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投資_技術面法
- 1. Henry Yang 2014.08 技 術 面 法
- 2. 目錄 • 技術分析的概念 • 技術分析的方法 – 圖形法 – 數據分析法
- 3. 技術分析的概念
- 5. 股價的決定(一) • 看不見的手-市場供 需力量決定 • 每日最大漲跌幅度 限制7%(台灣)，避 免波動過大。 • 新上市股票-5個交 易日內無漲跌限制， 又稱蜜月期。 ▲最近五檔委買賣價格，就是等著準備成交 的最接近價格。 ▲股票的成交順序為價格、時間優先原則。 ▲由委買賣差可知多空方力道情況。
- 6. 股價的決定(二) • 股票的買賣– 合理股價的推估 本益比法 (P/E Ratio) (預期)本益比 = 市價 / EPS 殖利率法 (Yield Rate) (預期)殖利率 = EPS / 市價 延伸主題： 1. 預期的概念來自於投資人本身對於風險的接受程度。 2. 預期的背後來自公司EPS 的預期 → 基本分析、市場分析。 3. 合理買進市價，仍需考慮自身財力是否配合!
- 11. 頭肩形的延伸-M頭或W底 有時候在拉頭部時， 並不會出現完美的 肩 -頭-肩型態，而是類 似以 M 字 或 W 字型 出現，但預期股價的 計算方法相似。 頸線104.50 最高點111.0 預期最低點 =104-(111-104.5) = 98 W底 W底 M頭 理論估計值
- 13. V形反轉 此種形態常發生在股 價快速下跌的過程， 有投資人認為下跌已 達合理價位，便開始 投入買賣。使得股價 又回漲的情況 漲超過一半視為有效突破 2008年金融海嘯 2009年年初，發放消費券
- 15. 三角形形態 (二) 上升三角形 下降三角形 等腰三角形 (最後下跌)
- 17. 技術分析的方法 數據分析法
- 18. 概念 • 數據分析方法，不外乎是要預測股 價未來走向。 • 過去股價表現，定會影響未來股價 表現。 • 在此背後最基礎的分析方法即是移 動平均線 (MA) Yahoo! 奇摩股市提供 的數據指標 MA 𝑛 = 𝑛日股價總和 𝑛
- 19. 均線 • 意義：一定時間內的平均購買價位 • 分類：5日均線(日線)、20日均線(月線)、 120日均線(季線)、240日均線 (半年線) • 這只是統稱，也可以自行設定之。
- 21. KD — 隨機指標 • 主要的假設是股票位於上漲波段時，收盤價會 往當日價格波動的最高收斂，而當股價位於下 跌段時，收盤價就會朝向當日價格波動的最低 價收斂，是一個用來判斷股價強弱趨勢及尋找 轉折點的重要技術指標。 • 判斷指標： 20<KD<80。 KD指標通常在80以 上被視為超買區，在20以下則視為超賣區。
- 22. KD — 隨機指標 KD黃金交叉低於 20。隨 即伴著一個大的漲勢 KD缺點：在超買(賣)區有延伸問題， 看不出未來走勢
- 23. RSI—相對強弱指標 • 假設收盤價是買賣雙方力道的最終表現與 結果，把上漲視為買方力道，下跌視為賣 方力道。 • 判斷指標： 20<RSI<80。 超過 80 代表超 買，低於 20 代表超賣。
- 25. MACD • 由 DIF 、MACD 線所組成。對於價格的變 化非常的敏感。 藍色線：MACD (慢速線) 橙色線：DIF (快速線) 柱狀圖：DIF – MACD。
- 26. 乖離率(BIAS) • 乖離率 = (今天股價 – 平均股價) / 平均股價 • 乖離率告訴我們股票是不是漲太多了 收盤價 6天平均股價 乖離值 1 30 30 0 2 31 (30*5+31)/6 =31.67 -0.67 3 31 31.56 -0.56 4 32 31.63 0.37 5 32 31.69 0.31 1. 理想的乖離值，應該是0 2. 股價創造了正乖離與負乖離的狀 況。 3. 而乖離值越大，代表的就是與理 想變化差異越大的情況。 4. 乖離率最適合觀察極端情況，並 不能幫助判斷股價走向。