Com. finanza e credito 7.2014

Argomenti:
Finanza e Credito
|
Note informative Riservata
Osservatorio Credito Confcommercio -
indagine macroregionale, quarto
trimestre 2013
FINANZA E CREDITO
POLITICHE E SERVIZI PER IL SISTEMA
Credito e Incentivi
Roma, 06/03/2014
Prot. 0002918
Com. n. 07
Oggetto: Osservatorio Credito Confcommercio - indagine macroregionale, quarto trimestre
2013
E' stata realizzata la nuova indagine congiunturale macroregionale dell'Osservatorio Credito
Confcommercio sulle imprese del terziario, relativa al quarto trimestre 2013.
Il testo completo del Rapporto è riportato in allegato.
Considerazioni generali di sintesi
Nell'ultimo trimestre del 2013, relativamente al clima di fiducia, si registrano leggeri segnali di
miglioramento tra le imprese italiane del terziario, con riferimento sia all'andamento generale

dell'economia del Paese che all'andamento della propria attività.
Questi modesti segnali di ottimismo non trovano però riscontro nell'andamento di gran parte delle
imprese, con il trend dei ricavi ancora in flessione e quello occupazionale che fa registrare livelli
sempre più bassi. In lieve miglioramento, invece, la situazione dei prezzi praticati dai fornitori.
Con riferimento al fabbisogno finanziario, continuano le difficoltà delle imprese nel rispettare i
propri impegni.
Circa la domanda e l'offerta di credito, si registra una leggera crescita, su base nazionale (con il
10,8% contro il 10,5%), della percentuale delle imprese che si sono rivolte alle banche per
chiedere un finanziamento, un fido o la rinegoziazione di questo, o di un finanziamento già
esistente.
Tuttavia si fa sempre più preoccupante la stretta creditizia, con l'abbassamento della cosiddetta
area di stabilità, costituita dalla percentuale delle imprese che ottengono il credito con un
ammontare pari o superiore rispetto alla richiesta (23,8% contro 26,0% del trimestre precedente) e
l'innalzamento della cosiddetta area di irrigidimento, rappresentata dalla somma della percentuale
delle imprese che si sono viste accordare un credito inferiore rispetto a quello richiesto e dalla
percentuale di aziende che non se lo sono viste accordare affatto (52,3% contro 49,1%).
In questo scenario peggiorano tutte le valutazioni circa le condizioni generali del credito, quali le
altre condizioni applicate, la durata del credito, le garanzie richieste ed il costo dei servizi bancari.
In leggero miglioramento, invece, il giudizio degli imprenditori circa l'andamento dei tassi di
interesse.
Si sintetizzano, di seguito, i principali risultati dell'indagine relativi a:
· clima di fiducia
· andamento congiunturale
· investimenti

· fabbisogno finanziario
· osservatorio sul credito
Gli indicatori utilizzati, a partire da questa indagine, sono il risultato della somma delle percentuali
delle imprese che hanno espresso un valore positivo con la metà delle percentuali delle imprese
che hanno espresso un valore di invarianza. Il loro campo di variazione è compreso tra 0
(nell'ipotesi in cui il totale degli intervistati campione esprima un'opinione di peggioramento) e 100
(nell'ipotesi in cui il totale degli intervistati campione esprima un'opinione di miglioramento).
Clima di fiducia
Andamento dell'economia italiana
Negli ultimi tre mesi del 2013 si registrano lievi segnali di ottimismo. I dati relativi all'andamento
generale dell'economia italiana sono i seguenti:
L'indicatore sale a 17,0 rispetto al 14,4
del trimestre precedente.
In miglioramento anche la previsione per il primo trimestre del 2014, con un indice pari a 28,5
contro 24,0 dell'indagine precedente.
Previsione trimestre successivo
III trim.
2013
IV trim. 2013
Valutazione positiva 3,0% 6,6%
Valutazione invariata 42,0% 43,8%
III trim.
2013
IV trim. 2013
Valutazione negativa 73,2% 70,6%

Andamento delle imprese
Risulta stabile l'opinione degli imprenditori rispetto alla propria impresa (indicatore pari a 18,7
contro 18,6 dell'indagine precedente). I dati rilevati sono i seguenti:
III trim.
2013
IV trim. 2013
Va rilevato, inoltre, che risultano in leggera ripresa, nel loro complesso, le attese circa l'andamento
della propria attività economica per il primo trimestre del 2014 (indicatore pari a 32,3 contro il
precedente 31,8).
III trim.
2013
IV trim. 2013

Andamento congiunturale
Andamento dei ricavi
Peggiora ulteriormente l'indicatore relativo all'andamento dei ricavi, che si attesta a 16,0 contro il
precedente 18,5. Nel dettaglio, le rilevazioni sono state le seguenti:
Pressoché stabili le previsioni per quanto concerne i ricavi per i prossimi tre mesi con un 32,4
contro 32,0.
III trim.
2013
IV trim. 2013
Andamento dell'occupazione
III trim.
2013
IV trim. 2013

In peggioramento anche l'andamento dell'occupazione, con un indicatore pari a 30,1 contro 31,1
del trimestre precedente.
Nel dettaglio le rilevazioni sono le seguenti:
III trim.
2013
IV trim. 2013
Analogo trend si registra per le previsioni in merito all'occupazione nella propria impresa nel
trimestre successivo (29,9 contro 30,3).
III trim.
2013
IV trim. 2013
Prezzi praticati dai fornitori
In miglioramento l'andamento dei prezzi praticati dai fornitori, con un indicatore del 30,0 contro
29,0 del terzo trimestre del 2013.

III trim.
2013
IV trim. 2013
In leggero miglioramento anche la situazione relativa al primo trimestre del 2014 (41,6 contro
40,0).
III trim.
2013
IV trim. 2013
Ritardi nei pagamenti da parte dei clienti
In miglioramento la situazione relativa al ritardo dei pagamenti da parte dei clienti. L'indicatore
congiunturale passa dal 30,5 del trimestre precedente, al 33,3 del quarto trimestre dello scorso
anno.
III trim.
2013
IV trim. 2013

Analogo trend si registra riguardo alle previsioni per il primo trimestre del 2014 (41,5 contro 40,9).
III trim.
2013
IV trim. 2013
Ritardi nei pagamenti da parte della Pubblica Amministrazione
Per quanto riguarda i crediti vantati nei confronti della Pubblica Amministrazione, l'indagine registra
un qualche miglioramento dei tempi di pagamento. L'indicatore si attesta al 22,3 rispetto al
precedente 20,0.
Investimenti
Il 27,0 per cento delle imprese del terziario dichiara di aver effettuato investimenti negli ultimi due
anni, mentre il 73,0 per cento afferma di non averne effettuati.
Rispetto ad eventuali investimenti in programma nei prossimi 24 mesi, il 13,4 per cento delle
imprese del terziario dichiara che li effettuerà, contro l'86,6 per cento che afferma di non volerne
effettuare.
Fabbisogno finanziario
Diminuisce la percentuale delle imprese del terziario che si sono rivelate in grado, senza alcuna
difficoltà, di fare fronte al proprio fabbisogno finanziario.

L'indicatore congiunturale scende a 36,9 contro il precedente 43,6. Nel dettaglio i dati rilevati sono i
seguenti:
III trim.
2013
IV trim.
2013
Ci sono riuscite senza
difficoltà
17,0% 25,2%
Ci sono riuscite con
difficoltà
53,1% 23,3%
Non ci sono riuscite 29,9% 51,5%
Peggiorano ulteriormente le aspettative per i prossimi tre mesi (31,5 contro 34,6).
III trim.
2013
IV trim.
2013
Ci sono riuscite senza
difficoltà
4,6% 4,6%
Ci sono riuscite con
difficoltà
60,0% 60,0%
Non ci sono riuscite 35,4% 35,4%
Osservatorio sul credito
Domanda e offerta di credito
Lievissima crescita su base nazionale (con il 10,8% contro il 10,5%) della percentuale delle
imprese del terziario che si sono rivolte alle banche per chiedere un finanziamento, un fido o la
rinegoziazione di questo, o di un finanziamento esistente.

Nell'ambito delle imprese che si sono rivolte al sistema bancario per ottenere credito, il 23,8% lo ha
ottenuto con un ammontare pari o superiore rispetto a quello richiesto, il 27,2% lo ha ottenuto, ma
con un ammontare inferiore rispetto a quello richiesto, il 25,1% ha visto rifiutata la propria domanda
di credito, il 10,4% è in attesa di conoscere l'esito della propria richiesta e non è intenzionato a
ripresentarla nel prossimo trimestre ed il 13,5% è in attesa di conoscere l'esito della propria
richiesta ed ha dichiarato di essere intenzionato a formalizzare istanza di credito alle banche nel
prossimo trimestre.
Diminuisce la percentuale delle imprese che ottengono il credito con un ammontare pari o
superiore rispetto alla richiesta, che sono il 23,8%, contro il 26,0% del trimestre precedente (area
di stabilità).
Aumenta, rispetto al trimestre precedente, la cosiddetta "area di irrigidimento" rappresentata dalla
somma della percentuale delle imprese che si sono viste accordare un credito inferiore rispetto a
quello richiesto e della percentuale di aziende che non se lo sono viste accordare affatto. L'area di
irrigidimento risulta aver colpito nei mesi di ottobre, novembre e dicembre del 2013, il 52,3% delle
imprese contro il 49,1% nel trimestre precedente.
Nelle regioni del Nord Ovest, la percentuale delle imprese che hanno ricevuto il credito con un
ammontare pari o superiore a quello richiesto è stata pari al 27,8%, contro il 28,0% del periodo
precedente, mentre la percentuale delle imprese che si sono viste negare, in tutto o in parte, il
credito richiesto, è stata pari al 36,5%, contro il 35,0% del periodo precedente.
Nelle regioni del Nord Est, la percentuale delle imprese che hanno ricevuto il credito con un
credito richiesto, è stata pari al 44,9%, contro il 40,4% del periodo precedente.
Nelle regioni del Centro Italia la percentuale delle imprese che hanno ricevuto il credito con un
ammontare pari o superiore a quello richiesto è stata, analogamente al periodo precedente, pari al
16,0%, contro il 16,6% del trimestre precedente, mentre la percentuale delle imprese che si sono
viste negare, in tutto o in parte, il credito richiesto, è stata pari al 68,0%, contro il 65,5% del periodo
precedente.
La percentuale delle imprese del Mezzogiorno e delle isole che hanno ricevuto il credito con un
credito richiesto, è stata pari all'81,0%, contro il 79,5% del periodo precedente.
Ragioni delle richieste di finanziamento
Nell'ambito del 10,8% delle imprese del terziario che si sono rivolte al sistema bancario per
ottenere credito, il 96,0% lo ha fatto per esigenze di liquidità o cassa o per ristrutturare debiti
esistenti, mentre il 4,0% per effettuare investimenti.

Tassi di interesse
Migliora leggermente il giudizio degli imprenditori del terziario circa l'andamento dei tassi di
interesse (indicatore pari a 25,3 contro 25,0 del periodo precedente). Le imprese che hanno
affermato che la situazione è migliorata sono lo 0,3%, quelle che ritengono che la situazione sia
rimasta invariata sono il 50,1%, mentre le imprese che riscontrano un peggioramento sono il
49,6%.
III trim.
2013
IV trim. 2013
Altre condizioni applicate
Peggiorano, rispetto a quanto registrato nel trimestre precedente, i giudizi delle imprese del
terziario circa le altre condizioni applicate dalle banche (es. messa a disposizione fondi) con un
indicatore pari al 21,5 contro il 22,5. Nessuna impresa del campione ritiene che la situazione sia
migliorata, le imprese che affermano che è rimasta invariata sono il 43,0%, mentre le imprese che
dichiarano che la situazione è peggiorata sono il 57,0%.
III trim.
2013
IV trim. 2013
Durata del credito
In peggioramento le condizioni relative alla durata del credito (indicatore pari a 20,1 contro 22,5 del
trimestre precedente).

III trim.
2013
IV trim. 2013
Garanzie richieste
In peggioramento anche le condizioni relative alle garanzie richieste dalle banche agli imprenditori
a copertura dei finanziamenti o degli affidamenti concessi, con un indicatore congiunturale del 19,5
contro il precedente 20,1.
III trim.
2013
IV trim. 2013
Costo dei servizi bancari
In peggioramento i dati relativi al costo dei servizi bancari. L'indicatore relativo al quarto trimestre
del 2013 si attesta al 23,9 contro il 24,9 fatto registrare nel trimestre precedente.
Si segnala che tutti i rapporti trimestrali relativi all'Osservatorio Credito Confcommercio sono
pubblicati nella sezione Finanza e Credito dell'area riservata del sito confederale.
Cordiali saluti

Il Responsabile
Dott. Ernesto Ghidinelli
Allegato: Rapporto di ricerca macroregionale IV trimestre 2013
06 marzo 2014
Documenti allegati
Allegato: Rapporto di ricerca macroregionale IV trimestre 2013

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