Regulation,Basel II and Solvency II         (Hull, Chapter 11)     wi3421TU, Risicomanagement          23 November 2011
Verzekeraars              Pensioen-               fondsen23-11-2011               Bankenpage 2             Hedgefunds     ...
Regulatie financiële instituten                        Banken                                     Market Risk             ...
Regulatie financiële instituten                      Credit Risk                                          EAD             ...
Pre-Basel II in vogelvlucht•   -                 1988: capital/total assets >= minBank for International Settlements (BIS)...
Tekortkomingen Basel I + Amend•   Geen onderscheid binnen asset classes•   Geen correlaties tussen tegenpartijen•   Niet b...
Structuur Basel II Pillar 1 - Minimum                   Pillar 2 -         Pillar 3 –        Capital                      ...
Structuur Basel II Pillar 1 - Minimum                   Pillar 2 -         Pillar 3 –        Capital                      ...
BIS website        23-11-2011   page 9
BIS toelichtingop risk weightfunctionsBasel II            23-11-2011   page 10
Loss distribution (1)         23-11-2011   page 11
Loss distribution (2)                      Kapitaal aanhouden voor VaR – EL = UL                      (EL is al gedekt)   ...
Basel risk parameters PD = (1yr) Probability of Default    = kans op wanbetaling binnen 1 jaar EAD    = Exposure At Defaul...
Basel RWA formulaPD deel gebaseerd op Normale copula:                                   N -1 ( PD )       N -1 (0.999 )   ...
Basel RWA formulaGehele formule:                                             K * EAD RWA    Risk Weighted Assets          ...
De 5e parameter: rhoOnderscheid tussen asset classesCorporates: rho daalt met PD, stijgt met Size (= jaaromzet in M € )   ...
Basel II RWA formula in Excel         23-11-2011   page 17
Basel II RWA formulaVoorbeeld:Bedrijf met omzet > M 50 EUR, AA rating S&P (PD=0.03%) -> rho=23%M=2.5, LGD=45%Conditional P...
Pauze!23-11-2011   page 19
Regulering/toezicht in de praktijk•   Wie•   Wat•   Waar•   Wanneer•   Waarom•   Hoe          23-11-2011   page 20
Toezicht: Wie         23-11-2011   page 21
Wie: Toezichthouder DNB• 7 toezichtsteams voor banken (totaal 93 fte)• Centrale afdeling Financieel Risicomanagement Banke...
Wie: de instellingen• IRB banken• Reputatiekwestie• Grote inspanning:   • Organisatie & Policies   • Data!   • Modellen bo...
Wat: structuur Basel II Pillar 1 - Minimum                   Pillar 2 -         Pillar 3 –        Capital                 ...
Toezicht: Wat     BIS/BCBS:“International Convergence     of Capital Measurement and Capital     Standards” – Revised fram...
Toezicht: Wat en Hoe         23-11-2011   page 26
Wat en Hoe: instellingen•   PD, LGD, EAD modellen•   Statistisch of expert-based•   Grote bank: >100 modellen•   Onafhanke...
Wat en Hoe: DNB Pillar 1 - Minimum                   Pillar 2 -         Pillar 3 –        Capital                      Sup...
Pillar3: voorbeeld RABO bank        23-11-2011   page 29
Pillar3: voorbeeld RABO bank        23-11-2011   page 30
Pillar3:voorbeeldING47 pagina‟s van de 291 gaan overrisk management                  23-11-2011   page 31
Referentiesorganisatie/onderwerp                        linkBank for International Settlements           www.bis.org(BIS)D...
Regulering/toezicht in de praktijk•   Wie•   Wat•   Waar•   Wanneer•   Waarom•   Hoe          23-11-2011   page 33
Vragen?23-11-2011   page 34
Basel III Dit is alles wat Basel II over liquiditeit zegt Basel III (2018) introduceert liquiditeitsratios: • Liquidity Co...
Solvency II EU Directive voor verzekeraars: “Basel for insurers” Zelfde Pillar structuur als Basel II: • Pillar 1 – Quanti...
Stress Testing Resultaten EBA Stress Test 2011: Core Tier1 ratio per bank in „adverse‟ scenario                  23-11-201...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Basel II Regulering in de praktijk

1,596 views

Published on

Gastcollege voor TU Delft Minor Finance studenten. Focus op kredietrisico en het toezicht daarop.

0 Comments
1 Like
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total views
1,596
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
13
Actions
Shares
0
Downloads
14
Comments
0
Likes
1
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Basel II Regulering in de praktijk

  1. 1. Regulation,Basel II and Solvency II (Hull, Chapter 11) wi3421TU, Risicomanagement 23 November 2011
  2. 2. Verzekeraars Pensioen- fondsen23-11-2011 Bankenpage 2 Hedgefunds Toezichthouders Beleggings- Regulatie financiële instituten instellingen Overige
  3. 3. Regulatie financiële instituten Banken Market Risk Operational Risk Operational Credit Risk Risk Credit Risk Market Risk 23-11-2011 page 3
  4. 4. Regulatie financiële instituten Credit Risk EAD PD LGD 23-11-2011 page 4
  5. 5. Pre-Basel II in vogelvlucht• - 1988: capital/total assets >= minBank for International Settlements (BIS)Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) “International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards”• 1988: BIS Capital Accord (Basel I)• 1996: Amendment to BIS Accord• 1999: Basel II first proposed• 2006/2007: Basel II 23-11-2011 page 5
  6. 6. Tekortkomingen Basel I + Amend• Geen onderscheid binnen asset classes• Geen correlaties tussen tegenpartijen• Niet bankspecifiek (eigen data, modellen)• Alleen Credit en Market Risk 23-11-2011 page 6
  7. 7. Structuur Basel II Pillar 1 - Minimum Pillar 2 - Pillar 3 – Capital Supervisory Requirements Review Market Discipline • Credit Risk • Other risk types • Qualitative/ • Market Risk • RC <-> EC Quantitative • Operational Risk • Stress Tests • Level of detail • Organisatie • Frequency 23-11-2011 page 7
  8. 8. Structuur Basel II Pillar 1 - Minimum Pillar 2 - Pillar 3 – Capital Supervisory Requirements Review Market Discipline • Credit Risk • Other risk types • Qualitative/ • Market Risk • RC <-> EC Quantitative • Operational Risk • Stress Tests • Level of detail • Organisatie • FrequencyDrie benaderingen binnen Credit Risk1. Standardised Approach2. Foundation IRB (Internal Ratings-Based approach)3. Advanced IRB 23-11-2011 page 8
  9. 9. BIS website 23-11-2011 page 9
  10. 10. BIS toelichtingop risk weightfunctionsBasel II 23-11-2011 page 10
  11. 11. Loss distribution (1) 23-11-2011 page 11
  12. 12. Loss distribution (2) Kapitaal aanhouden voor VaR – EL = UL (EL is al gedekt) 23-11-2011 page 12
  13. 13. Basel risk parameters PD = (1yr) Probability of Default = kans op wanbetaling binnen 1 jaar EAD = Exposure At Default = uitstaande schuld op moment van wanbetaling LGD = Loss Given Default = percentage verlies van EAD in geval van wanbetaling Dus EL = PD*EAD*LGD 23-11-2011 page 13
  14. 14. Basel RWA formulaPD deel gebaseerd op Normale copula: N -1 ( PD ) N -1 (0.999 ) WCDR (1 jr, 0.999 ) N 1waarbij PD = Q(1jr) specifiek voor iedere tegenpartijIdeosyncratische PD wordt getransformeerd tot conditionele PD:• bij zeer slecht economisch scenario (ééns/1000jr)• rekening houdend met correlaties binnen portefeuilleLGD/EAD worden niet op een dergelijke manier getransformeerdInstelling moet zorgen dat LGD en EAD downturn zijn 23-11-2011 page 14
  15. 15. Basel RWA formulaGehele formule: K * EAD RWA Risk Weighted Assets 12.5 * K * EAD 8%waarin K de Capital requirement is: N -1 ( PD) N -1 (0.999) 1 ( M 2.5) * b( PD) K LGD * N PD * LGD * 1 1 1.5 * b( PD) VaR/EAD EL/EAD Maturity adjustmentWat is de relatie met UL = VaR – EL? 23-11-2011 page 15
  16. 16. De 5e parameter: rhoOnderscheid tussen asset classesCorporates: rho daalt met PD, stijgt met Size (= jaaromzet in M € ) 1 e 50*PD 1 e 50*PD Size 5 0.12 * 0.24 *[1 ] 0.04 *[1 ] 1 e 50 1 e 50 45Banks, Sovereigns: idem zonder Size adjustment (vgl. Size=50)Retail:• Mortgages: rho=0.15• QRRE: rho=0.04• Other: 1 e 35*PD 1 e 35*PD ρ 0.03* 0.16*[1 ] 1 e 35 1 e 35 23-11-2011 page 16
  17. 17. Basel II RWA formula in Excel 23-11-2011 page 17
  18. 18. Basel II RWA formulaVoorbeeld:Bedrijf met omzet > M 50 EUR, AA rating S&P (PD=0.03%) -> rho=23%M=2.5, LGD=45%Conditional PD = 1.38%RW = RWA/EAD = 22.44%Zelfde bedrijf met BB+ rating (PD=2.97%) heeft rho=15%Conditional PD = 22.43%RW = RWA/EAD = 128.08% 23-11-2011 page 18
  19. 19. Pauze!23-11-2011 page 19
  20. 20. Regulering/toezicht in de praktijk• Wie• Wat• Waar• Wanneer• Waarom• Hoe 23-11-2011 page 20
  21. 21. Toezicht: Wie 23-11-2011 page 21
  22. 22. Wie: Toezichthouder DNB• 7 toezichtsteams voor banken (totaal 93 fte)• Centrale afdeling Financieel Risicomanagement Banken (15 fte) binnen Toezicht beleidCultuurverandering:• “Indringend en vasthoudend” toezicht• Toezicht expertisecentra, o.a.: • Cultuur, organisatie en integriteit • Interventie en handhaving• Nieuwe directie• Directeur Toezicht Banken/Beleid wiskundige Jan Sijbrand 23-11-2011 page 22
  23. 23. Wie: de instellingen• IRB banken• Reputatiekwestie• Grote inspanning: • Organisatie & Policies • Data! • Modellen bouwen • Validaties • Rapportage • etc• Voordeel: capital relief• Geen arbitrage! -> coverage 85% 23-11-2011 page 23
  24. 24. Wat: structuur Basel II Pillar 1 - Minimum Pillar 2 - Pillar 3 – Capital Supervisory Requirements Review Market Discipline • Credit Risk • Other risk types • Qualitative/ • Market Risk • RC <-> EC Quantitative • Operational Risk • Stress Tests • Level of detail • Organisatie • Frequency • • 23-11-2011 page 24
  25. 25. Toezicht: Wat BIS/BCBS:“International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards” – Revised framework EU: Capital Requirements Directive (CRD) EBA (CEBS): (many) Guideline papers DNB: Besluit prudentiële regels Wft  Regeling solvabiliteitseisen voor het kredietrisico 23-11-2011 page 25
  26. 26. Toezicht: Wat en Hoe 23-11-2011 page 26
  27. 27. Wat en Hoe: instellingen• PD, LGD, EAD modellen• Statistisch of expert-based• Grote bank: >100 modellen• Onafhankelijke validatie afdeling• Validatie: discriminatie, calibratie, risk drivers, methode, data• Jaarlijkse review/validatie per model 23-11-2011 page 27
  28. 28. Wat en Hoe: DNB Pillar 1 - Minimum Pillar 2 - Pillar 3 – Capital Supervisory Requirements Review Market Discipline • Credit Risk • Other risk types • Qualitative/ • Market Risk • RC <-> EC Quantitative • Operational Risk • Stress Tests • Level of detail • Organisatie • Frequency • • 23-11-2011 page 28
  29. 29. Pillar3: voorbeeld RABO bank 23-11-2011 page 29
  30. 30. Pillar3: voorbeeld RABO bank 23-11-2011 page 30
  31. 31. Pillar3:voorbeeldING47 pagina‟s van de 291 gaan overrisk management 23-11-2011 page 31
  32. 32. Referentiesorganisatie/onderwerp linkBank for International Settlements www.bis.org(BIS)DNB www.dnb.nlOpen Boek Toezicht www.toezicht.dnb.nlEuropean Commission ec.europa.eu/internal_market/bank/regcapitalEuropean Banking Authority (EBA) www.eba.europa.euRABO: Capital Adequacy and Risk www.rabobank.com/content/investor_relations/riManagement Report 2009 sk_management/more_information.jspING: informatie over Risk www.ing.com/Ons-Bedrijf/Investor-Management relations/Jaarverslagen.htmde kwantitatieve dienst  www.dekwantitatievedienst.nl 23-11-2011 page 32
  33. 33. Regulering/toezicht in de praktijk• Wie• Wat• Waar• Wanneer• Waarom• Hoe 23-11-2011 page 33
  34. 34. Vragen?23-11-2011 page 34
  35. 35. Basel III Dit is alles wat Basel II over liquiditeit zegt Basel III (2018) introduceert liquiditeitsratios: • Liquidity Coverage Ratio (30 dagen stress) • Net Stable Funding Ratio (1 jaars horizon) Daarnaast: • Extra eisen aan hoeveelheid/kwaliteit kapitaal • Vermindering pro-cycliciteit door extra buffers • Grenzen aan leverage 23-11-2011 page 35
  36. 36. Solvency II EU Directive voor verzekeraars: “Basel for insurers” Zelfde Pillar structuur als Basel II: • Pillar 1 – Quantitative requirements (SCR) • Pillar 2 – Governance/risk mgt, supervision • Pillar 3 – Disclosure/transparency Standaardbenadering of eigen modellen SCR ~ 1 jr verplichtingen met 99.5% zekerheid MCR ~ idem met 85% zekerheid 25%*SCR < MCR < 45%*SCR Nu fase QIS -> aanpasen framework -> invoering 1-1-2013 Krijgt nu ook veel aandacht (capaciteit weg van Basel II ??) 23-11-2011 page 36
  37. 37. Stress Testing Resultaten EBA Stress Test 2011: Core Tier1 ratio per bank in „adverse‟ scenario 23-11-2011 page 37

×