3. Nøkkeltall 2012 – største byer
By Pris per døgn Belegg RevPar
Stavanger 1.036 65 % 676
Bergen 952 73 % 691
Oslo 892 67 % 597
Trondheim 820 63 % 520
Tromsø 853 69 % 588
Kristiansand 821 57 % 465
Kilde: Nordic Hotel Consulting, SSB
4. Hotellfinansiering i DNB
• Hotelleksponering ca 26 mrd NOK
- Fordelt 90/10% hotelleiendom/hotelldrift
- Hovedsakelig Norge og Sverige
- Selektiv internasjonal vekst og transaksjoner (Nordisk link)
• Seksjon Service i Nordiske Konsernkunder har bransjeansvar for hotell
- Hotellgruppe (7 kundeansvarlige/analytikere)
- Overordnet ansvar for bankens hotellportefølje
- Hotellmarkedsdag, bransjeanalyser og intern rapportering
- Tett samarbeid med lokale kundeansvarlige i Norge og Sverige
• Relasjonsbasert fokus
5. Vurdering av finansieringsforespørsler
• Verdiutvikling av hotell skjer gjennom god drift
• Beliggenhet
• Hotelloperatør med solid gjennomføringsevne (”track-record”)
• Gårdeier med kapital og hotellekspertise
• Leieavtale på markedsbetingelser (garantert leie?)
• Vedlikeholdsinvesteringer – historisk og budsjett
• Markedsutvikling – tilbud og etterspørsel
6. 6
• Nedbetalingslån
• Normalt den mest fleksible
formen for finansiering
• Maksimal løpetid 5-7 år
• Normalt med avdrag
• Bankfinansiering har økt i
pris med bakgrunn i økte
innlånskostnader og
bankreguleringer
• Pant kan være et krav,
sannsynligvis negativ pant
• Investorer låner penger
direkte til selskapet med
standard dokumentasjon
• Løpetid er 3,5 eller 7 år
• Lånebeløp > MNOK 300
• Normalt uten avdrag
• Relativt billigere enn
bankfinansiering for solide
selskaper
• Mindre fleksibelt enn
bankfinansiering
• Pant kan være et krav,
sannsynligvis negativ pant
Bank vs. Bonds (Obligasjoner)
7. Business as usual –
eksisterende kunder
- Scandic Victoria Tower, Kista
- Clarion Hotel Post, Gøteborg
- Park Inn, Oslo Airport
- Clarion Hotel & Congress, Trondheim
- IBIS hotels, Sweden
- Quality Hotel Arena, Solna
- Scandic Forus, Stavanger
- Comfort Hotel Square, Stavanger
- Radisson Blu Hotel, Frankfurt
- Quality Hotel Globe, Stockholm
- Rica Hotels Bodø
- The Hotel, Brüssel
- Hyatt Regency, Montreal
- Radisson Blu Sobieski Hotel, Warsaw
- Radisson Blu Scandinavia Hotel, Düsseldorf
9. Veien videre
• Fortsatt utfordrende i Europa, men foreløpig lite påvirkning
på etterspørselen i Norge
• Nye større aktører mindre sannsynlig, men mulighet for
nisjeoperatører
• Konsolidering?
• Fortsatt selektiv finansiering, men obligasjonsmarkedet og
forutsigbare rammebetingelser vil gjøre det enklere
11. Vinnere i hotellmarkedet
• Generelt:
- Kjedehoteller med en sentral beliggenhet
- Flyplasshotell med konferanse fasiliteter
- Lavbudsjett hoteller med sentral beliggenhet i store byer
- Hoteller med høy vedlikeholdsgrad og teknologiske løsninger
- Hoteller med bedriftsavtaler
- Hoteller med ansett merkevare og navn
• Konsept:
- Hotelloperatører med koblinger til kjente hotellkjeder
- Nisjekonsept som design, boutique eller livsstilshoteller i store byer
- Hoteller med en miljøvennlig profil
- Spa/resort hoteller med stort utvalg av rekreasjonsaktiviteter
12. Bankfinansiering
12
• Revolverende trekkfasilitet
• Nedbetalingslån
• Normalt den mest fleksible formen for finansiering
• Maksimal løpetid 5-7 år
• Normalt med avdrag
• Ved lånebeløp > MNOK 800 vil det vurderes om det er
behov for flere banker (syndikering/club deal)
• Bankfinansiering har økt i pris med bakgrunn i økte
innlånskostnader og bankreguleringer
• Pant kan være et krav, sannsynligvis negativ pant
13. Obligasjonslån (Bonds)
13
• Et lån der investorer låner penger direkte til selskapet
• Noteres vanligvis på Oslo Børs (IFRS krav) eller ABM og
omsettes fritt i obligasjonens løpetid
• Norsk Tillitsmann fungerer som agent med standard
lånedokumentasjon
• Vanlig løpetid er 3,5 eller 7 år
• Lånebeløp MNOK 300-1.500
• Normalt uten avdrag
• Relativt billigere enn bankfinansiering for solide selskaper
• Mindre fleksibelt enn bankfinansiering
• Pant kan være et krav, sannsynligvis negativ pant
14. Driftsformer hotell
• Leieavtale:
- Driftsselskap/operatør leier hotellet fra gårdeier
- Avtaletyper:
• Fast leie – justeres årlig ihht. KPI
• Omsetningsleie – prosent av losji- og restaurant/konferanseinntekter
• Omsetningsleie med minimumsleie - utgjør ca. 70% av "normal leie”
• Franchiseavtale:
- Driftsselskap leier kjedetilknytning/brand av hotellkjede/franchisekjede
- Betaler tilknytningsavgift og årlig franchiseavgift i henhold til omsetning
- Benytter hotellkjedens brand/logo, administrasjons- og bookingsystemer, markedsføringskanaler og
innkjøpsavtaler
- Franchisetaker forplikter seg til å etterleve og oppfylle kjedens servicestandarder
- Løpetid avtale er mellom 10 – 30 år
• Managementavtale:
- Driftselskap leier inn management fra hotellkjede eller managementselskap
- Managementselskap drifter hotellet for eier/driftsselskapets regning og risiko
- Ledelsen er ansatt i managementsselskapet, mens øvrige medarbeidere er ansatt hos eier/driftsselskap
- Managementselskapet mottar fee på 4 - 5% av omsetningen
- Managementselskapet kan avgi garanti for minimumsresultat ved hotellet
