Bankarski sektor je u pretežitom vlasništvu stranaca Univerzalno bankarstvo Sektor osiguranja još uvijek je u pretežito domačem vlasništvu Učešće sektora osiguranja na financijskom tržištu je još uvijek slabo Tržište kapitala institucionalno je dobro razvijeno a trgovanje slabo Dominantne su financijske grupe Proizvodi koji se nude sve više imaju karakteristike svih sektora financijskog tržišta

1. 1
Objedinjavanje nadzornih tijela financijskog
tržišta
Prof. dr. sc. Nermin Sefic

2. 2
Sadržaj
• Osnovne značajke hrvatskog financijskog tržišta
• Postojeća struktura nadzora financijskog tržišta
• Razlozi za spajanje nadzornih institucija
• Ključni uvjet za uspjeh
• Način uvođenja
• Svjetska iskustva

3. 3
Osnovne značajke hrvatskog financijskog tržišta
• Bankarski sektor je u pretežitom vlasništvu stranaca
• Univerzalno bankarstvo
• Sektor osiguranja još uvijek je u pretežito domačem vlasništvu
• Učešće sektora osiguranja na financijskom tržištu je još uvijek slabo
• Tržište kapitala institucionalno je dobro razvijeno a trgovanje slabo
• Dominantne su financijske grupe
• Proizvodi koji se nude sve više imaju karakteristike svih sektora
financijskog tržišta

4. 4
Postoječa struktura nadzora financijskog tržišta
regulacija i nadzor
HNB
Komisija
za vp RH
Direkcija
za nadzor
osigu. društava
HAGENA
Banke
Brokerske
tvrtke
Banke
Društva
za uprv.
fondovima
Fondovi Burze SDA
Društva za osiguranje – Posrednici u osiguranju
Društav za upravljnje
mir. fondovima
Mirovinski fondovi Dobrovoljni mir.fondovi

5. 5
Postoječa struktura nadzora financijskog tržišta
HNB
Komisija
za vp RH
Direkcija
za nadzor
osigu. društava
HAGENA
Odgovornost : Hrvatski sabor
Financiranje : Vlastiti prihodi
Odgovornost : Vlada RH, Hrvatski sabor
Financiranje : Proračun , vlastiti prihodi
Odgovornost : Vlada RH
Financiranje : Osigurvajuća društva, proračun
Odgovornost : Vlada RH, Hrvatski sabor
Financiranje : Proračun, vlastiti prihodi

6. 6
Razlozi za spajanje nadzornih institucija
• Racionalizacija i ekonomičnost
• Malo tržište
• Sukob interesa prilikom kontrole banaka
• Nezavisnost
• Jedinstvena regulacija
• Jedinstveni potupak prilikom nadzora
• Jedinstveni informatički sustav
• Jednostavnija razmjena informacija

7. 7
Razlozi
• Međunarodni standardi
- Basel - osnovni princip – operativna nezavisnost
- IOSCO – nezavisnost
- OECD – tržišno orjentirana državna agencija , vlastito financiranje

8. 8
Ključni uvjet za uspjeh
• Politička odluka
• Vlada i Sabor Republike Hrvatske

9. 9
Način uvođenja
Tri faze :
1. Analiza postojećih institucija za nadzor
2. Odabir strukture nove nadzorne institucije CROFSA
3. Planiranje i implementacija

10. 10
Analiza postojećih institucija za nadzor
• HNB direkcija za nadzor banaka
• Komisija za vrijednsone papire Republike Hrvatske
• Direkcija za nadzor društava za osiguranje
• HAGENA
Potencijalno :
- Državna agencija za restrukturiranje banaka DAB
- Devizni inspektorat pri Ministarstvu financija
- Ured za pranje novca pri Ministarstvu financija

11. 11
Analiza postoječih institucija za nadzor
• Analiza strategija, zakona i politika
• Analiza postoječe organizacijske strukture
• Analiza postoječih procesa regulacije i nadzora
• Analiza postoječih metodologija
• Analiza postoječih informacijskih sistema
• Razvoj zakonodavnog okvira

12. 12
Odabir strukture nove nadzorne institicije
• Ciljevi spajanja
• Sporazum o generalnoj strukturi nove institucije
• Osnovna strategija u vezi ljudskih potencijala
• Osnovna strategija nadzora principi i metodologija
• Informatička strategija

13. 13
Planiranje i implementacija
• Definiranje i prebacivanje organizacijske strukture u novu
instituciju
• Prebacivanje ljudskih potencijala i prakse u novu instituciju
• Prebacivanje IT sistema za podršku nove institucije
• Prebacivanje principa rada i metodologije
• Izrada i implementacija novog zakonodavnog okvira
• Implementacija nove komunikacije s svim zainteresiranim
stranama ( sudionici tržišta )

14. 14
Svjetska iskustva
• Spajanje institucija za nadzor počela su u skandinavskim zemljama
• Nakon krize 1998 azijske zemlje su spojile nadzorne institucije u
jedinstvenu nadzornu funkciju ( Južna Koreja,Malezija,Tajvan ,
Tajland, Japan )
• Australija, Velika Britanija
• Latvija, Litva i Estonija
• Mađarska
• Njemačka i Belgija postepeno spajaju nadzorne institucije
• Spajanje nadzornih institucija postao je dakle logičan proces s
obzirom na nove uvjete u kojem posluju subjekti financijskog tržišta

15. 15
Iskustvo Mađarske
• Politička odluka
• Pet operativnih odjela :
- Direktorat za unutarnji i vanjski nadzor
- Direktorat za licenciranje i pravnu podršku
- Direktorat za zaštitu potrošača
- Direktorat za metodologiju i analitiku
- Direktorat za informatiku
• Četiri sektorska savjetnika :
- Tržište novca
- Tržište kapitala
- Osiguranje
- Mirovinski fondovi

16. 16
Koristi
• Bolji uvid i razumijevanje problema pojedinih sektora
financijskog tržišta
• Bolji uvid u regulatorne nedostatke sektore financijskog tržišta
• Veća neovisnost
• Dobra pozicija i prihvatljivost od strane particpanata financijskog
tržišta
• Minimiziranje raznolikog pristupa prilikom nadzora različitih
sektora financijskog tržišta
• Vlastito financiranje