Из этой презентации вы узнаете, что такое индикаторы "ширины" рынка и как их использовать для определения настроения рынка.

1. Как узнать настроение
рынка
Какие графики и индикаторы помогают понять,
кто задает тон на фондовом рынке
Mindspace.ru | Finance.Mindspace.ru
Оксана Гафаити

2. Введение
Быть на правильной стороне рынка - половина успеха в торговле. Определить эту правильную сторону помогают
индикаторы ширины рынка (Market Breadth Indicators). Что такое “ширина” рынка?
Это доля акций, участвующих в том или ином движении на рынке. Чем выше их доля, тем шире рынок. И наоборот.
Чем ниже доля, тем уже рынок. Почему это важно? Потому что это определяет силу тренда, его устойчивсть и
продолжительность.
Из этой презентации вы узнаете:
● Что такое индикаторы “ширины” (разброса) рынка.
● Какими они бывают и как их использовать для подтверждения тренда.
Дисклеймер. На рынке не существует такого понятия как идеальный индикатор или график. Какие-то графики работают лучше в один период, какие-то
- в другой. Всегда подтверждайте сигналы дополнительными индикаторами и проводите свой собственный анализ перед открытием сделки.
2

3. Индикаторы ширины рынка: $NYA200R
На блоге я часто пишу о том, что 200-дневная скользящая средняя (MA (200)) разделяет медвежий и бычий рынок.
Если цена находится над MA (200), то акция находится в восходящем тренде. Если цена находится под MA (200), то
бумага находится в нисходящем тренде. Пример смены тренда на графике Nike (NKE).
Это применительно к отдельному активу. Однако при анализе рынка нам важна ситуация в целом. Необходимо
понимать, какое количество акций движется в бычьем тренде, а какое - в медвежьем. Ответить на этот вопрос
помогает индикатор “ширины” (разброса) рынка $NYA200R.
Под “шириной” рынка обычно подразумевается число акций, которые растут, в сравнении с числом акций,
которые падают, в отдельно взятый день. Если число растущих акций выше числа падающих, то ширина рынка в
этот день считается положительной, если ниже, то отрицательной.
3

4. Индикаторы ширины рынка: $NYA200R
$NYA200R отражает процентную долю акций на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), торгующихся выше своей
200-дневной скользящей средней - MA (200).
● Уровень 40% разделяет бычий и медвежий рынки.
● Уровень 70% говорит о перекупленности рынка и возможном его развороте вниз.
● Уровень 30% говорит о перепроданности рынка и возможном его развороте наверх.
На графике видно, что рынок часто разворачивается вниз при достижении значения 70%. Однако наиболее
сильные сигналы возникают при пересечении $NYA200R своей 200-дневной скользящей средней.
● Пересечение $NYA200R EMA (200) сверху (снизу) вниз (вверх) часто является предупреждением о
коррекции на рынке или начале разворота тенденции.
При этом. Чем ниже (выше) и дольше $NYA200R остается под (над) средней, тем слабее (сильнее) рынок.
4

5. 5

6. Индикаторы ширины рынка: $NYA200R
Основными сигналами графика индекса $NYA200R являются:
● Достижение $NYA200R уровней 70% (реже 30%). На этих уровнях рынок имеет обыкновение
разворачиваться.
● Дивергенции в движении цены $NYA и $NYA200R. Расхождения в динамике индексов часто заранее
предупреждают о смене настроения и тенденции на рынке.
● Пересечение $NYA200R своей 200-дневной скользящей средней. Сверху вниз указывает на вероятность
разворота тенденции вниз. Снизу вверх указывает на возможность разворота тенденции вверх.
6

7. Индикаторы ширины рынка: $NYSI
$NYSI - это индекс суммирования Макклеллана для NYSE (NYSE McClellan Summation Index, $NYSI). Он
представляет собой индикатор ширины (разброса) рынка и отражает совокупную (куммулятивную, накопленную)
разницу между числом растущих и падающих акций, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).
По своей сути $NYSI немного сложней, так основывается на осцилляторе Макклеллана. При желании вы можете
найти формулу для его расчета можно найти здесь.
Я использую $NYSI для анализа настроения рынка, чтобы понять, кто лидирует на рынке - быки или медведи, а
также для подтверждения текущего тренда и выявления его разворота. Для этого я отслеживаю следующие уровни:
● Значение $NYSI выше 400 подтверждает сильный бычий тренд.
● Значение $NYSI ниже -600 указывает на возможность разворота рынка наверх.
На графике видно, что достижение индикатором данных значений часто подает сильные сигналы к смене
тенденции на рынке..
7

8. 8

9. Индикаторы ширины рынка: $NYHL
Индекс NYSE New Highs-New Lows ($NYHL) - один из наиболее эффективных индикаторов ширины рынка. Он
отражает разницу между числом акций на NYSE, обновивших свои 52-недельные максимумы и минимумы. В
результате позволяет быстро понять, кто доминирует на рынке - медведи или быки, а заодно оценить силу тренда и
вероятность его разворота.
Чем выше (ниже) значение $NYHL, т. е. чем больше компаний на своих ценовых максимумах (минимумах), тем
сильнее (слабее) рынок ($NYA). Но самые сильные сигналы возникают при пересечении $NYHL нуля и уровня 250.
Сигналы $NYHL на графике
● Пересечение $NYHL нуля сверху (снизу) вниз (вверх) предупреждает о возможном развороте тенденции вниз
(вверх).
● Достижение $NYHL уровня 250 может быть предвестником возможной коррекции на рынке.
Для получения более точных сигналов я использую индекс $NYHL, сглаженный на 10-дневную простую
скользящую среднюю - MA(10). Увидеть настройки можно, перейдя на живую версию графика здесь.
9

10. 10

11. Индикаторы ширины рынка: $NYHL
На графике видно, что чем выше (ниже) уровень $NYHL, то есть чем больше компаний на своих ценовых
максимумах (минимумах), тем сильнее (слабее) рынок ($NYA). Но самые сильные сигналы возникают при
пересечении $NYHL нулевого уровня и уровня 250.
Сигналы $NYHL на графике
● Пересечение $NYHL нуля сверху вниз предупреждает о возможном развороте тенденции на рынке вниз.
● Пересечение $NYHL нуля снизу вверх предупреждает о возможном развороте тенденции вверх.
● Достижение $NYHL уровня 250 может быть предвестником возможной коррекции на рынке, после которой
$NYA продолжает движение наверх, т. к. тренд остается восходящим.
Для получения более точных сигналов я использую индекс $NYHL, сглаженный на 10-дневную простую
скользящую среднюю - SMA(10). Увидеть настройки можно, перейдя на живую версию графика здесь.
11

12. Вопросы и ссылки
Вопросы. Email для вопросов, комментариев, замечаний: go@mindspace.ru.
Новые материалы. Рассылка моего блога Mindspace.ru и мой канал на Youtube.
Практика работы на рынке. Мои практикумы по инвестированию и трейдингу здесь.
Инструменты и сервисы. Мои сервисы для торговли на биржах США?
Оксана Гафаити
Первая русская женщина, торгующая Америку.
Дисклеймер. На рынке не существует такого понятия как идеальный индикатор или график. Какие-то графики работают лучше в один период, какие-то
- в другой. Всегда подтверждайте сигналы дополнительными индикаторами и проводите свой собственный анализ перед открытием сделки.
12