Do you like this?

1. FFoorrmmss ooff
CCHHAAPPTTEERR 55
BBuussiinneessss OOwwnneerrsshhiipp
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall

2. CChhoooossiinngg aa FFoorrmm ooff OOwwnneerrsshhiipp
 TThheerree iiss nnoo oonnee ““bbeesstt”” ffoorrmm ooff oowwnneerrsshhiipp..
 TThhee bbeesstt ffoorrmm ooff oowwnneerrsshhiipp ddeeppeennddss oonn
aann eennttrreepprreenneeuurr’’ss ppaarrttiiccuullaarr ssiittuuaattiioonn..
 KKeeyy:: UUnnddeerrssttaannddiinngg tthhee cchhaarraacctteerriissttiiccss ooff
eeaacchh ffoorrmm ooff oowwnneerrsshhiipp aanndd hhooww wweellll tthheeyy
mmaattcchh aann eennttrreepprreenneeuurr’’ss bbuussiinneessss aanndd
ppeerrssoonnaall cciirrccuummssttaanncceess..
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 2

3. FFaaccttoorrss AAffffeeccttiinngg tthhee CChhooiiccee
 TTaaxx ccoonnssiiddeerraattiioonnss
 LLiiaabbiilliittyy eexxppoossuurree
 SSttaarrtt--uupp aanndd ffuuttuurree ccaappiittaall rreeqquuiirreemmeennttss
 CCoonnttrrooll
 MMaannaaggeerriiaall aabbiilliittyy
 BBuussiinneessss ggooaallss
 MMaannaaggeemmeenntt ssuucccceessssiioonn ppllaannss
 CCoosstt ooff ffoorrmmaattiioonn
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 3

4. MMaajjoorr FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp
 SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp
 PPaarrttnneerrsshhiipp
 CCoorrppoorraattiioonn
 SS CCoorrppoorraattiioonn
 LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy
 JJooiinntt VVeennttuurree
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 4

5. FIGURE 5.1 (A)
Forms of Business
Ownership –
Percentage of Business
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 5

6. FIGURE 5.1 (B)
Forms of Business
Ownership -
Percentage of Sales
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 6

7. FIGURE 5.1 (C)
Forms of Business
Ownership -
Percentage of Sales
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 7

8. AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee
SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp
 SSiimmppllee ttoo ccrreeaattee
 LLeeaasstt ccoossttllyy ffoorrmm ttoo bbeeggiinn
 PPrrooffiitt iinncceennttiivvee
 TToottaall ddeecciissiioonn mmaakkiinngg aauutthhoorriittyy
 NNoo ssppeecciiaall lleeggaall rreessttrriiccttiioonnss
 EEaassyy ttoo ddiissccoonnttiinnuuee
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 8

9. DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee
SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp
 UUnnlliimmiitteedd ppeerrssoonnaall lliiaabbiilliittyy
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 9

10. LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc
FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp
SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp
CCCCllllaaaaiiiimmmmssss ooooffff SSSSoooolllleeee PPPPrrrroooopppprrrriiiieeeettttoooorrrr’’’’ssss CCCCrrrreeeeddddiiiittttoooorrrrssss
SSSSoooolllleeee PPPPrrrroooopppprrrriiiieeeettttoooorrrr’’’’ssss PPPPeeeerrrrssssoooonnnnaaaallll AAAAsssssssseeeettttssss
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 10

11. DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee
SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp
 UUnnlliimmiitteedd ppeerrssoonnaall lliiaabbiilliittyy
 LLiimmiitteedd sskkiillllss aanndd ccaappaabbiilliittiieess
 FFeeeelliinnggss ooff iissoollaattiioonn
 LLiimmiitteedd aacccceessss ttoo ccaappiittaall
 LLaacckk ooff ccoonnttiinnuuiittyy ooff tthhee bbuussiinneessss
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 11

12. PPaarrttnneerrsshhiipp
 AAnn aassssoocciiaattiioonn ooff ttwwoo oorr mmoorree ppeeooppllee
wwhhoo ccoo--oowwnn aa bbuussiinneessss ffoorr tthhee
ppuurrppoossee ooff mmaakkiinngg aa pprrooffiitt..
 AAllwwaayyss wwiissee ttoo ccrreeaattee aa ppaarrttnneerrsshhiipp
aaggrreeeemmeenntt..
 TThhee bbeesstt ppaarrttnneerrsshhiippss aarree
bbuuiilltt oonn ttrruusstt aanndd rreessppeecctt..
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 12

13. AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee PPaarrttnneerrsshhiipp
 EEaassyy ttoo eessttaabblliisshh
 CCoommpplleemmeennttaarryy sskkiillllss ooff ppaarrttnneerrss
 DDiivviissiioonn ooff pprrooffiittss
 LLaarrggeerr ppooooll ooff ccaappiittaall
 AAbbiilliittyy ttoo aattttrraacctt lliimmiitteedd ppaarrttnneerrss
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 13

14. TTyyppeess ooff PPaarrttnneerrss
 GGeenneerraall ppaarrttnneerrss
 TTaakkee aann aaccttiivvee rroollee iinn mmaannaaggiinngg aa bbuussiinneessss..
 HHaavvee uunnlliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ffoorr tthhee ppaarrttnneerrsshhiipp’’ss
ddeebbttss..
 EEvveerryy ppaarrttnneerrsshhiipp mmuusstt hhaavvee aatt lleeaasstt oonnee
ggeenneerraall ppaarrttnneerr..
 LLiimmiitteedd ppaarrttnneerrss
 CCaannnnoott ppaarrttiicciippaattee iinn tthhee ddaayy--ttoo--ddaayy
mmaannaaggeemmeenntt ooff aa ccoommppaannyy..
 HHaavvee lliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ffoorr tthhee ppaarrttnneerrsshhiipp’’ss
ddeebbttss..
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 14

15. AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee PPaarrttnneerrsshhiipp
 EEaassyy ttoo eessttaabblliisshh
 CCoommpplleemmeennttaarryy sskkiillllss ooff ppaarrttnneerrss
 DDiivviissiioonn ooff pprrooffiittss
 LLaarrggeerr ppooooll ooff ccaappiittaall
 AAbbiilliittyy ttoo aattttrraacctt lliimmiitteedd ppaarrttnneerrss
 MMiinniimmaall ggoovveerrnnmmeenntt rreegguullaattiioonn
 FFlleexxiibbiilliittyy
 TTaaxxaattiioonn
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 15

16. DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee
PPaarrttnneerrsshhiipp
 UUnnlliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ooff aatt lleeaasstt oonnee
ppaarrttnneerr
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 16

17. LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc
FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp
PPaarrttnneerrsshhiipp
CCCCllllaaaaiiiimmmmssss ooooffff PPPPaaaarrrrttttnnnneeeerrrrsssshhhhiiiipppp’’’’ssss CCCCrrrreeeeddddiiiittttoooorrrrssss
GGeenneerraall
PPaarrttnneerr’’ss
PPeerrssoonnaall
AAsssseettss
PPPPaaaarrrrttttnnnneeeerrrrsssshhhhiiiipppp’’’’ssss AAAAsssssssseeeettttssss General
PPaarrttnneerr’’ss
PPeerrssoonnaall
AAsssseettss
GGeenneerraall
PPaarrttnneerr’’ss
PPeerrssoonnaall
AAsssseettss
GGeenneerraall
PPaarrttnneerr’’ss
PPeerrssoonnaall
AAsssseettss
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 17

18. DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee
PPaarrttnneerrsshhiipp
 UUnnlliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ooff aatt lleeaasstt oonnee ppaarrttnneerr
 CCaappiittaall aaccccuummuullaattiioonn
 DDiiffffiiccuullttyy iinn ddiissppoossiinngg ooff ppaarrttnneerrsshhiipp
iinntteerreesstt wwiitthhoouutt ddiissssoollvviinngg tthhee ppaarrttnneerrsshhiipp
 LLaacckk ooff ccoonnttiinnuuiittyy
 PPootteennttiiaall ffoorr ppeerrssoonnaalliittyy aanndd aauutthhoorriittyy
ccoonnfflliiccttss
 PPaarrttnneerrss bboouunndd bbyy llaaww ooff aaggeennccyy
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 18

19. LLiimmiitteedd PPaarrttnneerrsshhiipp
 AA ppaarrttnneerrsshhiipp ccoommppoosseedd ooff aatt lleeaasstt
oonnee ggeenneerraall ppaarrttnneerr aanndd oonnee oorr
mmoorree lliimmiitteedd ppaarrttnneerrss..
 AA ggeenneerraall ppaarrttnneerr iinn tthhiiss ppaarrttnneerrsshhiipp
iiss ttrreeaatteedd eexxaaccttllyy aass iinn aa ggeenneerraall
ppaarrttnneerrsshhiipp..
 AA lliimmiitteedd ppaarrttnneerr hhaass lliimmiitteedd
lliiaabbiilliittyy aanndd iiss ttrreeaatteedd aass aann
iinnvveessttoorr iinn tthhee bbuussiinneessss..
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 19

20. CCoorrppoorraattiioonn
 AA sseeppaarraattee lleeggaall eennttiittyy ffrroomm iittss oowwnneerrss..
 TTyyppeess ooff ccoorrppoorraattiioonnss::
 DDoommeessttiicc –– aa ccoorrppoorraattiioonn ddooiinngg bbuussiinneessss
iinn tthhee ssttaattee iinn wwhhiicchh iitt iiss iinnccoorrppoorraatteedd..
 FFoorreeiiggnn –– aa ccoorrppoorraattiioonn ddooiinngg bbuussiinneessss iinn
aa ssttaattee ootthheerr tthhaann tthhee ssttaattee iinn wwhhiicchh iitt iiss
iinnccoorrppoorraatteedd..
 AAlliieenn –– aa ccoorrppoorraattiioonn ffoorrmmeedd iinn aannootthheerr
ccoouunnttrryy bbuutt ddooiinngg bbuussiinneessss iinn tthhee UUnniitteedd
SSttaatteess..
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 20

21. CCoorrppoorraattiioonn
TTyyppeess ooff ccoorrppoorraattiioonnss::
 PPuubblliiccllyy hheelldd –– aa ccoorrppoorraattiioonn tthhaatt hhaass
aa llaarrggee nnuummbbeerr ooff sshhaarreehhoollddeerrss aanndd
wwhhoossee ssttoocckk uussuuaallllyy iiss ttrraaddeedd oonn oonnee
ooff tthhee llaarrggee ssttoocckk eexxcchhaannggeess..
 CClloosseellyy hheelldd –– aa ccoorrppoorraattiioonn iinn wwhhiicchh
sshhaarreess aarree ccoonnttrroolllleedd bbyy aa rreellaattiivveellyy
ssmmaallll nnuummbbeerr ooff ppeeooppllee,, oofftteenn ffaammiillyy
mmeemmbbeerrss,, rreellaattiivveess,, oorr ffrriieennddss..
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 21

22. AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee CCoorrppoorraattiioonn
 LLiimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ooff ssttoocckkhhoollddeerrss
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 22

23. LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc
FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp
Corporation
CCllaaiimmss ooff CCoorrppoorraattiioonn’’ss CCrreeddiittoorrss
CCoorrppoorraattiioonn’’ss AAsssseettss
barrier
Shareholder’s
Personal Assets
Shareholder’s
Personal Assets
barrier
Shareholder’s
Personal Assets
Shareholder’s
Personal Assets
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 23

24. AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee CCoorrppoorraattiioonn
 LLiimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ooff ssttoocckkhhoollddeerrss
 AAbbiilliittyy ttoo aattttrraacctt ccaappiittaall
 AAbbiilliittyy ttoo ccoonnttiinnuuee iinnddeeffiinniitteellyy
 TTrraannssffeerraabbllee oowwnneerrsshhiipp
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 24

25. DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee
CCoorrppoorraattiioonn
 CCoosstt aanndd ttiimmee ooff iinnccoorrppoorraattiioonn pprroocceessss
 DDoouubbllee ttaaxxaattiioonn
 PPootteennttiiaall ffoorr ddiimmiinniisshheedd mmaannaaggeerriiaall
iinncceennttiivveess
 LLeeggaall rreeqquuiirreemmeennttss aanndd rreegguullaattoorryy ““rreedd
ttaappee””
 PPootteennttiiaall lloossss ooff ccoonnttrrooll bbyy ffoouunnddeerr((ss))
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 25

26. SS CCoorrppoorraattiioonn
 NNoo ddiiffffeerreenntt ffrroomm aannyy ootthheerr ccoorrppoorraattiioonn
ffrroomm aa lleeggaall ppeerrssppeeccttiivvee..
 AAnn SS ccoorrppoorraattiioonn iiss ttaaxxeedd lliikkee aa
ppaarrttnneerrsshhiipp,, ppaassssiinngg aallll ooff iittss pprrooffiittss ((oorr
lloosssseess)) tthhrroouugghh ttoo iinnddiivviidduuaall sshhaarreehhoollddeerrss..
 TToo eelleecctt ““SS”” ssttaattuuss,, aallll sshhaarreehhoollddeerrss mmuusstt
ccoonnsseenntt,, aanndd tthhee ccoorrppoorraattiioonn mmuusstt ffiillee wwiitthh
tthhee IIRRSS wwiitthhiinn tthhee ffiirrsstt 7755 ddaayyss ooff iittss ttaaxx
yyeeaarr..
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 26

27. LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc
FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp
S-Corporation
CCllaaiimmss ooff SS--CCoorrppoorraattiioonn’’ss CCrreeddiittoorrss
SS--CCoorrppoorraattiioonn’’ss AAsssseettss
barrier
Shareholder’s
Personal Assets
Shareholder’s
Personal Assets
barrier
Shareholder’s
Personal Assets
Shareholder’s
Personal Assets
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 27

28. LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy
((LLLLCC))
 RReesseemmbblleess aann SS CCoorrppoorraattiioonn bbuutt iiss
nnoott ssuubbjjeecctt ttoo tthhee ssaammee rreessttrriiccttiioonnss..
 TTwwoo ddooccuummeennttss rreeqquuiirreedd::
 AArrttiicclleess ooff oorrggaanniizzaattiioonn
 OOppeerraattiinngg aaggrreeeemmeenntt
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 28

29. LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy
((LLLLCC))
 AAnn LLLLCC ccaannnnoott hhaavvee mmoorree tthhaann ttwwoo ooff
tthheessee ffoouurr ccoorrppoorraattee cchhaarraacctteerriissttiiccss::
11.. LLiimmiitteedd lliiaabbiilliittyy
22.. CCoonnttiinnuuiittyy ooff lliiffee
33.. FFrreeee ttrraannssffeerraabbiilliittyy ooff iinntteerreesstt
44.. CCeennttrraalliizzeedd mmaannaaggeemmeenntt
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 29

30. LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc
FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp
LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy -- LLLLCC
CCllaaiimmss ooff LLLLCC’’ss CCrreeddiittoorrss
LLLLCC’’ss AAsssseettss
barrier
Member’s
Member’s
Personal Assets
Personal Assets
barrier
Member’s
Member’s
Personal Assets
Personal Assets
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 30

31. TThhee PPrrooffeessssiioonnaall CCoorrppoorraattiioonn
 DDeessiiggnneedd ffoorr pprrooffeessssiioonnss –– llaawwyyeerrss,,
ddooccttoorrss,, ddeennttiissttss,, aaccccoouunnttaannttss aanndd ootthheerr
pprrooffeessssiioonnaallss
 CCrreeaatteedd iinn tthhee ssaammee mmaannnneerr aass aa
ccoorrppoorraattiioonn
 IIddeennttiiffiieedd bbyy tthhee aabbbbrreevviiaattiioonnss::
 PP..CC.. –– PPrrooffeessssiioonnaall CCoorrppoorraattiioonn
 PP..AA.. –– PPrrooffeessssiioonnaall AAssssoocciiaattiioonn
 SS..CC.. –– SSeerrvviiccee CCoorrppoorraattiioonn
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 31

32. TThhee JJooiinntt VVeennttuurree
MMuucchh lliikkee aa ppaarrttnneerrsshhiipp,, bbuutt iitt::
 IIss ffoorrmmeedd ffoorr aa ssppeecciiffiicc ppuurrppoossee
 HHaass aa bbeeggiinnnniinngg aanndd aann eenndd
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall
5 - 32

33. CCoonncclluussiioonn
 TThhee ““rriigghhtt”” cchhooiiccee ooff tthhee ffoorrmm ooff
oowwnneerrsshhiipp iiss uunniiqquuee ttoo eevveerryy
eennttrreepprreenneeuurr aanndd tthheeiirr bbuussiinneessss..
 EEaacchh ffoorrmm hhaass aaddvvaannttaaggeess aanndd
ddiissaaddvvaannttaaggeess..
 TThhee eennttrreepprreenneeuurr mmuusstt bbee tthhoouugghhttffuull
aanndd ssttrraatteeggiicc aabboouutt tthhiiss iimmppoorrttaanntt
ddeecciissiioonn..
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 33

34. All rights reserved. No part of this publication may be
reproduced, stored in a retrieval system, or transmitted, in any
form or by any means, electronic, mechanical, photocopying,
recording, or otherwise, without the prior written permission of
the publisher. Printed in the United States of America.
Copyright © 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 34