Canada & NA Solar Market profile, competition, M&A, and forecast. Entry strategy for China players.

1. 加 拿 大 光 伏 发 电
-全球第19大市场
潘兵
蒙特利尔
BING PAN
Montreal

2. 加拿大年发电量约6,900亿度，主要
是水电、火电和核电。可再生能源电力占加
拿大所有电力的3%。

3. • 截至2015年底，加拿大光伏发电累积总装机量是2.37GW，占
全球总装机量320GW的0.75%。
• 预计到2020年，加拿大光伏发电总装机量将新增3.68GW，
年复合增长率21%，达到总计6.06GW，占全球预计总装机量
700GW的0.87%。

4. 主要城市年光伏发电量潜力（kWh/kW）
• 卡尔加里_Calgary 1,292
• 爱明顿_Edmonton 1,245
• 渥太华_Ottawa 1,198
• 蒙特利尔_Montreal 1,185
• 多伦多_Toronto 1,161
• 魁北克城_Quebec City 1,134
• 温哥华_Vancouver 1,009
屋顶光伏
42%
光伏电站
58%
新增光伏项目占比

5. ｛加拿大光伏发电项目分布图｝
加拿大已运营的光伏发电项目95%位于安大略省。

6. 加拿大安大略省已有111个装机容量超过1MW
的光伏项目，这些项目总装机1.45GW。
其中的80%装机量（1.15GW）归属7家加拿大、
美国和韩国公司。
Canadian Solar是加拿大市场最大的
参与者。有35%的项目和26%的装机量属
于该公司。

7. 装机量占比 项目数量占比
Canadian Solar
及子公司
Recurrent Energy
26%
Canadian Solar
及子公司
Recurrent Energy
35%
57%装机量属光伏产品供应商
Samsung
21%
Sun Edison
13%
Northland Power
10%
68%的项目装机规模是10MW

8. 安大略将仍是加拿大未来光伏发电的最主要市场，而魁北克、
阿尔伯塔和BC也将是有潜力的市场。
加拿大年GDP约1.53万亿美元，是全球第10大经济体。
加拿大经济中近9成来自：
安大略省_Ontario（38%）
魁北克省_Quebec（19%）
阿尔伯塔_Alberta（16%）
BC省_British Colombia（13%）
屋顶光伏主要市场将是：大多伦多、大蒙特利尔、渥太华和卡尔加利等人
口集中的大都市。
多伦多_Toronto 606万
蒙特利尔_Montreal 403万
温哥华_Vancouver 247万
卡尔加利_Calgary 141万
埃德蒙顿_Edmonton 133万
五个城市人口占加拿大总人口3,400万的约50%

9. 部分加拿大筹建的光伏项目
项目名称 装机量 地点 预计建成时间
Yellow Lake 19 MW Burdett, AB 2018
Burdett 20 MW Burdett, AB 2018
Loyalist 54 MW Stone Mills, ON 2018
Vulcan 77 MW Vulcan, AB 2018
Enterprise 10MW Vulcan, AB 2020
已安装2.37GW
将新增3.68GW
2015
2020

10. 联邦政府有资金资助、拨款和奖励政策等
•Clean Energy Fund Program*
•ecoENERGY for Renewable Power Program
•Clean Energy Innovation Program
•Financial incentives by province
电价补贴_Feed-in Tariffs是驱动光伏项目的最主要动力。
加拿大各省政府都有相应的政策，包括
安大略 Feed-in Tariff
萨省 Net Metering Program
加拿大两级政府的主要新能源扶持政策*联邦政府网站显示该资金已经分配完毕。

11. 光伏市场是竞争激烈的市场，薄膜产品占市场份额小。
仅北美地区就有数十家不同类型的薄膜太阳能生产商。

12. 各类光伏发电项目的单位发电成本在0.6~3.8美元/度
电池板、模块、BoS
北美各类光伏项目成本组成
~45% ~55%
软性成本：
• 许可_Permitting
• 检查_Inspection
• 安装_Installation
• 维护_Maintenance
• 资金_Financing
资金成本是光伏项目中单
一最大成本，严重影响单位发电
成本，其他软性成本偏高。
北美各类光伏项目软性成本占比
大型商业系统 52%
小型商业系统 61%
家庭系统 64%

13. 美国最大光伏电站产品供应商，提供整套解决方案，包括：光伏电站开
发、设计、建设、融资、维护和废旧光伏产品回收等。是全球最大的薄
膜光伏生产商之一。
美国最大家庭屋顶光伏供应商，提供一站式屋顶光伏服务，包括：选址、
工程设计、许可、安装、监控和维护等。并为客户提供：贷款、租赁和
PPA等多种资金解决方案。Solar City是特斯拉的子公司，将于2018年在美
国开始生产薄膜光伏产品。
加拿大最大，全球前五大光伏产品供应商，提供一站式交钥匙工程方案
和服务。
光伏行业从单纯产品销售转变成提供整体解决方案
更多竞争对手…

14. 安大略省>1MW的风电项目主要由以下三类公司投资
• 光伏产品厂商
• 能源企业
• 有限合伙企业
太阳能厂商利用旗下的能源公司或有限合伙企业平台来参
与光伏项目。
Canadian Solar所有39个项目中，18个项目通过其子公司Recurrent Energy拥有，剩余
的通过另外一家子公司Canadian Solar Solution Inc. 以及多家有限合伙项目公司拥有。
Samsung通过其Samsung Renewable Energy参与加拿大的光伏项目，包括2个100MW
装机和2个50MW装机的项目。
First Solar通过其加拿大子公司First Solar Development (Canada), Inc.和能源公司
NextEra Energy Canada、Enbridge以及GE Energy Finance合作参与加拿大市场。
而Q-Cell则通过多家在安大略省注册的有限合伙公司参与了7个项目。
新光伏企业加拿大市场进入策略：
和金融、能源企业合作
成立有限合伙，利用第三方资金

15. 2012年12月
Canadian Solar从Sun Edison*收购24MW光伏项目，交易价格0.38亿美元
2013年10月
Blackrock从Canadian Solar收购2个光伏项目，总装机20MW，交易价格1.19亿美元
2014年10月
TransCanada从Canadian Solar收购3个光伏项目，总装机30MW，交易价格1.61亿美元
2015年2月
Canadian Solar收购Recurrent Energy，交易价格2.65亿美元。
2017年3月
Brookfield资产管理公司收购Sun Edison的YieldCo公司全部股份，交易价格14亿美元。
能源、金融企业通过收购现有项目进入市场
Canadian Solar通过并购拓展业务
SunEdison2017年初申请破产保护。
这些光伏项目都有和安省政府签署的20年购电协议，FITC$0.42/kWh
Brookfield资产管理公司总部位于多伦多，旗下的Brookfield Renewable Partners L.P拥有并运营全球最大的独立新能源企业，包括全球261个发电设施。

16. 光伏电站
屋顶光伏
•屋顶光伏将占新增市场的42%份额，低于光伏电站
•屋顶光伏产品供应商众多，种类众多：单晶、多晶、薄膜
•装机规模多小于500kW；企业、学校、医院、家庭都有；项目多，统计难度大
•参与者中小企业多
58% 新增市场份额
新增市场份额
42%

17. 北美市场是高度发达和激烈竞争的市场，和中国市场有文化、法律、消费习惯等差异
如何进入？如何发展？
进入策略：本地化+国际化
1. 对北美市场有充分承诺，有长期发展的计划和目标。
2. 和本地国际化大型公司以本地市场合作为契机，逐步拓展在包括中国在
内的 全球其他市场的合作，逐步建立战略合作关系。
发展策略：依托国家战略+长期本地化经营
1. 依托中国国家战略：一带一路、人民币国际化等
2. 依托金融证券市场：上市公司平台、国开行、口行等
3. 长期本地化经营理念：成立YieldCo、有限合伙企业。
传统的中国市场的产品销售理念和做法在北美市场很难生存，必须要有适合当地的策略。

18. Bing Pan @ Montreal, Quebec, CANADA_ 2017.10.30