Efficacia della profilatura neurocognitiva di xPro. Analisi Clientela Banor SIM

1. COMUNICATO
STAMPA
Profilatura neurocognitiva e strategie di investimento, l’efficacia dei
modelli di xPro alla prova del Covid. Il “caso” Banor SIM
Andrea Giovannetti, presidente xPro:
“Dal lancio nel 2017 ad oggi, i nostri modelli predittivi attendibili al 99%”
A quattro anni dal lancio del primo sistema di profilazione neurocognitiva basato su profiling e
strategie di investimento, Banor SIM - principale polo italiano indipendente operativo nel private
banking - “certifica” l’efficacia dei modelli algoritmici di xPro.
Milano, 23 novembre 2021 - A quattro anni dal lancio (era il dicembre 2017) si conferma l’efficacia
e l’attendibilità dei modelli predittivi di xPro - primo sistema di profilazione neurocognitiva del
Cliente basato su modelli algoritmici e psicometrici - in tema di strategie di investimenti e risk
management.
A dirlo, l’analisi ex post sulle strategie di investimento e profilatura dei Clienti di Banor SIM,
principale polo italiano indipendente del private banking specializzato nella gestione di capitali e
consulenza su grandi patrimoni, primo Cliente istituzionale ad utilizzare il tool xPro da dicembre
2017.
La verifica, che copre l’arco temporale da dicembre 2017 ad oggi, fa riferimento ai dati reali e
verificabili prodotti da Banor SIM per l’intero periodo oggetto di valutazione, compreso l’anno
pandemico, il 2020, che ha messo in difficoltà moltissimi algoritmi applicati al mondo della finanza
e al risk management.
Le evidenze emerse certificano la metodologia e i modelli dell’approccio psicometrico e
comportamentale di xPro su un doppio versante: sia sul profilo dell’investitore sia riguardo le
strategie di investimento. Solo comprendendo le vere caratteristiche dei clienti bancari e assicurativi
è possibile, infatti, offrire le strategie di investimento più adeguate alla vera capacità di
sopportazione dei rischi.
LE EVIDENZE EMERSE, EFFICACIA DELLE STRATEGIE DI INVESTIMENTO EX ANTE E CORRETTA
PROFILATURA DELL’INVESTITORE - Per i clienti di Banor SIM il dato emerso sull’attendibilità delle
strategie applicate è altissimo, pari al 99%; mentre lo stesso “parco clienti” ha mostrato nel 2020 un
tasso di abbandono sette volte più basso del mercato: -3,41%, rispetto al -25,41% del dato Assoreti
relativo alle gestioni patrimoniali.
Questo, a dimostrazione di una profilatura del cliente corretta condotta da xPro che è andata a
ridurre l’incidenza di “sorprese negative” anche in periodi particolarmente volatili, come il 2020.
L’ANALISI NEL DETTAGLIO: METODOLOGIA, METRICHE E DATI
LE DIRETTRICI DI VERIFICA – Due le direttrici di verifica che xPro ha percorso in questa analisi al fine
di misurare la distanza rispetto agli obiettivi iniziali posti: da una parte la verifica sulle metriche di
identificazione ex ante per analizzare se l’andamento delle strategie si è rivelato corretto rispetto
all’andamento reale; quindi - sul fronte Cliente - si è valutato se il profilo rilevato sul lato Cliente è
riuscito a valutare correttamente le caratteristiche dell’investitore, riducendo le sorprese negative
e quindi la percentuale di “abbandoni.
Oltre a questa doppia direttrice, su entrambi i fronti si è inoltre verificata l’incidenza dell’estrema
volatilità generata dal Covid nel 2020.

2. COMUNICATO
STAMPA
LE STRATEGIE DI INVESTIMENTO – Rispetto alle strategie di investimento, si è confrontato
l’andamento stimato ex ante alla data del 31 dicembre 2017 (rendimento obiettivo e volatilità) con
l’andamento reale delle performance dei Clienti.
Le metriche di rischio ex ante vedono un livello di confidenza pari al 95%. Le verifiche ex post
mostrano una percentuale di eventi anomali inferiore all’1%, per un’attendibilità superiore al
99%. Un risultato ancora più eclatante se consideriamo l’evidente impatto del Covid sui mercati.
Nonostante si siano verificati movimenti mai visti prima per profondità e velocità, le metriche
hanno correttamente prezzato i rischi, nonostante i rendimenti complessivi siano stati zavorrati
dalle perdite di marzo e aprile 2020.
Pur considerando questa componente, l’andamento stimato ex ante (si veda la curva grigia nei
grafici all’allegato “Banor SIM – xPro Analisi Modelli”) risulta essere un buon indicatore della
pendenza delle performance reali.
PROFILATURA CLIENTE E ABBANDONO DEL MERCATO – Sul fronte della profilatura del Cliente
l’analisi ha valutato se il modulo dedicato di SmartProfile è riuscito ad identificare le caratteristiche
dei Clienti in modo da assegnare loro la strategia più adatta.
Confrontando il grado di abbandono del mercato nel suo insieme – il dato definisce la percentuale
di masse in gestione presenti al 31 dicembre 2019 che abbiano chiuso i conti nel corso dei successivi
12 mesi - con quello dei Clienti Banor, nell’anno 2020, è emerso che mentre i dati Assoreti ci dicono
che, limitatamente alle gestioni patrimoniali, l’abbandono è stato pari al 25,41%, tra i Clienti Banor
- in tutto il 2020 - tale percentuale è stata pari al -3,41%: sette volte più bassa.
A dimostrazione che se il Cliente viene correttamente profilato si riduce l’incidenza di “sorprese
negative” anche in periodi particolarmente volatili, con un enorme vantaggio per tutti.
xPro Srl – Nata nel 2017 negli spazi di Phoenix SmartOffice a Verona e compartecipata da Phoenix Capital e Cfo Solutions, xPro è
una start up innovativa che identifica in modo automatico la strategia finanziaria che più si adatta alle caratteristiche psicometriche
e socio-economiche dell'investitore. I suoi due motori matematici misurano da un lato la rischiosità di ogni strumento finanziario
proposto dall'intermediario mediante metriche innovative e, dall'altro, la capacità del Cliente di sostenere le perdite, sia dal punto di
vista mentale (propensione al rischio) che finanziario (tolleranza). xPro è il frutto di un lavoro durato quasi due anni: in questo periodo
analisti quantitativi e risk managers hanno lavorato fianco a fianco con neuroscienziati, psicologi ed esperti di compliance bancaria e
assicurativa per ottenere quello che può essere considerato il primo strumento di profilatura evoluta unito ad un Roboadvisor Hub.
BANOR SIM, presente sul mercato dal 1989, è oggi una delle principali società italiane di intermediazione mobiliare specializzata
nella gestione di capitali e consulenza su grandi patrimoni per investitori istituzionali, privati e grandi famiglie imprenditoriali, con 9
miliardi di Asset e sedi a Milano e Torino, una presenza a livello europeo su Londra e Monte-Carlo. L’esperienza e l’indipendenza di
giudizio dei manager di BANOR SIM hanno contribuito alla costruzione nel tempo di relazioni uniche sul mercato dei capitali
internazionali, relazioni che hanno reso BANOR un punto di riferimento per molti investitori esteri che intendono investire in Italia o
che, semplicemente, desiderano avere una view indipendente sul mercato italiano. BANOR SIM applica un modello sviluppato
internamente per la valutazione della sostenibilità ESG nella fase di selezione dei titoli e si distingue per la trasparenza e qualità del
proprio processo di investimento che aderisce ai principi GIPS (Global Investment Performance Standards). BANOR SIM, inoltre, è
socio del Forum della Finanza Sostenibile, collabora attivamente con il Politecnico di Milano ed è membro della Sustainable
Finance Partnership di Borsa Italiana con l’obiettivo di contribuire con le attività di ricerca e di networking alla generazione di una
cultura diffusa sulla sostenibilità.
Silvia Fazzini - Phoenix Group - Ufficio Stampa
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Mob. +39 3899614502 - Mail: press@phoenixcapital.it
www.phoenixcapital.it
Verona | Via Torricelli, 37
Milano | Via Privata Fratelli Gabba, 6
Luxembourg | 70, Route d'Esch
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3. L’ANALISI.
Profilatura neurocognitiva e strategie di investimento,
l’attendibilità del modello xPro 2017-2020.
Dai dati del “parco clienti” Banor SIM, principale polo italiano indipendente del
private banking specializzato nella gestione di capitali e consulenza su grandi
patrimoni e primo Cliente istituzionale ad utilizzare il tool xPro da dicembre 2017,
la verifica dell’efficacia e attendibilità del modello xPro.
Nei grafici: un estratto delle verifiche rilevate in base ai dati forniti da Banor SIM, relativo ad alcune linee di
gestione tra le più volatili.
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CFO Curve daily 3 YR - Globale Crescita
Andamento Stimato al 31/12/2017 Var sotto 2017-2020
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CFO Curve daily 3 YR - Internazionale Sviluppo
Andamento Stimato al 31/12/2017 Var sotto 2017-2020

4. La metodologia CFO Curve è stata ideata come misura di rischio ex ante applicabile a qualsiasi
grandezza finanziaria. È ottenuta ricombinando tra loro almeno 3.000 distribuzioni di rendimento su
ogni strumento per riuscire a stimarne al meglio l’andamento futuro sia in termini di rendimento
atteso che di possibili oscillazioni in negativo, calcolate tempo per tempo con un livello di confidenza
pari al 95%.
La curva grigia rappresenta l’andamento stimato ex ante, quella blu identifica le possibili oscillazioni
negative nel 95% dei casi. A queste due, solo ex post, viene sovrapposta quella verde che rappresenta
l’andamento reale della strategia.
Silvia Fazzini - Phoenix Group - Ufficio Stampa
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Verona | Via Torricelli, 37
Milano | Via Privata Fratelli Gabba, 6
Luxembourg | 70, Route d'Esch
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60,00
70,00
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CFO Curve daily 3 YR - Internazionale Azionaria
Andamento Stimato al 31/12/2017 Var sotto 2017-2020
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
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110,00
120,00
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157
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196
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300
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716
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872
885
898
911
924
937
950
963
976
989
1002
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1054
1067
1080
1093
CFO Curve daily 3 YR Emergenti Azionaria
Andamento Stimato al 31/12/2017 Var sotto 2017-2020