Understanding Media Startups: Fundraising & Investing
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1. Startup fundraising - Why necessary? - What needed? - Funding sources 2. Startup investing - Funding cycle - PER for exponential growth 3. Fundraising in Korea - Venture certification - Competition, TIPS, Fund of Fund
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- 1. Daemin PARK Senior Researcher Korea Press Foundation +82-2-2001-7743 heathe0@gmail.com https://www.facebook.com/daeminpark77 https://brunch.co.kr/@daeminpark https://www.slideshare.net/DaeminPark1 https://goo.gl/MvwMyK Fundraising & Investing
- 2. ?
- 3. 왜 투자를 받는가
- 4. 자금출처
- 5. 투자검토
- 7. 투자준비
- 9. 자금 소비 활동
- 10. Funding Cycle
- 11. Only 14% of Startups Survive Ventures Amount invested Total Value Average time to exit ROImultiple Number %ofTotal Average Invested($) Total($) %ofTotal Total($) %ofTotal ROImultiple 0 31 26% 73,920 2,291,525 23% - 0% 0배 2.6년 >0 to <1 26 22% 146,651 3,812,914 38% 1,878,426 4% 0.5배 3.6년 1 23 20% 29,192 671,422 7% 671,422 1% 1배 2년 >1 to 10 21 18% 89,073 1,870,541 19% 5,614,653 11% 3배 5년 >10x 16 14% 80,633 1,290,132 13% 42,927,748 84% 33.3배 8.6년 All 117 100% 9,936,534 100% 51,092,249 100% 4년
- 12. 기하급수 성장의 이익배수 x10/4 yr x40/10 yr
- 13. Facebook 2 3 8 20 37 51 79 125 179 276 407 (1) (1) 2 6 10 1 15 29 37 124 159 78 186 154 88 37 55 58 44 54 47 (50) - 50 100 150 200 250 300 350 400 450 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 매출 순익 매출 성장률 출처: 페이스북 단위:억 달러, % x 53,800 for 14 years
- 14. Unicorn
- 15. 투자 형태 투자 형태 의결권 우선 배당 우선 상환 보통주 전환 만기 추가 배당 자본계정 (자기자본) 보통주 (CS) O X X X X O 우선주 (PS) 상환 또는 전환 권리 상환우선주(RPS) X O O X - - 전환우선주(CPS) X O X O - - 상환전환우선주(RCPS) X O O O - - 만기 유무 우선주A X O - - X - 우선주B X O - - O - 추가 배당 참가 여부 참가적 우선주 X O - - - O 부분 참가적 우선주 X O - - - △ 비참가적 우선주 X O - - - X 투자 형태 부채계정 (타인자본) (오픈형) 전환사채 (CB, convertible bond) 신주인수권부사채 (BW, bond with warrant) 프로젝트 파이낸싱 (PF, project financing) SAFE(simple agreement for future equity) 채권
- 16. 지분희석지분 희석 Seed Series A Series B Series C IPO 배수 기업가치(만원) 20,000 100,000 1,000,000 10,000,000 100,000,000 5000 지분 창업자 80% 64% 51% 41% 33% Seed 20% 16% 13% 10% 8% Series A 투자자 20% 16% 13% 10% Series B 투자자 20% 16% 13% Series C 투자자 20% 16% 전문+일반 투자자 20% 지분가치 (투자액, 만원) 창업자 16,000 64,000 512,000 4,096,000 32,768,000 2048 Seed 투자자 4,000 16,000 128,000 1,024,000 8,192,000 2048 Series A 투자자 20,000 160,000 1,280,000 10,240,000 512 Series B 투자자 200,000 1,600,000 12,800,000 64 Series C 투자자 2,000,000 16,000,000 8 전문+일반 투자자 20,000,000
- 17. IPO (코스닥) 요건 일반회사 벤처기업 기술성장기업 이익미실현기업 설립 후 경과연수 없음 없음 없음 기업규모 (모두) 자기자본 15억원 이상 10억원 이상 15억원 이상 시가총액 90억원 이상 90억원 이상 500억원 이상 자본상태 자본잠식 없을 것 자본잠식률 10% 미만 자본잠식 없을 것 경영성과, 이익규모 (택일) 법인세 비용 차감 전 계속 사업이익 시현 및 다음 어느 하나에 해당 - ROE 5% 이상 - 당기순이익 10억원 이상 - 매출액 50억원 이상 & 기준시가총액 300억원 이 상 - 매출액 50억원 이상 & 매출액증가율 20% 이상 다음 어느 하나에 해당할 것 - 전문평가기관 1사와 TCB 1사의 기술평가결과가 각각 A등급, BBB등급 이상 취득한 중소기업 - 상장주관사가 성장성이 있음을 인정하여 추천하는 기업 다음 어느 하나에 해당할 것 - 기준 시가총액이 500억원 이상 이면서 직전 사업연도의 매출액 이 30억원 이상이고 직전 2년 평 균 매출액증가율 20% 이상 - 기준 시가총액이 500억원 이상 이면서 공모 후 PBR 200% 이상
- 18. 벤처 인증 벤처유형 평가기관 기준요건 벤처투자기업 한국벤처캐피탈협회 1) 벤처투자기관으로부터 투자받은 금액이 자본금의 10%이상일 것 (단, 문화상품을 제작하는 법인은 자본금의 7%이상일 것) 2) 투자금액이 5천만원 이상일 것 ※ 벤처투자기관 : 중소기업창업투자회사, 중소기업창업투자조합, 신 기술사업금융업자, 신기술사업투자조합, 한국벤처투자조합, 투자전담 회사, 기타 대통령령으로 정하는 기관 연구개발기업 기술보증기금 중소기업진흥공단 1) 한국산업기술진흥협회에서 인증한 기업부설연구소 인증서 보유 2) 직전 4분기의 연간 연구개발비가 5천만원 이상 (창업 3년 이상은 연 매출액 대비 연구개발비 기준 충족) 3) 연구개발기업 사업성평가기관으로부터 사업성 우수 평가 기술평가보증기업 기술평가대출기업 기술보증기금 중소기업진흥공단 1) 기보의 보증, 또는 중진공 대출 승인만으로 벤처 인증 가능 2) 보증/대출액 8000만원 이상 (창업 1년 미만은 4000만원 이상) 3) 총자산 대비 보증/대출액 비율이 5% (보증/대출액 10억 이상은 제외) 예비벤처기업 한국벤처캐피탈협회 1) 법인설립 또는 사업자등록을 준비중인 자 2) 기보, 중진공으로부터 기술성이 우수한 것으로 평가
- 19. 공모전 X
- 20. Fund of Funds
- 21. TIPS
- 22. Discussion
- 23. READING & TASK • 3장 3절 1) 뉴스 미디어 스타트업 생태계의 구성원 • 2장 4절 3) (3) 애자일 개발 • 2장 1절 5) 파괴적 혁신