sem15023 invalda

1. Kaunas, vasario 26 d.
AB „Invalda LT“

2. 2
Apie „Invaldą LT“ santrauka
• AB „Invalda LT“ yra viena didţiausių turtą valdančių ir investuojančių bendrovių
Lietuvoje.
• Veikla pradėta 1991 m. Bendrovė yra vienintelė iš kelių šimtų investicinių bendrovių
(IAB), sukūrusių kelių šimtų milijonų litų vertės akcininkams.
• Nuo 1995 m. – akcijos Nasdaq Vilniaus birţoje. Akcijos vertė nuo listingavimo
pradţios pakilo daugiau nei 50 kartų. Akcininkų skaičius – daugiau kaip 3800.
– Kapitalizacija – 35,6 mln. eurų. Nuo 2014 m. birţoje kotiruojamos nuo „Invaldos
LT” atskirtos specializuotos įmonės, kurių kapitalizacija 30 mln. eurų.

3. Turinys
„Invalda LT“ istorija
„Invalda LT“ dabartis
„Invalda LT“ ateitis
„Invalda LT“ investicinės galimybės
3

4. 4
Apie „Invaldą LT“

5. 5
Apie „Invaldą LT“
Eurai

6. 6
„Invaldos LT“ dalyvavimas rinkoje
AB „Sanitas“
Veikla – generinių vaistų gamyba.
Investuota (2003-2009) 43,82 mln.
EUR.
Parduota (2008-2011) 123,9 mln.
EUR.
Tiltra Group ir „Kauno tiltai“
Veikla – kelių tiesimas ir tiltų statyba
Investuota (2005 gruodis - 2007) 7,2
mln. EUR.
Parduota (2011) 52,9 mln. EUR.
AB „Agrowill Group“
Veikla – ŢŪ produkcijos gamyba bei
investicijos į ŢŪ paskirties ţemę
Investuota (2003–2008) 1,2 mln. EUR.
Parduota (2009–2010) 1,5 mln. EUR.
„Finasta“
Veikla – finansai ir investicijos.
Investuota (1998) 13,8 mln. EUR.
Parduota (2009) 22,46 mln. EUR.
AB „Valmeda“
Veikla – viešbučių verslas
Investuota (1995–2003) 4,3 mln. EUR.
Parduota (2008) 19,8 mln. EUR.
UAB „Hidroprojektas“
Veikla – projektavimas ir konsultacijos.
Investuota (2001-2002) 0,6 mln. EUR.
Parduota (2008) 5,1 mln. EUR.
UAB „Girių bizonas“
Veikla – medienos droţlių plokščių ir
baldų gamyba.
Investuota (2005) 7,6 mln. EUR.
Parduota (2008) 9,2 mln. EUR.
UAB „Vilniaus senamiesčio
restauravimo direkcija“
Veikla – investicijos į nekilnojamąjį
turtą.
Investuota (2004–2005) 0,6 mln.
EUR.
Parduota (2007–2008) 2,7 mln. EUR.
UAB „Voltera“
Veikla – draudimo brokerio paslaugos.
Investuota (2004) 18 tūkst. EUR.
Parduota (2007) 115,8 tūkst. EUR.
UAB „Apželdinimas“
Veikla – investicijos į nekilnojamąjį
turtą.
Investuota (2005) 0,9 mln. EUR.
Parduota (2006) 5,1 mln. EUR.
AB „Klaipėdos konditerija“
Veikla – saldainių ir karamelės
gamyba.
Investuota (2000–2006) 1,3 mln. EUR.
Parduota (2006) 2,1 mln. EUR.
AB „Vilmakas“
Veikla – medienos gaminių gamyba.
Investuota (2004) 0,5 mln. EUR.
Parduota (2005) 0,9 mln. EUR.
AB „Chemija“
Veikla – didmeninė prekyba
cheminėmis medţiagomis.
Investuota (1992) 0,1 mln. EUR.
Parduota (2004 ) 1,1 mln. EUR.
AB „Ąžuolas“
Veikla – minkštųjų baldų gamyba.
Investuota (1992–1999) 0,1 mln. EUR
Parduota (2000) 0,6 mln. EUR.
Kitos investicijos
AB „Invalda LT“ yra turėjusi bendrovių: „Visagino duona“, „Birštono mineraliniai vandenys“,
„Kėdainių biochemija“, „Vilniaus paukštynas“, „Ţagarės ţirgynas“, „Naujieji Verkiai“, „Grigiškės“,
„Liejiniai“, „Jonavos agroservisas“, „Sirijus“, „Lietkabelis“, „Vilniaus Vingis“, „Klijai“, „Rudalita“,
„Senasis Merkurijus“, „Melioservisas“, „Galinčius“, „Veruga“, „Medisteka“, „Epušis“, „Staduva“,
„Vilbaldas“, „Bankas Hermis“, „Vilniaus bankas“, ir kitų bendrovių akcijų paketų.
AB „Medienos plaušas“
Veikla – minkštų medienos plaušų
plokščių ir pakuočių gamyba.
Investuota (1992) 0,15 mln. EUR.
Parduota (1997–1998) 4,9 mln. EUR.
AB „Umega“
Veikla – metalo apdirbimas
Investuota (1994-2011) 0,6 mln. EUR.
Parduota (2012) 1,36 mln. EUR.
AB „Vilniaus baldai“
Veikla – korpusinių baldų gamyba
Investuota (1994-2013) 5,21 mln. EUR.
Parduota (2013-2014) 59,9 mln. EUR.
Dividendai (jei tokie buvo gauti)
pridėti prie pardavimo sumos.

7. AB „Sanitas“ (1)
• 2006 m. birţelį „Sanitas“ įsigijo Lenkijos farmacijos įmonę Jelfa S.A. uţ 161 mln. eurų.
Jelfa S.A. sandoriui uţbaigti buvo pritraukta papildomo kapitalo iš privačių fondų – Amber
Trust (12,5 proc.) ir CVC International (17,1 proc.). Iš viso buvo pritraukta 75,6 mln. eurų.
• 2011 metų rugpjūtį „Sanitą“ įsigijo Kanados farmacijos milţinė „Valeant Pharmaceuticals
International“, o „Sanito“ verslas („enterprise value“) sandoryje įvertintas 365 mln. eurų.
• „Sanito“ pardavimas – didţiausias sandoris Baltijos šalyse 2011 metais ir vienas
sėkmingiausių visų laikų „Invaldos“ sandorių.
7
AB „Sanitas“
Veikla – generinių vaistų gamyba.
Investuota (2003-2009) 43,82 mln. EUR.
Parduota (2008-2011) 123,9 mln. EUR.
• 2003 metais „Invalda“ investavo į maţą Lietuvos
generinių vaistų gamintoją „Sanitas“. Pertvarkius valdymą,
gavus geros gamybos praktikos (GMP) sertifikatą ir
įsigijus įmonių Slovakijoje bei Lenkijoje „Sanitas“ išaugo
maţdaug 10 kartu ir tapo reikšmingu ţaidėju Vidurio ir
Rytų Europos rinkoje.

8. AB „Sanitas“ (2)
EUR (mln.) 2002 2003
Pajamos* 8,64 8,95
EBITDA 0,94 1,04
Pelnas 0,01 0,09
Darbuotojų skaičius 386 325
* Daugiau kaip pusė pajamų iš kontrakto su Latvijos įmone Grindex.
EUR (mln.) 2008 2009 2010
Pajamos 84,2 86,7 91,9
EBITDA 18,9 21,9 27,8
EBITDA marţa 22,5% 25,3% 30,3%
Skola/EBITDA 5,18 3,72 1,98
„Sanitas“
įsigijimo
momentu
„Sanitas“
pardavimo
momentu
8

9. Tiltra Group ir
„Kauno tiltai“
Veikla – kelių tiesimas ir tiltų statyba
Investuota (2005 gruodis - 2007) 7,2 mln.
EUR.
Parduota (2011) 52,9 mln. EUR
Tiltra group ir „Kauno tiltai“ (1)
• Po įsigijimo sandorių Lietuvoje, buvo pasirinkta strateginė kryptis plėstis į keletą
kartų didesnę Lenkijos rinką. Augant organiškai ir per įsigijimus „Tiltra Group“ prekės
ţenklą naudojančios grupės pajamos padidėjo nuo 45,6 mln. EUR 2005 metais iki
daugiau kaip 0,35 mlrd. EUR 2010 metais.
• 2011 metų balandį Lenkijos listinguojama geleţinkelių infrastruktūros statybos grupė
„Trakcja Polska“ įsigijo „Tiltra Group“ bei „Kauno tiltų“ akcijas.
• Buvę „Tiltra Group“ akcininkai taip realizavo dalį savo investicijos ir tapo „Trakcja -
Tiltra“ maţumos akcininkais. Iš šio pardavimo sandorio taip pat uţdirbo kiti stambūs
„Tiltra Group“ akcininkai ir įmonės vadovybė.
9
• 2005 m. pabaigoje AB „Invalda LT“ kartu su partneriais
įsigijo vieną didţiausių Lietuvoje kelių tiesimo kompanijų
„Kauno tiltai“.

10. Tiltra group ir „Kauno tiltai“ (2)
Tiltra group pardavimo momentu:
• Regioninė grupė kompanijų, kurios teikia
infrastruktūros statybų paslaugas Lenkijoje ir
Lietuvoje;
• Grupė dėmesį koncentruoja į kelių, tiltų, oro
uostų, tunelių, vandens uostų, inţinerinių
tinklų ir geleţinkelių statybas ir
modernizavimą.
• 2 500 darbuotojų;
• „Kauno Tiltai” - didţiausia valstybės
infrastruktūros statybų kompanija Lietuvoje.
10

11. 11
„Invalda LT“ – istorija
• Veikla pradėta 1991 m. Bendrovė yra vienintelė iš kelių šimtų investicinių bendrovių
(IAB), sukūrusių kelių šimtų milijonų litų vertės akcininkams.
• Nuo 1995 m. – akcijos Nasdaq Vilniaus birţoje. Akcijos vertė nuo listingavimo
pradţios pakilo daugiau nei 50 kartų.

12. 12
„Invalda LT“ dabartis

13. 13
„Invalda LT“ strategija
• Pirmaujanti turto valdymo grupė, siūlanti klientams jų poreikius atitinkančius
investicinius sprendimus.

14. „Invalda LT“ verslo principai
• Esame orientuoti į tvarų rezultatą prioritetą teikdami klientų interesams;
• Aktyviai ir su uţsidegimu veikiame vieningoje komandoje nuolat tobulėdami;
• Patys investuojame tik tose srityse ir regionuose, kuriose turime kompetenciją,
o kitur dirbame su geriausiais ekspertais;
• Esame skaidrūs bei atviri bendradarbiavimui.
14

15. „Invaldos LT“ valdyba
Alvydas Banys – valdybos pirmininkas
Alvydas Banys baigęs Vilniaus Gedimino technikos universitetą dvejus metus dirbo Lietuvos mokslo akademijoje
Ekonomikos instituto jaunesniuoju moksliniu bendradarbiu. 1996-2006 m. ėjo bendrovės viceprezidento pareigas, 1996-
2000 m. buvo jos valdybos narys, o 2001-2007 m. - valdybos pirmininkas. Alvydas Banys dalyvavo nekilnojamojo turto,
viešbučių valdymo, gamybos bendrovių valdybų veikloje. Šiuo metu Alvydas Banys yra „Invaldos LT“ valdybos pirmininkas,
be to jis uţima UAB „Litagra“, AB „INVL Baltic Farmland“, AB „INVL Baltic Real Estate“ ir UAB „Invalda LT Investments“
valdybos pirmininko pareigas. Taip pat yra UAB „MP Pension Funds Baltic“ bei AB „INVL Technology“ valdybos narys.
Indrė Mišeikytė – valdybos narė
Indrė Mišeikytė yra baigusi architektūros studijas Vilniaus Gedimino technikos universitete. 1994-1996 m. dirbo AB
„Vilniaus baldai“, vėliau – nekilnojamojo turto ir investicijų bendrovėse UAB „Gildeta“, UAB „Kremi“. Nuo 2002 m. – UAB
„Inreal valdymas“ architektė. Nuo 2012 m. balandţio – bendrovės valdybos narė. Indrė Mišeikytė yra bendrovių AB „INVL
Baltic Farmland“, AB „INVL Baltic Real Estate“. Nuo 2013 m. yra AB „Invalda privatus kapitalas“ valdybos narė.
Darius Šulnis – valdybos narys, prezidentas
Darius Šulnis apskaitos ir audito magistro laipsnį įgijo Vilniaus universitete. 2013 m. uţbaigė verslo administravimo
magistro studijas Duke universitete (JAV). Jis aštuonerius metus vadovavo finansų maklerio įmonei „Finasta“, ketverius –
nekilnojamojo turto bendrovei UAB „Inreal valdymas“, taip pat dalyvavo Lenkijos, Latvijos ir Lietuvos įmonių valdybų ir
stebėtojų tarybų veikloje. Šiuo metu yra AB „Invalda LT“ valdybos narys ir prezidentas, taip pat dalyvauja UAB „MP
Pension Funds Baltic“, UAB „Litagra“, UAB „Invalda LT Investments“, taip pat AB „INVL Baltic Farmland“ valdybų veikloje.
D. Šulnis uţima AB „INVL Baltic Farmland“ direktoriaus pareigas. Jis yra banko „Finasta“ Stebėtojų tarybos narys. D. Šulnis
uţima UAB „Finasta Asset Management“ generalinio direktoriaus pareigas bei yra bendrovės valdybos pirmininkas. Jis yra
Valdymo įmonės UAB „Finasta Asset Management“ (Latvija) ir AB „Finasta atklātajs pensiju fonds“ (Latvija) Stebėtojų
tarybos pirmininko pavaduotojas.
15

16. Verslo modelio pertvarka
• „Invalda LT“ sėkmingai valdo akcininkų turtą nuo 1991 metų, tačiau iki šiol
investuodavo lėšas tik iš savo balanso.
• Mes tikime, kad mūsų komandos turima įsigijimų, verslo pertvarkymo, plėtros bei
pardavimų patirtis kuria vertę, todėl nutarėme pertvarkyti savo verslo modelį ir
valdyti ne tik akcininkų, bet ir kitų investuotojų lėšas.
• 2014 m. nuo „Invaldos LT” atskirtos trys vienarūšį turtą valdančios įmonės, kurios
ketina siekti uţdaro tipo investicinių bendrovių (UTIB) licencijos.
– Siekis išvengti interesų konfliktų pritraukiant lėšas į naujus fondus bei panaikinti
akcijos diskontą nuo NAV.
16

17. 2014-2015 m. strateginiai įsigijimai
• 2014 m. rugsėjo mėn. „Invalda LT“ uţ 3,3 mln. eurų įsigijo specializuotą pensijų
fondų valdymo bendrovę „MP Pension Funds Baltic“.
• 2015 m. sausį uţbaigtas „Finastos“ grupės įsigijimo sandoris Lietuvoje ir Latvijoje,
vertė – 7,35 mln. eurų.
17

18. „Invalda LT“ grupės struktūra
18

19. 19
Apie „Invaldą LT“ - dabartis
• AB „Invalda LT“ yra viena didţiausių turtą valdančių ir investuojančių bendrovių
Lietuvoje.
• Akcijos kotiruojamos Nasdaq Vilniaus birţoje. Kapitalizacija – 35,6 mln. eurų. Nuo
2014 m. birţoje kotiruojamos nuo „Invaldos LT” atskirtos specializuotos įmonės,
kurių kapitalizacija 30 mln. eurų. Akcininkų skaičius – daugiau kaip 3800.

20. „Invalda LT“ ateitis
• Regione pirmaujanti turto valdymo grupė, siūlanti klientams jų poreikius
atitinkančius investicinius sprendimus.
20

21. „Invalda LT“
Investicinės galimybės
21

22. „Invalda LT“ - 3 atskirtos sritys
• „INVL Technology“, „INVL Baltic Farmland“, „INVL Baltic Real Estate“
• Visos trys atskirtos įmonės listinguojamos NASDAQ Vilnius birţoje.
• Kuriama nauja kategorija Baltijos šalyse – „listed private equity“.
• Ketinama siekti grieţčiausio, maţmeniniams investuotojams skirto reguliavimo
reţimo, paverčiant įmones uţdaro tipo investicinėmis bendrovėmis (UTIB).
22

23. Apie AB „INVL Technology“
• „INVL Technology“ – investicijų į
informacinių technologijų verslus
bendrovė.
• 2015 m. tikslas – pritraukti 20 mln.
EUR.
• Forma – nauja akcijų emisija.
• Data – 2015 m. geguţės mėn.
• Siekiama vidutinė metinė grąţa – 15-
25 proc.
• Pradinė kapitalizacija 8 mln. EUR.
• Akcininkai – „Invaldos LT“ akcininkai
valdo 65.78 proc., IT įmonių vadovai
– 34.22 proc. akcijų.AB „INVL Technology“ įmonių veiklos geografija
23

24. AB „INVL Technology“ valdomas portfelis
24
Kritinės IT infrastruktūros
paslaugos
Microsoft licencijavimo
sprendimai
Verslo klimato gerinimo
projektai
Informacinių sistemų
kūrimas ir vystymas
NRD grupės operacijų
R.Afrikos regione rėmimas
Kibernetinės gynybos
paslaugos

25. Apie AB „INVL Baltic Farmland“
Bendrovei priklausantys sklypai yra derlingiausiuose Lietuvos regionuose.
Jie išryškinti mėlynai.
• „INVL Baltic Farmland“ priklauso
100 proc. 18 uţdarųjų akcinių
bendrovių akcijų, kurioms bendrai
priklauso daugiau kaip 3 tūkst. ha
ţemės ūkio paskirties ţemės
Lietuvoje.
• Beveik visos valdomos ţemės
išnuomotos ūkininkams ir ţemės
ūkio bendrovėms.
• „INVL Baltic Farmland“ orientuojasi
į turimų sklypų kokybės augimą ir
ekologinį tvarumą.
• 2014 metų gruodţio pabaigoje
„INVL Baltic Farmland“
konsoliduotas nuosavas kapitalas
sudarė 9,932 mln. eurų.
25

26. AB „INVL Baltic Farmland“ investicijos sėkmės
prielaidos
• Ţemės ūkio paskirties ţemė Lietuvoje yra nuvertinta;
• Ţemė yra gera apsauga nuo infliacijos;
• Ţemė generuoja stabilias pajamas;
• Globalus turtas, leidţiantis dalyvauti pasauliniame maisto kainų augime;
• Nenaudojamas uţskolinimas, pelnas gali būti nukreiptas dividendams mokėti.
26

27. Apie AB „INVL Baltic Real Estate“
• AB „INVL Baltic Real Estate“
grupės įmonės šiuo metu yra
investavusios į 12 nekilnojamojo
turto objektų Vilniuje bei Rygoje;
• Grupės įmonės turi apie 51 700 kv.
m. nekilnojamojo turto ploto. Visi
objektai duoda nuomos pajamas,
beveik visi turi tolimesnio vystymo
perspektyvas.
• 2014 m. gruodţio pabaigoje „INVL
Baltic Real Estate“ nuosavas
kapitalas siekė 14,51 mln. eurų, o
turtas – 39,61 mln. eurų.
Žygiog. 97
IBC verslo
centrai ir
Kalvarijų g.
11a
Palangos g. 4 /
Vilniaus g. 33
Kirtimų g. 33
Bendrovei priklausantys objektai Vilniuje
27

28. AB „INVL Baltic Real Estate“ investicijos sėkmės
prielaidos
• Turimų objektų vietos;
• Objektai generuoja stabilius pinigų srautus;
• Besitraukiančių palūkanų aplinkoje NT pajamingumas gali trauktis ir toliau;
• Suformuotas portfelis.
28

29. „Invalda LT“ esamos investinės galimybės
2 pakopos pensijų fondai
3 pakopos pensijų fondai
29

30. Šaltinis: http://lb.lt/II_pakopos_pensiju_fondu_irr_rodiklis

31. „Invalda LT“ esamos investinės galimybės
„Finasta“ investiciniai fondai
„Finasta“ vertybinių popierių portfeliai
Gerovės valdymo ir privačios bankininkystės paslaugos
31

32. „Invalda LT“ ateities investinės galimybės
• Platus spektras klientų poreikius ir vertybes atitinkančių investicinių sprendimų.
32

33. „Invalda LT“ investicinė galimybė - investicija į „Invalda LT“
• Auganti turto valdymo rinka ir taupymo produktų paklausa;
• Vienintelė galimybė Baltijos šalyse investuoti į augantį turto valdymo verslą;
• Sėkminga sandorių ir vertės augimo istorija;
• Pagarba visiems investuotojams.
33

34. „Invalda LT“ – atvira bendradarbiavimui
34
Laukiame jūsų:
• kaip investuotojų;
• kaip siūlančių verslus, į kuriuos mes investuotume;
• kaip partnerių įgyvendinant idėjas ir projektus;
• kaip mūsų komandos narių;
• ...

35. Klausimai
35

36. Pastabos
• Pristatymą paruošė AB „Invalda LT“.
• Informacija, kuri buvo paimta iš trečiųjų šalių, manoma, kad yra patikima, tačiau duomenys gali būti
pasikeitę nuo jų viešo paskelbimo iki šio pristatymo pateikimo.
• Šis pristatymas nėra pasiūlymas pirkti ar parduoti vertybinius popierius, teikti investicines paslaugas ar
konsultacijas investavimo klausimais. Šis pristatymas ar bet kuri jo dalis neturi būti pagrindas sudarant
sutartį, įsipareigojimą ar sprendimą dėl investicijų.
• Bendrovė nėra atsakinga uţ bet kokius trečiųjų asmenų sprendimus, priimtus vadovaujantis tik šiame
pristatyme pateikta informacija.
• Pateikti duomenys yra tik informacinio pobūdţio.

37. Ačiū už dėmesį
37