gồm các tổ chức nhận tiền gửi

2. (như: ngân hàng, Công ty Tài chính, quỹ tín dụng nhân dân...), các công ty bảo hiểm, các
công ty đầu tư, quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí... Với chức năng luân chuyển và điều tiết lượng
vốn từ nơi thừa vốn tới nơi thiếu vốn, các trung gian tài chính đã góp phần khơi thông
dòng chảy, giúp nền kinh tế vận động nhịp nhàng và có hiệu quả cao hơn.
Trong các trung gian tài chính các tổ chức tín dụng đóng vai trò quan trọng với
chức năng cơ bản là nhận tiền gửi và sử dụng số tiền đó để cho vay. Các tổ chức này sẽ
trả lãi suất cho người gửi tiền và tính lãi cao hơn đối với khách hàng cho vay tiền. Khoản
chênh lệch giữa hai loại lãi suất này được sử dụng một phần để bù đắp chi phí hoạt động
của các tổ chức, phần còn lại là lợi nhuận.
Có thể nói sự ra đời của các trung gian tài chính, trong đó có Công ty Tài chính là
một tất yếu khách quan của nền kinh tế thị trường, nó tồn tại và hoạt động tuân theo các
quy luật của nền kinh tế với chức năng luân chuyển và điều tiết vốn từ nơi thừa đến nơi
thiếu.
Trong khi đó, Công ty Tài chính chỉ mới được chính thức thừa nhận thông qua
Pháp lệnh ngân hàng, Hợp tác xã tín dụng và Công ty Tài chính do Hội đồng Nhà nước
ban hành ngày 24/5/1990. Theo đó “Công ty Tài chính, công ty quốc doanh hoặc cổ phần
hoạt động chủ yếu là cho vay để mua bán hàng hóa dịch vụ bằng nguồn vốn của mình
hoặc vay trong dân cư”
Cũng giống Công ty Tài chính của các nước trên thế giới, Công ty Tài chính ở
Việt Nam cũng được hình thành dưới tác động của điều kiện kinh tế thị trường. Nghị
quyết Đại hội Đảng VI (1986) đã mở ra hướng đi mới cho toàn nền kinh tế nước ta;
chuyển từ nền kinh tế tập trung sang nền kinh tế thị trường,đa dạng hóa các hình thức sở
hữu và khuyến khích các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế phát triển. Từ đó
một trong những vấn đề mới nảy sinh là sự gia tăng quá trình điều tiết lượng vốn tiền tệ
từ khu vực phi sản xuất vào khu vực sản xuất cũng như giữa các khu vực sản xuất với
nhau.
Những năm cuối thập kỷ 80 và đầu thập kỷ 90 của thế kỷ XX cho thấy mức độ
khát vốn nghiêm trọng của nền kinh tế Việt Nam. Các doanh nghiệp thuộc mọi quy mô,
hình thức, thành phần đều thiếu vốn. Nhu cầu điều tiết vốn trên thị trường làm nảy sinh

3. hàng loạt các quỹ tín dụng với rất nhiều điểm tương đồng với Công ty Tài chính là huy
động tiền gửi trong dân cư và hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ.
Ở thời điểm này cũng đã xuất hiện các tổ chức “hụi” (miền Nam) “họ” (miền Bắc)
tồn tại bất hợp pháp, song đã thu hút đông đảo người dân tham gia với lượng vốn lên tới
hàng tỷ đồng bởi các tổ chức này đã đáp ứng được một phần nhu cầu vốn sản xuất kinh
doanh, cải thiện đời sống của họ. Sự tồn tại của các tổ chức này tuy là một hiện tượng
khách quan nhưng do tự phát, không có sự quản lý của Nhà nước nên đã gây nên nhiều
bất ổn và lộn xộn trong nền kinh tế.
Đến những năm 90 của thế kỷ XX hầu hết các quỹ tín dụng, hụi, họ đều bị đổ vỡ
ảnh hưởng mạnh đến các doanh nghiệp cũng như các tầng lớp dân cư trong xã hội.
Nền tài chính-ngân hàng sau cú sốc lớn đó cần được tổ chức và quản lý lại một
cách chặt chẽ. Bên cạnh các ngân hàng, các Công ty Tài chính ra đời là trung gian tài
chính tích cực giúp lưu thông nguồn vốn một cách nhanh chóng, hiệu quả.
Cùng sự lớn mạnh của nền kinh tế, sự biến chuyển của thị trường trong nước và
quốc tế năm 1997, Quốc hội nước ta đã ban hành Luật các tổ chức tín dụng quy định về
tổ chức, hoạt động của các tổ chức tín dụng và hoạt động ngân hàng của các tổ chức khác
ở Việt Nam. Tại Luật các tổ chức tín dụng 2010ngày 12/12/1997 Công ty Tài chính chưa
được định nghĩa đầy đủ, song được xếp vào tổ chức tín dụng phi ngân hàng. Tổ chức tín
dụng phi ngân hàng Formatted: Font: Not Bold là loại hình tổ chức tín dụng được thực
hiện một hoặc một số hoạt động ngân hàng theo quy định của Luật này, trừ các hoạt động
nhận tiền gửi của cá nhân và cung ứng các dịch vụ thanh toán qua tài khoản của khách
hàng. Tổ chức tín dụng phi ngân hàng bao gồm công ty tài chính, công ty cho thuê tài
chính và các tổ chức tín dụng phi ngân hàng khác. [ Tổ chức tín dụng phi ngân hàng là
loại hình tổ chức tín dụng được thực hiện một số hoạt động ngân hàng như là nội dung
kinh doanh thường xuyên nhưng không được nhận tiền gửi không kỳ hạn, không làm dịch
vụ thanh toán. Tổ chức tín dụng phi ngân hàng gồm Công ty Tài chính, công ty cho thuê
tài chính và các tổ chức tín dụng phi ngân hàng khác. Tiếp đó để cụ thể hóa cách thức tổ
chức và phạm vi hoạt động của Công ty Tài chính, năm 2002 Chính phủ đã ban hành
Nghị định số 79/2002/NĐ-CP quy định về tổ chức và hoạt động của Công ty Tài chính

4. (Nghị định số 79/2002/NĐ-CP). Theo đó, Công ty Tài chính đã được định nghĩa đầy đủ
tại Điều 2 của Nghị định này:
Công ty Tài chính là loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng, với chức năng là sử
dụng vốn tự có, vốn huy động và các nguồn vốn khác để cho vay, đầu tư, cung ứng các
dịch vụ tư vấn về tài chính, tiền tệ và thực hiện một số dịch vụ khác theo quy định của
pháp luật, nhưng không được làm dịch vụ thanh toán, không được nhận tiền gửi dưới một
năm
Như vậy, Công ty Tài chính là một loại hình doanh nghiệp có tư cách pháp nhân,
hoạt động trong lĩnh vực tài chính tiền tệ. Công ty Tài chính được thực hiện chức năng
huy động vốn từ tiền gửi hoặc từ các nguồn vốn khác của các tầng lớp dân cư hoặc của
các tổ chức kinh tế, các định chế tài chính khác trong xã hội để thực hiện nghiệp vụ kinh
doanh của mình. Các Công ty Tài chính cũng có thể cho vay vốn dưới hình thức tiền tệ
nhưng nghiệp vụ này chỉ hạn chế trong một phạm vi hẹp và không được xem là những
nghiệp vụ kinh doanh chủ yếu của một Công ty Tài chính.
1.1.2. Đặc điểm của Công ty Tài chính
Hệ thống ngân hàng, tổ chức tín dụng ở mỗi quốc gia do nhiều bộ phận hợp thành,
mỗi bộ phận lại có vị trí và vai trò khác nhau. Ở nước ta hiện nay hệ thống ngân hàng, tổ
chức tín dụng gồm: Ngân hàng Nhà nước và các tổ chức tín dụng. Theo pháp luật hiện
hành quy định thì các tổ chức tín dụng ở Việt Nam hiện nay gồm:
- Ngân hàng thương mại;
- Ngân hàng đầu tư, ngân hàng phát triển, ngân hàng hợp tác, ngân hàng
chính sách;
- Qũy tín dụng nhân dân;
- Tổ chức tín dụng phi ngân hàng (Trong đó có Công ty Tài chính và công ty
cho thuê tài chính) [25, Điều 6].
Tuy các Công ty Tài chính được thành lập dưới các hình thức khác nhau với tên
gọi và phạm vi hoạt động nghiệp vụ khác nhau nhưng các Công ty Tài chính đều nằm
trong hệ thống tổ chức tín dụng.

5. Công ty Tài chính mang đầy đủ các đặc trưng của một tổ chức tín dụng nói chung
thể hiện ở các điểm sau:
- Thứ nhất, Công ty Tài chính là doanh nghiệp có đối tượng kinh doanh trực
tiếp là tiền tệ.
Tiền tệ là một hàng hoá đặc biệt được tách ra từ trong thế giới hàng hoá làm vật
ngang giá chung thống nhất. Nó được dùng để biểu hiện và đo lường giá trị của hàng hoá
khác, làm phương tiện lưu thông, phương tiện thanh toán, phương tiện cất trữ. Chính do
sản phẩm kinh doanh là tiền tệ đã tạo ra sự khác biệt cơ bản giữa tổ chức tín dụng nói
chung và Công ty Tài chính nói riêng với các doanh nghiệp khác. Do các chức năng của
mình, tiền tệ là một sản phẩm kinh doanh có tính nhạy cảm với thị trường hơn bất cứ một
lĩnh vực kinh doanh nào khác. Mọi biến động của nền kinh tế ngay lập tức sẽ ảnh hưởng
tới giá trị đồng tiền và hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ.
Chính vì các hoạt động của Công ty Tài chính cũng bị biến động theo,thiếu tính ổn định,
mang tính nhạy cảm và rủi ro rất lớn.
- Thứ hai, Công ty Tài chính là doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh chính,
chủ yếu, thường xuyên và mang tính nghề nghiệp là hoạt động ngân hàng.
Hoạt động ngân hàng là hoạt động kinh doanh tiền tệ và dịch vụ ngân hàng với nội
dung thường xuyên là nhận tiền gửi, sử dụng số tiền này để cấp tín dụng và cung ứng các
dịch vụ thanh toán. Đây là dấu hiệu cơ bản để phân biệt doanh nghiệp là tổ chức tín dụng
với các loại hình doanh nghiệp kinh doanh trong các lĩnh vực khác, kể cả các doanh
nghiệp có hoạt động ngân hàng không thường xuyên như các công ty bảo hiểm,công ty
kinh doanh chứng khoán. Đặc điểm này có ý nghĩa quyết định đến cơ chế điều chỉnh của
pháp luật đối với tổ chức và hoạt động của các Công ty Tài chính. Các hoạt động ngân
hàng mà Công ty Tài chính được phép thực hiện phần lớn là các hoạt động kinh doanh có
các quan hệ kinh doanh kéo dài (có thời hạn trên một năm) vì thế chúng tiềm ẩn nguy cơ
rủi ro rất cao. Những tác động tích cực và tiêu cực của hoạt động kinh doanh của các tổ
chức tín dụng có tính dây chuyền. Chẳng hạn khi một Công ty Tài chính cho vay không
thu hồi được vốn dẫn tới tình trạng không thể thanh toán cho khách hàng khi đến hạn.
Điều này có thể gây tâm lý hoang mang cho không chỉ khách hàng của Công ty Tài chính

6. đó mà cả các khách hàng của các tổ chức tín dụng khác, dẫn đến hiện tượng khách hàng
đồng loạt tới các tổ chức tín dụng rút tiền gửi, đẩy các tổ chức tín dụng vào tình trạng
thiếu khả năng chi trả…gây ra sự mất ổn định cho cả nền kinh tế.
- Thứ ba, Công ty Tài chính là loại hình doanh nghiệp chịu sự quản lý nhà
nước của Ngân hàng Nhà nước và thuộc phạm vi áp dụng pháp luật ngân hàng.
Theo phân cấp quản lý của Nhà nước, các tổ chức kinh doanh trong lĩnh vực nào
sẽ chịu sự quản lý trực tiếp của Bộ, ban, ngành chuyên trách lĩnh vực ấy. Các tổ chức tín
dụng và các hoạt đông ngân hàng trong nền kinh tế chịu sự quản lý của của Ngân hàng
Nhà nước. Đây cũng là dấu hiệu nhận dạng tổ chức kinh tế là Công ty Tài chính. Tuỳ
thuộc vào các đặc thù trong hoạt động kinh doanh, tính chất sở hữu của từng Công ty Tài
chính Nhà nước có các quy định pháp luật riêng cho từng loại hình Công ty Tài chính.
Tuy vậy, Công ty Tài chính có những đặc điểm riêng mà dựa vào đó có thể nhận
biết, phân biệt chúng với các loại hình tổ chức tín dụng khác. Sự phân biệt này là cần
thiết và quan trọng vì trong nền kinh tế thị trường, các tổ chức tín dụng có mối quan hệ
mật thiết, tác động qua lại với nhau. Do đó phạm vi hoạt động mà pháp luật quy định cho
từng loại hình Tổ chức tín dụng cần rõ ràng để tránh sự chồng chéo, khiến cho hiệu quả
mà chúng mang lại cho nền kinh tế bị giảm sút. Sự phân biệt ranh giới, phạm vi hoạt
động nghiệp vụ của từng loại hình tổ chức tín dụng cũng giúp Nhà nước dễ dàng hơn
trong việc quản lý, có các biện pháp điều chỉnh phù hợp và kịp thời. Từ đó đảm bảo cho
một hệ thống tài chính lành mạnh, là cơ sở cho sự phát triển bền vững của nền kinh tế thị
trường non trẻ ở nước ta hiện nay.
Có thể phân biệt Công ty Tài chính với các loại hình tổ chức tín dụng hiện hành
khác ở nước ta hiện nay bởi các đặc trưng cơ bản sau:
- Thứ nhất, trên thực tế các Công ty tài chính không nhận tiền gửi của của tổ
chức, cá nhân trong xã hội với thời gian ngắn hạn hoặc không kỳ hạn và dưới hình thức
mở tài khoản. Nguồn vốn chủ yếu để cấp tín dụng của Công ty tài chính chủ yếu là vốn tự
có hoặc vốn huy động thông qua phát hành các công vụ nợ dài hạn hoặc vay từ các tổ
chức khác.

7. - Dấu hiệu quan trọng nhất để phân biệt Tổ chức tín dụng là ngân hàng với
Tổ chức tín dụng phi ngân hàng là hoạt động nhận tiền gửi không kỳ hạn và dịch vụ
thanh toán.Với tính chất là một tổ chức tín dụng phi ngân hàng Công ty Tài chính được
pháp luật quy định phạm vi thực hiện các giao dịch ngân hàng hẹp hơn so với Tổ chức tín
dụng là ngân hàng.
Trong khi Công ty Tài chính chỉ được thực hiện một số hoạt động ngân hàng như
nội dung kinh doanh thường xuyên thì các Tổ chức tín dụng là ngân hàng được thực hiện
toàn bộ các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác liên quan. Tổ chức
tín dụng là ngân hàng được huy động vốn bằng tất cả các loại tiền gửi: tiền gửi không kỳ
hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm... trong khi đó tổ chức tín dụng là Công ty Tài
chính chỉ được phép nhận tiền gửi có kỳ hạn trên một năm. Công ty Tài chính cũng
không được thực hiện dịch vụ thanh toán như Ngân hàng. Nghĩa là không được phép
cung ứng các phương tiện thanh toán, không được thực hiện dịch vụ thanh toán trong
nước cho khách hàng, không được thực hiện các dịch vụ thu hộ và chi hộ...
- Thứ hai, hình thức cấp tín dụng.
Mỗi loại hình tổ chức tín dụng khi thực hiện nghiệp vụ cấp tín dụng đều có những
đặc trưng riêng. Các tổ chức tín dụng là Ngân hàng và tổ chức tín dụng phi ngân hàng khi
thực hiện hoạt động cấp tín dụng thì hình thức cấp tín dụng là không giống nhau. Ngay
trong các tổ chức tín dụng phi ngân hàng, các hình thức thực hiện hoạt động cấp tín dụng
cũng khác nhau. Công ty cho thuê tài chính thực hiện cấp tín dụng thông qua phương
thức cho thuê máy móc thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác. Các hoạt
động này thực hiện trên cơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê với bên thuê. Trong
khi đó, Công ty Tài chính cấp tín dụng dưới hình thức các khoản vốn vay ngắn hạn, trung
hạn và dài hạn, cho vay tiêu dùng bằng hình thức chi vay mua trả góp…Những khoản tín
dụng này đươc Công ty Tài chính cấp cho những khách hàng của mình thông qua các hợp
đồng tín dụng.
Thứ ba, về mức vốn pháp định
Công ty Tài chính và ngân hàng đều phải có vốn pháp định, song vốn pháp định
của Công ty Tài chính thấp hơn ngân hàng. Theo Nghị định số 141/2006/NĐ-CP của

8. Chính phủ ban hành danh mục mức vốn pháp định của các Tổ chức Tín dụng ngày
22/11/2006 (Nghị định 141/2006/NĐ-CP), Công ty Tài chính được cấp giấy phép thành
lập và hoạt động sau ngày Nghị định này có hiệu lực và trước ngày 31/12/2008 thì phải
có mức vốn pháp định là 300 tỷ đồng; Công ty Tài chính được cấp giấy phép thành lập và
hoạt động sau ngày 31/12/2008 thì phải có mức vốn pháp định là 500 tỷ đồng.
Thứ tư, về loại hình hoạt động
Nghị định số 79/2002/NĐ-CP phân chia Công ty Tài chính thành các loại: Công ty
Tài chính nhà nước, Công ty Tài chính cổ phần, Công ty Tài chính trực thuộc các tổ chức
tín dụng, Công ty Tài chính liên doanh và Công ty Tài chính 100% vốn nước ngoài.
Thứ năm, Thời hạn hoạt động Theo quy định tại Thông tư số 06/2002/TT-NHNN
ngày 23/12/2002 thì thời hạn hoạt động của Công ty Tài chính tối đa là 50 năm. Trường
hợp cần gia hạn thời hạn hoạt động, phải được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam chấp
thuận, nhưng mỗi lần gia hạn không quá 50 năm. Trong khi đó, thời gian hoạt động của
các Ngân hàng thương mại thì không hạn chế.
Thứ sáu, Cơ hội cạnh tranh và lợi ích mang lại
Xét ở khía cạnh nào đó, các Công ty Tài chính sẽ chịu áp lực cạnh tranh ở mức độ
thấp hơn so với ngân hàng. Theo cam kết WTO, chỉ có ngân hàng thương mại nước ngoài
và Công ty Tài chính nước ngoài mới được thành lập Công ty Tài chính liên doanh và
Công ty Tài chính 100% vốn đầu tư nước ngoài. Tổ chức tín dụng nước ngoài chỉ được
thành lập Công ty Tài chính liên doanh hoặc 100% vốn đầu tư nước ngoài nhưng phải có
tổng tài sản trên 10 tỷ USD vào cuối năm trước thời điểm nộp đơn.
Trong khi ngân hàng hoạt động rộng và huy động vốn chủ yếu từ công chúng thì
Công ty Tài chính huy động vốn chủ yếu từ nội bộ tập đoàn và nhóm công ty. Vì thế, rủi
ro xảy ra đối với các Công ty Tài chính chủ yếu là do nội bộ tập đoàn hay nhóm công ty
gánh chịu, rất ít ảnh hưởng tới cộng đồng. Khi các quan hệ kinh tế trong tập đoàn là minh
bạch và tuân thủ đúng pháp luật thì khả năng xảy ra rủi ro là không lớn.
Một trong những hạn chế của các Công ty Tài chính so với các tổ chức ngân hàng
là không được làm dịch vụ thanh toán và nhận tiền gửi dưới 1 năm. Tuy vậy, các Công ty
Tài chính hiện nay đã khắc phục bằng việc phát triển thêm nhiều sản phẩm dịch vụ mới

9. như dịch vụ nhận ủy thác vốn, nhận ủy thác đầu tư bao thanh toán, thu xếp vốn,...v.v. cho
cả ngắn hạn, trung và dài hạn. Những dịch vụ này đã giúp Công ty Tài chính thực hiện
được các dịch vụ khác tương tự như một ngân hàng thương mại.
Như vậy, có thể thấy lợi ích của Công ty Tài chính mang lại cho các doanh nghiệp
là rất lớn. Không phải ngẫu nhiên mà trên thế giới, các tập đoàn lớn thường có ít nhất một
Công ty Tài chính. Công ty Tài chính là công cụ để tập đoàn điều tiết vốn và sử dụng vốn
một cách có hiệu quả và thuận lợi nhất. Trong phạm vi nội bộ tập đoàn hoặc nhóm công
ty có quan hệ lợi ích gắn bó, Công ty Tài chính có thể dễ dàng huy động các nguồn vốn
nhàn rỗi từ các công ty thành viên để tập trung vốn đầu tư. Với tính nội bộ cao trong hoạt
động nghiệp vụ Công ty Tài chính có thể kiểm soát rủi ro và tập trung vốn lớn cho các dự
án quan trọng trong nội bộ tập đoàn.
Thứ bảy, mức độ can thiệp của Chính phủ vào hoạt động của Công ty Formatted:
Expanded by 0.2 pt tài chính ở mức độ không sâu như đối với hoạt động của Ngân hàng
thương mại. Điều đó đã có cơ hội cho Công ty tài chính linh hoạt hơn trong hoạt động
của mình.
Tóm lại, do nhu cầu của nền kinh tế thị trường đã thúc đẩy sự hình thành của nhiều
loại hình tổ chức tín dụng với tên gọi, phạm vi và mục tiêu hoạt động khác nhau. Mỗi loại
hình đều được pháp luật quy định về tổ chức và hoạt động rõ ràng, tránh sự chồng chéo,
tạo nên một hệ thống tín dụng thống nhất, giúp Nhà nước kiểm soát có hiệu quả các hoạt
động tài chính và các hoạt động kinh tế xã hội.
1.2. Vị trí, vai trò của Công ty Tài chính
1.2.1. Vị trí của Công ty Tài chính
Công ty Tài chính là một loại hình trung gian tài chính. Cùng với các loại hình
trung gian tài chính khác tạo nên kênh dẫn vốn gián tiếp (hay kênh tài chính gián tiếp) có
chức năng dẫn vốn từ người sở hữu vốn sang người sử dụng vốn bằng cách tập hợp các
khoản vốn nhàn rỗi lại rồi cho vay. Kênh tài chính gián tiếp lại kết hợp với kênh dẫn vốn
trực tiếp (thị trường tài chính) tạo nên một khâu quan trọng của hệ thống tài chính. Đến
lượt nó, khâu tài chính này lại kết hợp với 3 khâu tài chính cơ bản là tài chính công, tài
chính doanh nghiệp và tài chính hộ gia đình để tạo nên một hệ thống tài chính hoàn bị.

10. Như vậy, Công ty Tài chính là một bộ phận để cấu thành của hệ thống tài chính của một
quốc gia.
Hoạt động của các Công ty Tài chính đồng thời còn góp phần làm phong phú thêm
các dịch vụ tài chính - ngân hàng, đáp ứng nhu cầu phát triển đa dạng của thị trường tài
chính tiền tệ trong nền kinh tế thị trường. Như vậy, có thể thấy, khi nền kinh tế càng phát
triển thì vai trò của trung gian tài chính càng quan trọng. Bên cạnh các trung gian tài
chính khác, Công ty Tài chính cũng góp phần tạo thêm một kênh dẫn vốn cho nền kinh
tế, đáp ứng được nhu cầu vay vốn trung và dài hạn cho các doanh nghiệp, đặc biệt là các
doanh nghiệp nhỏ và vừa, phục vụ nhu cầu sinh hoạt tiêu dùng của cá nhân...
1.2.2. Vai trò của các Công ty Tài chính
Một là, thúc đẩy nền kinh tế phát triển, tạo vốn cho nền kinh tế.
Nó cho phép sử dụng triệt để các nguồn vốn mà các công ty này đang nắm giữ.
Đồng thời nó còn huy động thêm một lượng vốn quan trọng trong nền kinh tế vào quá
trình lưu thông hàng hoá, dịch vụ của nền kinh tế, cùng với các định chế khác hoạt động
kinh doanh tiền tệ của các định chế phi tài chính này làm phong phú thêm thị trường tài
chính, làm sôi động thị trường tài chính tạo ra nguồn vốn lớn làm cho các doanh nghiệp
để mở rộng và phát triển sản xuất kinh doanh.
Hai là, thúc đẩy hoạt động các ngân hàng thương mại mở rộng và hiện đại hóa hệ
thống ngân hàng. Khi có nhiều định chế khác cùng hoạt động kinh doanh tiền tệ, hệ thống
ngân hàng thương mại sẽ mở rộng các dịch vụ thanh toán cho các định chế đó (vì đây là
hoạt động độc quyền của ngân hàng thương mại). Cũng như cho các chủ thể khác đặc biệt
là tổ chức thanh toán cho cá nhân. Hoạt động thanh toán phát triển là điều kiện tiền đề để
hiện đại hoá hệ thống ngân hàng. Hoạt động tín dụng của ngân hàng thương mại cũng sẽ
trở lại với hoạt động truyền thống của nó là cấp tín dụng ngắn hạn bằng các nguồn vốn rẻ
nhất, nguồn vốn từ tổ chức thanh toán cho nền kinh tế, ở đó ngân hàng thương mại sẽ là
chủ thể có vị trí hàng đầu trong chiết khấu các giấy tờ có giá.
Ba là, tạo điều kiện cho việc điều hành chính sách tiền tệ của ngân hàng trung
ương: Chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương luôn hướng về việc làm thế nào tạo ra
một thị trường tiền tệ hoàn hảo hơn, trong đó có nhiều chủ thể cung ứng vốn cho nền

11. kinh tế trên cơ sở khai thác các nguồn vốn có sẵn trong nền kinh tế, để cuối cùng có được
một chính sách lãi suất hợp lý nhất.
Bốn là, công ty tài chính đã thể hiện vai trò của mình trong việc hỗ trợ quản lý tài
chính, thu xếp vốn trong và ngoài nước cho các Tập đoàn, Tổng công ty nhà nước. Đồng
thời, công ty tài chính cũng là một kênh cung cấp vốn trung - dài hạn cho các doanh
nghiệp vừa và nhỏ đầu tư chiều sâu để đổi mới công nghệ, cải tiến kỹ thuật, song hành
cùng các ngân hàng thương mại cung cấp vốn cho nền kinh tế, góp phần thực hiện chiến
lược công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước
1.3. Các loại hình Công ty Tài chính
Theo Thông tư số 06/2002/TT-NHNN hướng dẫn thực hiện Nghị định
79/2002/NĐ-CP (Thông tư 06/2002/TT-NHNN), Công ty Tài chính được thành lập và
hoạt động tại Việt Nam gồm các loại hình sau:
Công ty Tài chính Nhà nước: là Công ty Tài chính do Nhà nước đầu tư vốn, thành
lập và tổ chức quản lý hoạt động kinh doanh. Công ty Tài chính Nhà nước được thành lập
và hoạt động tại Việt Nam dưới hai hình thức:
+ Công ty Tài chính thuộc tổng công ty Nhà nước, do Tổng công ty Nhà nước
cấp 100% vốn điều lệ.
+ Công ty Tài chính Nhà nước khác
Công ty Tài chính cổ phần: là Công ty Tài chính do các tổ chức và cá nhân cùng
góp vốn theo quy định của Ngân hàng Nhà nước và các quy định khác của pháp luật được
thành lập dưới hình thức công ty cổ phần.
Công ty Tài chính liên doanh: là Công ty Tài chính được thành lập bằng vốn góp
giữa bên Việt Nam gồm một hoặc nhiều tổ chức tín dụng, doanh nghiệp Việt Nam và bên
nước ngoài gồm một hoặc nhiều tổ chức tín dụng nước ngoài trên cơ sở hợp đồng liên
doanh.
Công ty Tài chính 100% vốn nước ngoài: là Công ty Tài chính được thành lập
bằng vốn của một hoặc nhiều tổ chức tín dụng nước ngoài theo quy định của pháp luật
Việt Nam.

12. Đây là cách phân loại dựa trên cơ sở chủ sở hữu vốn. Cơ bản với năm loại hình
trên, đã đa dạng hoá các Công ty Tài chính, phù hợp với thông lệ quốc tế và nhu cầu thực
tiễn ở nước ta.
Qua quá trình hoạt động, phát triển trên thị trường, Pháp luật Việt Nam đã chú
trọng đến hơn về các nghiệp vụ của Công ty Tài chính và đã cụ thể hóa các mô hình
Công ty tài chính theo nghiệp vụ tài chính của các Công ty tài chính. Chính vì vậy, Nghị
định 39/2014/NĐ-CP của Chính Phủ về hoạt động của Công ty Tài chính và Công ty cho
thuê tài chính (Nghị định 39/2014/NĐ-CP) đã phân định Công ty tài chính thành hai loại
hình: Công ty Tài chính tổng hợp và Công ty Tài chính chuyên ngành.
Công ty Tài chính tổng hợp là Công ty Tài chính được thực hiện các hoạt động
quy định tại Luật các Tổ chức tín dụng và Nghị định 39/2014/NĐ-CP.
Công ty tài chính chuyên ngành gồm Công ty Tài chính bao thanh toán, Công ty
Tài chính tín dụng tiêu dùng và Công ty cho thuê Tài chính.
Công ty Tài chính bao thanh toán là Công ty Tài chính chuyên ngành, hoạt động
chính trong lĩnh vực bao thanh toán
Công ty Tài chính tín dụng tiêu dùng là Công ty Tài chính chuyên ngành, hoạt
động chính trong lĩnh vực tín dụng tiêu dùng.
Công ty Cho thuê Tài chính là Công ty Tài chính chuyên ngành, hoạt động chính
là cho thuê Tài chính. Dư nợ cho thuê Tài chính phải chiếm tối thiểu 70% tổng dư nợ cấp
tín dụng.
Ngoài cách phân loại theo loại hình thành lập hoặc theo nghiệp vụ tài chính như đã
phân tích ở trên, có một số quan điểm khác phân loại các Công ty Tài chính theo các tiêu
chí sau:
- Căn cứ theo cơ quan thành lập
+ Các Công ty Tài chính chuyên ngành do nhà nước thành lập hoặc cho phép
thành lập; bao gồm các tổ chức công, bán công, hoặc cổ phần hoạt động trong lĩnh vực
chuyên ngành, tài trợ trung hạn và dài hạn với nguồn vốn từ ngân sách, quỹ kinh doanh
của Nhà nước hoặc từ phát hành công cụ nợ, cổ phiếu, trái phiếu, tín phiếu, chứng chỉ …

13. + Các Công ty Tài chính do Ngân hàng hoặc tập đoàn tài chính Ngân hàng
thành lập để thực hiện một số nghiệp vụ như: cấp bảo lãnh, đầu tư bất động sản, thuê –
mua thiết bị, sản xuất kinh doanh, cung cấp các dịch vụ tài chính tiền tệ.
+ Các Công ty Tài chính do các tập đoàn kinh tế, công ty sản xuất, công ty
thương mại lập ra để tài trợ cho người mua hàng hóa của công ty mẹ (Công ty Tài chính
bán hàng).
- Căn cứ vào mối quan hệ sở hữu
+ Công ty Tài chính độc lập: thực hiện được nhiều hoạt động kinh doanh như
hoạt động tín dụng gồm cho vay và bảo lãnh cho các khách hàng trong lĩnh vực thương
mại, sản xuất công nghiệp; các hoạt động cho thuê tài sản; bao thanh toán; kinh doanh
tiền tệ; cung cấp tín dụng cho khách hàng; tư vấn tài chính …
+ Công ty Tài chính trong tập đoàn kinh tế: tham gia chủ yếu các hoạt động
như tạo lập các nguồn vốn đầu tư để cung ứng cho tập đoàn và các đơn vị thành viên
trong tập đoàn; quản lý đầu tư các khoản vốn nhàn rỗi trong tập đoàn; điều hòa vốn giữa
các đơn vị thành viên của tập đoàn trong quan hệ với ngân hàng, các tổ chức tín dụng, đối
tác đầu tư; quản lý và áp dụng các biện pháp quản trị rủi ro tài chính trong tập đoàn; cung
cấp các dịch vụ tư vấn tài chính cho các đơn vị thành viên của tập đoàn và khách hàng
ngoài tập đoàn như cho vay để mua hàng hóa do tập đoàn sản xuất kinh doanh, bảo lãnh
thực hiện hợp đồng với tập đoàn…