1. Bab 2:Bab 2:
Analisis Laporan KeuanganAnalisis Laporan Keuangan
Pentingnya analisis laporan keuanganPentingnya analisis laporan keuangan
dan pihak pihak yangdan pihak pihak yang
berkepentingan.berkepentingan.
Macam laporan keuangan.Macam laporan keuangan.
Analisis rasio keuangan.Analisis rasio keuangan.
Keterbatasan analisis laporanKeterbatasan analisis laporan
keuangan.keuangan.
2. Pentingnya Analisis Laporan KeuanganPentingnya Analisis Laporan Keuangan
Bagi pihak manajemen: untuk mengevaluasi kinerjaBagi pihak manajemen: untuk mengevaluasi kinerja
perusahaan, kompensasi, pengembangan karierperusahaan, kompensasi, pengembangan karier
Bagi pemegang saham: untuk mengetahui kinerjaBagi pemegang saham: untuk mengetahui kinerja
perusahaan, pendapatan, keamanan investasi.perusahaan, pendapatan, keamanan investasi.
Bagi kreditor: untuk mengetahui kemampuanBagi kreditor: untuk mengetahui kemampuan
perusahaan melunasi utang beserta bunganya.perusahaan melunasi utang beserta bunganya.
Bagi pemerintah: pajak, persetujuan untuk go public.Bagi pemerintah: pajak, persetujuan untuk go public.
Bagi karyawan: Penghasilan yang memadai, kualitasBagi karyawan: Penghasilan yang memadai, kualitas
hidup, keamanan kerja.hidup, keamanan kerja.
3. Macam Laporan KeuanganMacam Laporan Keuangan
Neraca: menunjukkan posisi keuangan (aktiva,Neraca: menunjukkan posisi keuangan (aktiva,
utang dan modal) pada saat tertentu.utang dan modal) pada saat tertentu.
Laporan laba rugi: menunjukkan penjualan, biayaLaporan laba rugi: menunjukkan penjualan, biaya
dan laba yang terjadi selama satu periode.dan laba yang terjadi selama satu periode.
Laporan saldo laba: menunjukkan perubahan labaLaporan saldo laba: menunjukkan perubahan laba
ditahan selama periode tertentu.ditahan selama periode tertentu.
Laporan arus kas: Menujukkan arus kas selamaLaporan arus kas: Menujukkan arus kas selama
periode tertentu.periode tertentu.
Catatan atas laporan keuangan: berisi rincianCatatan atas laporan keuangan: berisi rincian
neraca dan laporan laba rugi, kebijakan akuntansi,neraca dan laporan laba rugi, kebijakan akuntansi,
dan lain sebagainya.dan lain sebagainya.
4. PT. ABCPT. ABC
Neraca 31 Desember 2002(Rp000)Neraca 31 Desember 2002(Rp000)
AktivaAktiva PasivaPasiva
Kas dan bankKas dan bank 200.000200.000 Utang bankUtang bank 100.000100.000
EfekEfek 200.000200.000 Utang dagangUtang dagang 300.000300.000
PiutangPiutang 160.000160.000 Utang pajakUtang pajak 160.000160.000
PersediaanPersediaan 840.000840.000
-------------------------- --------------------------
Jml. Aktiva lancar 1.400.000 Jml. Ut. LancarJml. Aktiva lancar 1.400.000 Jml. Ut. Lancar 560.000560.000
TanahTanah 100.000100.000 Obligasi 5%Obligasi 5% 600.000600.000
BangunanBangunan 1.000.0001.000.000
MesinMesin 700.000700.000 Modal saham 1.200.000Modal saham 1.200.000
IntangibleIntangible 100.000100.000 AgioAgio 200.000200.000
Akumulasi penyusutan (300.000)Akumulasi penyusutan (300.000) Laba ditahanLaba ditahan 440.000440.000
------------------------------------ --------------------------------
Jml.Akv. Tetap neto 1.600.000Jml.Akv. Tetap neto 1.600.000 Jml. Modal 1.840.000Jml. Modal 1.840.000
------------------------------------ --------------------------------
Jml. AktivaJml. Aktiva 3.000.0003.000.000 Jml. Pasiva 3.000.000Jml. Pasiva 3.000.000
==================== ==================
5. PT. ABCPT. ABC
Laporan Laba Rugi 2002 (Rp. 000)Laporan Laba Rugi 2002 (Rp. 000)
PenjualanPenjualan 4.000.0004.000.000
Harga pokok penjualanHarga pokok penjualan (3.000.000)(3.000.000)
------------------------------
Laba kotorLaba kotor 1.000.0001.000.000
Biaya operasiBiaya operasi ( 570.000)( 570.000)
------------------------------
Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) 430.000Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) 430.000
BungaBunga ( 30.000)( 30.000)
------------------------------
Laba sebelum pajak (EBT)Laba sebelum pajak (EBT) 400.000400.000
PajakPajak ( 160.000)( 160.000)
------------------------------
Laba setelah pajak (EAT)Laba setelah pajak (EAT) 240.000240.000
==================
6. Analisa Rasio KeuanganAnalisa Rasio Keuangan
Jenis rasio keuangan:Jenis rasio keuangan:
Liquidity ratios: mengukur kemampuan perusahaan untukLiquidity ratios: mengukur kemampuan perusahaan untuk
memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek.memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek.
Leverage ratios: menunjukkan seberapa besar perusahaanLeverage ratios: menunjukkan seberapa besar perusahaan
dibelanjai dengan utang.dibelanjai dengan utang.
Activity ratios: menunjukkan tingkat efisiensi dan efektivitasActivity ratios: menunjukkan tingkat efisiensi dan efektivitas
pengunaan aktiva perusahaan.pengunaan aktiva perusahaan.
Profitability ratios: Mengukur kemepuan perusahaan untukProfitability ratios: Mengukur kemepuan perusahaan untuk
menghasilkan laba dengan menggunakan penjualan,menghasilkan laba dengan menggunakan penjualan,
aktiva,aktiva,
dan modal perusahaan.dan modal perusahaan.
Market value ratios: menilai saham perusahaan yang telahMarket value ratios: menilai saham perusahaan yang telah
go publicgo public
7. Liquidity RatiosLiquidity Ratios
Current assetsCurrent assets
Current Ratio = --------------------------------------Current Ratio = --------------------------------------
Current liabilityCurrent liability
Current assets - InventoryCurrent assets - Inventory
Quick RatioQuick Ratio = ---------------------------------------= ---------------------------------------
Current liabilityCurrent liability
Cash + Bank + Marketable securitiesCash + Bank + Marketable securities
Cash Ratio = --------------------------------------------------Cash Ratio = --------------------------------------------------
Current liabilityCurrent liability
8. Leverage RatiosLeverage Ratios
Total debtTotal debt
Total debt to total assets ratio = -----------------------Total debt to total assets ratio = -----------------------
Total assetsTotal assets
Total debtTotal debt
Total debt to equity ratio = ----------------------------Total debt to equity ratio = ----------------------------
Total equityTotal equity
Long-term debtLong-term debt
Long term-debt to equity ratio = -------------------------Long term-debt to equity ratio = -------------------------
Total equityTotal equity
EBITEBIT
Time interest earned ratio = ------------------Time interest earned ratio = ------------------
InterestInterest
9. Activity RatiosActivity Ratios
SalesSales
Receivable turnover = ---------------------------------Receivable turnover = ---------------------------------
Account receivableAccount receivable
360360
Average collection period = ------------------------------Average collection period = ------------------------------
Receivable turnoverReceivable turnover
SalesSales
Inventory turnover = ----------------------Inventory turnover = ----------------------
InventoryInventory
360360
Average days in inventory = ------------------------------Average days in inventory = ------------------------------
Inventory turnoverInventory turnover
SalesSales
Assets turnover = -----------------------Assets turnover = -----------------------
Total assetsTotal assets
11. Market Value RatiosMarket Value Ratios
DividendDividend
Dividend payout ratio = -----------------Dividend payout ratio = -----------------
EATEAT
Dividend per shareDividend per share
Dividend yield = ------------------------------------Dividend yield = ------------------------------------
Price per sharePrice per share
EATEAT
Earning per-share = ---------------------------------------------Earning per-share = ---------------------------------------------
Number of share outstandingNumber of share outstanding
Price per sharePrice per share
Price earning ratio = ----------------------------------Price earning ratio = ----------------------------------
Earning per shareEarning per share
Price per sharePrice per share
Price book value ratio = ----------------------------------Price book value ratio = ----------------------------------
Book value per shareBook value per share
12. Evaluasi Rasio-rasio KeuanganEvaluasi Rasio-rasio Keuangan
Liquidity RatiosLiquidity Ratios
Current ratioCurrent ratio NaikNaik MembaikMembaik
Quick ratioQuick ratio NaikNaik MembaikMembaik
Cash ratioCash ratio NaikNaik MembaikMembaik
Leverage RatiosLeverage Ratios
Debt to total assets ratioDebt to total assets ratio NaikNaik MemburukMemburuk
Debt to equity ratioDebt to equity ratio NaikNaik MemburukMemburuk
Long-term debt to equity ratioLong-term debt to equity ratio NaikNaik MemburukMemburuk
Time interest earned ratioTime interest earned ratio NaikNaik MembaikMembaik
Activity RatiosActivity Ratios
Receivable turnoverReceivable turnover NaikNaik MembaikMembaik
Average collection periodAverage collection period NaikNaik MemburukMemburuk
Inventory turnoverInventory turnover NaikNaik MembaikMembaik
Average days in inventoryAverage days in inventory NaikNaik MemburukMemburuk
Assets turnoverAssets turnover NaikNaik MembaikMembaik
Profitability RatiosProfitability Ratios
Gross profit marginGross profit margin NaikNaik MembaikMembaik
Operating profit marginOperating profit margin NaikNaik MembaikMembaik
Net profit marginNet profit margin NaikNaik MembaikMembaik
Return on assetsReturn on assets NaikNaik MembaikMembaik
Return on equityReturn on equity NaikNaik MembaikMembaik
Market Value RatiosMarket Value Ratios
Dividend payout ratioDividend payout ratio NaikNaik MambaikMambaik
Dividend yieldDividend yield NaikNaik MembaikMembaik
Earning per-shareEarning per-share NaikNaik MembaikMembaik
Price earning ratioPrice earning ratio NaikNaik MemburukMemburuk
Price book valuePrice book value NaikNaik MemburukMemburuk
14. Keterbatasan Analisis RasioKeterbatasan Analisis Rasio
KeuanganKeuangan
Perbedaan metode akuntansi yang dipakaiPerbedaan metode akuntansi yang dipakai
untuk menyusun laporan keuangan.untuk menyusun laporan keuangan.
Penjualan perusahaan yang bersifatPenjualan perusahaan yang bersifat
musiman.musiman.
Kesulitan untuk menentukan jenis industriKesulitan untuk menentukan jenis industri
apabila perusahaan mempunyai berbagaiapabila perusahaan mempunyai berbagai
lini produk.lini produk.
Perusahaan dapat melakukan “Perusahaan dapat melakukan “windowwindow
dressing”dressing”
