1. Rynek apartamentów w głównych
miastach Polski
na koniec IV kw. 2009 roku
Analiza kondycji sektora budownictwa dotyczącego mieszkań o podwyższonym
standardzie w największych polskich miastach. Opracowanie uwzględnia istnie-
jącą podaż inwestycji apartamentowych, które były oferowane w sprzedaży na
koniec IV kw. 2009 roku, obiekty w trakcie realizacji oraz planowane inwestycje.

2. SPIS TREŚCI
Podstawowe dane ekonomiczne Polski i wybranych miast 3
Klasyfikacja budownictwa apartamentowego 5
Rozwój rynku apartamentów w Polsce 5
Podaż i ceny inwestycji apartamentowych w Polsce 5
Istniejące inwestycje apartamentowe 5
Inwestycje w budowie 9
Inwestycje na etapie planowania 13
Ceny apartamentów 15
Popyt na apartamenty w poszczególnych miastach 16
Trendy 16
Prognoza rozwoju rynku inwestycji apartamentowych w Polsce 16
Wybrane inwestycje apartamentowe w Polsce 17
2 INFINITE INVESTMENT

3. PodSTawowE danE EkonomICznE PolSkI
I głównyCh mIaST REgIonalnyCh
W 2009 roku w wyniku globalnego kryzysu gospodarczego, w Polsce nastąpił gwałtowny
spadek PKB z poziomu około 5% w 2008 roku, do około 1,6% w 2009 roku.
TABELA 1 PodSTawowE danE EkonomICznE dla PolSkI
2007 2008 2009 2010p
Liczba ludności 38,10 mln 38,10 mln 38,10 mln 30,09 mln
Stopa bezrobocia 11,2% 9,5% 11,9% 13,0%
Wzrost PKB 6,8% 5,0% 1,6% 3,2%
Kurs walutowy (średni)
USD/ PLN 2,76 2,40 3,11 2,43
EUR/ PLN 3,78 3,51 4,32 3,40
p - prognoza, Źródło: Infinite Investment - opracowanie własne na podstawie danych Głównego Urzędu Statystycznego, Narodowego Banku Polskiego, CASE
Warto nadmienić, że w 2009 roku Polska jako jedyny kraj w porównaniu z poziomem na koniec 2008 roku, który wynosił
Unii Europejskiej odnotowała dodatni wzrost gospodarczy. około 9,5%. W większości analizowanych miast regionalnych
Niemniej jednak, osłabienie koniunktury gospodarczej kraju stopa bezrobocia kształtowała się na poziomie poniżej 5%
w 2009 roku negatywnie wpłynęło na liczbę realizowanych w 2009 roku. Na skutek wzrostu bezrobocia, nastąpił spadek
inwestycji przez deweloperów. Kryzys na rynkach finanso- konsumpcji, co również miało negatywny wpływ na wzrost
wych wpłynął na zaostrzenie polityki kredytowej banków, co gospodarczy. Niemniej jednak, według ekonomistów, w 2010
doprowadziło do zahamowania realizacji inwestycji - część roku w Polsce powinien nastąpić wzrost poziomu PKB do
deweloperów zarówno krajowych, jak i międzynarodowych, około 3,2%. Prognozowany wzrost gospodarczy w Polsce
zmniejszyła swoje zainteresowanie segmentem nieruchomości. może wpłynąć korzystnie na nastroje deweloperów i po-
W 2009 roku w Polsce nastąpił wzrost liczby osób bez tencjalnych kupujących (wzrost siły nabywczej społeczeństwa),
pracy. Na koniec IV kw. 2009 roku stopa bezrobocia inwestujących w nieruchomości apartamentowe.
w kraju kształtowała się na poziomie 11,9%, to znacznie więcej
TABELA 2 PodSTawowE danE EkonomICznE dla wyBRanyCh mIaST REgIonalnyCh, IV kw. 2009
Warszawa Kraków Gdańsk Poznań Wrocław
Liczba ludności (w tys.) 1.709,7 754,6 455,6 557,3 632,1
Stopa bezrobocia 2,9% 4,2% 4,9% 3,2% 5,0 %
Przeciętne miesięczne
4.505 3.260 3.848 3.517 3.415
wynagrodzenie (PLN)**
Podaż mieszkań* 799.661 311.153 182.699 231.380 258.877
Źródło: Infinite Investment- opracowanie własne na podstawie danych Głównego Urzędu Statystycznego
* Gospodarka mieszkaniowa w 2008 roku
** Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w 2008 roku
RYNEK APARTAMENTÓW W GŁÓWNYCH MIASTACH POLSKI NA KONIEC IV KW. 2009 ROKU 3

4. *Stan w końcu grudnia 2009 r.
Źródło: Infinite Investment
Źródło: Eurostat
4 INFINITE INVESTMENT

5. klaSyfIkaCja BudownICTwa aPaRTamEnTowEgo
Jednym z kluczowych parametrów charakteryzujących inwestycję apartamentową i odróżniającą
ją od pozostałego segmentu rynku mieszkaniowego jest oryginalna architektura budynków
o podwyższonym standardzie.
Do najistotniejszych elementów stanowiących o atrakcyjności nocną, przeznaczoną tylko dla mieszkańców oraz na część
apartamentu należą także lokalizacja (projekty apartamentowe dzienną - gościnną.
związane są ściśle z centrami miast) oraz otoczenie. Do atutów mieszkań znajdujących się w inwestycjach apar-
Mieszkania z tzw. „wyższej półki” zaopatrzone są w klimatyzację tamentowych zaliczyć trzeba także wysokie okna, wykonane
oraz w nowoczesny sprzęt technologiczny (np. HMS, BMS). z najlepszych jakościowo materiałów.
Minimalna powierzchnia, którą powinien charakteryzować W apartamentowcach zazwyczaj znajduje się recepcja oraz
sie apartament to około 70 m2, niemniej jednak minimalna lobby dla gości, a także garaż podziemny dla mieszkańców.
wielkość apartamentu jest różna w zależności od rynku. Budynki tego typu odznaczają się wysokim standardem
Natomiast wysokość tego typu mieszkań powinna przekraczać wykończenia elewacji i powierzchni wspólnych (kamień natu-
2,8 m. Niejednokrotnie wysokość luksusowych mieszkań prze- ralny, drewno, mosiądz) oraz małą architekturą. W ramach bu-
kracza 3 m. dynków apartamentowych powstają udogodnienia w postaci
Inwestycje aparatamentowe charakteryzują się kameralnością. basenu, SPA, centrum fitness. Nowością jest tzw. consierge,
Są to głownie kilkukondygnacyjne budynki, w których znajdu- zapewniający dodatkowe usługi dla mieszkańców, takie jak
je się niewielka ilość lokali mieszkalnych, usytuowanych po zakupy, sprzątanie itp.
zaledwie kilka na każdym z pięter. Wyjątek stanowią wyso- Bezpieczeństwo lokatorów zapewniają całodobowa ochrona
kościowce powstające w centrach miast. oraz monitoring. Do największych mieszkań zazwyczaj przy-
Inną cechą typową dla apartamentów jest otwarta przestrzeń, pisane są tarasy lub ogrody.
dzięki której istnieje możliwość podziału mieszkania na część
Rozwój Rynku aPaRTamEnTów w PolSCE
Rynek inwestycji apartamentowych zaczął się rozwijać w Polsce pod koniec lat 90. Niekwestio-
nowanym liderem pod względem ilości inwestycji w segmencie premium jest Warszawa.
Stołeczny rynek rozwija się najdynamiczniej spośród dużych aglo- finansowych i zaostrzoną polityką kredytową banków hamującą
meracji, co jest spowodowane największą ilością napływających do realizację inwestycji, część deweloperów zarówno krajowych,
tego miasta inwestorów oraz wysokiego statusu materialnego po- jak i międzynarodowych, zmniejszyła swoje zainteresowanie
tencjalnych nabywców. Od kilku lat projekty apartamentowe zaczęły w inwestowanie w segment mieszkań premium. Niemniej jednak,
powstawać także w pozostałych głównych ośrodkach regionalnych rynek mieszkań z „wyższej półki” jest nadal w Polsce rynkiem
Polski: Krakowie, Wrocławiu, Poznaniu oraz w Gdańsku, czyli w perspektywicznym, mającym szansę na dalszy rozwój. Jest
miastach, w których stale rośnie liczba inwestycji zagranicznych. to spowodowane tym, że sektor inwestycji apartamentowych
W związku z ogólnoświatowymi zawirowaniami na rynkach w Szczecinie, Łódzi, Katowicach jest nadal niedoinwestowany.
Podaż I CEny InwESTyCjI aPaRTamEnTowyCh w PolSCE
Istniejące inwestycje apartamentowe
W opinii analityków Infinite Investment, na koniec IV kw. lnych wybudowano łącznie 27 inwestycji apartamentowych,
2009 roku segment inwestycji apartamentowych stanowił z czego najwięcej zrealizowano w Warszawie oraz w Krakowie.
niewielki odsetek podaży mieszkań realizowanych ogółem, Najmniejsza podaż została odnotowana w Poznaniu, gdzie w
który w zależności od rynku, kształtował się na poziomie ramach czterech kameralnych inwestycji oddano do użytku
zaledwie kilku procent. ponad 100 mieszkań.
W 2009 roku w Warszawie i głównych miastach regiona-
RYNEK APARTAMENTÓW W GŁÓWNYCH MIASTACH POLSKI NA KONIEC IV KW. 2009 ROKU 5

6. Źródło: Infinite Investment
Źródło: Infinite Investment
gdaŃSk
W ciągu minionego roku w Gdańsku odnotowano niewielki wzrost które zasiliły Trójmiejski rynek o około 325 mieszkań. Zakres cenowy
podaży apartamentów - zrealizowano tam zaledwie trzy inwestycje, mieszkań został przedstawiony na poniższej tabeli.
TABELA 3 ukoŃCzonE InwESTyCjE aPaRTamEnTowE w gdaŃSku w 2009 Roku
Nazwa inwestycji Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Cena brutto za m2 (PLN)
Kamienice nad Motławą
PB Górski Śródmieście Toruńska I kw. 2009 6.400- 7.300
(budynek A)
Pirelli Pekao Real Szafarnia /
Szafarnia Śródmieście IV kw. 2009 10.000- 15.500
Estate Angielska Grobla
Neptun Park (II etap) Pomeranka Sp. z o.o. Jelitkowo Wypoczynkowa IV kw. 2009 12.700- 14.900
Źródło: Infinite Investment
6 INFINITE INVESTMENT

7. PoznaŃ
Skala budownictwa apartamentowego w Poznaniu jest nie- apartamentów w stolicy Wielkopolski kształtowała się na
wielka. W ciągu 2009 roku w Poznaniu zostały ukończone poziomie od 6.900 zł brutto/m2 do 12.300 zł brutto/m2, co
cztery inwestycje o charakterze premium, w których powstało przedstawia poniższa tabela.
ponad 100 mieszkań. Na koniec 2009 roku rozpiętość cenowa
TABELA 4 ukoŃCzonE InwESTyCjE aPaRTamEnTowE w PoznanIu w 2009 Roku
Nazwa inwestycji Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Cena brutto za m2 (PLN)
Apartamenty NG Invest
Stare Miasto Dominikańska 6 I kw. 2009 10.000- 11.500
Staromiejskie Sp. z o.o.
Elite Garbary
Momo Group Stare Miasto Garbary / Szyperska III kw. 2009 8.500- 10.700
Residence
Apartamenty Maexpa Polska
Stare Miasto Za Groblą III kw. 2009 6.900- 7.700
Parkowa Aleja Sp. z o.o.
Czartoria D&D Investment Czartoria/ Tylne
Chwaliszewo IV kw. 2009 9.000- 12.300
Apartamenty Sp. z o.o. Chwaliszewo
Źródło: Infinite Investment
wRoCław
We Wrocławiu w trakcie 2009 roku powstały cztery eksklu- mentowce będące w sprzedaży, to mieszkania w rozpiętości
zywne inwestycje. Najdroższa z nich to Apartamenty Dąbie cenowej od 7.500 zł brutto/m2 w Rezydencji Tumskiej do
wybudowana w dzielnicy Biskupin, oferująca mieszkania w 11.400 zł brutto/m2 w Concerto Verona.
cenach od 13.000 do 16.500 zł brutto/m2. Pozostałe aparta-
TABELA 5 ukoŃCzonE InwESTyCjE aPaRTamEnTowE wE wRoCławIu w 2009 Roku
Nazwa inwestycji Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Cena brutto za m2 (PLN)
Rezydencja Tumska Ghelamco Śródmieście Drobnera/ Bema I kw. 2009 7.500- 9.300
Just in Centre SJM Development Centrum Krawiecka I kw. 2009 8.800- 11.200
Concerto Verona Verona Building Zalesie Chopina 32 I kw. 2009 9.400- 11.400
Apartamenty Dąbie
Temar Sp. j. Biskupin Dąbie K. Olszewskiego IV kw. 2009 13.000- 16.500
(budynek nr 4)
Źródło: Infinite Investment
waRSzawa
W Warszawie w 2009 roku ukończono realizację siedmiu m2 mieszkania w segmencie apartamentowym w Warszawie
inwestycji, w ramach których dostarczono na stołeczny rynek kształtuje się na poziomie około 12.000 zł brutto/m2, nato-
ponad 580 mieszkań. miast maksymalne ceny sięgają rzędu 34.200 zł brutto/m2.
W stolicy najwięcej projektów apartamentowych powstało w cen- Pozostałe dzielnice, w których zostały zrealizowane inwestycje
trum miasta. Lokalizacja inwestycji znacząco wpływa na wysokość w segmencie premium to Żoliborz oraz Mokotów. Ukończone
cen apartamentów. Minimalna cena, jaką trzeba zapłacić za inwestycje apartamentowe przedstawia poniższa tabela.
TABELA 6 ukoŃCzonE InwESTyCjE aPaRTamEnTowE w waRSzawIE w 2009 Roku
Nazwa inwestycji Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Cena brutto za m2 (PLN)
Mokotowska 59 Orco Group Centrum Mokotowska 59 II kw. 2009 27.400- 34.200
RYNEK APARTAMENTÓW W GŁÓWNYCH MIASTACH POLSKI NA KONIEC IV KW. 2009 ROKU 7

8. Grupa
Perła Mokotowa Mokotów Odolańska 30 III kw. 2009 18.400- 21.600
Inwestycyjna BEL
Engel Construction
Emilli Plater 10 Centrum Emilii Plater 10 III kw. 2009 12.000- 15.000
& Development Group
Magnus Group-
Piękna Szósty Zmysł Śródmieście Piękna 28 a IV kw. 2009 12.100- 14.850
Yaapol
Platinum Towers Atlas Estates Centrum Grzybowska IV kw. 2009 14.100-26.000
Wilcza 22 Von der Heyden Group Centrum Wilcza 22 IV kw. 2009 15.800-17.900
City Investments
Przy Kępie Potockiej Żoliborz Barszczewska IV kw. 2009 14.650- 22.500
Sp. z o.o.
Źródło: Infinite Investment
kRaków
W Krakowie od 2008 roku do końca 2009 roku zre- premium znajdują się w pobliżu Starego Miasta oraz
alizowano łącznie czternaście inwestycji apartamentowych, w dzielnicach Kazimierz i Krowodrza, które należą do
które po ukończeniu dostarczyły w stolicy Małopolski ponad najbardziej ekskluzywnych lokalizacji Krakowa. Za aparta-
1.000 mieszkań. menty wybudowane w Śródmieściu trzeba zapłacić od
W 2009 roku Kraków był liderem pod względem ilości 10.700 zł brutto/m2 do 21.000 zł brutto/m2. Na Kazimierzu
nowych inwestycji apartamentowych, wyprzedzając tym ceny w mieszkaniach apartamentowych kształtują się w
samym Warszawę. przedziale od 13.000 zł brutto/m2 do 18.200 zł brutto/
W ciągu minionych czterech kwartałów ukończono dziewięć m2. Z kolei apartamenty w krakowskiej dzielnicy Krowodrza
apartamentowców w ramach których powstało około 680 charakteryzują się cenami z przedziału od 9.700 zł brutto/
mieszkań. m2 do 16.000 zł brutto/m2.
W stolicy Małopolski najdroższe mieszkania z segmentu
TABELA 7 ukoŃCzonE InwESTyCjE aPaRTamEnTowE w kRakowIE w 2009 Roku
Nazwa inwestycji Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Cena brutto za m2 (PLN)
Starowiślna 52 Levy & Wright Kazimierz Starowiślna 52 I kw. 2009 13.000- 14.000
Kazimierz Paradise Remin Nieruchomości Kazimierz Skawińska 13 I kw. 2009 13.000- 18.200
Angel Poland Hold-
Warszawska/ Szlak/
Angel City ings/Lehmann Broth- Sródmieście II kw. 2009 10.700- 16.000
św. Filipa
ers (Angel Invest)
Dom Hetmański Dom - Bud Śródmieście Chodkiewicza 8 II kw. 2009 13.000- 13.300
Wrocławska/
Kamienica Herbowa Poznań Mieszkaniowy As Łobzów II kw. 2009 9.700- 13.300
Poznańska
Wrocławska/
Kamienica Herbowa Gdańsk Mieszkaniowy As Krowodrza III kw. 2009 9.700- 13.300
Poznańska
Rezydencja Kremerowska/
Immokrak Śródmieście III kw. 2009 15.000- 21.000
Kremerowska Feldmana
Apartamenty Adonis Bud - Mar Investment Kazimierz Lwowska IV kw. 2009 Inwestycja sprzedana
Apartamenty Cieszyńska Murapol Krowodrza Cieszyńska IV kw. 2009 12.000- 16.000
Źródło: Infinite Investment
8 INFINITE INVESTMENT

9. InwESTyCjE w BudowIE
Według danych zebranych przez analityków Infinite Investment w Warszawie i w głównych miastach
regionalnych w 2009 roku na etapie budowy znajdowało się 40 projektów apartamentowych,
oferujących w sprzedaży łącznie ponad 4.160 mieszkań.
W 2009 roku najdynamiczniej rozwijającym się miastem wstrzymano budowę dwóch wysokościowców - Sky Tower
pod względem ilości nowych inwestycji apartamentowych we Wrocławiu oraz Złota 44 w Warszawie. Do inwestycji
była Warszawa, która pod względem noworealizowanej apartamentowych w zawieszeniu należały także Casa
podaży wyprzedziła Kraków. Verona w Poznaniu oraz Mount Blanc Living we Wrocławiu.
W związku z kryzysem gospodarczym w ciągu 2009 roku
Źródło: Infinite Investment
Źródło: Infinite Investment
RYNEK APARTAMENTÓW W GŁÓWNYCH MIASTACH POLSKI NA KONIEC IV KW. 2009 ROKU 9

10. PoznaŃ
W stolicy Wielkopolski na koniec IV kw. 2009 roku na etapie się projekty kameralne, oferujące do 60 mieszkań. Wszystkie
realizacji znajdowały się trzy inwestycje apartamentowe, zlokalizowane są w dzielnicy Stare Miasto. Ceny w nowo-
które po ukończeniu powinny dostarczyć na rynek około 130 realizowanych przedsięwzięciach kształtują się od 8.000 zł
mieszkań. Wśród budowanych apartamentowców znajdują brutto/ m2 do 14.550 zł brutto/ m2.
TABELA 8 InwESTyCjE aPaRTamEnTowE w PoznanIu na ETaPIE REalIzaCjI
Nazwa inwestycji Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Cena brutto za m2 (PLN)
Forbud Development
Villa Eden Stare Miasto Libelta 29 I kw. 2010 11.800- 13.700
Sp. z o.o.
Tylne
Nowa Sienna Mar - bud Stare Miasto I kw. 2010 8.900- 14.550
Chwaliszewo
Maexpa Polska
Willa Wierzbowa II Stare Miasto Wierzbowa 6 III kw. 2010 8.000 – 10.000
Sp. z o.o.
Inwestycja wstrzy-
mana. Planowana data Deweloper nie udziela
Casa Verona Verona Building Stare Miasto Garbary
kontynuacji budowy to I informacji.
kw. 2010 roku.
Źródło: Infinite Investment
gdaŃSk
Na koniec IV kw. 2009 analitycy Infinite Investment odnoto- ma powstać podczas realizacji III etapu inwestycji Neptun Park.
wali w Gdańsku osiem inwestycji w trakcie budowy, oferujących Najtańsze apartamenty oferowane są w ramach projektu Quat-
mieszkania w segmencie apartamentowym, które po ukończe- tro Towers, gdzie za m2 mieszkania trzeba zapłacić od 6.200
niu powinny dostarczyć na Trójmiejski rynek mieszkaniowy zł brutto. Najdroższą realizowaną inwestycją w Gdańsku jest
około 825 lokali. Na razie nie jest znana liczba mieszkań, jaka Symfonia Residence, gdzie ceny dochodzą do 29.700 zł brutto/m2.
TABELA 9 InwESTyCjE aPaRTamEnTowE w gdaŃSku na ETaPIE REalIzaCjI
Nazwa inwestycji Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Cena brutto za m2 (PLN)
Symfonia Residence Immo - Lux Sp. z o.o. Śródmieście Targ Rybny I kw. 2010 14.000- 29.700
Planowane rozpoczęcie
Neptun Park (III etap) Pomeranka Sp. z o.o. Jelitkowo Wypoczynkowa II kw. 2010 sprzedaży w II kw. 2010
roku.
Piastowska/
Oliwa Park (budynki B2, B6) Euro Styl Oliwa Poznańska/ II kw. 2010 10.500
Krzywoustego
Kamienice nad Motławą PB Górski Śródmieście Toruńska III kw. 2010 6.600- 7.800
Apartamenty Przy Plaży NDI S.A. Jelitkowo Jelitkowska IV kw. 2010 9.000- 12.000
AV Szafarnia
WaterLane - Apartamenty
Sp. z o.o. (Vitania Śródmieście Szafarnia II kw. 2011 12.000- 24.000
nad Przystanią
Group)
Quattro Towers Hines Wrzeszcz Partyzantów IV kw. 2011 6.200- 8.600
Garnizon Hossa S.A. Wrzeszcz Szymanowskiego IV kw. 2011 6.400- 6.600
Źródło: Infinite Investment
10 INFINITE INVESTMENT

11. wRoCław
Z danych zgromadzonych przez Infinite Investment wynika, że Ostatnio wznowiono budowę jednego z najwyższych aparta-
we Wrocławiu w trakcie budowy znajduje się osiem aparta- mentowców w Polsce - budynek Sky Tower. Z informacji
mentowców. Po zakończeniu tych inwestycji powinno powstać uzyskanych od dewelopera wynika, że inwestycja została
około 1.500 mieszkań, z czego aż 83% zlokalizowane będzie wstrzymana na skutek trudności związanych z uzyskaniem
w trzech inwestycjach: Angel Wings, Rezydencja Staromiejska finansowania. Pierwotnie budynek miał oferować funkcje
oraz Sky Tower. Ceny apartamentów w realizowanych bu- handlowe, biurowe oraz apartamenty, a także dodatkowe
dynkach zaczynają się od 8.000 zł brutto/ m2 w Angel Wings, atrakcje w postaci m. in. SPA, basenu, restauracji oraz sali do
natomiast cena za m2 mieszkania w OVO Apartments zaczyna squasha. Obecnie nieznana jest dokładna docelowa wielkość
się od 17.000 zł brutto/ m2. Z kolei za luksusowy apartament oraz funkcje projektu.
w Sky Tower trzeba zapłacić nawet 41.000 zł brutto/ m2.
TABELA 10 InwESTyCjE aPaRTamEnTowE wE wRoCławIu na ETaPIE REalIzaCjI
Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Cena brutto za m2 (PLN)
ING Real Estate Powstańców
Thespian Krzyki I kw. 2011 11.700- 16.000
Development Śląskich/ Zaporoska
OVO Apartments Wings Development Centrum Traugutta/Podwale I kw. 2012 od 17.000
Powstańców
Sky Tower LC Corp Krzyki I kw. 2012 10.000- 41.000
Śląskich 56
Ogrody Hallera I (budynek A1) Archicom Stare Miasto al. Gen. J. Hallera II kw. 2010 9.500
Rezyencja Borek Profit Developmen Borek Saperów II kw. 2011 11.000- 12.000
Verity UpTown Verity Development Śródmieście Drobnera 12-14 II kw. 2011 10.700- 15.500
Rezydencja Staromiejska WPBM “Mój Dom” S.A. Śródmieście Pochyła/ Tęczowa III kw. 2010 8.200- 9.700
Angel Wings (budynek A) Wings Development Centrum Traugutta IV kw. 2010 8.000- 11.700
Deweloper wstrzymał
inwestycję ze względu
ProjektManagement na zmianę koniunktury. Deweloper nie udziela
Mount Blanc Living Stare Miasto Ziemowita
Polska Planowane rozpoczęcie informacji.
sprzedaży wiosną 2010
roku.
Źródło: Infinite Investment
kRaków
Kraków, obok Warszawy, jest niewątpliwie najdynamiczniej stolicy Małopolski zaczynają się od 8.400 zł brutto/m2.
rozwijającym się miastem regionalnym biorąc pod uwagę Najdroższą inwestycją jest luksusowy apartamentowiec
liczbę noworealizowanych inwestycji apartamentowych. Pod Złotym Globem, w którym za m2 mieszkania trzeba
W trakcie 2009 roku deweloperzy kontynuowali budowę zapłacić nawet 26.700 zł brutto. Cena apartamentów w
dziesięciu budynków apartamentowych, w ramach których Krakowie jest niewątpliwie związana z ich lokalizacją w
przewiduje się łącznie około 440 mieszkań. Większość krakowskim Śródmieściu oraz tym, że powstają w zmoderni-
powstających apartamentowców to kameralne inwestycje. zowanych kamienicach historycznych (np. Rezydencja Em-
W każdym z budynków ma powstać maksymalnie 15 aus, Słowackiego 37, Dunajewskiego), których rewitalizacja
apartamentów. Ceny mieszkań w segmencie premium w wymaga wysokich nakładów finansowych.
TABELA 11 InwESTyCjE aPaRTamEnTowE w kRakowIE na ETaPIE REalIzaCjI
Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Cena brutto za m2 (PLN)
Apartamenty Drukarnia
Jota Sp. z o.o. Śródmieście Piłsudsiego 19 I kw. 2010 12.000- 13.000
Narodowa
Projekt Lofty w Młynie - I etap Kraków Lofts Sp. z o.o. Zabłocie Zabłocie I kw. 2010 12.700- 21.700
RYNEK APARTAMENTÓW W GŁÓWNYCH MIASTACH POLSKI NA KONIEC IV KW. 2009 ROKU 11

12. Kamienica Perłowa DK Development Śródmieście Feldmana I kw. 2010 16.000- 17.000
Słowackiego 37 Levy & Wright Śródmieście Słowackiego 37 I kw. 2010 10.000- 13.000
Maylane Polska
Parkside (budynki A, B) Śródmieście Kopernika I kw. 2010 16.000- 22.500
Sp. z o.o.
Megapolis
Kapelanka 6a Podgórze Kapelanka 6a I kw. 2010 8.400- 12.400
Development
Pod Złotym Globem Sinah Śródmieście Krótka 1/ Krzywa 8 II kw. 2010 20.300- 26.700
Rezydencja Emaus Terra Casa S.A. Zwierzyniec Kraszewskiego II kw. 2010 10.700- 11.900
Dunajewskiego Plomba s.c. Śródmieście Dunajewskiego 4 III kw. 2010 18.000- 25.000
Rezydencja Ludwinowska Grupa Arkada Podgórze Ludwinowska IV kw. 2009 12.500- 13.000
Źródło: Infinite Investment
waRSzawa
Pod koniec IV kw. 2009 roku na etapie budowy w Warszawie segmencie premium w Warszawie zaczynają się od 11.000 zł
znajdowało się jedenaście projektów apartamentowych, w ra- brutto/m2 i sięgają nawet 40.000 zł brutto/ m2.
mach których do końca 2010 roku przewiduje się oddanie ponad W I kw. 2009 roku w związku z problemami pozyskania fi-
1.270 mieszkań. Zdecydowana większość budynków realizowa- nansowania inwestycji wstrzymano budowę apartamentów Złota
na jest w centralnym obszarze stolicy. Drugą najpopularniejszą 44 - projekt dewelopera Orco Property Group. Pozostałe inwe-
dzielnicą apartamentową jest Mokotów, gdzie w trakcie realizacji stycje apartamentowe w Warszawie na etapie realizacji zostały
znajdują się trzy inwestycje. Ceny mieszkań w nowobudowanym przedstawione w poniższej tabeli.
TABELA 12 InwESTyCjE aPaRTamEnTowE w waRSzawIE na ETaPIE REalIzaCjI
Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Cena brutto za m2 (PLN)
Restaura Górskiego Restaura Śródmieście Górskiego I kw. 2010 16.000- 28.000
Słoneczna Rezydencja Myoni Mokotów Chocimska I kw. 2011 22.500- 25.500
Trio Grupa Eco Centrum Stawki 2 I kw. 2010 13.000- 20.000
Wybrzeże
Nowe Powiśle Menolly Śródmieście I kw. 2010 15.500- 40.000
Kościuszkowskie
ECC Real Estate
Puławska 111 Mokotów Puławska 111 II kw. 2011 11.500- 24.000
Sp. z o.o.
Magnus Group
Rezydencja Piękna Nova Śródmieście Piękna 13-15 II kw. 2010 16.500- 33.000
Sp. z o.o.
Villa Vogla Arche Sp. z o.o. Wilanów Zygmunta Vogla 17 II kw. 2010 11.000- 13.400
Restaura Piękna Restaura Śródmieście Piękna 44 III kw. 2010 13.000- 20.000
Rezydencja Foksal BBI Development Śródmieście Kopernika III kw. 2011 22.000-30.000
Grzybowska 4 Dom Development Centrum Grzybowska 4 IV kw. 2009 12.000- 29.500
nie rozpoczęto
Klimt House Echo Investment Mokotów Kazimierzowska IV kw. 2010
sprzedaży
Złota 44 Orco Property Group Centrum Złota 44 Inwestycja wstrzymana b/d
b/d- brak danych
Źródło: Infinite Investment
12 INFINITE INVESTMENT

13. InwESTyCjE na ETaPIE PlanowanIa
Na etapie planowania odnotowano zaledwie szesnaście inwestycji apartamentowych w Warszawie
i głównych miastach Polski.
Niewielka liczba planowanych apartamentowców, o których nowych inwestycji. Z kolei, najważniejszą przyczyną zaostrzania
informacje zostały ujawnione przez deweloperów w 2009 roku, polityki kredytowej wobec deweloperów pozostaje niepewność
wynika z obaw odnośnie kształtowania się popytu na luksusowe banków, co do przyszłego stanu koniunktury oraz niestabilna
mieszkania. Ryzyko to jest związane z bieżącą i prognozowaną kondycja finansowa niektórych firm deweloperskich. Planowane
sytuacją gospodarczą oraz z zacieśnieniem polityki kredytowej inwestycje apartamentowe w Warszawie i w głównych miastach
banków dotyczącej przyznawania kredytów na finansowanie regionalnych zostały przedstawione w poniższych tabelach.
TABELA 13 POZNAŃ - InwESTyCjE aPaRTamEnTowE na ETaPIE PlanowanIa
Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Komentarz
Deweloper posiada pozwole-
nie na budowę. Planowane
Podgórna 7 Verity Development Śródmieście Podgórna 7 b/d
rozpoczęcie sprzedaży
wiosną 2010 roku.
D&D Investment Obecnie nie są znane
Apartamenty Chwliszewo Chwaliszewo b/d b/d
Sp. z o.o. szczegóły inwestycji.
b/d- brak danych
Źródło: Infinite Investment
TABELA 14 WARSZAWA - InwESTyCjE aPaRTamEnTowE na ETaPIE PlanowanIa
Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Komentarz
Irlandzka Grupa Deweloperska
planuje zmianę przeznaczenia
budynku apartamentowego
Emerald Tower. Po ukończeniu,
inwestycja miałaby oferować
około 22.000 m2 powier-
Irlandzka Grupa zchni biurowej. Decyzja, co
Emerald Tower Centrum Grzybowska b/d
Deweloperska do zmiany funkcji inwestycji
ma zapaść w I kw. 2010 roku.
W przypadku, gdy deweloper
zdecyduje się na przygotowanie
projektu zamiennego, termin
rozpoczęcia inwestycji jest
bliżej nieokreślony.
Luksusowe apartamenty zloka-
Foksal 13-15 Ghelamco Śródmieście Foksal 13/15 b/d lizowane w zmodernizowanej
historycznej kamienicy.
Inwestycja będzie obejmować
jednopoziomowe mieszkania
Woronicza/ o podwyższonym standardzie,
Woronicza Qbik Ghelamco Mokotów b/d
Racjonalizacji soft lofty o wysokości 5,4m oraz
ulokowane na ostatnim piętrze-
apartamenty z tarasami.
b/d- brak danych
Źródło: Infinite Investment
RYNEK APARTAMENTÓW W GŁÓWNYCH MIASTACH POLSKI NA KONIEC IV KW. 2009 ROKU 13

14. TABELA 15 GDAŃSK - InwESTyCjE aPaRTamEnTowE na ETaPIE PlanowanIa
Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Komentarz
Planowane rozpoczęcie
Neptun Park (IV etap) Pomeranka Sp. z o.o. Jelitkowo Wypoczynkowa II kw. 2012 sprzedaży IV etapu w 2011
roku.
Dewloper nie posiada
Galeon Polnord S.A. Śródmieście Kotwiczników II kw. 2012 pozwolenia na budowę, projekt
w opracowaniu.
W ramach inwestycji ma
Szeroka/ powstać około 80 mieszkań w
Kwartał Kamienic Inpro S.A. Śródmieście III kw. 2012
Świętojańska/ Tandety cenach od 13.900- 16.000 zł
brutto/m2.
W ramach inwestycji ma
Mill- Yon Gdańsk powstać około 240 mieszkań
Aura Island Śródmieście Toruńska IV kw. 2012
Sp. z o.o. w cenach od 8.100- 10.900
zł brutto/m2.
Źródło: Infinite Investment
TABELA 16 WROCŁAW - InwESTyCjE aPaRTamEnTowE na ETaPIE PlanowanIa
Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Komentarz
Deweloper posiada pozwolenie
na budowę. W ramach in-
westycji ma powstać tzw. apart
Hubska Center DEKA Inwestycje Śródmieście Gliniana/ Hubska I kw. 2012
hotel, w którym oferowane będą
tylko kawalerki. Rozpoczęcie
sprzedaży w lutym 2010 roku.
Deweloper posiada pozwolenie na
budowę. Ze względu na warunki
rynkowe, deweloper postanowił
Verity Rivage Verity Development Stare Miasto pl. Maksa Borna IV kw. 2011 przełożyć rozpoczęcie inwestycji
na pierwszą połowę 2010 roku.
Planowane rozpoczęcie sprzedaży
wiosną 2010 roku.
IV kw. 2010- Luksusowa rezydencja
planowana data miejska, której rozpoczęcie
Wybrzeże Wyspiańskiego Euro - Dom Sp. z o.o. Śródmieście Wyspiańskiego
rozpoczęcia sprzedaży planowane jest
budowy wiosną 2010 roku.
Źródło: Infinite Investment
TABELA 17 KRAKÓW - InwESTyCjE aPaRTamEnTowE na ETaPIE PlanowanIa
Deweloper Dzielnica Adres Data ukończenia Komentarz
Biuro Nieruchomości Deweloper posiada prawo-
Willa Twardowskiego Stare Dębniki Pietrusińskiego II kw. 2011
Magierowska mocne pozwolenie na budowę.
Grzegórzecka,
Deweloper posiada prawo-
Arkadia Apartments Daxen Śródmieście Al. I. Daszyńskiego/ IV kw. 2011
mocne pozwolenie na budowę.
Chodkiewicza
Deweloper czeka na pozwole-
nie na budowę. Planowany
Apartamenty Prochowa DK Development Śródmieście Prochowa 2011
termin rozpoczęcia sprzedaży
to II/ III kw. 2010 roku.
14 INFINITE INVESTMENT

15. Deweloper nie posiada
Olszyny/ jeszcze pozwolenia na budowę.
Willa Pod Modrzewiami DK Development Śródmieście b/d
Narzymskiego Nieznana jest data rozpoczęcia
i zakończenia inwestycji.
b/d- brak danych
Źródło: Infinite Investment
CEny aPaRTamEnTów
W IV kw. 2009 roku średnie ceny brutto mieszkań w segmencie przedziały cenowe mieszkań w inwestycjach apartamentowych
apartamentowym w Warszawie i głównych miastach Polski ukończonych i w budowie będących w sprzedaży w Warszawie
kształtowały się na poziomie od 11.900 zł/ m2 we Wrocławiu i głównych miastach regionalnych. Najwyższe przedziały cenowe
do 21.000 zł/ m2 w Warszawie. W niektórych inwestycjach osiągane są w apartamentach znajdujących się w centrach mi-
podawane ceny mieszkań w segmencie apartamentowym były ast. W 2009 roku w Poznaniu najdroższą dzielnicą było Stare
cenami do negocjacji. Zauważalne było również oferowanie Miasto, w Gdańsku i Wrocławiu - Śródmieście, w Krakowie - Stare
mieszkańcom garażu, miejsca postojowego lub komórki lo- Miasto, Śródmieście oraz Kazimierz, natomiast w Warszawie
katorskiej w cenie mieszkania. Poniższy wykres przedstawia najdroższe lokalizacje to Centrum, Śródmieście oraz Mokotów.
ŚREdnIE ważonE CEny BRuTTo aPaRTamEnTów w SPRzEdaży na PIERwoTnym Rynku
TABELA 18
mIESzkanIowym w waRSzawIE I głównyCh mIaSTaCh REgIonalnyCh (IV kw. 2009 Rok)
Średnie ważone ceny brutto apartamentów dostępnych na pierwotnym
MIASTO
rynku mieszkaniowym (PLN/m2)
WROCŁAW 11.900
POZNAŃ 12.300
GDAŃSK 15.000
KRAKÓW 15.900
WARSZAWA 21.000
Źródło: Infinite Investment
Źródło: Infinite Investment
RYNEK APARTAMENTÓW W GŁÓWNYCH MIASTACH POLSKI NA KONIEC IV KW. 2009 ROKU 15

16. PoPyT na aPaRTamEnTy w PolSCE
Popyt na mieszkania w segmencie apartamentowym utrzymuje się na stabilnym poziomie.
Największym powodzeniem cieszą się kameralne inwestycje położone w atrakcyjnych i niepowtarza-
lnych lokalizacjach: w centrach miast, bądź w ich pobliżu.
Wysoka kapitałochłonność inwestycji apartamentowych około 50% średniej europejskiej. Najzamożniejsi konsumenci
powoduje, że osobami kupującymi mieszkania premium są to Warszawiacy, którzy mogą wydać średnio na zakupy w
przeważnie osoby o podwyższonym statusie materialnym. Po- ciągu roku 7.800 EUR, czyli 66,7% średniej europejskiej,
mimo tego, że segment inwestycji apartamentowych stanowi która wynosi około 11.694 EUR. Niemniej jednak, autorzy
niewielki udział w rynku, odnotowywane jest znaczne zainte- raportu wskazują na fakt, że pod koniec 2009 roku nastąpił
resowanie nimi, zarówno ze strony prywatnych inwestorów, spadek zamożności przeciętnego polskiego konsumenta o
jak i ze strony deweloperów, o czym świadczy liczba aktual- 1,5% wobec 2008 roku.
nie prowadzonych przedsięwzięć. Warto dodać, że decyzje o Zainteresowanie apartamentami wynika również z tego,
budowie obecnie realizowanych inwestycji apartamentowych że lokowanie kapitału w ten segment nieruchomości jest
podejmowane były w okresie lepszej koniunktury gospoda- postrzegane w długim okresie czasu jako wysoko rentowna
rczej. Na wzrost zainteresowania mieszkaniami z tzw. „wyższej inwestycja. W związku z tym, nabywca apartamentu z racji
półki” wpływa również wzrost zamożności społeczeństwa. ograniczonej podaży tego typu inwestycji, może liczyć na
Według autorów badania GFK Polonia, siła nabywcza długofalowy wzrost wartości nieruchomości w przyszłości.
Polaków mieszkających w 15 spośród 379 powiatów stanowi
TREndy
Zauważalnym trendem na rynku apartamentów w Polsce jest powstawanie luksusowych mieszkań
na rynkach Starego Miasta oraz modernizacja historycznych kamienic znajdujących się w centralnych
lokalizacjach miast.
Apartamenty w tego typu inwestycjach charakteryzują się z zaliczyć można m.in. Apartamenty Drukarnia Narodowa,
reguły wyższym przedziałem cenowym, co jest niewątpliwie Starowiślna 52, Słowackiego 37 w Krakowie, a także
związane z wysoką kapitałochłonnością rewitalizacji history- inwestycje Wilcza 22, Restaura Piękna, Rezydencja na
cznych budynków. Wspólnej oraz planowany Foksal 13- 15 w Warszawie.
Do apartamentów w zmodernizowanych kamienicach
PRognoza Rozwoju Rynku InwESTyCjI
aPaRTamEnTowyCh w PolSCE
Niewielka liczba planowanych inwestycji apartamento- w przyszłości można oczekiwać malejącej liczby przedsięwzięć
wych jest związana z zaostrzeniem warunków przyznawania w segmencie apartamentowym, która doprowadzić może do
kredytu przez banki na finansowanie inwestycji dewelope- nadwyżki popytu nad podażą, a tym samym do wzrostu cen.
rskich w 2009 roku. Zdaniem analityków Infinite Investment
16 INFINITE INVESTMENT

17. wyBRanE InwESTyCjE aPaRTamEnTowE w PolSCE
WROCŁAW, APARTAMENTY DĄBIE, TEMAR SP J.
. GDAŃSK, SYMFONIA RESIDENCE, IMMO - LUX SP Z O.O.
.
GDYNIA, ORŁOWSKA RIWIERA, MYONI GROUP GDYNIA, TRANSATLANTYK, AB INWESTOR
WARSZAWA, MOKOTOWSKA 59, ORCO GROUP WARSZAWA, REZYDENCJA FOKSAL, BBI DEVELOPMENT
RYNEK APARTAMENTÓW W GŁÓWNYCH MIASTACH POLSKI NA KONIEC IV KW. 2009 ROKU 17

18. wyBRanE InwESTyCjE aPaRTamEnTowE w PolSCE
WARSZAWA, SŁONECZNA REZYDENCJA, MYONI SOPOT, APARTAMENTY ARMII KRAJOWEJ, PB GÓRSKI
GDAŃSK, KAMIENICE NAD MOTŁAWĄ, PB GÓRSKI KRAKÓW, POD ZŁOTYM GLOBEM, SINAH
POZNAŃ, CZARTORIA APARTAMENTY, D&D INVESTMENT SP Z O.O.
. POZNAŃ, APARTAMENTY LIBELTA 29, FORBUD DEVELOPMENT SP Z O.O.
.
18 INFINITE INVESTMENT