Presentación del manejo teórico de la Amortización de Deudas y el Fondo de Amortización de Ahorros en las Operaciones Financieras

2. La amortización de una obligación es el proceso mediante el
cual se paga la misma junto con sus intereses, en una serie de
pagos y en un tiempo determinado. Esta se realiza en una
tabla de amortización, donde se describe el comportamiento
del crédito en lo referente a la cuota a cancelar, la cuota de
intereses, los abonos a capital y el saldo deudor.
Se dice que un documento que causa intereses está
Amortizado cuando todas las obligaciones contraídas (tanto
capital como interés) son liquidadas mediante una serie de
pagos (generalmente iguales), hechos en intervalos de
tiempo iguales.
CUADRO AMORTIZACIÓN
DE DEUDAS

3. El cuadro de amortización de una deuda que se saldan mediante anualidades ordinarias o
rentas fraccionadas ordinarias, es una matriz, ordenada en filas y columnas, donde se
presenta la evolución de una deuda y la de algunos factores relacionados con el crédito y su
cancelación.
Características del Cuadro de Amortización
Cada fila del cuadro de amortización esta referida a un período, partiendo del
momento inicial de la operación y culminando con el momento de vencimiento de la
última cuota.
Inicialmente, en un cuadro de amortización hay cuatro columnas cuyos valores
no se pueden prescindir, pues son necesarios para la elaboración del cuadro: la
de cuota total, la cuota de interés que es cancelada en cada pago CIh, la cuota
de amortización CAh y el saldo deudor Rh.
CUADRO AMORTIZACIÓN
DE DEUDAS
Otras dos columnas tienen carácter opcional: una donde se totalizan
periódicamente lo que se ha amortizado de la deuda TAh, y otra en donde
se van acumulando los intereses.

4. a) Sistema Francés de Amortización Progresiva: El deudor se compromete a pagar una
cantidad constante (anualidad) al finalizar o comenzar cada período de tiempo
convenido generalmente de lapsos equidistantes, cantidad que se desglosará en dos
partes, la primera para cancelación de intereses y la segunda, para la amortización de
una parte del capital tomado en préstamo.
Sistemas de Amortización
b) Sistema Americano Fondo de Amortización: El deudor durante el plazo del
préstamo abonará al acreedor el interés simple, sobre el total del capital tomado en
préstamo, en los períodos de tiempo convenidos al mismo tiempo, deberá depositar
en un fondo cantidades periódicas, las cuales junto con sus intereses, formarán el
monto de su vencimiento, la totalidad del capital tomado en préstamo.
c) Sistema Alemán o Amortización Constante: El deudor se compromete a cancelar
cantidades variables al finalizar o comenzar cada período convenido. Cada
cantidad se desglosará en dos partes, la primera constante a la enésima parte del
capital, se aplicará la amortización del mismo, la segunda variable, se aplicará a la
cancelación de intereses sobre el saldo del préstamo.
CUADRO AMORTIZACIÓN
DE DEUDAS

5. Sistema Francés o Amortización Progresiva
El Sistema Bancario Venezolano – con la sola excepción de la banca
comercial –utiliza en sus operaciones activas este sistema financiero.
CUADRO AMORTIZACIÓN
DE DEUDAS
Procedimiento:
a. Se calcular la cuota o término de la
renta de los pagos:
b. Se calcula la Cuota de Interés:
𝐶𝐼ℎ = 𝑅ℎ−1 × 𝑖 (57)
c. Se obtiene la Cuota Amortizar:
𝐶𝐴ℎ = 𝑎 − 𝐶𝐼ℎ 58
d. El Total Amortizar es la suma
acumulada:
𝑇𝐴ℎ = 𝑇𝐴ℎ−1 + 𝐶𝐴ℎ 59
d.El Saldo Deudor es:
𝑅ℎ = 𝑅ℎ−1 − 𝐶𝐴ℎ 60
d.Se repite el proceso en forma
iterativa a partir del paso (b) hasta
𝑅ℎ = 0
Nota Importante:
1. Se pueden presentar casos especiales en Cuadros de Amortización a
Corto Plazo no aplicando Anualidades o Rentas sino interés simple.
2. Igualmente a largo plazo, se pueden presentar casos especiales con la
distribución de entregas parciales de prestamos.
3. Otros dos (2) casos especiales: considerar préstamos con pagos
muertos, donde no se paga CIh ni CAh sino son diferidas CIh
acumulándolas a un período determinado y los préstanos con
períodos de gracia, donde se paga CIh y no CAh al capital prestado.

6. CUADRO FONDO DE
AMORTIZACIÓN DE AHORRO
Un fondo de amortización es un ahorro, donde la cantidad se acumula mediante pagos
periódicos que generan interés. En el fondo de ahorro no se pagan intereses, éstos se
producen y se van acumulando, se parte de cero y en cada periodo se aumenta el capital, a
diferencia de la amortización, donde se tiene una deuda y con cada pago ésta va
disminuyendo.
Se puede definir un fondo de amortización como un sistema de ahorro, en el cual se
acumula el capital por medio de pagos periódicos que generan intereses, de tal forma que
en cierto tiempo o plazo se logra reunir un monto determinado.
Los fondos de amortización suelen utilizarse en operaciones financieras para
cubrir deudas, las cuales se liquidan con un único pago en el momento de su
vencimiento. Otra aplicación es como fondo para contingencias futuras o gastos
previstos a futuro, tal como es la compra de equipo o simplemente un ahorro
para estudios.

7. Procedimiento:
CUADRO FONDO DE
AMORTIZACIÓN DE AHORRO
Nota Importante:
1.Igualmente se toma en cuenta que el Fondo de
Amortización se hace con períodos anuales y/o con
períodos fraccionados.
2.Se debe asumir que existen dos tipos de tasas de interés:
la tasa del préstamo o tasa remuneradora y la tasa que
produce el fondo de ahorros o tasa reproductora.
a. Se determina la Cuota a depositar:
b.Se calcula Cuota de Interés:
𝐶𝐼ℎ = 𝑅ℎ × 𝑖 (69)
c. El Total Depositar es la suma entre:
𝑇𝐷ℎ = 𝑎 + 𝐶𝐼ℎ 70
d. El Saldo Depositado es:
𝑅ℎ = 𝑅ℎ−1 + 𝑇𝐷ℎ 71
d.Se repite el proceso en forma iterativa
a partir del paso (b) hasta 𝑅ℎ = 𝑆

8. Elaborar el Cuadro de Amortización a partir de
un Momento Cualquiera
CUADRO AMORTIZACIÓN
DE DEUDAS
1. Cuota a Pagar:
2. Cuota de Interés: 𝐶𝐼ℎ = 𝑎 × 1 − 1 + 𝑖 − 𝑛−ℎ+1
(61)
3. Cuota Amortizar: 𝐶𝐴ℎ = 𝑎 𝑥 1 + 𝑖 − 𝑛−ℎ+1 62
4. Total Amortizar: 𝑇𝐴ℎ = 𝑎 × 𝑆 × 1 + 𝑖 −𝑛
63
5. El Saldo Deudor es: 𝑅ℎ = 𝑎 × 𝑎 64
h i
sh i =
1 + 𝑖 ℎ − 1
𝑖
n-h i
a n-h i =
1 − 1 + 𝑖 − 𝑛−ℎ
𝑖

9. CUADRO FONDO DE
AMORTIZACIÓN DE AHORRO
Elaborar el Cuadro de Fondo de Amortización a
partir de un Momento Cualquiera
1. Cuota a Depositar:
2. Cuota de Intereses Ganados: 𝐶𝐼ℎ = 𝑎 × 1 + 𝑖 ℎ−1 − 1 (72)
3. Total a de Depositar: 𝑇𝐷ℎ = 𝑎 𝑥 [ 1 + 𝑖 ℎ− 1 −1] + 𝑎 73
4. El Saldo Depositado es: 𝑅ℎ = 𝑎 𝑥 74
Nota Importante:
1. Igualmente se toma en cuenta que el Fondo de Amortización se hace con períodos anuales
y/o con períodos fraccionados.
2. Existen dos tipos de tasas de interés: tasa del préstamo o tasa remuneradora y la tasa que
produce el fondo de ahorros o tasa reproductora.