Capital Group LUG S.A. in Q2'2021 - review

1. 2Q2021
WYNIKI
Prezentacja inwestorska
ZielonaGóra, 12 sierpnia2021 r.

2. Executive summary
▪ Rozpoczęta realizacja kontraktu na wymianę 40 tys. opraw oświetleniowych w Warszawie
(największy w Polsce kontrakt o wartości ponad 32 mln zł w latach 2021-2022)
▪ Rozpoczęcie prac budowlanych w zakresie rozbudowy Centrum Badawczo
– Rozwojowego (inwestycja o wartości 8,21 mln zł)
▪ Stabilny wzrost przychodów mimo utrzymywania się wśród inwestorów niepewności
związanych z przyszłym przebiegiem epidemii
▪ Rekordowy w historii Grupy LUG poziom zysku brutto na sprzedaży (25,54 mln zł)
Mimo utrzymującej się niepewności i globalnych zakłóceń łańcucha dostaw
kontynuujemy realizację strategii. Nasz portfel projektów jest rekordowo wysoki
i intensywnie pracujemy nad jego realizacją. Rozbudowujemy Centrum
Badawczo-Rozwojowe. Zgodnie z harmonogramem realizujemy także etapy
przygotowawcze w ramach kontraktu na modernizację oświetlenia ulicznego
w Warszawie.
„
47,39
mln zł
Przychody
2Q2021
+5,0% r/r
25,54
mln zł
Zysk brutto
na sprzedaży
2Q2021
+31,4% r/r
5,22
mln zł
EBITDA
2Q2021
-2,6% r/r
0,78
mln zł
zysk netto*
2Q2021
+1,3% q/q
Ryszard Wtorkowski,
Prezes Zarządu LUG S.A.
* dla akcjonariuszy jednostki dominującej

3. Kluczowe wydarzenia
PREMIERA SAVA LED
▪ Podpisanie umowy 13.01.2021
roku
▪ Całkowita wartość oferty wynosi
32,08 mln zł brutto
▪ Wymianie będzie podlegało blisko
40 tys. opraw oświetleniowych
▪ Inwestorowi przysługuje tzw.
„prawo opcji” na wartość
odpowiadającą kolejnym 5 mln zł
brutto
▪ Realizacja projektu zaplanowana
jest na lata 2021 – 2022
II kw. 2021

4. Kluczowe wydarzenia
13.05.2021 - Premiera oprawy SAVA zaprojektowanej dla Warszawy

5. Kluczowe wydarzenia
Rozbudowa Centrum Badawczo-Rozwojowego LUG
II kw. 2021
▪ Rozbudowa hali produkcyjno-magazynowej
z zapleczem biurowo-socjalnym,
▪ Termin realizacji: 31.10.2021r.,
▪ Wartość inwestycji: 8.210.000 zł netto.

6. Zagranica
Główne zrealizowane projekty
więcej: www.lug.com.pl/pl/produkty/realizacje
Chronopost, Francja
▪ Oświetlenie nowej huty Aceros Arequipa, Pisco, Peru
▪ Oświetlenie zewnętrzne Uniwersytetu AO Université de Tours, Francja
▪ Oświetlenie uliczne Riyadh City, Abu Dhabi, Zjednoczone Emiraty
Arabskie
▪ Wymiana oświetlenia ulicznego, Kowno, Litwa
▪ Szpital St. John’s Community Hospital CNU, Wexford, Irlandia
▪ Uniwersytet MindLab, Tilburg, Holandia
▪ Oświetlenie wewnętrzne strzelnicy ISF shooting range, Doha, Katar
▪ Oświetlenie wewnętrzne szkoły podstawowej College Wintzenheim,
Francja
▪ Wymiana oświetlenia ulicznego w Kramatorsku, Ukraina
▪ Oświetlenie wewnętrzne Centrali Banku Adyen, Amsterdam, Holandia
▪ Biurowiec Bureaux Saint-Denis, Av. Du President Wilson, St. Denis,
Francja
▪ Wymiana oświetlenia Domu Spokojnej Starości de’lEhpad „Le Village”
à Chalons en Champagne, Francja
▪ Oświetlenie zewnętrzne laboratorium GlaxoSmithKlein, Cork, Irlandia
▪ Biurowce Generalnego Zarządu Dróg w Amsterdamie, Utrecht, Leiden
i Wolfeze, Holandia
▪ Biurowiec Witte Villa, Arnhem, Holandia

7. Polska
Główne zrealizowane projekty
▪ Oświetlenie siedziby głównej E.Wedel oraz ukończenie
pierwszego etapu oświetlenia Muzeum czekolady, Warszawa
▪ Oświetlenie zakładów produkcyjnych Black Red White
w Zamościu, Mielcu i Bartoszycach
▪ Oświetlenie Olimp Laboratories, Nagawczyna koło Dębicy
▪ Oświetlenie dwóch zakładów produkcyjnych Innovia Films
Poland Sp. z o.o. w Płocku
▪ Oświetlenie drogi wojewódzkiej nr 833 Chodel-Kraśnik, Kraśnik
▪ Salon meblowy Livingroom, Łódź
▪ Hospicjum domowe, Caritas Archidiecezji Warmińskiej, Olsztyn
▪ Oświetlenie Teatru im. Aleksandra Sewruka w Elblągu
▪ Oświetlenie wewnętrzne Centrum Handlowego Sekunda,
Jędrzejów
▪ Oświetlenie uliczne Gminy Kalinów
▪ Nowy Salon samochodowy marki Peugeot we Wrocławiu
▪ Modernizacja oświetlenia Instytutu Energetyki w Warszawie
▪ Oświetlenie Hillwood Przytoczna, Rokitno pod Gorzowem
Wielkopolskim
▪ Przebudowa Szpitala Miejskiego w Brzegu Dolnym
▪ Modernizacja oświetlenia AMW Sinevia Oświęcim
▪ Oświetlenie parkingu centrum handlowego Vendo Park Nysa.
więcej: www.lug.com.pl/pl/produkty/realizacje
Plac Gen. Maczka, Żagań,

8. Rynek oświetlenia LED
1% 3%
7%
22%
12%
20%
31%
51%
1%
28%
69%
95%
2010 2015 2020P 2025P
Samochody hybrydowe i elektryczne
Odnawialne źródła energii
Oświetlenie LED
Oświetlenie LED to technologia o najwyższym tempie penetracji
rynku wśród rozwiązań przyjaznych środowisku

9. Rynek oświetleniowy
Wpływ pandemii koronawirusa na branżę
▪ Prognozy na 2025 rok są niższe o 21%
w zestawieniu do prognoz sprzed
pandemii koronawirusa.
▪ Głównymi czynnikami oddziałującymi na
wyniki Emitenta w 2q2021:
▪ Szoki popytowe i podażowe, które
wywołały ograniczenia w
dostawach komponentów;
▪ Wzrost cen komponentów w
związku ze wzmożonym popytem
wielu branż przemysłu;
▪ Wzrost kosztów transportu
morskiego, kolejowego i
lotniczego;
▪ Opóźnienia w realizacji dużych
inwestycji wywołane powyższymi
czynnikami.
14,3%
CAGR
Prognozowane tempo
wzrostu inteligentnego
rynku oświetlenia LED
w latach 2025-2030*
Wpływ pandemii koronawirusa na rynek oświetlenia smart
11,06
22,7
43,9
2020 2025-E 2030-P
MLD USD
*www.elektronikab2b.pl, W 2025 roku wartość rynku inteligentnego oświetlenia przekroczy 22 mld dolarów, 15.07.2021r.

10. -50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
sty
18
kwi
18
lip
18
paź
18
sty
19
kwi
19
lip
19
paź
19
sty
20
kwi
20
lip
20
paź
20
sty
21
kwi
21
lip
21
Aktualna koniunktura i perspektywy
Rynek budowlany
• Wskaźnik GUS koniunktury w budownictwie* w drugim
kwartale i na początku drugiego półrocza 2021 r.
kontynuował powolny wzrost osiągając poziom -4,9 w lipcu
2021 r. (wobec -13,7 w kwietniu 2021 r. i -16,7 w lipcu 2020
r.)
• Przedsiębiorstwa budowlane oceniają przyszłą sytuację
gospodarczą najbardziej pesymistycznie spośród
wszystkich branż gospodarki*
• Głównym czynnikiem powodującym niepewność w branży
są przewidywane dalsze wzrosty cen materiałów
budowlanych
• Nadal utrzymują się oczekiwania odnośnie opóźnień w
płatnościach, choć na niższym poziomie niż w poprzednich
miesiącach*.
+3,3
%
Dynamika cen opraw
oświetleniowych
V 2020 – V 2021**
* źródło: GUS, Koniunktura w przetwórstwie przemysłowym, handlu i usługach 2000-2021 (lipiec 2021 r.)
** źródło: GUS, Ceny robót budowlano-montażowych w obiektów budowlanych (maj 2021 r.)
Wskaźnik GUS koniunktury w budownictwie
[wartość wskaźnika od -100 do +100]

11. 0,0%
6,0%
10,8% 10,3%
6,7%
CEL:
10,0%
2017 2018 2019 2020 20Q3-
21Q2
43,5% 41,4% 37,1% 40,8% 41,1%
CEL:
40,0%
2017 2018 2019 2020 20Q3-
21Q2
56,5% 52,3% 60,4% 62,1%
62,3%
CEL:
75,0%
2017 2018 2019 2020 20Q3-
21Q2
17,7%
20,0%
-1,3%
8,5%
0,5%
CEL:
10,0%
2017 2018 2019 2020 20Q3-
21Q2
Stan realizacji 2021Q2
Strategiczne kierunki rozwoju
Globalizacja Marże
Wzrost
CEL GŁÓWNY
Osiągnięcie tempa wzrostu na
poziomie 10% CAGR przychodów
w najbliższych 5 latach
WIZJA
Międzynarodowy lider
innowacyjnych rozwiązań
oświetleniowych
CELE WSPIERAJĄCE:
Wzrost eksportu do poziomu 75% przychodów
grupy kapitałowej w perspektywie do 2021 roku
Zwiększenie i trwałe utrzymanie w perspektywie
kilku lat marży brutto na sprzedaży na poziomie
przekraczającym 40%
Udział zrealizowanych projektów o wartości
powyżej 1 mln euro w przychodach na poziomie
10% w perspektywie do 2021 roku

12. Rachunek wyników
Wyniki finansowe 2021Q2
mln zł 2020Q2 2021Q2 r/r
Przychody ze sprzedaży 45,12 47,39 +5,0%
Zysk brutto na sprzedaży 19,44 25,54 +31,4%
Rentowność brutto na sprzedaży 43,1% 53,9% +10,8pp
EBITDA 5,36 5,22 -2,6%
Rentowność EBITDA 11,9% 11,0% -0,9pp
Zysk operacyjny 3,11 2,62 -15,8%
Rentowność operacyjna 6,9% 5,5% -1,4pp
Zysk netto* 2,70 0,78 -71,1%
Rentowność netto* 6,0% 1,6% -4,3pp
▪ Stabilny wzrost przychodów
napędzanych wzrostem eksportu.
▪ Obniżenie kosztów sprzedanych
produktów, towarów i materiałów dzięki
optymalnej efektywności produkcji
uzyskanej w wyniku zwiększenia skali
działalności.
▪ Rekordowy poziom zysku brutto na
sprzedaży i odpowiadającej mu
rentowności.
▪ Niewielkie obniżenie wyniku EBITDA
i marży EBITDA
* dla akcjonariuszy jednostki dominującej

13. mln zł 30.06.2020. 30.06.2021. r/r
Suma bilansowa 153,13 167,78 +9,6%
Rzeczowe aktywa trwałe 44,60 44,68 +0,2%
Wartości niematerialne 15,55 14,46 -7,0%
Aktywa obrotowe 85,34 103,44 +21,2%
Zapasy 47,23 64,39 +36,3%
Gotówka i ekwiwalenty 3,69 2,71 -26,6%
Kapitał własny 49,87 54,70 +9,7%
Zobowiązania długoterminowe 13,37 9,28 -30,6%
Długoterminowe kredyty i pożyczki 2,08 1,13 -45,7%
Zobowiązania krótkoterminowe 89,89 103,81 +15,5%
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 33,11 46,25 +39,7%
Bilans
Wyniki finansowe 2021Q2
▪ Dalsza spłata zadłużenia
długoterminowego (kredyt i leasing).
▪ Wzrost kredytów krótkoterminowych
w wyniku zwiększonego wykorzystania
kredytu obrotowego.
▪ Wzrost zapasów niezbędnych do
realizacji kontraktów w kolejnych
okresach i w efekcie wydłużenia
terminów dostaw finansowany kredytem
obrotowym i kupieckim.
▪ Niższy poziom wartości niematerialnych
w związku z uruchamianiem prac
badawczo-rozwojowych na mniejszą
skalę w 2Q2020.
* dla akcjonariuszy jednostki dominującej

14. 5,36 5,22
+6,10 -3,10
-3,01
-1,06
+0,57 +0,37
Czynniki wpływające na wyniki 2021Q2
EBITDA
2020Q2
Wzrost zysku brutto na
sprzedaży
Wzrost kosztów sprzedaży (średnio
w Q1+2 utrzymane na standardowym
poziomie)
Wzrost kosztów ogólnego zarządu (średnio w Q1+2
utrzymane na standardowym poziomie)
Wzrost amortyzacji
Obniżenie pozostałych kosztów
operacyjnych
Spadek pozostałych przychodów operacyjnych
(koniec efektu wsparcia antycovidowego)
EBITDA
2021Q2

15. Przepływy pieniężne i wskaźniki
Wyniki finansowe 2021Q2
2020Q2 2021Q2 r/r
Dług netto / EBITDA 6,77 3,28 -3,49
ROE -3,1% 8,4% +11,5pp
ROA -1,0% 2,7% +3,7pp
EV/EBITDA* 10,80 5,31 -5,49
* na koniec okresu
2021Q2
Środki pieniężne na początek okresu 4,24
Działalność operacyjna +1,74
Działalność inwestycyjna -3,83
Działalność finansowa +0,77
Środki pieniężne na koniec okresu 2,71
▪ Dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej finansujące wraz ze zwiększonym zadłużeniem działalność
inwestycyjną.
▪ Poprawa wskaźnika płynności i niezmieniony wskaźnik zadłużenia ogólnego w stosunku do poprzedniego roku.
▪ Poprawa wskaźnika długu netto do EBITDA w stosunku do poprzedniego roku i jego utrzymanie na bezpiecznym poziomie.
▪ Wskaźnik EV/EBITDA na poziomie istotnie niższym niż przed rokiem.

16. Obroty Kurs NCIndex WIG
37,1%
15,6%
18,7%
28,6%
Ryszard Wtorkowski
Iwona Wtorkowska
Opera TFI
Pozostali akcjonariusze
LUG na rynku kapitałowym
Akcjonariat
4.1.2016. 11.08.2021.
LUG +107%
6,10 zł
WIG +52%
NCINDEX +68%
Akcje
Liczba akcji 7.198.570
Rynek notowań NewConnect
Debiut 20.11.2007.
Segment NC Focus
Indeks NCIndex (udział 1,331%)
ISIN PLLUG0000010
Ticker LUG
Wskaźniki
Zmiana 1 rok -5,4%
YTD -11,6%
EV/EBITDA* 5,35
* na koniec okresu

17. Monika Bartoszak
Dyrektor Biura Zarządu i Komunikacji
+48.510.183.993
relacje@lug.com.pl

18. Władze i struktura Grupy LUG LUG S.A.
jednostka dominująca
LUG Light Factory Sp. z o.o.
100%
LUG GmbH
100%
LUG do Brasil Ltda.
65%
LUG Lighting UK Ltd.
100%
LUG Argentina SA
50%
BIOT Sp. z o.o.
75,5%
LUG AYNDINLATMA SISTEMLERI
ANONIM SIRKETI 66,8%
Małgorzata Konys
Członek Zarządu
Dyrektor Finansowy
Mariusz Ejsmont
Wiceprezes Zarządu
Dyrektor Techniczny
Ryszard Wtorkowski
Prezes Zarządu
Iwona Wtorkowska
Przewodnicząca Rady Nadzorczej
Renata Baczańska
Członek Rady Nadzorczej
Eryk Wtorkowski
Członek Rady Nadzorczej
Zygmunt Ćwik
Członek Rady Nadzorczej
Szymon Zioło
Członek Rady Nadzorczej
ZARZĄD RADA NADZORCZA
ESCOLIGHT Sp. z o.o.
30%
LUG SERVICES Sp. z o.o.
97%

19. Grupa LUG na świecie
Posadas Sao Paulo Casablanca Londyn Algier Berlin Zielona Góra, Nowy Kisielin Stambuł Dubaj
70
rynków
Lagos