Tijdens de AM:dag van 22 november 2016 gaf ik een presentatie over vermogensadvies. Veel financieel adviseurs deinzen ervoor terug om met hun klanten te praten over de mogelijkheden van beleggen. En ook veel consumenten hebben weinig vertrouwen in beleggen. Toch hoort beleggen thuis in vragen op het gebied van vermogensbegeleiding. En door de toenemende verantwoordelijkheid van consumenten voor hun eigen financiële toekomst én het onder druk staande verdienmodel van financieel adviseurs, kan vermogensbegeleiding de vertrouwensrelatie met een klant versterken én profijtelijk maken. Moet een adviseur dan alles van beleggen weten? In mijn presentatie leg ik uit wat wel en niet kan.

19. -100,00%
-50,00%
0,00%
50,00%
100,00%
150,00%
200,00%
250,00%
Jan1,1872
Jan1,1874
Jan1,1876
Jan1,1878
Jan1,1880
Jan1,1882
Jan1,1884
Jan1,1886
Jan1,1888
Jan1,1890
Jan1,1892
Jan1,1894
Jan1,1896
Jan1,1898
Jan1,1900
Jan1,1902
Jan1,1904
Jan1,1906
Jan1,1908
Jan1,1910
Jan1,1912
Jan1,1914
Jan1,1916
Jan1,1918
Jan1,1920
Jan1,1922
Jan1,1924
Jan1,1926
Jan1,1928
Jan1,1930
Jan1,1932
Jan1,1934
Jan1,1936
Jan1,1938
Jan1,1940
Jan1,1942
Jan1,1944
Jan1,1946
Jan1,1948
Jan1,1950
Jan1,1952
Jan1,1954
Jan1,1956
Jan1,1958
Jan1,1960
Jan1,1962
Jan1,1964
Jan1,1966
Jan1,1968
Jan1,1970
Jan1,1972
Jan1,1974
Jan1,1976
Jan1,1978
Jan1,1980
Jan1,1982
Jan1,1984
Jan1,1986
Jan1,1988
Jan1,1990
Jan1,1992
Jan1,1994
Jan1,1996
Jan1,1998
Jan1,2000
Jan1,2002
Jan1,2004
Jan1,2006
Jan1,2008
Jan1,2010
Jan1,2012
Jan1,2014
Jan1,2016
Jaarlijks spaarrendement versus jaarlijks rendement S&P 500
Spaarrendement Aandelenrendement

20. -60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Sparen vs AEX sinds 1983
Spaarrente Jaarrendement AEX

21. -1
-0,5
0
0,5
1
1,5
2
2,5
1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
10-jaars perioden sparen vs AEX
10-jrs periode sparen 10-jrs periode AEX

22. 0
20
40
60
80
100
120
140
160
Herbeleggende index
Prijsindex
- 22%
+ 36%

24. -3,0%
-2,0%
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

25. -3,0%
-2,0%
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Spaarrendement vs dividendrendement
Spaarrendement na inflatie Dividendrendement na inflatie

26. 121 euro
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Start jan 1991 met € 100 op spaarrekening
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Spaarrendement na inflatie Beleggingsrendement incl dividend, na inflatie & kosten

27. 79 euro
98 euro
Stel: € 100 ingelegd op spaarrekening en € 100 op beleggingsrekening in
tracker AEX, rekening houdend met 0,3% kosten per jaar
0
20
40
60
80
100
120
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Start januari 1998 (slecht beleggingsjaar) met 100 euro
Sparen, start januari 1998 100 euro Beleggen, start januari 1998 100 euro
Jaartal
Spaar-
rendement na
inflatie
Beleggings-
rendement
incl dividend
na inflatie &
kosten
1991 1,5% 20,7%
1992 2,1% 2,7%
1993 5,1% 45,1%
1994 3,8% -0,5%
1995 3,7% 17,9%
1996 2,1% 129,0%
1997 2,3% 28,1%
1998 1,3% -36,6%
1999 0,6% 44,3%
2000 0,0% 4,6%
2001 -2,0% -23,3%
2002 -1,1% -37,7%
2003 0,2% 6,2%
2004 0,6% 5,1%
2005 0,2% 26,8%
2006 0,8% 15,1%
2007 0,9% 5,2%
2008 -0,7% -49,6%
2009 1,0% 39,3%
2010 0,9% 7,6%
2011 -0,3% -15,0%
2012 -0,4% 16,0%
2013 -1,5% 17,3%
2014 -1,1% 5,8%
2015 -0,3% 5,4%
2016 -0,3% 3,8%

28. Stel: € 100 ingelegd op spaarrekening en € 100 op beleggingsrekening in
tracker AEX, rekening houdend met 0,3% kosten per jaar
0
20
40
60
80
100
120
140
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Start januari 1997 met 100 euro
Sparen, start januari 1997 100 euro Beleggen, start januari 1997 100 euro
Jaartal
Spaar-
rendement na
inflatie
Beleggings-
rendement
incl dividend
na inflatie &
kosten
1991 1,5% 20,7%
1992 2,1% 2,7%
1993 5,1% 45,1%
1994 3,8% -0,5%
1995 3,7% 17,9%
1996 2,1% 129,0%
1997 2,3% 28,1%
1998 1,3% -36,6%
1999 0,6% 44,3%
2000 0,0% 4,6%
2001 -2,0% -23,3%
2002 -1,1% -37,7%
2003 0,2% 6,2%
2004 0,6% 5,1%
2005 0,2% 26,8%
2006 0,8% 15,1%
2007 0,9% 5,2%
2008 -0,7% -49,6%
2009 1,0% 39,3%
2010 0,9% 7,6%
2011 -0,3% -15,0%
2012 -0,4% 16,0%
2013 -1,5% 17,3%
2014 -1,1% 5,8%
2015 -0,3% 5,4%
2016 -0,3% 3,8%
101 euro
101 euro

29. Stel: € 100 ingelegd op spaarrekening en € 100 op beleggingsrekening in
tracker AEX, rekening houdend met 0,3% kosten per jaarJaartal
Spaar-
rendement na
inflatie
Beleggings-
rendement
incl dividend
na inflatie &
kosten
1991 1,5% 20,7%
1992 2,1% 2,7%
1993 5,1% 45,1%
1994 3,8% -0,5%
1995 3,7% 17,9%
1996 2,1% 129,0%
1997 2,3% 28,1%
1998 1,3% -36,6%
1999 0,6% 44,3%
2000 0,0% 4,6%
2001 -2,0% -23,3%
2002 -1,1% -37,7%
2003 0,2% 6,2%
2004 0,6% 5,1%
2005 0,2% 26,8%
2006 0,8% 15,1%
2007 0,9% 5,2%
2008 -0,7% -49,6%
2009 1,0% 39,3%
2010 0,9% 7,6%
2011 -0,3% -15,0%
2012 -0,4% 16,0%
2013 -1,5% 17,3%
2014 -1,1% 5,8%
2015 -0,3% 5,4%
2016 -0,3% 3,8%
0
50
100
150
200
250
300
350
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Start januari 1998 met 100 euro en jaarlijks 10 euro
Sparen, start januari 1998 100 euro & jaarlijks 10 euro Beleggen, start januari 1998 100 euro & jaarlijks 10 euro
309 euro
275 euro

30. Stel: € 100 ingelegd op spaarrekening en € 100 op beleggingsrekening in
tracker AEX, rekening houdend met 0,3% kosten per jaarJaartal
Spaar-
rendement na
inflatie
Beleggings-
rendement
incl dividend
na inflatie &
kosten
1991 1,5% 20,7%
1992 2,1% 2,7%
1993 5,1% 45,1%
1994 3,8% -0,5%
1995 3,7% 17,9%
1996 2,1% 129,0%
1997 2,3% 28,1%
1998 1,3% -36,6%
1999 0,6% 44,3%
2000 0,0% 4,6%
2001 -2,0% -23,3%
2002 -1,1% -37,7%
2003 0,2% 6,2%
2004 0,6% 5,1%
2005 0,2% 26,8%
2006 0,8% 15,1%
2007 0,9% 5,2%
2008 -0,7% -49,6%
2009 1,0% 39,3%
2010 0,9% 7,6%
2011 -0,3% -15,0%
2012 -0,4% 16,0%
2013 -1,5% 17,3%
2014 -1,1% 5,8%
2015 -0,3% 5,4%
2016 -0,3% 3,8%
0
20
40
60
80
100
120
140
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Start januari 1998 met 100 euro
Sparen, start januari 1998 100 euro Beleggen, start januari 1998 100 euro
Beleggen mix aandelen/obligaties, start jan 1998 100 euro
79 euro
98 euro
102 euro

35. Beleggingsadvies volgens de AFM:
1. Aanbeveling, niet enkel informatie delen
2. Aanbeveling gericht op transactie financieel instrument
3. Aanbeveling wekt suggestie passend te zijn voor individuele
klant of wordt gegeven o.b.v. persoonlijke situatie
4. Aanbeveling richt zich op individuele klant
5. Aanbeveling richt zich op (gevolmachtigde) belegger
bron: AFM Leidraad kwalificatie innovatieve dienstverlening