1. 如何運用股票期貨節稅

5. 稅率套利 ( 高稅率者 ): 不但節稅又可參與除權行情 假設：張先生所得稅率 40% , 台塑可扣抵稅率 20% . 除權前 65 元，張先生有 100 張 , 台塑每股配 5 元現金股利及 2 元股票股利，除權後參考價將為 50 元 < (65-5)/1.2=50 > 除權後上漲 , 實際成交 52 元 參加除權 不參加除權 運用股票期貨節稅 除權前資產 100*6.5=650 萬 100*6.5=650 萬 100*6.5=650 萬 將股票賣出轉為買進 50 口股票期貨 除權後資產 5.2*120=624 萬 100*0.5=50 萬 100*0.2*6.5=130 萬 (180)*(40%-20%)=36 萬 (624+50-36)=638 萬 股票 5.2*120=624 萬 現金 36 萬 總計 650 萬 股票 5.2*120=624 萬 現金 36 萬 股票期貨損益 : 50*(52-50)*2400=24 萬 總計 674 萬 資產變化 -12 萬 0 +24 萬

7. 稅率套利 ( 低稅率者 ): 取得股票抵減稅率與個人所得稅率間的利益 假設：張先生所得稅率 13% , 台塑可扣抵稅率 20% . 除權前 65 元，張先生有 5 口期貨 , 台塑每股配 5 元現金股利及 2 元股票股利，除權後參考價將為 50 元 < (65-5)/1.2=50 > 除權後上漲 , 實際成交 52 元 持有股票期貨 不參加除權 出脫股票期貨 , 改持有股票 除權前資產 5*2*6.5=65 萬 5*2*6.5=65 萬 10*6.5=65 萬 將股票期貨賣出轉為買進 10 張股票 除權後資產 股票期貨損益 : 5*(52-50)*2400=2.4 萬 股票期貨市值 : 5.2*12=62.4 萬 現金 3.6 萬 總計 65 萬 5.2*12=62.4 萬 10*0.5=5 萬 10*0.2*6.5=13 萬 (18)*(13%-20%)=1.26 萬 (62.4+5+1.26)=68.66 萬 資產變化 +2.4 萬 0 +3.66 萬

8. 附錄 : 如何查詢股票的稅額扣抵比率 ~ 公開資訊觀測站

9. 1. 輸入公司代號 3... 輸入年度 2. 點選財務報告 4. 開始查詢

10. 無法閱讀電子檔者請下載 Adobe 軟體 下載第四季母子公司合併報表

11. 運用搜尋工具 輸入 : 稅額扣抵比率

12. Q & A 敬請指教