Фундаментальный Анализ против Технического

1. Глава Восьмая:
Фундаментальный Анализ
против Технического
Фундаментальный анализ против технического | 1

2. На этот момент вы уже должны обладать основным
понятием того, что такое фундаментальный и
технический анализы. Увидев, что существует два
виды анализа, вы наверное задались вопросом, а
что лучше. Нелегко найти ответ на этот вопрос.
Долгое время это было предметом горячих споров
между трейдерами. Оба методы анализируют рынки
по-разному. Чтобы лучше понять, давайте разберем
ключевые различия фундаментального и
технического анализов.
Фундаментальный анализ против технического | 2

3. ГРАФИКИ ЦЕН ПРОТИВ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ
Первое, что важно знать, это то, что фундаменталисты полагаются в основном на использование финансовых
отчетов, чтобы определить внутреннюю стоимость актива. А технические аналитики полагаются на графики
цен, чтобы определить важные для них тренды рынка.
Фундаментальный анализ против технического | 3

4. Изучая баланс компании, отчеты о доходах и потерях, отчет о потоке средств,
фундаменталисты могут определить, на сколько хорошо идут дела у компании.
Беря во внимание анализ управления компанией вместе с ценностью бренда,
фундаменталисты могут определить внутреннюю стоимость акций компании. Решение
инвестировать или нет не из легких. Фундаменталистом нужно понять: внутренняя
стоимость выше или ниже текущей рыночной стоимости акций компании. Если текущая
рыночная стоимость ниже внутренней, тогда акции будут хорошей инвестицией.
Для технического аналитика не имеет смысла анализировать фундаментальные
факторы, поскольку рыночная цена актива уже учтена. Собственно, эту информацию
можно увидеть на ценовых данных, изображенных на графиках цен.
Фундаментальный анализ против технического | 4

5. ВРЕМЕННЫЕ РАМКИ
Еще одним ключевым различием между фундаментальным и техническим анализом будут временные рамки,
необходимые для анализа рынка. Фундаменталистам нужно намного больше времени для анализа рынка. Иногда это
занимает целые годы. Технические аналитики, напротив, тратят намного меньше времени – от минут до нескольких
недель.
Причина таких разных временных рамок лежит в разных подходах к инвестированию. Фундаменталисты беспокоятся
о «ценном вложении». Им нужно больше времени, чтобы рынок показал внутреннюю стоимость актива.
Например, когда к управлению компании приходит новый менеджмент, нужно время, чтобы понять результаты
работы этого менеджмента. Также важно заметить, что информация, необходимая фундаменталистам, не так быстро
появляется. Например, финансовые отчеты компания выдает только в первых числах месяца за целый квартал.
Фундаментальный анализ против технического | 5

6. ТОРГОВЛЯ ПРОТИВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Вдобавок к тому факту, что технический анализ требует немного времени, он в основном подходит тем, кто
заинтересован в торговле на рынке, а не в инвестировании в рынок.
Торговля Инвестирование
 Короткий термин
 Имеет значение цена
 Преимущество технического анализа
 Важны прибыль и потеря
 Сделка зависит от волатильности рынка
 Долгий термин
 Имеет значение ценность
 Преимущество фундаментального анализа
 Важны инвестиции
 Сделка зависит от уровня риска
Фундаменталисты покупают активы в качестве инвестиций в надежде, что активы вырастут в ценности за
определенный период времени.
Трейдеры, которые пользуются техническим анализом, покупают активы лишь с целью их продать по цене, выше
начальной, и заработать на этом прибыль.
И хотя иногда разница может быть размытой, все равно можно четко выделить различие между инвестором
(фундаменталистом) и трейдером (техническим аналитиком).
Фундаментальный анализ против технического | 6

7. СОСУЩЕСТВОВАНИЕ
Хотя многие рассматривают фундаментальный и технический анализ как
противоположности, большинство трейдеров достигли хороших результатов в
торговли благодаря соединению двух разных подходов в анализе рынка.
Например, фундаментальный анализ можно использовать, чтобы определить
состояние рынка биржевых товаров.
Если анализ показывает, что, в целом, рынок устойчивый и сильный, тогда с
помощью технического анализа можно определить лучшее время для входных и
выходных позиций для определенного товара.
Фундаментальный анализ против технического | 7

8. Нельзя признать, что комбинация фундаментального и технического анализов
будет приемлема для фундаменталиста или технического аналитика, но нужно
принять тот факт, что есть определенные преимущества, если объединить оба
анализа в торговых стратегиях.
Фундаментальный анализ против технического | 8

9. Фундаментальный анализ против технического | 9